FITCH YİNE FITCHLİK YAPACAK MI?

Transkript

1 1 KASIM 2012 FITCH YİNE FITCHLİK YAPACAK MI? Avrupa da Maliye Bakanları toplantısı, ABD de de Sandy Kasırgası sonrasında NY Borsası nın işleme açılması dün uluslararası piyasalarda fiyatları etkileyen gelişmelerdi. Avrupa da Euro Bölgesi Maliye Bakanları nın dün yaptığı toplantıda Yunanistan a ek süre verilmesi konusundaki görüşmleri ve Portekiz Parlamento sunun bütçe konusunda anlaşmaya yakın olduğu söylentileri Euro nun dün yine yükselişini sürdürmesine neden oldu. İspanya nın da Euro tarihi boyunca (13 yıldır) ikinci kez, geçtiğimiz ağustos ayında, cari işlemler fazlası vermesi de Euro nun dün de yükselmesinde etkili olan diğer önemli haberdi. ABD de ise; Sandy Kasırgası nedeniyle 2 gün işleme kapatılışının ardından ayın son işlem gününde işlem yapılmasında önemli bir sıkıntı çıkmadı. Ancak Kasırga nın etkilerinin ekonomik boyutuna dair spekülasyonlar ile ABD de Chicago satın alma yöneticileri endeksi nin (PMI) beklentilerin altında kalması ABD borsa endekslerinde satıcılı bir seyire neden olurken, bu etki Avrupa borsalarına da sirayet etti. İçeride ise; haftaya Perşembe günü FITCH in yapacağı toplantı öncesinde Türkiye nin kredi notunun artacağına dair spekülasyonlar olumlu havanın sürmesine neden oldu. TL değerlenmeye devam ederken kur sepeti 2,05 lere geriledi. Gösterge tahvilin faiz oranı %7,07 seviyesine inerek 2011 ocak ayında gördüğü seviyelere geriledi. İMKB de ise dışardaki borsalardaki olumsuz havaya rağmen %1,5 i bulan yükseliş vardı. İMKB deki yükselişte not artırımı beklentisi kadar Garanti Bankası nın beklentilerden yüksek gelen karının da etkisi vardı. Zira İMKB endeksi üzerinde Garanti Bankası nın ağırlığı çok yüksek. İMKB100 endeks rekor yenilerken, İMKB30 endeksin rekor seviyesine 1000 puan kaldı. TCMB, 1 kasımda yapacağı toplantıyı 7 kasıma ertelerken FICH in 8 kasımda yapacağı toplantıdan not artırımı geleceğine dair beklentilerin oluşmasını yadırgamamak gerek. Zira FITCH yetkililerinin 10 ekimde Londra da yaptıkları toplantıdaki açıklamalarında; mevzuat gereği Türkiye nin kredi notunu her yıl gözden geçirdiklerini ve buna oldukça yakın olduklarını belirtmişti. Fitch, Baktığımız şey Türkiye nin yumuşak inişi başarıp başarmadığı. Şu ana kadarki belirtiler iyi açıklamasında bulunmuştu. Hatta 23 ağustosta FITC; Büyümenin potansiyele yaklaşması, enflasyonun hedefe doğru gerilemesi ve cari açığın daha sürdürülebilir seviyelere daralması notun BB dan BBB- ye yükseltilmesine neden olabilir demişti. Bu kadar söylem ve TCMB nın bugün yapması planlanan toplantısını FITC in toplantısından 1 gün önceye ötelemesi içeride piyasaların olumlu beklenti içerisine girmesine neden oluyor. Bugün İzlenecek Datalar : 10:00 - Türkiye ekim ayı imalat sektörü PMI 11:00 - Türkiye, TİM ekim ayı ihracat verileri 11:30 - İngiltere, ekim ayı imalat sektörü PMI 12:00 - Türkiye, İTO ekim ayı enflasyon verileri 13:30 - ABD, ekim ayı Challenger işten çıkarmalar verisi 14:15 - ABD, ekim ayı ADP özel sektör istihdam verisi 14:30 - ABD, 3. Çeyrek tarım dışı verimlilik 14:30 - ABD, haftalık işsizlik maaşı başvuruları 14:58 - ABD, ekim ayı imalat sektörü PMI 16:00 - ABD, eylül ayı inşaat harcamaları 16:00 - ABD, ekim ayı CB tüketici güveni 16:00 - ABD, ekim ayı ISM imalat endeksi İMKB Bugün İçin Beklenti :

2 İMKB30 spot endeks yükselen trend kanalını dün hacim desteği ile birlikte kırmayı başardı.yukarıdaki grafikte de görülebileceği gibi ağustos ayından beri yükselen trend kanalı içerisinde hareket eden ve üst bandı kırmakta zorlanan İMKB30 spot endeksin bu kanalın üzerine çıkması; uzun süredir yazdığım, hatta 2012 yıl başından beri her çıktığım TV kanalında söylediğim beklentim olan, zirve seviyesine endeksi ulaştıracak ivmeyi verecek gibi görünüyor. İMKB30 spot endeks 10 kasım 2010 da ile zirve seviyesini gördükten sonra e değin yaşadığı düşüş sürecinden sonra yeniden bu zirve seviyesine ulaşma çabasında. Teknik olarak dün işlem hacmindeki belirgin artışın yükselişi desteklemesi zirvenin görülme ihtimalini güçlendirmektedir. İMKB30 spot endeks yeniden yükselen trend kanalı içerisine geri dönmedikçe yükselişin terse döneceğine dair teknik sinyal oluşmayacaktır. Bu nedenle; İMKB30 spot endeksin zirve seviyesinin üzerine yapacağı bir atak; hedefi, yapabilecek bir görünüm ortaya çıkarabileceği ihtimali, akılda tutulmalıdır.

3 Euro/Dolar Euro/Dolar paritesindeki sıkışma hala devam ettiğinden, beklentimde bir değişikliğe neden olabilecek bir teknik görünüm farklılığı olıuşmamıştır. Bu nedenle dünkü bültende yazdığım yorumumu aynen yayınlıyorum: Partiede 200 günlük hareketli ortalamasından destek bularak önceki gün başlattığı hareket kısa vadeli hareketli ortalamaların 1,2950 seviyelerinde birbirlerine iyice yaklaşmalarına neden oldu. Paritenin 1,2950 nin üzerine çıkması yukarı yönde, 1,2950 nin altında kalması da aşağı yönde sert bir kırılmayı tetikleyebilecek görüntü içerisindedir. Olası kırılma çok sert bir ivme ile oluşacağından yukarı kırılmada 1,31, aşağı kırılmada 1,27 hedef seviye olacaktır. Parite benzer bir sıkışmayı, yukarıdaki grafikte de görülebileceği gibi; ağustos ayında 1,23 ler seviyesinde yaptı ve sonrasında 1,25 in üzerine sert bir kırılma sonrasında 1,31 lere kadar yükseliş trendi oluşturdu. Bu nedenle 1,2950 seviyesi büyük bir önemle takip edilmelidir.

4 Dolar/TL Yukarıdaki Dolar/TL grafiğinde de görülebileceği gibi; Dolar/TL yeniden 1,7960 civarından geçen 200 günlük hareketli ortalamasının altını zorlamayı dün de sürdürdü. Alttaki kur sepeti grafiğinde de görülebileceği üzere; kur sepeti tarafından da bu aşağı hareketin destek görüyor olması, durumun TL lehine kritik dönüş olasılığını güçlendiriyor. Bu nedenle alttaki grafikte teknik seyri görülen kur sepeti yeninden 2,07 seviyesinin üzerine çıkmadıkça Dolar/TL nin 200 günlük hareketli ortalamasının altında kalma ve 1,73 ü hedefleyen teknik

5 The linked image cannot be displayed. The file may have been moved, renamed, or deleted. Verify that the link points to the correct file and location. bir görünüm içerisine görme olasılığı yükselmektedir. Bu nedenle kur sepetindeki hareket dikkatle takip edilmelidir. Bu nedenle Dolar/TL, yeniden 1,8050 seviyesinin üzerine çıkmadıkça; yükseliş yönünde bir teknik sinyal oluşmayacak, yön aşağı eğimli görünüm sergilemeyi sürdürecektir. Önemli Not: Üstteki grafik Dolar/TL nin, altındaki grafik de TCMB nın TL değeri konusunda baz aldığı kur sepetinin grafiği. Bilindiği gibi kur sepeti Dolar/TL ile Euro/TL nin fiyatının toplanarak 2 ye bölünmesi ile oluşturuluyor. Bu nedenle de TL nin Euro ve Dolar karşısında Euro/Dolar paritesinden bağımsız olarak değerlenip değerlenmediğini göstermesi açısından önemlidir. N. Nuri SEVGEN Vadeli İşlemler Müdürü Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.