BOSPHORUS CAPITAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 1 OCAK - 31 MART 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLARI

Transkript

1 BOSPHORUS CAPITAL PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş. 1 OCAK - 31 MART 2015 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLARI

2 TABLOLAR ĠÇĠNDEKĠLER SAYFA FĠNANSAL DURUM TABLOSU... 1 KAR VEYA ZARAR VE DĠĞER KAPSAMLI GELĠR TABLOSU... 2 ÖZKAYNAKLAR DEĞĠġĠM TABLOSU... 3 NAKĠT AKIġ TABLOSU... 4 FĠNANSAL TABLOLARA AĠT AÇIKLAYICI DĠPNOTLAR DĠPNOT 1 ġġrket ĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU... 5 DĠPNOT 2 FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR DĠPNOT 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA DĠPNOT 4 NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ DĠPNOT 5 FĠNANSAL YATIRIMLAR DĠPNOT 6 FĠNANSAL BORÇLAR DĠPNOT 7 TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR DĠPNOT 8 DĠĞER ALACAK VE BORÇLAR DĠPNOT 9 PEġĠN ÖDENMĠġ GĠDERLER DĠPNOT 10 MADDĠ DURAN VARLIKLAR DĠPNOT 11 MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR DĠPNOT 12 KARġILIKLAR, ġarta BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DĠPNOT 13 ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALARA ĠLĠġKĠN KARġILIKLAR DĠPNOT 14 DĠĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER DĠPNOT 15 ÖZKAYNAKLAR DĠPNOT 16 HASILAT DĠPNOT 17 NĠTELĠKLERĠNE GÖRE GĠDERLER DĠPNOT 18 DĠĞER GELĠRLER VE GĠDERLER DĠPNOT 19 VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ DĠPNOT 20 PAY BAġINA KAZANÇ DĠPNOT 21 ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI DĠPNOT 22 FĠNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RĠSKLERĠN NĠTELĠĞĠ VE DÜZEYĠ DĠPNOT 23 FĠNANSAL ARAÇLAR DĠPNOT 24 BĠLANÇO TARĠHĠNDEN SONRAKĠ OLAYLAR DĠPNOT 25 FĠNANSAL TABLOLARI ÖNEMLĠ ÖLÇÜDE ETKĠLEYEN YA DA FĠNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABĠLĠR VE ANLAġILABĠLĠR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLĠ OLAN DĠĞER HUSUSLAR

3 31 MART 2015 TARĠHLĠ FĠNANSAL DURUM TABLOSU VARLIKLAR Sınırlı Bağmsız denetimden geçmemiģ denetimden geçmiģ Dipnot Cari dönem Önceki dönem referansları 31 Mart Aralık 2014 Dönen varlıklar Nakit ve nakit benzerleri Finansal Yatırımlar Ticari alacaklar İlişkili taraflardan ticari alacaklar İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar Diğer alacaklar İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar PeĢin ödenmiģ giderler Duran varlıklar Finansal Yatırımlar Maddi duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar ErtelenmiĢ vergi varlığı TOPLAM VARLIKLAR KAYNAKLAR Kısa vadeli yükümlülükler Finansal borçlar Ticari borçlar İlişkili taraflara ticari borçlar İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar Diğer borçlar - İlişkili taraflara diğer borçlar İlişkili olmayan taraflardan diğer borçlar Dönem karı vergi yükümlülüğü Kısa vadeli karģılıklar Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin Kısa vadeli karşılıklar Diğer kısa vadeli yükümlülükler Uzun vadeli yükümlülükler Finansal borçlar Uzun vadeli karģılıklar Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar ErtelenmiĢ vergi yükümlülükler Özkaynaklar ÖdenmiĢ sermaye Aktüeryal kazanç/(kayıplar) Kardan ayrılan kısıtlanmıģyedekler GeçmiĢ yıllar karları Net dönem karı TOPLAM KAYNAKLAR Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluģtururlar. 1

4 1 OCAK - 31 MART 2015 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT KAR VEYA ZARAR VE DĠĞER KAPSAMLI GELĠR TABLOSU SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER (Sınırlı (Sınırlı denetimden denetimden geçmemiş) geçmemiş) Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - referansları 31 Mart Mart 2014 Hasılat SatıĢların Maliyeti 16 ( ) ( ) Brüt kar/(zarar) Pazarlama,satıĢ ve dağıtım giderleri(-) 17 (13.149) (22.992) Genel yönetim giderleri (-) 17 ( ) ( ) Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) 18 (27.248) (38.797) Esas faaliyet karı (26.722) Yatırım faaliyetlerinden gelirler Finansman gideri öncesi faaliyet karı Finansal gelirler Finansal giderler(-) 18 (4.413) (1.411) Diğer gelirler Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı/ zararı Sürdürülen faaliyetler vergi (gideri)/geliri, net (-) Dönem vergi gideri (-) 19 ( ) - ErtelenmiĢ vergi (gideri)/geliri Dönem karı/(zararı) DĠĞER KAPSAMLI (GĠDER)/GELĠR Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar (4.738) - - Aktüeryal kazançlar (5.923) - Ertelenmiş vergi gideri(-)/geliri Diğer kapsamlı gider (4.738) - Toplam kapsamlı gelir Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluģtururlar. 2

5 1 OCAK - 31 MART 2015 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOSU GeçmiĢ ÇalıĢanlara Sağlanan yıllar Faydalara ĠliĢkin Kardan AyrılmıĢ karları/ Cari dönem Özsermaye Sermaye Aktüeryal Kayıplar KısıtlanmıĢ Yedekler (zararları) karı/(zararı) toplamı 1 Ocak GeçmiĢ yıl karlarına transferler ( ) - Diğer kapsamlı gider Mart Ocak Sermaye artıģı GeçmiĢ yıl karlarına transferler ( ) ( ) - Diğer kapsamlı gelir - (4.738) Mart Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluģtururlar. 3

6 1 OCAK - 31 MART 2015 ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT NAKĠT AKIġ TABLOSU Faaliyetlerden sağlanan nakit akımı: (Sınırlı (Sınırlı denetimden denetimden geçmemiģ) geçmemiģ) Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - referansları 31 Mart Mart 2014 Dönem karı Dönem net karı mutabakatını sağlamak için yapılan düzeltmeler: Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler 10, Kıdem tazminatı karģılığı Personel prim karģılığı Vergi gideri ile ilgili düzeltmeler 19 (2.097) (1.294) Yatırım faaliyetlerinden gelirler ile ilgili düzeltmeler 5 (35.112) (27.600) ĠĢletme sermayesinde gerçekleģen değiģimler öncesi sağlanan net nakit Ticari alacaklardaki artıģ/azalıģla ilgili düzeltmeler Diğer alacaklardaki artıģla ilgili düzeltmeler (7.005) Diğer varlıklardaki artıģla ilgili düzeltmeler (34.992) Ticari borçlardaki azalıģla ilgili düzeltmeler 7 (2.645) (15.675) Diğer borçlardaki azalıģla ilgili düzeltmeler 7 (14.693) Diğer yükümlülüklerdeki artıģ/(azalıģla) ilgili düzeltmeler ( ) Ödenen personel primi 13 ( ) ( ) A. Faaliyetinden elde edilen net nakit Yatırım faaliyetlerinden nakit akıģları Finansal yatırımlar değiģimi 5 ( ) ( ) Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit giriģler, (net) 10, Sermaye artıģı B. Yatırım faaliyetlerinden nakit akımları ( ) ( ) Finansal faaliyetlerde kullanılan nakit Borçlanmadan kaynaklanan nakit giriģleri, (net) (23.090) (5.745) C. Finansal faaliyetlerinden net nakit çıkıģları (23.090) (5.745) Nakit ve nakit benzerlerindeki artıģ (A+B+C) D. DönembaĢı nakit ve nakit benzerleri Dönemsonu nakit ve nakit benzerleri (A+B+C+D) Takip eden dipnotlar ara dönem finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluģtururlar. 4

7 1 - ġġrket ĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU Bosphorus Capital Portföy Yönetimi A.ġ. ( ġirket ), faaliyetlerini Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ), Portföy Yöneticiliği Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara ĠliĢkin Tebliği hükümlerine göre sürdürmektedir. ġirket in amacı, Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde sermaye piyasası araçlarından oluģan portföyleri müģterilerle portföy yönetim sözleģmesi yapmak suretiyle ve vekil sıfatı ile yönetmek ve sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. ġirket, ayrıca portföy yöneticiliği faaliyeti kapsamında yerli ve yabancı yatırım fonları, yatırım ortaklıkları ile yerli ve yabancı özel ve tüzel kiģilerle yatırım Ģirketleri ve benzeri giriģimlerin portföylerini de mevzuat hükümleri dairesinde yönetebilir. ġirket, Kurul'dan yetki belgesi almak koģuluyla Yatırım DanıĢmanlığı faaliyetinde de bulunabilir. ġirket, Maslak Nurol Plaza, B Blok, No: 257 Kat:8 ġiģli, Ġstanbul da faaliyet gösterdiği genel müdürlük adresinden, Büyükdere Caddesi Metrocity ĠĢ Merkezi, No:171, A Blok, Kat:3, Levent, Ġstanbul adresine taģınmıģtır. ġirket in Ģubesi bulunmamaktadır. ġirket, TL kayıtlı tarihsel sermaye ile 30 Mart 2011 tarihinde kurulmuģ olup 6 Haziran 2011 tarihinde faaliyete geçmiģtir. 20 Ocak 2012 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul da ġirket in sermayesi TL den TL ye çıkarılmıģ olup, sermaye artıģı 8 ġubat 2012 tarih ve 8001 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde ilan edilmiģtir ve anılan tutarın tamamı ödenmiģtir. ġirket in 20 Mart 2015 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul unda ġirket in esas sözleģmesinin 9. maddesi tadil edilerek, kayıtlı sermaye tavanı TL, çıkarılmıģ sermayesi TL olarak belirlenmiģtir. ÇıkarılmıĢ sermaye artıģı 2 Nisan 2015 tarih ve 8792 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi nde ilan edilmiģtir ve anılan tutarın tamamı ödenmiģtir. 31 Mart 2015 tarihi itibariyle ġirket in 9 çalıģanı bulunmaktadır (31 Aralık 2014: 9 kiģi). Finansal Tabloların Onaylanması ġirket in 31 Mart 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait finansal tabloları 30 Nisan 2015 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıģtır. 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR A. Sunuma ĠliĢkin Temel Esaslar (a) Uygulanan Muhasebe Standartları ve TMS ye uygunluk beyanı Finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu nun ( SPK ) 13 Haziran 2013 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan Seri II 14.1 No lu Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği hükümlerine uygun olarak hazırlanmıģ olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuģ olan Türkiye Muhasebe Standartları ( TMS ) esas alınmıģtır. TMS ler; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ( TFRS ) ile bunlara iliģkin ek ve yorumları içermektedir. ġirket in finansal tabloları ve notları, SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuģtur. Bu kapsamda geçmiģ döneme ait finansal tablolarda gerekli değiģiklikler yapılmıģtır. ġirket, muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve Ģartlara, Türk Ticaret Kanunu ( TTK ), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı Ģartlarına uymaktadır. Finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıģ; kanuni kayıtlara TMS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiģtir. 5

8 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) KarĢılaĢtırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, ġirket in cari dönem finansal tabloları önceki dönemle karģılaģtırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karģılaģtırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır. (b) Yeni ya da değiģtirilmiģ standartların ve yorumların uygulanması ġirket, KGK tarafından yayınlanan ve 31 Mart 2015 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiģ standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıģtır. 1 Ocak 2015 tarihinde baģlayan yıllık dönem ve yine 31 Mart 2015 tarihinde, 31 Aralık 2014 dönemi için geçerli olan ve ġirket in finansal tabloları üzerinde önemli etkisi olan değiģiklik ve yorum yoktur. 31 Mart 2015 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: TMS 19 daki değiģiklik, TanımlanmıĢ fayda planları ; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değiģiklik üçüncü kiģiler veya çalıģanlar tarafından tanımlanmıģ fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin maaģının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi; durumlarda nasıl muhasebeleģtirme yapılacağına açıklık getirmektedir. Yıllık ĠyileĢtirmeler Dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. ĠyileĢtirme projesi dönem aģağıda yer alan 7 standarda değiģiklik getirmiģtir: TFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler TFRS 3, ĠĢletme BirleĢmeleri TFRS 8, Faaliyet Bölümleri TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü TMS 16, Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar TFRS 9, Finansal Araçlar; TMS 37, KarĢılıklar, ġarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler TMS 39, Finansal Araçlar - MuhasebeleĢtirme ve Ölçüm Yıllık ĠyileĢtirmeler Dönemi; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. ĠyileĢtirme projesi dönem aģağıda yer alan 4 standarda değiģiklik getirmiģtir: TFRS 1, TFRS nin Ġlk Uygulaması TFRS 3, ĠĢletme BirleĢmeleri TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 6

9 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) 31 Mart 2015 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler TFRS 11, MüĢterek AnlaĢmalar daki değiģiklik;. 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. MüĢterek faaliyetlerde pay edinimi ile ilgilidirstandarttaki değiģiklik ile iģletme tanımına giren bir müģterek faaliyette pay satın ediniminde bu payın nasıl muhasebeleceği konusunda açıklık getirilmiģtir. TMS 16 Maddi duran varlıklar, ve TMS 41 Tarımsal faaliyetler, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir. Bu değiģiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palimiye ağacı gibi bitkilerin finansal raporlamasını değiģtirmektedir. TaĢıyıcı bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı Ģekilde muhasebeleģtirilmesine karar verilmiģtir. Buna bağlı olarak değiģiklik bu bitkileri TMS 41 in kapsamından çıkararak TMS 16 nın kapsamına alınmıģtır. TaĢıyıcı bitkiler üzerinde büyüyen ürünler ise TMS 41 kapsamındadır. TMS 16 ve TMS 38 deki değiģiklik: Maddi duran varlıklar ve Maddi olmayan duran varlıklar, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģiklikle bir varlığın kullanımını içeren bir faaliyetten elde edilen hasılatın, genellikle varlığın ekonomik yararlarının tüketimi dıģındaki etkenleri yansıttığından, hasılat esaslı amortisman ve itfa yöntemi kullanımının uygun olmadığına açıklık getirmiģtir. TFRS 14, Düzenleyici erteleme hesapları ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģiklik, ilk defa TFRS uygulayacak Ģirketlerin, düzenleyici erteleme hesap bakiyelerini önceki genel kabul görmüģ muhasebe ilkelerine göre finansal tablolarına yansıtmaya devam etmesine izin vermektedir. Ancak daha önce TFRS uygulamıģ ve ilgili tutarı muhasebeleģtirmeyecek diğer Ģirketlerle karģılaģtırılabilirliği sağlamak adına, tarife düzenlemesinin etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir. TMS 27 Bireysel finansal tablolar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģiklik, iģletmelere, bağlı ortaklık, iģtirakler ve iģ ortaklıklarındaki yatırımlarını muhasebeleģtirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin vermektedir. TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 ĠĢtiraklerdeki ve iģ ortaklıklarındaki yatırımlar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģiklik TFRS 10 un gereklilikleri ve TMS 28 arasındaki, yatırımcı ve iģtiraki ya da iģ ortaklığı arasında bir varlığın satıģı ya da iģtiraki konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir. Bu değiģikliğin nihai sonucu, iģletme tanımına giren bir iģlem gerçekleģtiğinde (bağlı ortaklığa iliģkin ya da değil) iģlem sonucu oluģan kayıp veya kazancın tamamı muhasebeleģtirilirken; bu iģlem eğer bir varlık alıģ veya satıģı ise söz konusu iģlemden doğan kayıp veya kazancın bir bağlı ortaklığa iliģkin olmasa bile bir kısmı muhasebeleģtirilir. 7

10 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) Yıllık ĠyileĢtirmeler 2014 Dönemi; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. ĠyileĢtirmeler 4 standarda değiģiklik getirmiģtir: TFRS 5, SatıĢ amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler, satıģ yöntemlerine iliģkin değiģiklik TFRS 7, Finansal araçlar: Açıklamalar, TFRS 1 e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleģmelerine iliģikin değiģiklik TMS 19, ÇalıĢanlara sağlanan faydalar iskonto oranlarına iliģkin değiģiklik TMS 34, Ara dönem finansal raporlama bilgilerin açıklanmasına iliģkin değiģiklik. TMS 1 Finansal Tabloların SunuluĢu ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģiklikler ile finansal raporların sunum ve açıklamalarını iyileģtirmek amaçlanmıģtır. TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 ĠĢtiraklerdeki ve iģ ortaklıklarındaki yatırımlar ; 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değiģiklikler yatırım iģletmeleri ve onların bağlı ortaklıkları için konsolidasyon muhafiyeti uygulamasına açıklık getirir. TFRS 15 MüĢterilerle yapılan sözleģmelerden doğan hasılat ; 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika da Kabul GörmüĢ Muhasebe Standartları ile yapılan uyum çalıģması sonucu ortaya çıkan yeni standart, hasılatın finansal raporlamasını ve finansal tabloların toplam gelirlerinin dünya çapında karģılaģtırılabilirliğini sağlamayı amaçlamıģtır. TFRS 9, Finansal araçlar ; 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra baģlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39 un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda Ģuanda kullanılmakta olan, gerçekleģen değer düģüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir. ġirket yönetimi, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde ġirket in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı görüģündedir. (c) Raporlanan para birimi ġirket in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuģtur. ĠĢletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, ġirket in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan Türk Lirası ( TL ) cinsinden ifade edilmiģtir. (d) NetleĢtirme/Mahsup Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler. B. Muhasebe Politikalarında DeğiĢiklikler ve Hatalar Muhasebe politikalarında yapılan önemli değiģiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. 8

11 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) C. Muhasebe Tahminlerindeki DeğiĢiklikler Muhasebe tahminlerindeki değiģiklikler, yalnızca bir döneme iliģkin ise, değiģikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere iliģkin ise, hem değiģikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemde, ileriye yönelik olarak, net dönem karı veya zararının belirlenmesinde dikkate alınacak Ģekilde finansal tablolara yansıtılır. 1 Ocak - 31 Mart 2015 hesap döneminde muhasebe tahminlerinde önemli bir değiģiklik yapılmamıģtır. D. ÖNEMLĠ MUHASEBE POLĠTĠKALARININ ÖZETĠ (a) Nakit ve nakit benzerleri Nakit akım tablolarının düzenlenmesi amacıyla, ġirket nakit ve nakit benzeri değerler olarak kasa ve bankalardan alacakları ve orijinal vadesi üç aydan kısa vadeli olan alım satım amaçlı ve satılmaya hazır menkul kıymetleri dikkate almıģtır (Dipnot 4). (b) Finansal yatırımlar ġirket, menkul kıymetlerini gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak sınıflandırmakta ve muhasebeleģtirmektedir. Finansal varlıkların sınıflandırılması ġirket yönetimi tarafından satın alma amaçları dikkate alınarak, elde edildikleri tarihlerde kararlaģtırılmaktadır. Tüm finansal varlıklar, ilk olarak bedelin makul değeri olan ve yatırımla ilgili satın alma masrafları da dahil olmak üzere maliyet bedelleri üzerinden gösterilmektedir. Kayıtlara ilk alındıktan sonra alım-satım amaçlı finansal varlıklar piyasa değerleriyle değerlenmektedir. Alım satım amaçlı finansal varlıkların piyasa değerindeki değiģiklik sonucu ortaya çıkan kar veya zarar ve finansal varlıklardan elde edilen faiz ve kupon gelirleri gelir tablosunda Finansal gelirler hesabına dahil edilmektedir. Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar bilanço tarihi itibarıyla bekleyen en iyi alıģ emri üzerinden değerlenmektedir. 9

12 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) (b) Finansal yatırımlar (Devamı) Yatırım amaçlı menkul kıymetleri elde tutarken kazanılan faizler faiz geliri olarak finansal tablolara yansıtılmaktadır. Temettü alacakları ise ayrı olarak temettü gelirleri Ģeklinde finansal tablolarda gösterilmektedir. Tüm yatırım amaçlı menkul kıymetler iģlem tarihlerinde finansal tablolara yansıtılmaktadır (Dipnot 5). (c) Ticari alacaklar ġirket, tahsil imkânının kalmadığına dair objektif bir bulgu olduğu takdirde ilgili ticari alacaklar için Ģüpheli alacak karģılığı ayırmaktadır. Söz konusu bu karģılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek meblağlar da dahil olmak üzere tüm nakit akıģlarının, oluģan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak iskonto edilen değeridir. ġüpheli alacak tutarına karģılık ayrılmasını takiben, Ģüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan Ģüpheli alacak karģılığından düģülerek diğer gelirlere kaydedilir (Dipnot 7). (d) Maddi duran varlıklar Maddi varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden, birikmiģ amortisman düģüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir (Dipnot 10). Amortisman, maddi varlıkların kayıtlı değerleri üzerinden faydalı ömürleri kullanılarak doğrusal amortisman yöntemiyle kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aģağıda belirtilmiģtir: DöĢeme ve demirbaģlar TaĢıt araçları 3-12 yıl 5 yıl (e) Maddi duran varlıklar (Devamı) Maddi varlıkların bilançoda taģınan değeri tahmini geri kazanılabilir değerinin üzerinde olması durumunda söz konusu varlığın değeri geri kazanılabilir değerine indirilir ve ayrılan değer düģüklüğü karģılığı gider hesapları ile iliģkilendirilir. Maddi varlıkların elden çıkartılması sonucu oluģan kar veya zarar, düzeltilmiģ tutarlar ile tahsil olunan tutarların karģılaģtırılması ile belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir ve gider hesaplarına yansıtılır. (f) Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan varlıklar, iktisap edilmiģ hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir (Dipnot 11). Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten itibaren beģ yıl olan tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düģüklüğünün olması durumunda maddi olmayan varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir. 10

13 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) (g) KarĢılıklar, Ģarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar KarĢılıklar bilanço tarihi itibarıyla mevcut bulunan ve geçmiģten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkıģının muhtemel olması ve yükümlülük tutarı konusunda güvenilir bir tahminin yapılabildiği durumlarda muhasebeleģtirilmektedir. Tutarın yeterince güvenilir olarak ölçülemediği ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için ġirket ten kaynak çıkma ihtimalinin bulunmadığı durumlarda söz konusu yükümlülük KoĢullu olarak kabul edilmekte ve dipnotlarda açıklanmaktadır (Dipnot 12). (h) ÇalıĢanlara sağlanan faydalar (i) Kıdem tazminatı Kıdem tazminatı karģılığı, ġirket in kanuni bir zorunluluğu olarak Türk ĠĢ Kanunu nun gerektirdiği Ģekilde hesaplanmakta ve ġirket çalıģanlarının en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılması, iliģkisinin kesilmesi, askerlik hizmeti için çağırılması veya vefatı durumunda hak kazanılan kıdem tazminatının bugünkü tahmini değerini yansıtmaktadır (Dipnot 13). (ii) İkramiye ödemeleri ġirket, bazı düzeltmeler sonrası ġirket hissedarlarına ait karı dikkate alan bir yönteme dayanarak ikramiyeyi yükümlülük ve gider olarak kaydetmektedir. ġirket, sözleģmeye bağlı bir zorunluluk ya da zımni bir yükümlülük yaratan geçmiģ bir uygulamanın olduğu durumlarda karģılık ayırmaktadır. (i) Ücret, komisyon, faiz gelir/giderleri ve satım ve geri alım anlaģmaları (i) Ücret ve komisyon gelirleri ve giderleri Aracılık iģlem komisyonları, portföy yönetim komisyonları, fon yönetim ücretleri ve yatırım danıģmanlığı ücretleri tahakkuk esasına göre muhasebeleģtirilmektedir. Diğer ücret ve komisyonlar ise tahsil edildikleri veya ödendikleri tarihte kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadır. (ii) Faiz gelir ve gideri Faiz gelir ve giderleri gelir tablosunda tahakkuk esasına göre muhasebeleģtirilmektedir. Faiz geliri, sabit getirili yatırım araçlarının kuponlarından sağlanan gelirleri ve iskontolu devlet tahvillerinin iç verim oranı yöntemine göre iskontolanmıģ değerlenmelerini kapsar. (j) Borçlanma maliyetleri Tüm finansman giderleri, oluģtukları dönemlerde kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir. 11

14 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) (k) Kur değiģiminin etkileri Yabancı para cinsinden olan iģlemler, iģlemin yapıldığı tarihte geçerli olan kurdan; yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve borçlar ise, dönem sonu Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası döviz alıģ kurundan Türk Lirasına çevrilmiģtir. Yabancı para cinsinden olan kalemlerin çevrimi sonucunda ortaya çıkan gelir ve giderler, ilgili dönemin gelir tablosuna dahil edilmiģtir. (l) Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Kurumlar vergisi Kurumlar vergisi Vergi Usul Kanunu hükümlerine göre hesaplanmakta olup, bu vergi dıģındaki vergi giderleri faaliyet giderleri içerisinde muhasebeleģtirilmektedir (Dipnot 19). Cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle iliģkilendirilmesi durumunda mahsup edilir. Ertelenen vergi Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenen vergi hesaplanmasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilanço tarihi itibarıyla geçerli bulunan vergi oranları kullanılır (Dipnot 19). Önemli geçici farklar, kıdem tazminatı karģılığından, personel prim karģılığından, kullanılmamıģ izin karģılığından ve maddi ve maddi olmayan duran varlıklar vergi matrahı ile kayıtlı değer farklarından doğmaktadır. Ertelenen vergi yükümlülüğü vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluģan ertelenen vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle bu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması Ģartıyla hesaplanmaktadır. Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak Ģartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumundan ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karģılıklı olarak birbirinden mahsup edilir. (m) ĠliĢkili taraflar Bu finansal tablolarda, ġirket in ortakları ve ġirket ile doğrudan ve/veya dolaylı sermaye iliģkisinde bulunan kuruluģlardan, ġirket üst düzey yönetimi ve Yönetim Kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya önemli etkinliğe sahip bulunulan Ģirketler iliģkili taraflar olarak kabul edilir (Dipnot 21). 12

15 2 - FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (Devamı) (n) Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihinden sonraki olaylar, dönem karına iliģkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiģ finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmıģ olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. ġirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun Ģekilde düzeltir (Dipnot 24). (o) Varlıklarda değer düģüklüğü Finansal varlıklar dıģındaki her varlık, bilanço tarihinde, söz konusu varlığa iliģkin değer kaybına dair göstergelerin varlığı açısından incelenir. Bir varlığın kayıtlı değeri, tahmini yerine koyma değerinden büyük ise değer düģüklüğü karģılığı ayrılır. Yerine koyma değeri, varlığın net satıģ değeri ile kullanım değerinden yüksek olanı olarak kabul edilir. Kullanım değeri, varlığın sürekli kullanımı sonucu gelecekte elde edilecek tahmini nakit giriģlerinin ve kullanım ömrü sonundaki satıģ değerinin toplamının bugünkü değeridir. E. Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları Finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan aktif ve pasiflerin ya da açıklanan Ģarta bağlı varlık ve yükümlülüklerin tutarlarını ve ilgili dönem içerisinde oluģtuğu raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyen tahmin ve varsayımların yapılmasını gerektirir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, gerçek sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA ġirket in ana faaliyet konusu portföy yönetimi hizmetleri sunmak ve hizmet sunduğu bölge Türkiye olduğundan 31 Mart 2015 tarihi itibarıyla sona eren döneme ait finansal tablolarda ayrıca bölümlere göre raporlama yapılmamıģtır. 4 - NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ 31 Mart Aralık 2014 Bankalar - Vadeli mevduat (*) Vadesiz mevduat (*) ġirket in 31 Mart 2015 tarihi itibariyle, vadeli mevduatlarının ağırlıklı ortalama faiz oranı %9,98 olup, vadesi 1 günlüktür. 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle vadeli mevduatın faiz oranı %7,50 olup, vadesi 1 günlüktür. 13

16 5 - FĠNANSAL YATIRIMLAR Kısa vadeli finansal yatırımlar 31 Mart Aralık 2014 Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan finansal yatırımlar Mart 2015 Maliyet Gerçeğe Değeri Uygun Değer Özel Sektör Tahvil Senet ve Bonoları Kamu Kesimi Tahvil Senet ve Bonoları (*) Yatırım Fonları (**) (*) 31 Mart 2015 tarihi itibarıyla kamu kesimi tahvil, senet ve bonolarının TL si sermaye piyasası iģlemleri için Ġstanbul Takas ve Saklama Bankası A.ġ. ( Takasbank ) ye teminat olarak verilmiģtir (Dipnot 10). (**) Bosphorus Capital ĠĢ Yatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu ndan oluģmaktadır. 31 Aralık 2014 Maliyet Gerçeğe Değeri Uygun Değer Özel Sektör Tahvil Senet ve Bonoları Kamu Kesimi Tahvil Senet ve Bonoları (*) Yatırım Fonları (**) Toplam (*) 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla özel sektör tahvil senet ve bonoları TL si sermaye piyasası iģlemleri için Ġstanbul Takas ve Saklama Bankası A.ġ. ( Takasbank ) ye teminat olarak verilmiģtir (Dipnot 12). (**) Bosphorus Capital ĠĢ Yatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil ve Bono Fonu ndan oluģmaktadır. ġirket in faaliyeti gereği kısa vadeli finansal yatırımlar hesabında bulunan varlıklar, gerçeğe uygun değer farkı kar/zarar tablosuna yansıtılan finansal varlıklar olup, gerçeğe uygun değerleri ile değerlenmiģlerdir. 14

17 5 - FĠNANSAL YATIRIMLAR (Devamı) Uzun vadeli finansal yatırımlar 31 Mart Aralık 2014 Pay oranı (%) Tutar Pay oranı (%) Tutar Vera Varlık Yönetimi A.ġ Vera Varlık Yönetimi A.ġ. 18 Ekim 2014 tarihli genel kurul kararı ile, 16 Kasım 2012 tarih ve 8195 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi nin 489 ve 490 sayfalarında tescil ve ilan edilerek sermayesini TL si bedelsiz kaynaklardan, TL si nakit olarak TL den TL ye çıkarmıģtır. Bosphorus Portföy Yönetimi A.ġ., %10 hisse payına denk gelen TL yi 17 Kasım 2014 tarihinde nakten ödeyerek sermaye artırımına iģtirak etmiģtir. Sermaye artırımı sonrası ġirket in, Vera Varlık Yönetimi A.ġ. deki pay tutarı TL artarak (bedelli TL, bedelsiz TL) TL den TL ye çıkmıģtır. 31 Mart 2015 tarihi itibariyle Vera Varlık Yönetimi A.ġ. nin yasal finansal tablolarına göre özkaynak toplamı TL olup, çıkarılmıģ sermayesi TL dir. ġirket in aktif toplamı TL olup, net dönem kârı TL dir. 31 Aralık 2014 tarihi itibariyle Vera Varlık Yönetimi A.ġ. nin yasal finansal tablolarına göre özkaynak toplamı TL olup, çıkarılmıģ sermayesi TL dir. ġirket in aktif toplamı TL olup, net dönem kârı TL dir. 6- FĠNANSAL BORÇLAR Kısa vadeli borçlanmalar 31 Mart Aralık 2014 Banka kredileri Diğer finansal borçlar (*) (*) 31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 itibariyle Diğer finansal borçlar, ġirket in kurumsal olarak kullandığı kredi kartlarından doğan borçlardan kaynaklanmaktadır. Uzun vadeli borçlanmalar 31 Mart Aralık 2014 Banka kredileri Banka kredileri taģıt kredisinden oluģmaktadır. Kredi, 21 Temmuz 2014 tarihinde TL olarak, 24 ay vadeli ve %1.09 faiz oranı ile kullanılmıģtır. 15

18 7 - TĠCARĠ ALACAK VE BORÇLAR Kısa vadeli ticari alacaklar 31 Mart Aralık 2014 Portföy yönetim ücreti alacakları - Portföy yönetim ve yatırım fonu komisyonu alacakları Kısa vadeli ticari borçlar 31 Mart Aralık 2014 ĠliĢkili taraflara borçlar (Dipnot 21) Diğer ticari borçlar DĠĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR Kısa vadeli diğer alacaklar 31 Mart Aralık 2014 Verilen depozito ve teminatlar Diğer Kısa vadeli diğer borçlar 31 Mart Aralık 2014 Ortaklara borçlar (Dipnot 21) PEġĠN ÖDENMĠġ GĠDERLER PeĢin ödenmiģ giderler 31 Mart Aralık 2014 PeĢin ödenen sigorta giderleri PeĢin ödenen kira giderleri TaĢıt kiralama PeĢin ödenen diğer giderler

19 10- MADDĠ DURAN VARLIKLAR 31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle maddi duran varlıklar aģağıdaki gibidir: 1 Ocak 2015 Ġlaveler ÇıkıĢlar 31 Mart 2015 DöĢeme ve demirbaģlar TaĢıtlar ( ) Maliyet değeri ( ) DöĢeme ve demirbaģlar TaĢıtlar (70.906) BirikmiĢ amortismanlar (70.906) Net Defter Değeri Ocak 2014 Ġlaveler Transferler 31 Aralık 2014 DöĢeme ve demirbaģlar TaĢıtlar Diğer maddi duran varlıklar (1.888) - Maliyet değeri DöĢeme ve demirbaģlar TaĢıtlar amortismanı (-) Diğer maddi duran varlıklar (875) - BirikmiĢ amortismanlar Net Defter Değeri

20 11 - MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibariyle maddi olmayan duran varlıklar aģağıdaki gibidir: 1 Ocak 2015 Ġlaveler 31 Mart 2015 Haklar Maliyet değeri Haklar BirikmiĢ itfa payları Net defter değeri Ocak 2014 Ġlaveler 31 Aralık 2014 Haklar Maliyet değeri Haklar BirikmiĢ itfa payları Net defter değeri KARġILIKLAR, ġarta BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla aktif değerler üzerinde ipotek veya teminat bulunmamaktadır. Ancak SPK nın Seri:V No:9 sayılı Portföy Yöneticiliği Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara ĠliĢkin Esaslar Tebliği nde belirtilen asgari ödenmiģ sermayelerinin %15 nin karģılığı olarak, makul değeri TL (31 Aralık 2014: TL) tutarındaki devlet tahvili Takasbank ta SPK adına bloke edilmiģtir (Dipnot 5). 18

21 13 - ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALARA ĠLĠġKĠN KARġILIKLAR ÇalıĢanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 31 Mart Aralık 2014 Ödenecek SSK primleri Ödenecek diğer vergi ve harçlar Kısa vadeli çalıģanlara sağlanan faydalara iliģkin karģılıklar, aynı zamanda ġirket in ortakları da olan portföy yöneticileri için ayrılan prim karģılığı tutarıdır. 31 Mart Aralık 2014 Personel prim karģılığı ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliģkin uzun vadeli karģılıklar içerisinde sınıflandırılmıģ olan kıdem tazminatı karģılığı aģağıdaki açıklamalar çerçevesinde ayrılmaktadır: Türk ĠĢ Kanunu na göre, ġirket bir senesini doldurmuģ olan ve ġirket le iliģkisi kesilen veya emekli olan, askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle mükelleftir. 23 Mayıs 2002 deki mevzuat değiģikliğinden sonra emeklilikten önceki hizmet süresine iliģkin bazı geçiģ süreci maddeleri çıkartılmıģtır. Ödenecek tazminat her hizmet yılı için bir aylık maaģ kadardır ve bu tutar 31 Mart 2015 tarihi itibarıyla 3.541,37 TL (31 Aralık 2014: 3.438,22 TL) ile sınırlandırılmıģtır. Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir ve herhangi bir fonlama Ģartı bulunmamaktadır. Kıdem tazminatı karģılığı çalıģanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değerinin tahminiyle hesaplanır. KGK tarafından yayımlanan TMS/TFRS ler, ġirket in kıdem tazminatı karģılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliģtirilmesini öngörmektedir. Toplam yükümlülüğün hesaplanmasında aģağıda yer alan aktüer öngörüler kullanılmıģtır: 19

22 13 - ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALARA ĠLĠġKĠN KARġILIKLAR (Devamı) 31 Mart Aralık 2014 Ġskonto oranı (%) 3,04 3,81 Emeklilik olasılığına iliģkin sirkülasyon oranı (%) Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karģılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmıģ gerçek oranı gösterir. ġirket in kıdem tazminatı karģılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir ayarlandığı için, 1 Ocak 2015 tarihinden itibaren geçerli olan 3.541,37 TL (1 Ocak 2014: 3.438,22 TL) üzerinden hesaplanmaktadır. Kıdem tazminatı karģılığının hareket tablosu aģağıdaki gibidir: AçılıĢ bakiyesi - 1 Ocak Cari hizmet maliyeti Faiz maliyeti Aktüeryal kayıplar/(kazançlar) (*) (625) Dönem sonu 31 Mart/31 Aralık (*) 31 Mart 2015 tarihi itibariyle sonra eren hesap döneminde oluģan TL tutarındaki aktüeryal kayıp (31 Aralık 2014: 635 TL aktüeryal kazanç) özsermaye içerisindeki Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiģ diğer kapsamlı gelirler veya giderler hesabında TL lik (31 Aralık 2014: 125TL) ertelenmiģ vergi tutarı netlenerek muhasebeleģtirilmiģtir DĠĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER Diğer kısa vadeli yükümlülükler 31 Mart Aralık 2014 Gider tahakkukları

23 15 - ÖZKAYNAKLAR ÖdenmiĢ sermaye 31 Mart 2015 tarihi itibariyle ġirket in çıkarılmıģ sermayesi TL (31 Aralık 2014: TL) dir. Pay sahipleri ve pay oranları aģağıda belirtilmiģtir: Adı Soyadı/Ticaret Ünvanı 31 Mart Aralık 2014 Pay Oranı (%) Pay Tutarı Pay Oranı (%) Pay Tutarı Mustafa Doğan 29, , Tanju Günel 23, , Murat Salar 23, , Hüseyin Yener 23, , Toplam Sermaye ġirket in 20 Mart 2015 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul unda ġirket in esas sözleģmesinin 9. maddesi tadil edilerek, kayıtlı sermaye tavanı TL, çıkarılmıģ sermayesi TL olarak belirlenmiģtir. ÇıkarılmıĢ sermayedeki TL artıģın tamamı değiģikliğin tescil tarihi olan 27 Mart 2015 te nakten ödenmiģtir. Esas sözleģme değiģikliğine Sermaye Piyasası Kurulu nun 26 ġubat 2015 tarihli /2056 sayılı yazısı ile izin verilmiģtir. Yasal Yedekler: Kanuni defterlerdeki birikmiģ kârlar, aģağıda belirtilen kanuni yedeklerle ilgili hüküm haricinde dağıtılabilirler: Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu na göre birinci tertip yasal yedekler, ġirket in ödenmiģ sermayesinin %20 sine ulaģılıncaya kadar, kanuni net karın %5 i olarak ayrılır. Ġkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiģ sermayenin %5 ini aģan dağıtılan karın %10 udur. Türk Ticaret Kanunu na göre, yasal yedekler ödenmiģ sermayenin %50 sini geçmediği sürece sadece zararları netleģtirmek için kullanılabilir, bunun dıģında herhangi bir Ģekilde kullanılması mümkün değildir. ġirket in 20 Mart 2015 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul unda 2014 yılı karından yasal yedek ayrıldıktan sonra geriye kalan tutarın Olağanüstü Yedekler hesabına alınmasına, Olağan Genel Kurul tarihinden sonra 2014 yılı ile ilgili vergi ve benzeri giderlerin Olağanüstü Yedekler hesabından karģılanmasına karar verilmiģtir. 31 Mart Aralık 2014 Kardan ayrılan kısıtlanmıģ yedekler

24 15 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı) Diğer Kazanç/ Kayıplar: 31 Mart Aralık 2014 Aktüeryal kazançlar GeçmiĢ Yıllar Karları: 31 Mart Aralık 2014 GeçmiĢ Yıl Karları HASILAT 1 Ocak - 1 Ocak - SatıĢ gelirleri 31 Mart Mart 2014 Repo iģlemleri Devlet tahvili Özel sektör tahcili Hizmet gelirleri Portföy yönetim ve performans komisyonu Fon yönetim komisyonu ve performans komisyonu Toplam Hasılat SatıĢların Maliyeti (-) Repo iģlemleri (-) ( ) ( ) Devlet tahvili (-) ( ) ( ) Özel sektör tahvili (-) - ( ) ( ) ( ) BRÜT KAR / (ZARAR)

25 17 - NĠTELĠKLERĠNE GÖRE GĠDERLER 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Mart Mart 2014 Genel Yönetim Giderleri Personel giderleri Reklam ilan ve temsil giderleri UlaĢım ve konaklama giderleri Vergi, resim ve harç giderleri DanıĢmanlık ve denetim giderleri Noter giderleri Kira giderleri Kıdem tazminatı giderleri (Dipnot 13) Bilgi iģlem dağıtım ve hizmet giderleri Amortisman ve itfa giderleri (Dipnot 10-11) Temsil ağırlama giderleri Hizmet giderleri Bina yönetim giderleri HaberleĢme ve iletiģim giderleri Diğer Pazarlama, SatıĢ ve Dağıtım Giderleri 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Mart Mart 2014 Hisse senedi ekran giderleri Saklama komisyonları

26 18 - DĠĞER GELĠRLER VE GĠDERLER 1 Ocak - 1 Ocak - Esas faaliyetlerden diğer giderler 31 Mart Mart 2014 Komisyon ve diğer hizmet giderleri Ocak - 1 Ocak - Yatırım faaliyetlerinden gelirler 31 Mart Mart 2014 Devlet iç borçlanma senetleri faiz gelirleri Devlet tahvili, özel sektör tahvilleri gerçekleģmemiģ değer artıģları Ocak - 1 Ocak - Finansman Gelirleri 31 Mart Mart 2014 Mevduat faiz gelirleri Ocak - 1 Ocak - Finansman Giderleri 31 Mart Mart 2014 Banka masrafları Faiz gideri

27 19 - VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ Dönem karı vergi yükümlülüğü: 31 Mart Aralık 2014 Kurumlar vergisi karģılığı Eksi: PeĢin ödenen vergiler (-) (5.099) ( ) Vergi (varlığı)/karģılığı, net Türkiye de, kurumlar vergisi oranı %20 dir (2014: %20). Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iģtirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kâr dağıtılmadığı takdirde baģka bir vergi ödenmemektedir. Türkiye deki bir iģyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye de yerleģik kurumlara ödenen kâr paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dıģında kalan kiģi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz. Kurumlar üçer aylık mali kârları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 nci günü akģamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiģ geçici vergi tutarı kalması durumunda bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karģı olan diğer mali borçlara da mahsup edilebilir. En az 2 yıl süre ile elde tutulan iģtirak hisseleri ile gayrimenkullerin satıģından doğan kârların %75 i, Kurumlar Vergisi Kanunu'nda öngörüldüğü Ģekilde sermayeye eklenmesi veya 5 yıl süreyle özkaynaklarda tutulması Ģartı ile vergiden istisnadır. Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aģmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiģ yıl kârlarından mahsup edilemez. Türkiye de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25 inci günü akģamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beģ yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı iģlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değiģebilir. 31 Mart 2015 ve 31 Mart 2014 tarihlerinde sona eren dönemlere ait vergi gideri, aģağıdaki Ģekilde özetlenmiģtir: 1 Ocak - 1 Ocak - 31 Mart Mart 2014 Cari yıl vergi gideri (-) ( ) - ErtelenmiĢ vergi (gideri)/geliri Toplam vergi gideri, net (-) ( )

28 19 - VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ (Devam) Cari dönem vergi gideri ile ġirket in yasal vergi oranı kullanılarak hesaplanan teorik vergi giderinin mutabakatı: Vergi öncesi kar % 20 vergi oranı ile oluģan teorik vergi gideri (-) ( ) 229 Kanunen kabul edilmeyen giderlerin etkisi (6.794) - ErtelenmiĢ vergi hesaplamasına dahil edilmeyen Cari dönem mali zararları Cari dönem vergi gideri (-) ( ) ErtelenmiĢ Vergi: ġirket ertelenen gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinde bu finansal tablolar ve Vergi Usul Kanunu arasındaki farklı değerlendirmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Ġleriki dönemlerde gerçekleģecek geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi varlıkları ve yükümlülükleri için uygulanan oran % 20 dir (31 Aralık 2014: %20). 31 Mart 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla birikmiģ geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aģağıdaki gibidir: ErtelenmiĢ vergi varlıkları 31 Mart Aralık 2014 ErtelenmiĢ ErtelenmiĢ Toplam geçici vergi varlıkları/ Toplam geçici vergi varlıkları/ farklar (yükümlülükleri) farklar (yükümlülükleri) Menkul kıymet derğerleme düzeltmesi AktifleĢtirilen faiz gideri düzeltmesi Kıdem tazminatı karģılığı ErtelenmiĢ vergi yükümlülükleri Maddi ve maddi olmayan varlıklar vergi matrahı ile kayıtlı değer farkı (22.240) (4.448) (22.885) (4.577) (22.240) (4.448) (22.885) (4.577) ErtelenmiĢ vergi (yükümlülüğü)/ varlığı, net (9.755) (1.950) 26

29 19 - VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ (Devam) ErtelenmiĢ vergi hareket tablosu aģağıda belirtilmiģtir: Dönem baģı ertelenmiģ vergi varlığı/(yükümlülüğü) (1.950) Cari dönem ertelenmiģ vergi (gideri)/geliri 912 Özkaynaklar içerisinde muhasebeleģtirilen aktüeryal kayıp/kazançların vergi etkisi (Dipnot 13) Dönem sonu ertelenmiģ vergi (yükümlülüğü)/varlığı PAY BAġINA KAZANÇ Pay BaĢına Kazanca ĠliĢkin Türkiye Muhasebe Standardı - TMS 33 e göre hisse senetleri borsada iģlem görmeyen iģletmeler pay baģına kazanç açıklamak zorunda değildirler. ġirket in hisseleri borsada iģlem görmediğinden, bu finansal tablolarda pay baģına kazanç hesaplanmamıģtır ĠLĠġKĠLĠ TARAF AÇIKLAMALARI a) ĠliĢkili taraflardan alacaklar: ĠliĢkili taraflardan alacaklar 31 Mart Aralık 2014 Osmanlı Menkul Değerler A.ġ. 7 - b) ĠliĢkili taraflara borçlar: 7 - ĠliĢkili taraflara ticari borçlar 31 Mart Aralık 2014 Osmanlı Menkul Değerler A.ġ ĠliĢkili taraflara diğer borçlar 31 Mart Aralık 2014 Ortaklara borçlar - Murat Salar Mustafa Doğan Hüseyin Yener