ERGO EMEKLĐLĐK ve HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 3 AYLIK RAPOR

Transkript

1 ERGO EMEKLĐLĐK ve HAYAT A.Ş. EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU 3 AYLIK RAPOR Bu rapor ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun dönemine ilişkin gelişmelerin, Fon Kurulu tarafından hazırlanan faaliyet raporunun, fonun bir önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmış bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tablolarının, bağımsız denetim raporunun, bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tablolarının katılımcılara sunulması amacıyla düzenlenmiştir. BÖLÜM A: DÖNEMĐNĐN DEĞERLENDĐRĐLMESĐ Rapor döneminde bireysel emeklilik mevzuatında dönem içerisinde herhangi bir değişiklik yapılmamıştır. Dönem değerlendirmesi: 2010 yılına başlarken başta Yunanistan olmak üzere Portekiz, Đtalya, Đspanya, Đrlanda gibi ülkelerde borç dinamiklerindeki bozulma küresel ekonomide ve piyasalarda dalgalanmaya yol açtı. Ancak ABD, Avrupa ve Asya ekonomilerinde açıklanan ekonomik verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi ve Euro ülkelerinin IMF ile birlikte Yunanistan a destek vereceklerini açıklamaları risk iştahını artırarak küresel konjonktürdeki bozulmanın uzun sürmesini engelledi. Birçok Avrupa ülkesinin krizden çıkış politikaları, politika belirsizlikleri ve bu ülkelerde alınan ciddi önlemlere karşın borç sürdürülebilirliğine dair devam eden kaygılar, yılın ilk dokuz aylık döneminde küresel piyasalardaki toparlanma algısını gölgeledi. Euro Bölgesi ndeki borç sorununun yayılacağı korkusu, Mayıs ayındaki zayıf ABD istihdam verileri ve büyümede yavaşlama olacağı endişesi, Euro/USD paritesinin 1,1875 seviyesine kadar gerilemesine yol açtı. Üçüncü çeyrekte, ABD konut ve tüketim verileri ekonomideki yavaş toparlanmayı ortaya koydu. Fed toplantısından yeni tahvil alım programı gelmemesine rağmen, açıklamada ekonominin zayıflığının kabul edilmesi ve gerektiği takdirde önlem alınacağının net bir şekilde ifade edilmesi doların hızla zayıflamasına neden oldu yılının üçüncü çeyreğine 1,22 seviyelerinde başlayan Euro/USD paritesi, Amerika da uygulanan gevşek para politikasının (para basılması, yeni tahvil alımları ile Fed bilançosunun büyütülmesi) devam edeceği açıklamalarının ardından hızla değer kaybeden doların etkisiyle 1,36 seviyelerine kadar yükseldi. Euro/dolar paritesindeki yükseliş TL nin de dolar karşısında değer kazanmasına neden olurken yabancı portföy girişlerinin devam etmesiyle TL üçüncü çeyrekte sepet bazında da değer kazandı. Yenin değer kazancını durduramayarak ihracat gücünü kaybeden, içerde ise durgunlukla mücadele eden Japonya, Eylül ayında yene iki kez müdahale ettikten sonra sürpriz bir şekilde faizini %0,1 den %0 a düşürdü. Japonya nın faizini %0 a indirmesi ve 60 milyar dolarlık tahvil alım programı açıklaması, Fed den gevşeme politikasını hızlandırma beklentisini arttırdı. Mayıs ayında Meclis e sunulan Mali Kural Yasa Tasarısı nın Temmuz da 2011 bütçe çalışmaları başlamadan önce yasalaşması bekleniyordu. Türkiye nin yapısal kredi değerliliğini güçlendirmesi açısından önem taşıyan mali kuralın ertelendiği yönündeki açıklamalar ve kredi derecelendirme kuruluşlarının mali politikanın gevşeyebileceği 1

2 yönündeki uyarılarıyla Ağustos ayında %8,32 den %8,44 e kadar yükselen vadeli gösterge tahvilin faizi, Eylül ayında yoğun yabancı alımları ve itfanın altında borçlanmanın etkisiyle 2010 yılının dokuz aylık dönemini %8,08 seviyesinde kapattı. Üçüncü çeyrekte Avrupa da krizin en kötüsünün geride kaldığı inancı, ABD de toparlanmanın yavaş olmasına rağmen, Merkez Bankasının para politikasını daha da gevşeteceği beklentisi risk alma iştahını ve özellikle gelişmekte olan piyasalara para akışını arttırdı yılının üçüncü çeyreği, yaklaşık %20 lik yükselişin ardından ĐMKB nin global borsalardan pozitif olarak ayrıştığının net olarak ortaya çıktığı bir çeyrek oldu. Türkiye ekonomisi ilk çeyrekte beklentilerin üzerinde %11,7, ikinci çeyrekte ise yine beklentilerin üzerinde %10,3 büyüdü. Büyüme oranı 2009 yılının son çeyreğinde %6 seviyesine yükselmişti. Đlk altı aylık dönemde açıklanan yüksek büyüme rakamı, geçen yılın ilk iki çeyreğinde yaşanan daralmanın yarattığı düşük baz etkisinden kaynaklanıyor. Diğer yandan Türkiye nin daralmadan büyümeye en hızlı geçen ülkelerden biri olması ve önümüzdeki çeyreklerde büyümenin kısmen hız keserek de olsa sürmesinin beklenmesi yatırımcı ilgisinin de canlı kalmasına neden olmaktadır. Yurtiçinde referandumun genel seçimlere yönelik endişeleri gidermesi, ikinci çeyrek büyümesinin %10,3 ile beklentilerin üzerinde gelmesi, mali kuralın yokluğuna rağmen pozitif bütçe sonuçları, Đskenderun Limanı ve Ayazağa arsa satış bedellerinin beklentilerin üzerinde gelmesi ve ve yurtdışındaki pozitif hava özellikle hisse senedi piyasasını destekledi. ĐMKB-100 endeksi 2010 yılının dokuz aylık dönemini seviyesinde kapattı. BÖLÜM B: FON KURULU FAALĐYET RAPORU ĐLE ĐLGĐLĐ BĐLGĐLER dönemi içerisinde Fon kurulu olağan toplantılarını gerçekleştirmiştir. Bu toplantılarda genel piyasalar, fonun performansı ve fonla ilgili diğer konular incelenmiştir. BÖLÜM C: BAĞIMSIZ DENETĐMDEN GEÇMĐŞ MALĐ TABLOLAR ER G O E M EK LĐLĐK VE H AY AT A.Ş. G E LĐR AM AÇ L I K AM U B O R Ç L AN M A AR AÇ L AR I EM E K LĐLĐK Y AT IR IM F O N U D Ö N E MĐ BĐL AN Ç O Ö Z ETĐ VARLIKLA R (+) 19,886,834 4,620,714 BO R Ç LAR (-) 30,727 8,694 F O N T O P L AM D EĞ ERĐ 19,856,107 4,612,020 ER G O E M EK LĐLĐK VE H AY AT A.Ş. G E LĐR AM AÇ L I K AM U B O R Ç L AN M A AR AÇ L AR I EM E K LĐLĐK Y AT IR IM F O N U D Ö N E MĐ G E LĐR T AB L O SU Ö Z E TĐ F O N G ELĐR LE RĐ (+) 1,449, ,094 F O N GĐD ER LE RĐ (-) 326,391 54,435 F O N G ELĐR GĐD ER F AR K I 1,122, ,659 2

3 BÖLÜM D: FON PORTFÖY DEĞERĐ-NET VARLIK DEĞERĐ TABLOLARI ERGO EMEKLÝLÝK VE HAYAT A.Þ. GELÝR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLÝLÝK YATIRIM FONU VE TARÝHLÝ FON PORTFÖY DEÐERÝTABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.) Đncelemeden Geçmiş Baðýmsýz Denetimden Geçmiþ Nominal Rayiç Nominal Rayiç Deðer Deðer % Deðer Deðer % DEVLET TAHVÝLÝVE HAZÝNE BONOLARI 16,100,000 16,055, ,800,000 6,417, DEVLET TAHVĐLĐ TRT T13 5,900,000 6,178, , , TRT T11 900, , TRT T14 5,400,000 4,882, TRT T11 200, , TRT T11 200, , TRT T19 200, , TRT T14 2,500,000 2,796, TRT T14 800, , ,800,000 1,572, TRT T , , TRT T , , HAZÝNE BONOSU TRB T ,200,000 3,069, TRB T , , TERS REPO 41,250 41, ,075 71, TRT T13 41,250 41, TRT T ,920 50, TRT T ,155 21, VADELÝMEVDUAT 3,816,309 3,790, , , FON PORTFÖY TOPLAMI 19,957,559 19,886, ,491,152 7,196, Ekli notlar bu tablolarýn ayrýlmaz parçasýdýr. 3

4 ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. GELĐR AMAÇLI KAMU BORÇLANMA ARAÇLARI EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU VE TARĐHLĐ FON TOPLAM DEĞERĐ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.) Đncelemeden Bağımsız Denetimden Geçmiş Geçmiş Tutar % Tutar % A. FON PORTFÖY DEĞERĐ 19,886, ,196, B. HAZIR DEĞERLER C. ALACAKLAR D. DĐĞER VARLIKLAR E. BORÇLAR (30,727) (0.15) (13,696) (0.19) 19,856, ,183, BÖLÜM E: FON PERFORMANSINA ĐLĐŞKĐN BĐLGĐLER Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları EYF Fonun Dönem Getirisi (01 Ocak-30 Eylül) Karşılaştırma Ölçütünün Dönem Getirisi (01 Ocak-30 Eylül) %5,81 %6,87 Fonun Dönemsel performansına ilişkin ayrıntılı bilgiye, raporun eki olarak SPK nın performans sunuş standartlarına göre hazırlanmış Performans Sunuş Raporu ndan ulaşılabilir. BÖLÜM F: FON HARCAMALARI ĐLE ĐLGĐLĐ BĐLGĐLER Portföye alınan varlıkların alım satım tutarları üzerinden aracı kuruluşlara aşağıdaki oranlarda komisyon ödenir. i. Hisse Senetleri: Hisse Senedi Alım Satım Đşlemleri : Binde 1,43, binde1,30, binde 1 ii. Borçlanma Senetleri: ĐMKB Tahvil ve Bono Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı: Onbinde 1, yüzbinde 4 iii. Ters Repo Đşlemleri: 4

5 ĐMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N : Yüzbinde 3 ĐMKB Repo ve Ters Repo Pazarı O/N dışındaki vadelerde: Yüzbinde 6 iv. Yabancı Menkul Kıymetler: 0 v. Borsa Para Piyasası Đşlemleri: Yüzbinde 3 vi. Saklamacı Kuruma Ödenecek Ücretin Tespit Esası ve Oranı: ĐMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nin tarifesi uygulanır. Fon Malvarlığından Yapılabilecek Harcamaların Senelik Olarak Fon Net Varlık Değerine Oranı Gider Türü Tutar Fon Giderlerinin Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı % Aracılık Komisyonu 19, Fon Đşletim Gideri 217, Bağımsız Denetim Ücreti 9, Diğer Fon Giderleri Toplam Fon Giderleri 247, Ortalama Fon Toplam Değeri 11,923, Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek: Bu örnekte aşağıda belirtilen süreler boyunca Fon a 1,000 TL yatırıldığı ve belirtilen süre sonunda fondan çıkıldığı varsayılmaktadır. Ayrıca örnekte Fon un yukarıda yer alan gider oranlarının değişmediği ve Fon un senelik getiri oranının %10 olduğu varsayılarak tahmini maliyetler aşağıdaki gibi hesaplanmıştır. Gerçek maliyetler aşağıdaki tahmini tutarlardan daha az ya da fazla olabilecektir. 1 Sene 2 Sene 5 Sene 10 Sene 1,078 1,163 1,457 2,123 Uzun Dönemde Giderlerin Etkilerini Açıklayıcı Örnek Dipnotları: Rapor döneminde fondan yapılan toplam giderlerin fon ortalama portföy büyüküğüne oranı bulunmuştur. Dönemdeki gün sayısından hareketle bu oranın yıllığı tahmin edilmiştir. Dönem başında fona 1,000 TL yatırım yapılmıştır. Fonun yatırım yaptığı yatırım araçlarının yıllık ortalama getirisinin %10 olduğu varsayılarak, bulunan yıllık harcama oranı bu tutardan düşülmüştür. Bulunan net getiri oranından hareketle izleyen yıllara ilişkin portföy değeri tahmini yapılmıştır. Bu örnek Fon a yapılan yatırımın maliyetinin diğer fonlarla karşılaştırılabilmesi amacıyla hazırlanmıştır. 5

6 EKLER: 1. Fon kurulu faaliyet raporu 2. Bağımsız denetimden geçmiş üç aylık fon bilanço ve gelir tabloları 3. Son 3 aylık bağımsız denetim raporu 4. Bilanço tarihi itibariyle fon portföy değeri ve net varlık değeri tabloları ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş. EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU Murat Vanlı Đ.Sabri Erdem Saadet Köksal Fon Kurulu Başkanı Fon Kurulu Üyesi Fon Kurulu Üyesi 6

7 ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU DÖNEMĐ FAALĐYET RAPORU Kuruluş Tarihi : Đhraç Tarihi : Fon Tutarı : ,00 TL Pay Adedi : pay Fon Toplam Değeri : TL Cari Yıl Gelir Gider Farkı : 1.122,779 TL Đhraç Değeri : 0, TL Pay Değeri : 0, TL Pay Değeri : 0, TL Đhraç Tarihine Göre Verim : % 32, Verim : % 5,76 Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu getirisi % 5,76 karşılaştırma ölçütünün getirisi % 7,08 olarak gerçekleşirken, itibariyle tüm katılma belgelerinin % 1,49 u dolaşımda kalmıştır. Fon portföyünün %80,73 ü kamu borçlanma senetleri, % 19,06 sı mevduat, %0,21 i ters repo işlemlerinden oluşmuştur. itibariyle Fon Gelir-Gider farkı 1.122,779 TL olarak tahakkuk etmiştir. Ergo Emeklilik ve Hayat A.Ş. Gelir Amaçlı Kamu Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu nun Sermaye Piyasası Kurulu nun tarih, no.lu Resmi Gazete de yayınlanan Emeklilik Yatırım Fonlarının Kuruluş ve Faaliyetlerine Đlişkin Esaslar Hakkında Yönetmelik ile ek ve değişikliklerine uygun olarak düzenlenen tarihli Bilançosu ile Kar ve Zarar Tablolarını ilgili Yönetmeliğin 32. maddesi gereğince onaylarınıza sunarız. Saygılarımızla, ERGO EMEKLĐLĐK VE HAYAT A.Ş EMEKLĐLĐK YATIRIM FONU Fon Kurulu Murat Vanlı Đ.Sabri Erdem Saadet Köksal Başkan Üye Üye 7