Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 Dün Malezya Havayolları na ait bir yolcu uçağının Rusya-Ukrayna sınırına yakın bir noktada düşmesi sonrasında Ukrayna Hükümeti ve Rusya yanlısı ayrılıkçı grupların uçağın düşürülmesi konusunda birbirlerini suçlaması ve İsrail in Gazze Şeridi ne kara harekatı başlatması küresel risk algısını yükseltirken A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi, % ile 29 Mayıs tan beri görülen en düşük seviyesine indi. Dün akşam yaşanan gelişmelerin küresel piyasalarda riskli varlıklardan çıkışı beraberinde getirmesiyle bu sabah yurt içi bono piyasasının güne baz puanlık satışla başlayacağını düşünüyoruz. (sayfa 2) Bugün küresel döviz piyasalarında yön belirleyici unsur Ukrayna-Rusya ve İsrail-Gazze konu başlıklı haber akışı olacak. Hafta sonu öncesinde yatırımcıların risk almak istemeyeceği düşünülebilir. EUR/USD paritesinde 1.35 seviyesi önemli bir destek olmaya devam ediyor. USD/TRY kurunda 100 günlük basit hareketli ortalamanın (BHO) olduğu seviyesinin aşağı doğru kırılması durumunda, 20 günlük BHO nun olduğu ilk güçlü destek. USD/TRY kurunun 100 günlük hareketli ortalamanın üzerinde tutunması halinde önümüzdeki günlerde kurda 2.15 teki direnç seviyesine doğru bir hareket yaşanabilir (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 16:55 Temmuz ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi :00 Temmuz ayı Conference Board US endeksi (aylık %) Euro Bölgesi 11:00 Mayıs ayı cari işlemler dengesi ( milyar) Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 7.50 MB haftalık repo ihale faizi (%) 8.25 Marjinal fonlama maliyeti (%) Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST , BIST Bankacılık 153, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 16, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 1, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası Dün toplanan TCMB Para Politikası Kurulu (PPK), piyasadaki ortalama beklentiye paralel, haftalık repo ihale faizini 50 baz puan düşürerek %8.25 seviyesine indirdi. TCMB, faiz koridorunun üst bandını oluşturan O/N borç verme faizini %12 de sabit bırakırken, koridorun alt bandını oluşturan O/N borçlanma faizini 50 baz puanlık indirimle %7.5 seviyesine çekti. Toplantı sonrasında yayımlanan karar metninde geçen ayki metne göre önemli bir değişiklik yer almadı. Birikimli kur gelişmelerinin yıllık enflasyon üzerindeki olumsuz yansımalarının kademeli olarak azalmakta olduğu yönündeki ifade ve son dönemde enflasyondaki düşüşün yüksek seyreden gıda fiyatları tarafından sınırlandığının belirtilmesi, PPK karar metninde öne çıkan noktalardı. Dünkü PPK kararı öncesinde %8.10-%8.13 aralığında dar bir bantta hareket eden 13 Temmuz 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, piyasa beklentisine paralel gelen faiz indirimi kararının ardından gelen kar satışlarının etkisiyle ertesi gün valörlü işlemlerde %8.19 seviyesine kadar yükseldi. Gösterge tahvilin bileşik faizi günü 7 baz puanlık yükselişle %8.18 seviyesinden tamamladı. 20 Mart 2024 vadeli 10 yıllık tahvilin bileşik faizi ise günü %8.82 seviyesinden yatay tamamladı. A.B.D. Çarşamba akşamı Rusya da bazı büyük şirketlerin uzun/orta vadeli USD cinsi fonlama kaynaklarına erişimini kısıtlayacak yeni yaptırımlar açıklarken, dün Ukrayna da yaşanan gelişmeler, bir süredir gündemdeki yerini kaybeden ve piyasalar üzerindeki etkisi azalan Rusya-Ukrayna gerginliğinin yeniden tırmanmasına yol açtı. Ukrayna ordusu, kendisine ait bir savaş uçağının Çarşamba gecesi Rusya tarafından düşürüldüğünü açıklarken, Rus haber ajanslarından gelen ve dün öğleden sonra Ukrayna ya düşen Malezya Havayollarına ait bir yolcu uçağının Ukrayna tarafından vurulduğunu iddia eden haberler küresel piyasalarda siyasi risk algısının yükselmesine neden oldu. Rus yanlısı gruplar olayda Kiev Hükümetini suçlarken, Ukrayna lı yetkililer ise uçağın Rusya tarafından sağlanan silahlarla ülkenin doğusundaki ayrılıkçı gruplar tarafından düşürüldüğünü iddia etti. İsrail in dün akşam Gazze Şeridi ne karadan askeri operasyon başlatması da küresel risk algısını artıran bir gelişmeydi. Dün yükselen siyasi risk algısının etkisiyle gelen alımlar, güvenilir liman olarak görülen A.B.D. nin 10 yıllık tahvilinin faizinin gün içinde gerilemesine yol açarken, tahvil faizindeki düşüş Malezya Havayolları na ait uçağın Ukrayna da düştüğü haberinin ardından hız kazandı. İsrail-Gazze haberleri sonrasında da A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi dün % ile 29 Mayıs tan beri görülen en düşük seviyesine indi. A.B.D. nin 10 yıllık tahvilinde Şubat ayından beri görülen en büyük bir günlük faiz düşüşü yaşandı. Günü % seviyesinden tamamlayan A.B.D. nin 10 yıllık tahvilinin faizi, bu sabah % seviyesinde bulunuyor. Görüş: Dün Malezya Havayolları na ait bir yolcu uçağının Rusya-Ukrayna sınırına yakın bir noktada düşmesi sonrasında Ukrayna Hükümeti ve Rusya yanlısı ayrılıkçı grupların uçağın düşürülmesi konusunda birbirlerini suçlaması ve İsrail in Gazze Şeridi ne kara harekatı başlatması küresel risk algısının yükselmesine yol açtı. Politik risk algısının yükseldiği dönemlerde güvenilir liman olarak görülen A.B.D. tahvillerine ve Japon Yeni ne alım gelirken, gelişmekte olan ülke varlıklarından ve hisse senetlerinden çıkış yaşandı. Şubat ayından beri görülen en büyük bir günlük faiz düşüşünü yaşayan A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi, dün % ile 29 Mayıs tan beri görülen en düşük seviyesine indi. Bu sabah A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi % seviyesinde bulunuyor. A.B.D. nin 10 yıllık tahvilinde. Bugün küresel piyasalar siyasi gelişmelere odaklanmaya devam edecek. Dünkü TCMB Para Politikası Kurulu toplantısından bir sürpriz çıkmadı. TCMB, bir haftalık repo ihale faizinde ve O/N borçlanma faizinde 50 şer baz puanlık indirime giderken, O/N borç verme faizini sabit bıraktı. Gıda fiyatlarında son dönemde görülen yüksek seyrin enflasyondaki düşüşün hızını sınırladığını belirten TCMB, enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanan kadar getiri eğrisini yataya yakın tutmak suretiyle sıkı para politikası duruşunu koruyacağını da yeniledi. Dünkü PPK kararı sonrasında kısa vadeli tahvillerde hafif satış baskısı hissedildi. Dün akşam yaşanan gelişmelerin küresel piyasalarda riskli varlıklardan çıkışı beraberinde getirmesiyle bu sabah yurt içi bono piyasasının güne baz puanlık satışla başlayacağını düşünüyoruz. (0212)

3 Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 173.0/173.5 Cuma günü Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden puan seviyesine yükseldi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ seviyesinden US$ seviyesine geriledi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası Dün Ukrayna nın bir savaş uçağının Rusya tarafından düşürüldüğünü açıklamasıyla öğle saatlerinde artan Ukrayna-Rusya gerginliğinin ve TCMB Para Politikası Kurulu ndan (PPK) çıkacak karara dair belirsizliğin etkisiyle 2.13 seviyesini test eden USD/TRY kuru, PPK dan piyasanın beklentisine paralel ölçülü bir faiz indirimi çıkmasının ardından hafif gerileyerek öğleden sonra, yurt içi döviz piyasasının açık olduğu saatlerde aralığında hareket etti. Akşam saatlerinde Ukrayna nın doğusunda düşen yolcu uçağının Ukrayna ordusu tarafından düşürüldüğüne dair iddialar, Ukrayna nın bunu kabul etmeyip Rusya yı suçlaması ve İsrail in Gazze de kara harekatı başlatması, yatırımcıların riskli varlıklardan çıkış yapmasına yol açarken, USD/TRY kuru da seviyesine kadar yükseldi.. Dün A.B.D. de açıklanan veriler ülke ekonomisinin görünümüne dair karışık sinyaller verdi. Haftalık işsizlik maaşı başvuruları 302 bin seviyesine gerilerken, başvuruların dört haftalık hareketli ortalaması 2007 yılının Haziran ayından bu yana gördüğü en düşük seviye olan 309 bine geriledi. Temmuz ayı Philadephia Fed iş dünyası görünümü 23.9 ile 16.0 olan ortalama beklentinin çok üzerinde gerçekleşti. İstihdam piyasasına ve iş dünyasına ilişkin olumlu sinyaller veren verilerin aksine, dün açıklanan konut piyasası verileri (Haziran ayı inşaat izinler ve yeni konut inşaatları) beklentinin çok altında kaldı. EUR/USD paritesi dün oldukça dar bir bantta hafif aşağı yönlü hareket etti. Gün içinde son bir yıllık dönemin %50 lik Fibonacci düzeltme seviyesinin de bulunduğu seviyesindeki desteğin altına inemeyen ve A.B.D. de hayal kırıklığı yaratan konut piyasası verilerinden de sınırlı ölçüde destek bulan EUR/USD paritesi, artan siyasi risk algısının USD nin güvenilir liman özelliğini öne çıkarmasıyla Asya piyasasında yapılan işlemlerde seviyesine kadar geriledi. Bu sabah EUR/USD paritesi , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: Dün Ukrayna da düşen Malezya Havayolları uçağının karadan ateşlenen bir roketle düşürüldüğü görüşü ağırlık kazanırken, bu konu uluslararası gündemde birinci sıraya oturdu. Ukrayna nın doğusundaki Rusya yanlısı gruplarla Kiev Hükümeti, olay hakkında birbirlerini suçlamaya devam ederken, İsrail in Gazze ye kara harekâtı başlatması da siyasi risk algısını artırdı. Küresel piyasalarda bugün siyasi gelişmeler takip edilecek. Dün risk algısının artması gelişmekte olan ülke para birimlerinde satış getirdi. Dün USD karşısında %2.14 değer yitiren RUB EMEA bölgesinde en çok değer kaybeden para birimi olurken, TRY nin USD karşısındaki kaybı %1 in üzerinde oldu. USD/TRY kuru dün gece düşük hacimle yapılan işlemlerde seviyesine kadar yükselirken kur, 31 Mart tan bu yana ilk defa 100 günlük basit hareketli ortalamasının üzerinde işlem gördü. Bugün A.B.D. de Temmuz ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi ve Conference Board US öncü endeksi yayımlanacak. Ancak siyasi risk algılamasının yükseldiği böyle bir günde verilerden ziyade piyasa hareketlerinde esas belirleyici unsur Ukrayna-Rusya ve İsrail-Gazze konu başlıklı haber akışı olacak. Hafta sonu öncesinde yatırımcıların risk almak istemeyeceği düşünülebilir. EUR/USD paritesinde 1.35 seviyesi önemli bir destek olmaya devam ediyor. USD/TRY kurunda 100 günlük basit hareketli ortalamanın (BHO) olduğu seviyesinin aşağı doğru kırılması durumunda, 20 günlük BHO nun olduğu ilk güçlü destek. USD/TRY kurunun 100 günlük hareketli ortalamanın üzerinde tutunması halinde önümüzdeki günlerde kurda 2.15 teki direnç seviyesine doğru bir hareket yaşanabilir. (0212)

4 USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Dünkü TCMB Para Politikası Kurulu toplantısından bir sürpriz çıkmamasının ardından, haftanın ilk üç gününde %3.60 ın üzerinde yükseliş kaydeden BIST-100 endeksine dahil hisse senetlerinde kar satışları görüldü. Ancak ikinci seansta 81,284 puan seviyesine gerileyen BIST-100 endeksi kayıplarının bir kısmını geri alarak günü %0.59 düşüşle puan seviyesinden tamamladı. Bankacılık hisselerinde dünkü PPK sonrasında belirgin satış görülürken, bankacılık sektör endeksinde %1.45 gerileme kaydedildi. Dün artan siyasi risk algısı küresel hisse senedi piyasalarında satış getirdi. Rusya da MICEX endeksi günü %2.30 düşüşle tamamlarken, dün akşam yaşanan gelişmelerin ardından Rus hisse senetlerindeki satışların bugün hızlanması beklenebilir. A.B.D. de dün S&P 500 endeksi günü %1.18 düşüşle, 1, puan seviyesinden tamamlarken, teknoloji endeksi Nasdaq ta da %1.41 gerileme kaydedildi. A.B.D. de hisse senedi yatırımcılarının risk algısına dair önemli bir gösterge kabul edilen CBOE volatilite endeksi (VIX) dün ile 15 Nisan dan bu yana gördüğü en yüksek seviyeye yükseldi. Dün küresel risk algısını artıran gelişmeler güvenilir liman olarak görülen altına alım getirirken, altının ons fiyatı US$ 1,224 seviyesine kadar yükseldi. Bu sabah US$ 1,312 seviyesinde bulunan altının ons fiyatında siyasi gelişmeler takip edilmeye devam edilecek. Görüş: Bu sabah Asya borsaları ekside. A.B.D. de işlem gören MSCI Türkiye endeksine dayalı borsa yatırım fonunda (MSCI TUR ETF i) dün %3 ün üzerinde gerileme kaydedilirken, bu sabah BIST-100 endeksinin de güne sert satışla başlayacağı görüşündeyiz. BIST- 100 endeksinde 80,500, 79,700 ve 79,000 destek; 82,000, 82,500 ve 83,000 ise direnç seviyeleri. Dün tırmanan Ukrayna-Rusya gerilimi ve İsrail in Gazze de başlattığı kara operasyonu altına güvenilir liman alımları getirirken, hafta başında sert düşüş kaydeden altının ons fiyatı dün US$ 1,300 seviyesinin belirgin şekilde üzerine yükseldi. Küresel gelişmeleri takip edecek olan altının ons fiyatında US$ 1,310, US$ 1,300 ve US$ 1,274 destek; US$ 1,324, US$ 1,331, US$ 1,339 ise direnç seviyeleri. (0212)

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 17/07/2014 F_AKBNK0814S , F_AKBNK1014S , F_EREGL0814S F_EREGL1014S , F_EREGL1214S , F_GARAN0814S F_GARAN1014S , F_GARAN1214S F_ISCTR0814S F_SAHOL1014S F_TCELL0814S F_TCELL1214S F_THYAO0814S , F_THYAO1214S F_TUPRS0814S F_TUPRS1214S , F_VAKBN0814S , F_YKBNK0814S , KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRYM0814S , , F_XAUTRYM1014S F_XAUTRYM1214S F_XAUUSD0814S0 1, , , , , , , ,576, , F_XAUUSD1014S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD1214S , , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0914S , , F_EURUSD1214S , F_TRYEUR0814S , ,340-7 F_TRYEUR1014S ,146 0 F_TRYEUR1214S , F_TRYUSD0814S ,258 34,878, ,011 4,949 F_TRYUSD1014S , , F_TRYUSD1214S , , ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S , ,698 1,501,423, ,423 5,704 F_XU S ,888, , F_XU S , ,174-5 ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E0814C S O_XU030E0814C S ,030, , O_XU030E0814C S O_XU030E0814C S ,060, , O_XU030E0814C98.000S SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_XU030E0814P S , Kaynak: VİOP O_XU030E0814P88.000S ,380 0 O_XU030E0814P90.000S O_XU030E0814P92.000S O_XU030E0814P94.000S O_XU030E0814P96.000S , , O_XU030E0814P98.000S , , (0212)

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 18 Temmuz Cuma A.B.D. 16:55 Temmuz ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi :00 Temmuz ayı Conference Board US öncü endeksi (aylık %) Euro Bölgesi 11:00 Mayıs ayı cari işlemler dengesi ( milyar) YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

7 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)