TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş. 1 OCAK 30 EYLÜL 2014 ARA DÖNEM YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU

Transkript

1 TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş. 1 OCAK 30 EYLÜL 2014 ARA DÖNEM YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU

2 1. Genel Bilgiler Şirket Türkiye de kayıtlıdır ve merkez haberleşme bilgileri aşağıda sunulmuştur. İş Kuleleri Kule 3, 4.Levent 34330, Beşiktaş/İstanbul/Türkiye Telefon : +90 (212) Faks : +90 (212) Şirket in Ticaret Sicil Bilgileri: Kayıtlı Olduğu Sicil : İstanbul Ticaret Sicil Memurluğu Sicil No : MERSİS No : Kısaca Grup 1978 yılında Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. iştiraki olarak kurulan ve Şişecam Topluluğu içinde düzcam alanındaki faaliyetleri yürüten Trakya Cam Sanayii A.Ş. üretim kapasitesiyle kendi alanında Dünyada 6. ve Avrupa da 3. büyük firma konumundadır. Şirket in hisse senetleri 5 Kasım 1990 tarihinden itibaren Borsa İstanbul A.Ş. de ( Bİ A.Ş., önceki unvanı İstanbul Menkul Kıymetler Borsası (İMKB)) işlem görmektedir. Yönetimde kontrolü bulunan Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bilanço tarihi itibarıyla Şirket te % 69,38 lik paya sahiptir. Trakya Cam, en son teknolojiler kullanılarak ürettiği Temel camlar (düzcam, buzlu cam, ayna, lamine cam, kaplamalı cam) Otomotiv camları, enkapsüle camlar ve diğer ulaşım araçları camları, Enerji camları, Beyaz eşya camları, ile inşaat, otomotiv, enerji, mobilya, beyaz eşya ve tarım sektörlerine girdi sağlamaktadır. Kurulduğu tarihten bugüne sektöründe birçok ilke imza atmış, hem Türkiye de hem de bölgede düzcam sanayinin gelişmesine öncülük etmiş olan Trakya Cam Sanayii A.Ş yılında Lüleburgaz da işletmeye aldığı Trakya Fabrikası ile ülkemizde, Doğu Avrupa, Balkanlar, Ortadoğu ve Kuzey Afrika ekseninde, modern float teknolojisi ile düzcam üretimi yapan ilk firma olmuştur. Trakya Cam bundan sonra da çok odaklı üretim anlayışı çerçevesinde öngördüğü ve başlattığı büyüme planına sadık kalarak önemli yatırım projelerini sürdürmenin yanı sıra hızlı büyümenin temellerini oluşturacak kararlar almaya ve yeni girişimlere devam etmektedir. Bu kapsamda 2013 yılında inorganik büyüme adımları çerçevesinde düzcam sektörünün en hızlı büyüyen pazarlarından Hindistan da, HNG Float Glass Limited firmasına %50 oranında ortak olmuş, otomotiv sanayinin merkezi olan Almanya da en üst segment ana sanayinin tercih ettiği enkapsüle cam tedarikçisi olan Fritz Holding GmbH in ise %100 hissesini satın almıştır. Müşterilerine, çalışanlarına, hissedarları ve tüm paydaşlarına en yüksek değeri yaratma hedefi ve Güçlü markaları ile hızlı büyüyen yenilikçi çözümler sunan küresel bir düzcam şirketi olmak vizyonu paralelinde, Şirketimiz 2014 yılının 3. çeyreğinde de Bulgaristan da bir float hattı, Romanya ve Rusya da ise otomotiv camları yatırımlarını sürdürmüştür. 1

3 Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. bünyesinde yer alan Türkiye nin ve bölgenin en büyük düzcam üretim fırını TR-7, 20 Mart 2014 tarihinde ateşlenmiş olup, 15 Nisan 2014 tarihinde ticari üretime başlamıştır. Rusya Federasyonu'nda kurulu bağlı ortaklığımız Trakya Glass Rus ZAO bünyesindeki ton/yıl kapasiteli düzcam fırını ise 15 Mayıs 2014 tarihinde ateşlenmiştir. İkinci çeyrek sonunda ticari üretime geçen bu fırınla birlikte Grubumuzun float hat sayısı 10 a yükselmiştir. Rusya Federasyonu'nda kurulu bir diğer bağlı ortaklığımız olan Automotive Glass Alliance Rus ZAO bünyesindeki otocam tesisinde montaj işlemleri tamamlanmış olup deneme üretimleri başlatılmıştır. Şirket in konsolide mali tabloları kapsamında 16 bağlı ortaklık, 3 iş ortaklığı ve 3 iştiraki bulunmaktadır. Bağlı Ortaklıklar Faaliyet Konusu Kayıtlı olduğu ülke Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Düzcam, kaplamalı cam ve lamine cam üretimi ve satışı Türkiye Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş. Düzcam üretimi ve satışı Türkiye Trakya Investment B.V. Finansman ve yatırım Hollanda Trakya Glass Rus ZAO Düzcam üretimi ve satışı Rusya TRSG Glass Holding B.V. Finansman ve yatırım Hollanda TRSG Autoglass Holding B.V. Finansman ve yatırım Hollanda Automotive Glass Alliance Rus ZAO Otomotiv camı üretimi ve satışı Rusya Glasscorp S.A Otomotiv ve beyaz eşya camı üretimi ve satışı Romanya Trakya Glass Rus Trading OOO İthalat ve satış hizmetleri Rusya Automotive Glass Alliance Rus Trading OOO İthalat ve satış hizmetleri Rusya Fritz Holding GMBH (*) Ticari Faaliyet Almanya RF spol, s.r.o. Cam enkapsülasyonu, üretimi ve satışı, plastik işlemesi Slovakya Richard Fritz, Inc. Cam enkapsülasyonu, üretimi ve satışı A.B.D. Richard Fritz GmbH & Co. KG Cam enkapsülasyonu, üretimi ve satışı Almanya Richard Fritz Prototype + Spare Parts GmbH Cam enkapsülasyonu, üretimi ve satışı Almanya Richard Fritz Kft Cam enkapsülasyonu, üretimi ve satışı Macaristan İş Ortaklıkları Faaliyet Konusu Kayıtlı olduğu ülke Trakya Cam Investment B.V. Finansman ve yatırım Hollanda Trakya Glass Bulgaria EAD Düzcam, ayna, lamine, kaplamalı, otocam, beyaz eşya ve cam ev eşyası üretim ve satışı HNG Float Glass Limited Düzcam ve ayna üretimi ve satışı Hindistan İştirakler Faaliyet Konusu Kayıtlı olduğu ülke Çayırova Cam San. A.Ş. Ticari faaliyet (*) Türkiye Camiş Elektrik Üretim A.Ş. Elektrik üretimi ve satışı Türkiye Saint Gobain Glass Egypt Düzcam üretimi ve satışı Mısır Bulgaristan (*) 21 Eylül 2014 tarihinde %100 iştiraki olan Fritz Beteiligungs GmbH ile birleşmiştir. 2

4 3. Şirketin Sermaye ve Ortaklık Yapısı Şirketimizin ortaklık yapısı aşağıdaki şekilde olup, Şirket imizin ortakları arasında gerçek kişi nihai hâkim pay sahibi bulunmamaktadır. Ortaklar Pay Tutarı (TL) Pay Oranı (%) T. Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş ,38 Halka açık ,16 Şişecam grubu şirketleri ,40 IFC ,06 TOPLAM ,00 Şirket Yönetim Kurulu nun 23 Mayıs 2014 tarihli toplantısında, mevcut Türk Liralık kayıtlı sermaye tavanı içerisinde Türk Lirası olan çıkarılmış sermayesinin Türk Lirasına yükseltilmesine, artırılan Türk Lirasının geçmiş yıl karlarından karşılanmasına karar verilmiş ve sermaye artış işlemleri 2 Temmuz 2014 tarihinde tescil edilerek tamamlanmıştır. 4. Yönetim Kurulu ve Komitelerde Görev Alan Üyeler Adı ve Soyadı Ünvanı Reha AKÇAKAYA Başkan Nihat ÖZDEMİR Başkan Vekili Zeynep Hansu UÇAR Üye (**), (***) Beyza GENÇ (2) Üye (**) Prof. Dr. A. Murat DEMİRCİOĞLU Bağımsız Üye (*), (**), (***) Halit Bozkurt ARAN (1) Bağımsız Üye (*), (**), (***) (*) Belirtilen üyeler Denetimden Sorumlu Komite yi, (**) Belirtilen üyeler Kurumsal Yönetim Komitesi ni, (***) Belirtilen üyeler Riskin Erken Saptanması Komitesi ni oluşturmaktadır. Yönetim Kurulu üyeleri 17 Mayıs 2012 tarihli Olağan Genel Kurul Toplantısında üç (3) yıl görev yapmak üzere seçilmiş olup, üyelikleri 22 Mayıs 2012 tarihinde tescil edilmiş ve 28 Mayıs 2012 tarihinde de Ticaret Sicil Gazetesi nde ilan edilmiştir. (1) tarihinde Bağımsız Yönetim Kurulu Üyeliği, Denetimden Sorumlu Komite, Kurumsal Yönetim Komitesi ve Riskin Erken Saptanması Komite Üyeliklerinden ayrılan Sayın Prof. Dr. Turkay Berksoy un yerine Yönetim Kurulu nun tarihli toplantısında Sayın Halit Bozkurt Aran seçilmiştir. (2) tarihinde Yönetim Kurulu ve Kurumsal Yönetim Komitesi üyeliklerinden ayrılan Sayın Mustafa Görkem Elverici nin yerine Sayın Beyza Genç seçilmiştir. 3

5 Yönetim Kurulunu Oluşturan Komiteler Sermaye Piyasası Kurulu nca yayınlanan Seri: II, No 17.1 sayılı Kurumsal Yönetim Tebliğ hükümleri doğrultusunda Yönetim Kurulunda oluşturulan komiteler ve komitelerde görev alan üyeler aşağıda sunulmuştur. a. Denetimden Sorumlu Komite; Prof. Dr. Atilla Murat Demircioğlu (Başkan), Halit Bozkurt Aran (Üye), b. Kurumsal Yönetim Komitesi; Prof. Dr. Atilla Murat Demircioğlu (Başkan), Halit Bozkurt Aran (Üye), Zeynep Hansu Uçar (Üye), Beyza Genç (Üye) c. Riskin Erken Saptanması Komitesi; Prof. Dr. Atilla Murat Demircioğlu (Başkan), Zeynep Hansu Uçar (Üye) Halit Bozkurt Aran (Üye) Yönetim Kurulu Üyelerinin Yetki ve Sınırı Yönetim Kurulu üyeleri Türk Ticaret Kanunu nun ilgili maddeleri ile Şirket esas sözleşmesinin 11. maddesinde belirtilen yetkileri haizdir. 5. Üst Düzey Yöneticiler Şirketimiz Yönetim Kurulu üyelerinin yanı sıra Şirketimizdeki üst yöneticiler isim ve görevleri itibariyle aşağıda belirtilmiştir. Adı ve Soyadı Ünvanı Gökhan Atikkan Temel Camlar Üretim Başkan Yardımcısı Gökçen Tural Otomotiv Camları Başkan Yardımcısı Haluk Sarıaltın Pazarlama ve Satış Başkan Yardımcısı M. Haluk Güreren Geliştirme Direktörü Özlem Vergon Planlama Direktörü Mahmut Temiz İnsan Kaynakları Direktörü Selma Öner Tedarik Zinciri Direktörü Kaan Ertaş Trakya Lüleburgaz Fabrikası Müdürü Güral Savaştürk Mersin - Tarsus Fabrikası Müdürü Serkan Şahin Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. Fabrika Müdürü Sedat Çavuşlar Trakya Otocam Fabrikası Müdürü Thomas Dueckers Fritz Holding GmbH Genel Müdürü A. Alper Can Trakya Glass Bulgaria EAD Düzcam Fabrikası Müdürü Muhsin Miroğlu Trakya Glass Bulgaria EAD Otocam ve Beyaz Eşya Fabrikası Müdürü Beytullah Şahin Trakya Glass Rus ZAO Genel Müdürü Çağatay Suner Glasscorp SA Genel Müdürü Gürcan Gürçay Automotive Glass Alliance Rus ZAO Genel Müdürü 4

6 6. Sektörel Gelişmeler ve Faaliyetler İle İlgili Bilgiler Dünya Ekonomisi Son üç yıldır devam eden bol para, düşük faiz döneminin sonuna gelinmesi tüm ekonomileri farklı bir konjoktüre sokmaktadır. FED in piyasalardan para çekmesiyle ( tapering ) faizlerde artırım olması beklenmekte, ancak faiz artırımı muhtemelen kısa vadede gerçekleşmeyecek, FED başta emek piyasası ve enflasyon verileri olmak üzere tüm ekonomik göstergelere odaklanacaktır. FED in kararının aksine AMB, piyasaları likidite açısından destekleyici önlemleri öne sürmüştür. İkili etki olarak düşünüldüğünde piyasalarda az dolar, çok euro olacağı söylenebilir. Bu nedenle dolar/euro paritesinin aşağı yönlü olması beklenebilir. Ancak dolar endeksine bakıldığında son dönemde rekor seviyelerde artışlar olmuştur. FED bu kadar değerli doların istihdam, enflasyon, sanayi üretimi gibi ekonomik göstergelerde baskı yapacağını, enflasyonu ise düşüreceğini düşündüğünden doların değerlenmesinin önünü kesebilir. Bu nedenle kısa vadede faiz artırımları ertelenmesi olasılığı yüksektir. Ekonomik çelişkinin bir diğer ayağı ise jeopolitik riskler olarak devam etmektedir. IŞİD in Ortadoğu da, Ukrayna ve Rusya nın Kuzeyde, İsrail Filistin cephesinin Batıda yarattığı riskler küresel ekonomileri olumsuz etkilemektedir. Bunlara ek olarak Arjantin de yaşanan ekonomik kriz, Hongkong, Bulgaristan gibi çeşitli ülkelerde devam eden protestolar, İskoçya nın bağımsızlaşma çabaları istikrarsız seyreden ekonomilerde hassasiyeti arttırmakta, beklentileri olumsuzlaştırmaktadır. Faiz artırımı söylemleri sermayenin gelişmiş ülkelerin devlet tahvili gibi daha güvenli yatırım araçlarına kaymasına neden olmaktadır. Bu nedenle önümüzdeki dönemde gelişmekte olan ülkelere sermaye girişlerinde bir miktar gerileme beklenmelidir. Türkiye Ekonomisi Birinci çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre % 4,7 büyüyen Türkiye ekonomisi ikinci çeyrekte %2,1 ile beklentilerin altında büyümüştür. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış rakamlara göre ise ekonomi ikinci çeyrekte ilk çeyreğe kıyasla % 0,5 oranında küçülmüştür. Büyüme hızındaki bu düşüş ekonomide frene basma adına alınan makro ihtiyatlı önlemlerden kaynaklanmıştır. Bir önceki çeyreğe kıyasla tüketim, yatırım, kamu harcamaları ve ihracat kalemlerinin hepsinde düşüş yaşanmıştır. Tüketim % 0,4, özel yatırımlar % 0,7 azalmış, kamu harcamaları % 3,3, ihracat % 0,7 oranında düşmüş, ithalat ise % 1,3 oranında artmıştır. Sonuç olarak ikinci çeyrekte net ihracatın büyümeye çeyreklik katkısı negatif olmuştur. Birinci çeyrekte zaten zayıf olan iç talebi dış talep desteklemiştir. En güçlü ihracat pazarımız olan Avrupa daki iyileşme ekonomimize de yansımıştır. İkinci çeyrekte ise Ortadoğu da yaşanan sıkıntılara ek olarak Avrupa Bölgesindeki istikrarsız görünüm, ihracatımızı kıstı. Böylelikle ilk çeyrekte % 6 oranında artan ihracat, ikinci çeyrekte % 0,7 oranında düşmüştür ve büyümeye 0,2 puan negatif katkı yapmıştır. Yeni dönem Orta Vadeli Programa göre 2015 yılında GSYH büyümesi % 4 olarak öngörülmüştür ve 2017 yıllarında ise üretken alanlara yönelik yatırımlarla desteklenen, daha çok yurt içi tasarruflarla finanse edilen, verimlilik artışına dayalı bir büyüme stratejisiyle GSYH artış hızı % 5 olarak hedeflenmiştir. Bu dönemde büyüme artırılırken cari açığın da tedricen düşürülmesi öngörülmüştür. Özellikle sanayi sektöründe üretimde verimliliği artırmaya yönelik politikalar yoluyla toplam faktör verimliliğinin büyümeye katkısı artırılacak ve üretim faktörleri açısından daha dengeli bir büyüme yapısına geçiş sağlanacaktır ve 2014 yıllarında negatif olan toplam faktör verimliliğinin büyümeye katkısının, program dönemi süresince hızla yükselmesi öngörülmektedir. Ekonomideki hız kesme çabaları büyümeyi baskılarken cari açığı düşürmüştür. Öyle ki cari açık seviyeleri 2011 den bu yana en düşük düzeyine gelmiştir. Cari işlemler açığı Ağustos ta 2,8 milyar $ ile beklentilerin bir miktar altında gerçekleşmiştir. Böylelikle yıllıklandırılmış kümülatif cari açık 48,9 milyar $ ile Ocak 2013 ten bu yana en düşük seviyesine gerilemiştir. 5

7 2013 sonunda cari acık 65 milyar $ olarak gerçekleşmişti. Cari açıktaki azalma, riskleri ve ekonomideki kırılganlıkları azaltıcı yönde olumlu bir katkı yapmaktadır. Orta Vadeli Program döneminde yıllık ortalamada reel olarak ihracatın % 8,4, ithalatın ise % 7,6 oranında artacağı tahmin edilmektedir yılında 173 milyar dolar olması beklenen ihracatın dönem sonunda 203,4 milyar dolara, 258 milyar dolar olması beklenen ithalatın dönem sonunda 297,5 milyar dolara ulaşacağı tahmin edilmektedir. Böylece, 2015 yılında 85 milyar dolar olan dış ticaret açığı dönem sonunda 94,1 milyar dolara yükselecektir. Program döneminde yurt içi tasarrufları artırmaya ve ekonominin üretim yapısının ithalata olan yüksek bağımlılığını azaltmaya yönelik politika önceliklerinin katkısıyla, büyümede öngörülen artışa rağmen, 2015 yılında % 5,4 olarak gerçekleşmesi beklenen cari işlemler açığının GSYH ya oranının dönem sonunda % 5,2 ye inmesi hedeflenmektedir. Türkiye nin gelecek dönemde en büyük sıkıntısı yüksek enflasyondur. Kur ve gıda fiyatlarındaki artış Türkiye enflasyonunu yükseltmeye devam etmektedir. Ancak küresel anlamda emtia fiyatlarındaki düşüşün önümüzdeki dönemde Türkiye enflasyonunu aşağıya çekme olasılığı vardır. TCMB, Temmuz ayında yayımladığı Enflasyon Raporu nda tüketici fiyatlarının yılsonu hedefi olan % 5 in oldukça üzerinde ancak mevcut seviyelerinin altında gerçekleşeceği yorumunda bulunmuştur. Bu çerçevede, TCMB yılsonunda enflasyonun orta noktası %7,6 olmak üzere %6,7-8,5 aralığında gerçekleşeceğini tahmin etmektedir. Raporda; döviz kurundan kaynaklanan maliyet baskılarının azalması, parasal sıkılaştırmanın enflasyon üzerindeki olumlu etkisi, özel kesim talep koşullarındaki zayıflığın enflasyonu düşürücü etkenler olduğu ancak gıda fiyatlarındaki artışın enflasyonda baskı yaratacağı belirtilmiştir. Büyümenin eş göstergelerinden biri olan sanayii üretimi Ağustos ayında mevsim etkilerinden arındırılmış olarak % 5,2 artmıştır. İmalat sanayiinde kapasite kullanımı gerek aylık, gerekse de yıllık bazda düşüş yaşamıştır. Kapasite kullanım oranı üçüncü çeyrekte % 74,7 ye gerilemiştir. Üçüncü çeyreğe ilişkin bu ilk göstergeler ihracat ve sanayi üretiminde canlanmaya işaret etmektedir. Yılın ilk yarısında düşüş eğiliminde olan tüketim ve yatırım harcamalarında üçüncü çeyrekte toparlanma sinyalleri görülmektedir. Temmuz ayı verileri üçüncü çeyrekte tüketim ve yatırımların yukarı dönebileceğine ilişkin sinyaller içermektedir. Yatırım malı ithalat ve imalatının önemli ölçüde artmış olması dikkat çekmektedir. Tüketim malı ithalatı ve dayanıklı tüketim malları imalatında da artışlar görülmektedir. İşsizlik verileri 2010 yılından bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Temmuz ayı işsizlik oranı % 9,8 olarak gerçekleşti. Yıllık değişimler tarım dışı istihdamdaki artışın tarım dışı işgücüne kıyasla yavaşladığını göstermektedir. Bu nedenle son iki dönemdir tarım dışı işgücü 1 milyonun üzerinde artarken tarım dışı istihdam artışları 1 milyonun altında kalmakta ve işsiz sayısında artışlar gözlenmektedir. Veriler reel ekonomik büyümede görülen yavaşlamanın işgücü piyasasına yansıdığına işaret etmektedir. Petrol fiyatları artan arz koşulları ile düşüyor. Her ne kadar doğalgaz ve elektriğe Ekim ayında % 9 zam yapılmış olsa da uzun vadede gerek düşen petrol fiyatlarının sınırlı etkisi gerekse de Gazprom un doğalgaz fiyatlarını aşağıya çekmesi nedeniyle, Türkiye tarafında 2015 yılında fiyat ayarlama ihtiyacını azaltmaktadır. Aynı yıl genel seçimlerin yapılacak olması da bu olasılığı desteklemektedir. Jeopolitik risklerin yanında Cumhurbaşkanlığı seçimleri, ardından kabinenin belirlenmesi döneminde yaşanan belirsizlik ekonominin risk algısını yukarı çekmişti. Bunun yanında kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye deki siyasi riskin sürdüğüne ve bu durumun ekonominin kırılganlığını artırarak ilerleyen dönemde kredi notuna etki edebileceğine işaret eden açıklamaları da piyasaları olumsuz etkiledi. Ancak Türkiye özellikle son dönemde dışardan gelen risklere karşı eskiye oranla daha korunaklı bir yapıda. Bu tür açıklamalar ya da aniden ortaya çıkan jeopolitik riskler olumsuz bir hava estirse de herhangi bir ekonomik göstergeyi tümden etkileyecek kadar güçlü etki yaratmıyor. 6

8 IMF Türkiye ekonomisinin 2014 yılında % 2,3, 2015 yılında ise % 3,1 büyüyeceği tahmininde bulunmuştur. Enflasyon tahminleri; 2014 yıl sonunda % 7,8, 2015 yıl sonunda ise % 6,5 olarak tahmin edilmiştir. OECD, IMF gibi otoritelerin gelişmiş ülkeler için çizdiği kötümser tablonun ihracat açısında Türkiye yi olumsuz etkileme riski vardır. OECD Haziran da yayınladığı raporunda ABD 2014 büyümesini % 2,1, 2015 büyümesini ise % 3,1 olarak tahmin etmiştir. En güçlü ihracat pazarımız olan Euro Bölgesi için ise daha önceki tahmini olan % 1,2 büyümeden % 0,8 değerine düşürmüştür. Ekonomik değerlendirmenin yanı sıra 2014 yılının üçüncü çeyreği itibariyle girdi verdiğimiz sektörlerdeki gelişmeler ana hatlarıyla aşağıda özetlenebilir: İnşaat sektörü İlk yarı verilerine göre bina inşaatı %4,4 büyümüş, ilk çeyrekte yüksek artış gösteren yapı ruhsatları ve yapı izin belgeleri ikinci çeyrekteki yavaşlamanın etkisi ile ilk yarıda sırasıyla %35,8 ve %39,9 düzeyinde artmıştır. Sektörde ikinci çeyrekte etkili olan durgunluk üçüncü çeyrekte sezonun da etkisi ile kısmen aşılmıştır. Gayrimenkul sektöründe konut satışlarındaki düşüş devam etmiş, Ocak-Ağustos dönemi satışları %5,9 azalmıştır. Satışların yarısını oluşturan yeni konutlarda gerileme inşaat firmalarının kampanya uygulamaları ile %3 seviyesinde kalmıştır. Sektörde adil olmayan rant artışının giderilmesi ve sanayi yatırımlarına dönülmesi konusunda çalışma yapılacağı resmi olarak açıklanmıştır. Otomotiv Sektörü 2014 yılı Ocak-Eylül döneminde toplam yurtiçi pazar, 2013 yılı aynı dönemine göre %19 oranında azalarak 500 bin adet düzeyinde gerçekleşmiştir. Aynı dönemde otomobil pazarındaki düşüş %19 düzeyinde olup satış 367 bin adede gerilemiştir. Hafif ticari araç pazarı %20 azalarak 107 bin adet düzeyine gerilemiştir. Ağır ticari araç pazarı %4 oranında azalarak 27 bin adet düzeyinde gerçekleşmiştir. Kamyon pazarı inşaat sektöründeki gelişmelerin etkisiyle %8 oranında artarak 23 bin adet düzeyine yükselirken, otobüs pazarı ise %73 gibi önemli oranda azalarak satışı adet olarak gerçekleşmiştir. Bu azalışta yerel yönetimlerin alımlarını sınırlandırması etkili olmuştur. Son 10 yıllık ortalamalara göre toplam pazar %1 azalırken, otomobil pazarı %13 oranında artmıştır. Hafif ticari araçlar pazarı %31 oranında azalırken, kamyon pazarı 10 yıllık ortalamalara göre %3 oranında artmış, otobüs pazarı ise %30 oranında düşüş göstermiştir yılı Ocak-Eylül döneminde toplam otomotiv ihracatı GYAD göre %6 oranında azalırken, otomobil ihracatı ise %22 oranında artmıştır. Toplam ihracat 653 bin adet, otomobil ihracatı ise 433 bin adet düzeyinde gerçekleşmiştir. Bu dönemde, ticari araç ihracatı ise %17 azalış ile 220 bin adet düzeyinde gerçekleşmiştir. Traktör ihracatı ise %20 oranında artarak 23 bin adet düzeyine yükselmiştir. Üretim: minibüste %15, kamyonette %21, otobüste %27, küçük kamyonda %23, midibüste %10 oranında artmıştır. Traktör üretimi ise %21 oranında artarak 37 bin adet olarak gerçekleşmiştir. Avrupa otomobil pazarı, 2014 yılının ilk dokuz ayda, %6,1 artış gösterirken, yüksek artış %35,3 ile Portekiz de gerçekleşirken, en yüksek düşüş ise %5,2 ile Hollanda da gözlenmiştir. Ayrıca İspanya da (%17,2), İngiltere de (%9,1), İtalya da (%3,6), Almanya da (%2,9) ve Fransa da (%2,1) artış yaşanmıştır. 7

9 Beyaz Eşya Sektörü Avrupa nın en büyük üreticisi durumunda olan Türkiye, AB ye yaptığı ihracatın yanı sıra Rusya ve Çin de de yaptığı yatırımlarla geniş pazarlara hitap etmektedir. Yılın 8 aylık döneminde iç pazarda 4,3 milyon ürün satan beyaz eşya sektörü, bunun 2,5 katı ihracat gerçekleştirmiştir. Şubat ayında yürürlüğe giren kredi kartına taksit sınırlaması nedeniyle iç pazar satışlarında düşüş yaşamış olsada en büyük pazar konumundaki Avrupa ekonomisinin resesyondan çıkıyor olması üretiminin dörtte üçünü yurt dışına satan beyaz eşya sektörünün yüzünü güldürmüştür. Bu bağlamda 2014 yılı üçüncü çeyrek itibarı ile Türkiye BE sektöründe tüm ürünlerde (buzdolabı, fırın, çamaşır makinesi, bulaşık makinesi, kurutucu, derin dondurucu) geçen yıla göre toplam üretim %10 artmış, yurtiçi satışlar (%1) azalmış, ihracat ise %12 artmıştır. Aynı dönemde en fazla İngiltere, Fransa, Almanya, İtalya ve İspanya'ya ihracat yapılmıştır. Beyaz eşya sektörünün yılın ilk yarısındaki ihracatı, GYAD ye göre %9,8 artarak 1,7 milyar USD olmuştur. Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanlığı nın, enerji tüketimini azaltmak amacıyla enerji verimliliği yüksek olan beyaz eşyalara Özel Tüketim Vergisi (ÖTV) avantajı sağlamak üzere hazırladığı dev bir teşvik paketi ile iç talepte canlanma yaratması beklenmektedir. Enerji Sektörü Lisanslı elektrik üretiminde, Bakanlık tarafından yıl içinde dağıtılması planlanan 600 MW' lık lisansın dağıtım sürecinin beklenenden oldukça yavaş ilerlemesi, öz tüketimin olacağı lisanssız üretimde ise son kullanıcı önündeki bürokratik engellerin devam etmesi, sektörün gelişmesinin önündeki önemli sorunlardır. Üreticiler açısından en önemli engel Çinli modül üreticisi firmaların düşük satış fiyatlarıdır. Rekabette önemli bir parametre olan güneş panelinden yerli teşvik alınabilmesi için komponent bazında 55% yerli ürün kullanılması yeterlidir. Panelin parçalarından olan cam ve alüminyumdan sonra bağlantı kablosu üretiminin başlamasıyla 55% lik oranı karşılayan modüller üretilmesi mümkün olmuştur. Buna bağlı olarak; Türkiye de panel üretimi yapan firmalar yerli komponent kullanım miktarlarını artırmaya başlamışlardır. Avrupa Birliği (AB) tarafından Çinli enerji camları üreticilerine 17% 42% arasında damping vergileri uygulanmasına rağmen, Çinli firmalar fiyatlarını düşürerek AB pazarına satış yapmaya devam etmektedir. Avrupa Birliğin e vergi oranlarının artırılmasına yönelik yeni bir başvuru gündemdedir. 7. Faaliyet Sonuçları Hakkında Özet Bilgi Eylül 2014 ayı sonu itibariyle Grup konsolide net satışlarımız, geçen yıl aynı dönemin % 45 üzerinde gerçekleşerek Milyon Türk Lirası olmuştur. Brüt kar marjımız %29, brüt karımız ise 416,5 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. EBITDA marjında kademeli olarak sürmekte olan iyileşme ile konsolide EBITDA marjımız geçen yıl aynı dönemin 2 puan üzerinde %20 oranında gerçekleşmiştir. 170 Milyon TL tutarındaki konsolide net kar ve 156,9 Milyon TL tutarındaki ana ortaklık payına düşen net kar, önceki yıl aynı döneminin 2 kat üzerinde gerçekleşmiştir. Ocak-Eylül 2014 döneminde 1,0 Milyon Ton temel cam üretimi (özkaynak yöntemine göre değerlenen yatırımlara ait üretim hariç) gerçekleşmiştir. Yılın ilk yarısında toplam 360 Milyon Türk Lirası tutarında yatırım harcaması yapılmıştır. 8

10 8. İşletmenin Finansman Kaynakları Grubumuz Ocak Eylül 2014 döneminde işletme ve yatırım faaliyetlerini, yarattığı özkaynakların yanı sıra dış kaynak imkânları da yaratarak finanse etmeye devam etmiştir. 9. Teşviklerden Yararlanma Durumu Grubun yapılmakta olan yatırımlarıyla ilgili olarak alınan yatırım teşvik belgeleri kapsamında yatırım indirimi, KDV desteği, KKDF ve vergi, resim ve harç istisnalarından yararlanılmaktadır. 10. Kar Dağıtım Politikası Şirketimizin kar dağıtım politikası; Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu, Vergi Kanunları ve şirketin tabi olduğu sair mevzuatlar ile esas sözleşme hükümleri dikkate alınarak belirlenmiştir. Buna göre; a) Şirketimiz, Sermaye Piyasası Mevzuatı ve ilgili diğer mevzuat çerçevesinde yılsonlarında hesaplanan dağıtılabilir net dönem karının asgari %50 sini nakit ve/veya bedelsiz pay şeklinde kar payı olarak dağıtmayı benimsemektedir. Ekonomik koşullar, yatırım planları ve nakit pozisyonu gibi hususlar dikkate alınarak, Ortaklar Olağan Genel Kurulu hedeflenen orandan farklı bir dağıtım yapılmasına karar verebilir. b) Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri ile Kurumsal Yönetim İlkelerinde öngörülen detayları da içeren Yönetim Kurulumuzun kar dağıtım teklifleri; yasal sürelerinde Kamuyu Aydınlatma Platformu, şirketimiz internet sitesi ve faaliyet raporu aracılığıyla kamuya duyurulur. c) Genel Kurul da alınacak karara bağlı olarak dağıtılacak nakit kar payları genel kurulda kararlaştırılan tarihte ödenir. Bedelsiz pay şeklinde dağıtılacak kar paylarına ilişkin işlemler ise, Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerinde öngörülen yasal süre içerisinde tamamlanır. d) Kar dağıtım politikası çerçevesinde kar payları, dağıtım tarihi itibariyle mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın eşit olarak dağıtılır. e) Yönetim Kurulu nun, Genel Kurula karın dağıtılmamasını teklif etmesi halinde, bunun nedenleri ile dağıtılmayan karın kullanım şekline ilişkin bilgi Genel Kurul toplantısında pay sahiplerine sunulur. f) Kar dağıtım politikasında pay sahiplerinin menfaatleri ile şirket menfaatleri arasında dengeli bir politika izlenir. g) Kardan pay alma konusunda imtiyazlı hisse bulunmamaktadır. h) Esas Sözleşmemizde kurucu intifa senedi ile Yönetim Kurulu üyelerimize ve çalışanlarımıza kar payı verilmesi uygulaması bulunmamaktadır. i) Şirket esas sözleşmesine göre; Yönetim Kurulu, Genel Kurul tarafından yetkilendirilmiş olmak ve Sermaye Piyasası Kanunu na ve Sermaye Piyasası Kurulu nun konu ile ilgili düzenlemelerine uymak kaydı ile kar payı avansı dağıtabilir. Genel Kurul tarafından Yönetim Kurulu na verilen kâr payı avansı dağıtma yetkisi, yetkinin verildiği yılla sınırlıdır. 9

11 11. Kurumsal Yönetim İlkelerine Uyum Raporu Şirketimiz, kurumsal yönetim uygulamalarında, Sermaye Piyasası Mevzuatına ve Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemelerine uyuma azami özen göstermekte olup, Kurumsal Yönetim Tebliği ekinde yer alan ve henüz tam olarak uyum sağlanamayan prensipler, mevcut durum itibariyle bugüne kadar menfaat sahipleri arasında herhangi bir çıkar çatışmasına yol açmamıştır. 31 Aralık 2013 tarihinde sona eren faaliyet döneminde Kurumsal Yönetim İlkelerinin Belirlenmesine ve Uygulanmasına İlişkin Tebliğ ekinde yer alan Kurumsal Yönetim İlkelerinde öngörülen esaslar doğrultusunda hazırlanan 2013 yılı Kurumsal Yönetim Uyum Raporu 2013 yılı faaliyet raporumuz ile şirketimizin adresinde yer alan Yatırımcı İlişkiler başlığı altında pay sahiplerimizin bilgisine sunulmuştur. 12. Dönem İçinde Yapılan Sermaye Artışı, Esas Sözleşme Değişiklikleri ve Kar Dağıtımları 3 Nisan 2014 tarihli Ortaklar Olağan Genel Kurul kararı paralelinde mevcut çıkarılmış sermayenin %4,08450 oranına tekabül eden ve 2013 yılı karından karşılanan Türk Lirası tutarındaki temettü ortaklara 30 Mayıs 2014 tarihinde nakden dağıtılmış olup, mevcut çıkarılmış sermayenin %4,08450 oranına tekabül eden Türk Lirası tutarındaki brüt temettü ise ortaklara 7 Temmuz 2013 tarihinde payları oranında dağıtılmıştır. Mevcut Türk Lira lık kayıtlı sermaye tavanı içerisinde Türk Lirası olan şirketimiz çıkarılmış sermayesinin Türk Lirası na yükseltilmesi ve esas sözleşmenin sermaye başlıklı 6. maddesinin değişikliği işlemlerine ilişkin gerekli yasal prosedür 2 Temmuz 2014 tarihinde tamamlanarak tescil edilmiştir. 13. Risk Yönetimi ve İç Kontrol Mekanizması Grubunuzda risk yönetimi faaliyetleri Ana Şirket Yönetim Kurulu na bağlı olarak görev yapan Risk Yönetimi ve İç Denetim Başkanlığı bünyesinde kurulan Risk Yönetim Müdürlüğü tarafından koordine edilmektedir. İç denetim ve risk yönetimi fonksiyonlarının birbirleri ile olan iletişimi en üst seviyede tutulmakta ve risk odaklı iç denetim çalışmaları ile yönetim etkinliğinin artırılması hedeflenmektedir. Kurumsal bir yapının tesis edilmesi, hissedarlara ve paydaşlara gereken güvencenin sağlanması, Grubun maddi ve maddi olmayan varlıklarının korunması, belirsizliklerden kaynaklanan kayıpların en aza indirilmesi ve olası fırsatlardan en fazla faydanın sağlanması amacıyla çalışmalar yapılmakta ve düzenli olarak raporlanmaktadır. Grubumuzda risk yönetimi ve iç denetim faaliyetleri, Ana Şirketin önemli desteği ve tüm çalışanların katkısı ile sürdürülmektedir. Şirket Yönetim Kurulu bünyesinde kurulan Riskin Erkenden Saptanması Komitesi ve Denetimden Sorumlu Komite Grubun genelinde yürütülen risk yönetimi ve iç denetim çalışmalarını yakından takip etmekte ve gerekli yönlendirmeleri yapmaktadır. Grubumuzda risk yönetimi faaliyetleri, bütünsel ve proaktif bir yaklaşımla ele alınmakta ve kurumsal risk yönetimi uygulamaları esas alınarak sürdürülmektedir. Grubumuzda iş kolları bazında hazırlanan risk katalogları Grup çalışanlarının katılımıyla periyodik olarak güncellenmekte ve riskler önem derecesine göre sıralanmaktadır. Analizi yapılan risklerle ilgili olarak Yönetim Kurulu nun risk iştahı dikkate alınarak uygulanacak stratejiler belirlenmekte ve gereken önlemler alınmaktadır. 10

12 Bu çalışmalar finansal ve stratejik riskler ile sınırlı kalmayıp, üretim, satış, iş sağlığı ve güvenliği, acil durum yönetimi, bilgi teknolojileri gibi operasyonel riskleri de kapsamaktadır. Grubumuzda köklü ve kurumsal bir yapı çerçevesinde uzun yıllardır devam eden iç denetim faaliyetleri Ana Şirket Yönetim Kurulu na bağlı olarak sürdürülmektedir. Grubumuzdaki iç denetim çalışmalarının amacı; Grup şirketlerinin sağlıklı bir şekilde gelişmesine ve uygulamada birlik ve beraberliğin sağlanmasına yardımcı olmak, faaliyetlerin mevzuata uygun bir şekilde yürütülmesini sağlamak amacıyla etkin, yapıcı ve verimli kontrollerin yapılması ve düzeltici tedbirlerin zamanında alınmasını sağlamaktır. İç denetim çalışmaları Ana Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanan yıllık olağan denetim programı kapsamında yürütülmektedir. Yıllık olağan denetim programı oluşturulurken risk yönetimi faaliyetlerinden elde edilen sonuçlardan da faydalanılmaktadır. 14. Personel ve İşçi Hareketleri, Toplu Sözleşme Uygulamaları ve Çalışanlara Sağlanan Haklar Trakya Cam, çağdaş yönetim anlayışı, yasalar ve standartlar çerçevesinde teknolojik değişim ve gelişmeler doğrultusunda çalışma ortam ve koşullarını sürekli iyileştirmeyi, çalışanlarını ve ilişkide bulunduğu tüm tarafları bilgilendirmeyi hedeflemektedir. Şirketin işe alım, eğitim, performans yönetimi, optimum kadro analizleri, reorganizasyon çalışmaları, ücretlendirme ve kariyer yönetimi ile yedekleme sistemleri başta olmak üzere tüm İnsan Kaynakları uygulamaları, yürürlükteki kanun ve mevzuata uygun olarak, işveren ve çalışanın ortak menfaatleri gözetilerek yürütülmektedir. Bu kapsamda, Şirket çalışanlarına ücrete ilave olarak ikramiye, yakacak yardımı, izin harçlığı, bayram harçlığı, eğitimi teşvik, yemek, evlenme, bireysel emeklilik katkı payı, doğum, ölüm, evlenme, yemek, ulaşım gibi menfaatler sağlanmaktadır. Ayrıca, mevcut yasalarda öngörülen koşulları sağlayan çalışanlara kıdem ve ihbar tazminatı ödenmektedir. Bu dönemde, yurtiçi ve yurtdışı kuruluşlarımızla ilgili olarak toplu sözleşme uygulamaları aşağıdaki gibidir. Cam İşverenleri Sendikası ile Kristal-İş Sendikası arasında tarihinde başlayan 24. Dönem Cam Grup Toplu İş Sözleşmesi görüşmeleri tarihinde anlaşma ile sonuçlanmıştır. Şirketimize ait Trakya Fabrikası, Mersin Fabrikası ve Otocam Fabrikasını kapsayan Toplu iş sözleşmesi tarihleri arasında yürürlükte kalacaktır. Bağlı ortaklıklarımızdan Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş. de de Cam İşverenleri Sendikası ile Kristal-İş Sendikası arasında tarihinde başlayan 4. Dönem TİS görüşmeleri tarihinde anlaşma ile sonuçlanmış olup Toplu iş sözleşmesi tarihleri arasında yürürlükte kalacaktır. Bağlı ortaklıklarımızdan Trakya Polatlı Cam San. A.Ş. de tarihinde yapılan toplantı ile başlayan toplu iş sözleşmesi sürecinde resmi arabulucu raporu taraflara tebliğ edilmiştir. Toplu iş sözleşmesi süreci devam etmektedir. Yurtdışı iş ortaklıklarımızdan Trakya Glass Bulgaria EAD şirketinde Bulgaristan toplu iş hukuku hükümleri gereği Podkrepa İşçi Sendikası ile tarihlerini kapsayacak 8. dönem toplu iş sözleşmesi görüşmeleri tarihinde yapılan toplantı ile başlamış ve tarihinde anlaşma ile sonuçlanmıştır. Toplu İş Sözleşmesi tarihinde imzalanmıştır. 11

13 Yurtdışı bağlı ortaklıklarımızdan Romanya da kurulu Glasscorp SA da Glasscorp İşçi Sendikası ile tarihinde başlayan yeni dönem toplu iş sözleşmesi görüşmeleri tarihinde anlaşma ile sonuçlanmıştır. 15. Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Faydalar Yönetim Kurulu üyelerine sağlanan her türlü hak, menfaat ve ücretler esas sözleşmede belirtildiği üzere her yıl Genel Kurul ca saptanmaktadır. Şirket in 3 Nisan 2014 tarihinde yapılan 2013 Yılı Olağan Genel Kurul toplantısında, Yönetim Kurulu üyelerine ödenecek aylık ücretler belirlenerek kamuya açıklanmıştır. Yönetim Kurulu üyelerine ve üst düzey yöneticilerin ücretlendirme esasları yazılı hale getirilmiş ve Şirket in kurumsal internet sitesinde de yayınlanmıştır. Grup Başkanı ve diğer üst düzey yöneticilerine ciro, karlılık ya da diğer temel göstergelere doğrudan endeksli, teknik anlamda prim olarak mütalaa edilebilecek herhangi bir ödeme yapılmamaktadır. Grup Başkanı ve diğer üst düzey yöneticilerine maaş, ikramiye, sosyal yardım gibi nakdi ödemelerin yanı sıra, Yönetim Kurulumuzca Şirket in faaliyet hacmi, Şirket faaliyetinin niteliği ve risklilik düzeyi, sevk ve idare edilen yapının büyüklüğü ve faaliyet gösterilen sektör gibi kriterler dikkate alınarak belirlenen ve enflasyon, genel ücret ve Şirket karlılık artışları gibi göstergeler göz önünde bulundurulmak suretiyle, duruma göre artırılarak veya artırılmaksızın yılda bir defaya mahsus olmak üzere, jestiyon ikramiyesi adı altında bir ödeme de yapılmaktadır. Ayrıca, Şirket üst düzey yöneticilerine gayri nakdi olarak da makam aracı tahsis edilmektedir. Bu kapsamda, Yönetim Kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticilerine ücret politikası çerçevesinde yapılan ödemeler toplamı, finansal tablo dipnotlarımızda kamuya açıklanmaktadır. Yönetim Kurulu üyelerine ve yöneticilere borç ve kredi verilmemekte, üçüncü bir kişi aracılığıyla şahsi kredi adı altında kredi kullandırılmamakta veya lehine kefalet gibi teminatlar verilmemektedir. 16. Diğer Hususlar Dönem içerisinde ilişkili taraflarla gerçekleştirilen işlemlere ilişkin açıklamalar, aynı tarihte kamuya açıklanan finansal tabloların 37 numaralı dipnotunda detaylı olarak sunulmuştur. 12

14 17. Temel Göstergeler ve Rasyolar Milyon TL Milyon USD Eyl.14 Ara.13 Eyl.14 Ara.13 Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Toplam Varlıklar Kısa Vadeli Yabancı Yükümlülükler Uzun Vadeli Yabancı Yükümlülükler Özkaynaklar Toplam Kaynaklar Net Finansal Borçlar Milyon TL Milyon USD Eyl.14 Eyl.13 Eyl.14 Eyl.13 Hasılat Satışların Maliyeti Brüt Kar Faaliyet Giderleri Diğer Gelirler / Giderler (Net) Özkaynak Yöntemi Etkisi Esas Faaliyet Karı Yatırım Faaliyetlerinden Gelir/Giderler Finansman Gelir/Giderleri Öncesi Faaliyet Karı Finansman Gelirleri / Giderleri (Net) Vergi ve Azınlık Payları Öncesi Kar Türk Vergi Mevzuatına Göre Vergi Karşılığı Ertelenmiş Vergi Karşılığı Dönem Net Karı Azınlık Payları Ana Ortaklık Payları Amortismanlar Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kar (FAVÖK) Konsolide Bilanço Oranları Eyl.14 Ara.13 Dönen Varlıklar / Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar 2,21 2,86 Yabancı Kaynaklar Toplamı / Varlıklar Toplam 43% 40% Yabancı Kaynaklar Toplamı / Özkaynaklar 75% 67% Konsolide Gelir Tablosu Oranları Özet Konsolide Bilanço Özet Konsolide Gelir Tablosu Finansal Oranlar 13 Eyl.14 Eyl.13 Brüt Kar / Hasılat 29% 26% Ana Ortaklık Net Karı / Hasılat 11% 8% Faaliyet Karı / Hasılat 13% 10% FAVÖK / Hasılat 20% 18%