: TSKB GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ. : Meclisi Mebusan Cad. Molla Bayırı Sk. No: Fındıklı Ġstanbul

Transkript

1 1 1

2 Ticari Ünvanı : TSKB GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ. KuruluĢ Tarihi : Sermaye ĠĢlem Gördüğü Borsa ĠĢlem Sembolü Adres : TL : Istanbul Menkul Kıymetler Borsası : TSGYO : Meclisi Mebusan Cad. Molla Bayırı Sk. No: Fındıklı Ġstanbul Web sitesi : gyo@tskb.com.tr Telefon No : (212) Faks No : (212)

3 Bölüm I ġirket Bölüm II Gayrimenkul Portföyü Bölüm III Finansal Veriler Bölüm IV TSGYO Hisse Performansı Bölüm V Ek 3 3

4 Önemli Noktalar 2006 yılında gayrimenkul yatırım ve geliģtirme Ģirketi olarak kurulmuģtur. Ortaklarına yüksek getiri sağlamak amacıyla karlı bir gayrimenkul portföyü oluģturmayı hedefler Aktif büyüklüğü 12 mn TL den (2006) 324 mn TL (9A11) seviyesine yükselmiģtir. Düzenli kira geliri elde edilen güçlü bir gayrimenkul portföyüne sahiptir. Sürdürülebilir büyüme hedefindedir kiralanabilir alanı m² den m² ye ulaģmıģtır. Gelir paylaģımlı ve ortak giriģim projelerini değerlendirmektedir. TSKB GYO, Türk gayrimenkul sektöründe öncü bir oyuncu olmayı hedeflemektedir 4 4

5 Vizyon & Misyon VĠZYON Sektöründe "Öncü ve Güvenilir" bir iģ ortağı olmak. MĠSYON Ortaklarına sürdürülebilir ve yüksek getiri sağlayacak, sürekli büyüyen bir yatırım portföyü oluģturmak. 5 5

6 Ortaklık Yapısı Şirket ana ortağı TSKB, Türkiye nin en eski ve büyük yatırım ve kalkınma bankası olup, İş Bankası nın iştirakidir. Hissedar Pay (%) TSKB 59,00 Yatırım Finansman Menkul Değerler A.ġ. 1,33 TSKB Munzam Vakfı 1,04 TSKB Gayrimenkul Değerleme A.ġ. 0,30 Halka Açık* 38,33 Toplam 100,00 TSKB 59% Diğer 3% Halka Açık 38% * Halka açık payların itibariyle adedi Türkiye Sınai Kalkınma Bankası A.Ş. ye (TSKB) ait olup, TSKB nin sermayemizdeki toplam payı %64,18 dir. Şirket, gayrimenkul sektörünün geleceğine inanan TSKB nin gayrimenkul sektöründe var olan dört şirketinden biridir: 1. TSKB Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. 2. TSKB Gayrimenkul Değerleme A.Ş. 3. TSKB Gayrimenkul Aracılık Hizmetleri A.Ş. 4. TSKB Gayrimenkul Danışmanlık A.Ş. 6 6

7 Organizasyon ġeması Yönetim Kurulu Genel Müdür Genel Müdür Yardımcısı Hukuk Danışmanı Vergi Danışmanı Gayrimenkul Değerleme Şirketi Yatırımlar Proje Geliştirme Proje Yönetimi Varlık Yönetimi Finans ve Yatırımcı ĠliĢkileri Yatırımcı İlişkileri Uyum Finans Mali ve Ġdari ĠĢler Muhasebe Bütçe ve Planlama İdari İşler 7 7

8 Tarihçe TSKB GYO nun kurulması (Şubat). Tahirhan Binası nın ayni sermaye olarak konulması (Mart). Pendorya AVM nin yapı ruhsatının alınması (Temmuz). Pendorya AVM nin temelinin atılması (Kasım). Ödenmiş sermayenin 100 mn TL ye çıkartılması. Adana otel yatırımı (Divan Oteli) inşaatının başlaması. Pendorya AVM nin tamamlanarak hizmete açılması (Aralık) Pendorya arsasının alınması (Temmuz). Adana otel arsasının alınması (Kasım). Ödenmiş sermayenin 75 mn TL ye çıkartılması (Aralık). Fındıklı Ofis Binaları nın portföye eklenmesi (Aralık). TSKB GYO nun halka arzı (Nisan). Ödenmiş sermayenin 150 mn TL ye çıkartılması. 8 8

9 Yatırım Stratejisi Sektörel ve Coğrafi Odaklanma TSKB GYO, düzenli kira getirisi ve düzenli nakit akışı sağladığı için ticari gayrimenkul ağırlıklı bir yatırım stratejisi izlemektedir. Şirketin odaklandığı yatırım projeleri arasında, iş ve alışveriş merkezleri, turizm tesisleri, lojistik depolar ve sınai tesisler ön sırada gelmektedir. Ticari gayrimenkul yatırımlarının yanı sıra konut projeleri de potansiyel karlılıkları ölçüsünde ya da projede yaratacakları katma değere bağlı olarak karma kullanımlı proje biçiminde gündeme alınıp değerlendirilmektedir. Proje GeliĢtirme ile Büyüme Hedefi TSKB GYO, bir projeyi fikir aşamasından ele alıp geliştirmeyi, süreç içindeki gerekli tüm çalışmaları organize etmeyi ve ticari açıdan yeterli verimi sağlayacak biçimde sonuçlandırarak hayata geçirmeyi amaçlayan proje geliştirme yoluyla büyümeyi öngören bir yatırım stratejisi izlemektedir. Gayrimenkul portföyüne eklenen yatırımların uzun vadeli portföyde tutulması ile Şirket in sürdürülebilir büyüme kaydetmesi ve aynı zamanda muhtemel değer artışlarından da fayda sağlaması amaçlanmaktadır. Risk Ölçümleme Ticari geçerliliğin başlangıçta teyit edilmesi, proje için gerekli finansman ihtiyacının garanti altına alınması ve yürürlülükteki mevzuata uygunluğun sorgulanması ile risk faktörlerinin en aza indirgenmesi TSKB GYO nun yatırım stratejisinin önemli unsurlarından biridir. 9 9

10 Bölüm I ġirket Bölüm II Gayrimenkul Portföyü Bölüm III Finansal Veriler Bölüm IV TSGYO Hisse Performansı Bölüm V Ek 10 10

11 Gayrimenkul Portföy Dağılımı Gayrimenkul Portföyü Dağılımı* itibariyle ( TL ) Arsa Adana Arsası Ofis Binaları Fındıklı Binaları Tahirhan Binası AlıĢveriĢ Merkezi Pendorya AVM Gayrimenkul Portföyü Toplamı İştirakler - Para ve Sermaye Piyasası Araçları Toplam Portföy Değeri Pendorya AVM 67% *Toplam Portföy Değerindeki payı. Toplam Portföy Dağılımı Ofis Binaları 29% Arsa 4% Para ve Sermaye Piyasası Araçları 5% Gayrimenkul 95% 11 11

12 Gayrimenkul Portföyü Özeti Değer (TL 000)* Pendorya AlıĢveriĢ Merkezi Fındıklı Ofis Binaları Tahirhan Ofis Binası Adana Arsası Toplam * Değerlemeler, bağımsız gayrimenkul değerleme şirketleri tarafından yapılmıştır 12 12

13 Pendorya AlıĢveriĢ Merkezi 13 13

14 Pendorya AlıĢveriĢ Merkezi (devam) Konum Pendik - Istanbul TSKB GYO Payı %95 AçılıĢ Aralık 2009 Arsa Alanı (m²) ĠnĢaat Alanı (m²) Kiralanabilir Alan (m²) Doluluk (m²) (Eylül 2011) 90% Mağaza Sayısı 100 Ana Kiracılar Tesco Kipa (8.400 m²), MediaMarkt (5.500 s²), AFM (2.500 m²) Ekspertiz Değeri (mn TL) 195,29 Pendorya AVM nin %95 i TSKB GYO ya, %5 i ise Grubu na aittir. Ataman kişi kapasiteli yeme-içme alanı ve araç kapasiteli otopark alanı mevcuttur. Yıllık ziyaretçi hedefi 6 milyon kişidir. AVM nin doluluk oranı hedefi 2011 yılı sonu için %93 tür. Ana Kiracılar Sinema 8% Yeme-Ġçme Alanı 8% Diğer 2% Hipermarket 27% Mağaza 37% Elektronik Market 18% 14 14

15 Pendorya AlıĢveriĢ Merkezi (devam) Pendorya alanı, bölgeyi çevreleyen kesimin demografik ve büyüme dinamikleri bakımından dikkatli değerlendirmelerden geçmesinin ardından doymamış piyasa koşulları ve potansiyeli ile ön plana çıkmasıyla birlikte seçilmiştir. Pendorya, İstanbul un iki ana karayoluna bağlantısı olan bölgede yer almakta olup, Sabiha Gökçen Uluslararası Havaalanına 8 km mesafededir. Pendik, son dönemde geliştirilen nitelikli konut projeleri neticesinde B gelir grubu tarafından tercih edilir hale gelmiştir. Devam eden butik konut projeleri, marina ve yakınındaki turizm yatırımları Pendorya bölgesinin çekiciliğini artırmaktadır. Pendorya nın yakınında, inşaatı başlayan kişi kapasiteli Garanti Bankası Operasyon Merkezi binası ve Ocak 2011 de açılan Türkiye nin en büyük kapasiteli (540 yatak) Eğitim ve Araştırma Hastanesi yer almaktadır. Pendik Bölgesindeki Son GeliĢmeler Pendik Bölgesi ndeki Önemli Projeler Pendik Eğitim ve Araştırma Hastanesi Türkiye nin 3. büyük marinası Asya yakasındaki ilk uluslararası fuar tesisi 15 15

16 Fındıklı Ofis Binaları Fındıklı Buildings 16 16

17 Fındıklı Ofis Binaları (devam) Fındıklı Binası I Konum Ġstanbul TSKB GYO Payı %100 Arsa Alanı (m²) Kiralanabilir Alan (m²) Kat Sayısı 7 Kiracı TSKB Ekspertiz Değeri (mn TL) 38,39 TSKB GYO binanın %100 üne sahiptir. TSKB den 2007 yılında alınarak portföye dahil edilen bina m² kiralanabilir alana sahiptir. Binada, TSKB halihazırda kiracı olarak bulunmaktadır. Bina Eylül 2007 de restore edilmiştir ve ve yakın gelecekte yapılması beklenen önemli bakım harcaması bulunmamaktadır. Boğazın kıyısında yer alması ve toplu taşıma seçenekleri bölgenin çekiciliği artırmaktadır. Galataport projesinin bölgenin önümüzdeki dönemde ekspertiz değerini artırması beklenmektedir

18 Fındıklı Ofis Binaları (devam) Fındıklı Binası II Konum Ġstanbul TSKB GYO Payı %100 Arsa Alanı (m²) Kiralanabilir Alan (m²) Kat Sayısı 10 Kiracılar TSKB, TSKB Vakfı, TSKB Gayrimenkul Değerleme, vb. Ekspertiz Değeri (mn TL) 38,59 TSKB GYO binanın %100 üne sahiptir. TSKB den 2007 yılında alınarak portföye dahil edilen bina m² kiralanabilir alana sahiptir. Binada, halihazırda TSKB ile iştirak ve grup şirketleri kiracı olarak bulunmaktadır. Bina Eylül 2007 de restore edilmiştir ve ve yakın gelecekte yapılması beklenen önemli bakım harcaması bulunmamaktadır. Boğazın kıyısında yer alması ve toplu taşıma seçenekleri bölgenin çekiciliği artırmaktadır. Galataport projesinin bölgenin önümüzdeki dönemde ekspertiz değerini artırması beklenmektedir

19 Tahirhan Ofis Binası 19 19

20 Tahirhan Ofis Binası (devam) Konum Ġstanbul TSKB GYO Payı %74 Arsa Alanı (m²) 606 Kiralanabilir Alan (m²) Kat Sayısı 8 Kiracılar ÇeĢitli Ekspertiz Değeri (mn TL) 6,27 TSKB GYO binanın %74 üne sahiptir. Tahirhan, 606 m² arsa alanı ve m² kiralanabilir alana sahip 7 katlı bir binadır. Bina 3. kat ve üzerinden deniz manzarasına sahiptir. Tahirhan, önemli bir yeniden yapılanma projesi sınırında bulunmaktadır. Bu dönüşüm sırasında daha kazançlı faaliyetler mümkün olabilecektir. İlgili bölgenin ekspertiz değerinin, önümüzdeki dönemdeki gelişmelerden olumlu yönde etkilenmesi beklenmektedir. Bina içinde yer alan alanlar halihazırda çeşitli firma ve kişiler tarafından kiralanmış durumdadır

21 Adana Otel Projesi (Divan Oteli) 21 21

22 Adana Otel Projesi (devam) Konum Adanaġehir Merkezi TSKB GYO Payı %50 Satın AlıĢ Tarihi Kasım 2007 Ekspertiz Değeri Arsa (mn TL) 11,73 Arsa Alanı (m²) Planlanan Proje ġehir Oteli Adana şehir merkezinde yer alan m² alana sahip arsanın %50 hissesi TSKB GYO ya aittir. ĠnĢaat BaĢlangıç Tarihi Planlanan ĠnĢaat BitiĢ Tarihi 3Ç2011 1Ç2013 Adana, enerji ve petrokimya sektörlerinde var olan yatırımları nedeniyle ek iş büyüme potansiyeline sahip, Türkiye'nin en önemli sanayi kentlerinden birisidir. Tahmini AçılıĢ Tarihi 1Y 2013 Planlanan Yatırım Tutarı (mn EURO) odalı bir şehir oteli projesi geliştirilmektedir. Otelin, 2013 yılın ilk yarısında faaliyet geçmesi beklenmektedir. Arsa maliyeti dahil tahmin edilen toplam yatırım tutarı mn Euro dur

23 Adana Otel Projesi (devam) Proje, konforlu bir Ģehir oteli ihtiyacını karģılamaktadır... Son dönemlerde önemli ticari-sınai gelişmelere karşın Adana da konaklama anlamında yeni yüksek standartlı otel hizmete girmemiş ve 5 yıldızlı otellerin doluluk oranları ciddi düzeyde artış göstermiştir. Adana da sosyal aktivitelerin (düğün, konferans, toplantı, davet) düzenleneceği konforlu mekan alternatifleri yok denecek kadar azdır. Konforlu şehir oteline ihtiyaç görülerek projeye ilişkin arsa 2007 yılında satın alınmıştır. Arsa, Adana nın merkezi Seyhan da yer almaktadır. Proje alanı, Havaalanına 2,5 km, Otogara 5,5 km uzaklıktadır. İmarı mevcut olan proje arsasının mimari projesi hazırlanmıştır. İnşaat ruhsatı alınmış ve TSKB GYO ile Palmira Turizm (Divan Grubu) arasında 15 yıl vadeli İşletme Sözleşmesi imzalanmıştır

24 Bölüm I ġirket Bölüm II Gayrimenkul Portföyü Bölüm III Finansal Veriler Bölüm IV TSGYO Hisse Performansı Bölüm V Ek 24 24

25 Bilanço (TL 000) A11 Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Ticari Alacaklar Diğer Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi Duran Varlıklar Diğer Duran Varlıklar Toplam Varlıklar Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Ticari Borçlar Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Diğer Özkaynaklar Ödenmiş Sermaye Hisse Senedi İhraç Primleri Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler Geçmiş Yıllar Karları Net Kar (Zarar) (19.468) Toplam Kaynaklar

26 Gelir Tablosu (TL 000) A11 SatıĢ Gelirleri Faaliyet Giderleri (-) (375) (1.146) (3.149) (3.343) (12.230) (5.855) Net Faaliyet Karı (350) (1.080) Diğer Faaliyetlerden Elde Edilen Gelirler Diğer Faaliyetlerden Elde Edilen Giderler (-) (13 ) (177) (114) (41) (249) (34) Faaliyet Karı 658 (471) Finansal Gelirler Finansal Giderler (-) - - (6.778) (301) (6.787) (25.911) Vergi Öncesi Kar (19.468) Vergi Net Kar (19.468) 26 26

27 Önemli Finansal Göstergeler Toplam Varlıklar Özkaynaklar TL m TL m A A11 Gayrimenkul Portföyü TL m A

28 Bölüm I ġirket Bölüm II Gayrimenkul Portföyü Bölüm III Finansal Veriler Bölüm IV TSGYO Hisse Performansı Bölüm V Ek 28 28

29 TSGYO Hisse Performansı Performans Performans ĠMKB 100 Endeksi ,6% -4,4% ĠMKB GYO Endeksi ,3% 1,7% TSGYO 0,94 0,64 0,65-31,9% 1,6% Performans Performans TSGYO Piyasa Değeri (mn TL) ,9% 1,6% TSGYO Piyasa Değeri (mn $) ,4% -5,5% 29 29

30 TSGYO Hisse Performansı TSGYO, İMKB GYO Endeksi ve İMKB 100 Endeksi Performansları 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 0,90 0,80 0,70 0,60 0,50 TSGYO ĠMKB GYO Endeksi ĠMKB-100 Endeksi 30 30

31 TSGYO Stock Performance TSGYO İMKB GYO Endeksine Göreceli Performans %40,9 TSGYO IMKB GYO Endeksi 31 31

32 Net Aktif Değer Tablosu TSGYO Net Aktif Değer Tablosu ( TL ) Arsa Adana Arsası Ofis Binaları Fındıklı Binaları Tahirhan Binası AlıĢveriĢ Merkezi Pendorya AVM Gayrimenkul Portföyü Toplamı İştirakler - Para ve Sermaye Piyasası Araçları Toplamı Toplam Portföy Değeri Hazır Değerler Alacaklar Diğer Aktifler Borçlar Net Aktif Değer* Piyasa Değeri** Net Aktif Değerine göre Ġskonto %52 * 30 Eylül 2011 itibariyle 32 ** 28 Ekim 2011 itibariyle 32

33 ĠMKB de ĠĢlem Gören GYO lar Sembol ġirket NAD'ne göre Hisse Fiyatı* Hisse baģına NAD* Piyasa Değeri* NAD** Prim TL TL mn TL mn TL EKGYO Emlak GYO 2,47 2, % TRGYO Torunlar GYO 4,93 11, % SNGYO Sinpas GYO 1,34 2, % AKMGY Akmerkez GYO 20,55 21, % ISGYO Is GYO 1,18 2, % AKFGY Akfen GYO 1,67 4, % AVGYO Avrasya GYO 4,09 1, % YGYO YeĢil GYO 1,19 0, % KLGYO Kiler GYO 3,05 10, % ALGYO Alarko GYO 19,70 25, % RYGYO Reysas GYO 0,90 1, % DGGYO DoğuĢ GYO 1,38 1, % VKGYO Vakıf GYO 1,35 6, % TSGYO TSKB GYO 0,65 1, % SAGYO Saglam GYO 1,65 1, % OZGYO Ozderici GYO 0,92 1, % AGYO Atakule GYO 1,10 2, % MRGYO Martı GYO 0,75 1, % NUGYO Nurol GYO 7,18 5, % YKGYO Yapı Kredi Koray GYO 1,70 2, % PEGYO Pera GYO 0,75 1, % IDGYO Idealist GYO 4,04 1, % EGYO EGS GYO 0,24-3, N.A. TOPLAM % * 28 Ekim 2011 itibariyle 33 ** 30 Haziran 2011 itibariyle 33

34 Bölüm I ġirket Bölüm II Gayrimenkul Portföyü Bölüm III Finansal Veriler Bölüm IV TSGYO Hisse Performansı Bölüm V Ek 34 34

35 Mevzuat Özeti GYO lar Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) tarafından yayımlanmış olan, Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği ne tabidir. GYO ların faaliyetlerinden dolayı elde ettikleri kazançlar kurumlar vergisinden istisnadır. GYO lar portföylerinde yer alan gayrimenkul ve hakların değerlemesini, SPK tarafından listeye alınmış gayrimenkul değerleme şirketlerine yaptırmakla yükümlüdürler. GYO lar gayrimenkullere, gayrimenkule dayalı haklara ve gayrimenkul projelerine portföy değerlerinin en az %50 si oranında yatırım yapmak zorundadırlar. GYO lar gayrimenkullerin inşaat işlerini kendileri üstlenemezler. GYO ların kuruluşlarının ardından 3 ay içinde halka açılmaları gereklidir. Yönetim Kurulu üyelerinin en az 1/3 ünün bağımsız olması zorunludur

36 Türkiye deki GYO lar Halka Açık GYO lar 1. Akfen 2. Akmerkez 3. Alarko 4. Atakule 5. Avrasya 6. Doğuş GE 7. EGS 8. Emlak 9. İdealist 10. İş 11. Kiler 12. Martı 13. Nurol 14. Özderici 15. Pera 16. Reysaş 17. Sağlam 18. Sinpaş 19. Torunlar 20. TSKB 21. Vakıf 22. Yeşil 23. Yapı Kredi Koray Diğer GYO lar 1. Albayrak 2. Bayraktar 3. Büyükhanlı 4. Halk 5. Kuyaş 6. Özak 7. Tuna 8. Servet 36 36

37 Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şuandaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık gösterebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan TSKB Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir

38 38 38