Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 Dün A.B.D. de açıklanan ISM imalat endeksinin ortalama beklentinin üzerinde gelmesinin ardından A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi % ile 8 Ekim den beri görülen en yüksek seviyesine çıktı. Bugün A.B.D. de yapılacak seçimler ve Cuma günü yayımlanacak istihdam verileri öncesinde yatırımcıların temkinli olmayı tercih etmeleri şaşırtıcı olmaz. Seçim sonuçları öncesinde ise A.B.D. varlıkları ISM New York endeksini ve Eylül ayı fabrika siparişlerini izleyecek. Bu sabah yaklaşık %2.34 seviyesinde bulunan A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizinin 10 baz puanlık bant aralığında kalacağını düşünüyoruz. Bugün yurt içinde 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizinin %8.60-%8.77 aralığında hareket etmesini bekliyoruz (tahvil, sayfa 2) Büyük merkez bankalarının uygulamakta oldukları para politikalarının farklılaşması USD nin değer kazanmasını sağlıyor. Geçen hafta Fed tahvil alım programını sonlandırmış ve verdiği mesajlar görece şahince (para politikasını sıkılaştırma taraftarı) algılanmıştı. BOJ ise daha fazla parasal genişlemeye gitme kararı almıştı. Bu durum sonrasında USD/JPY paritesi dün 114 seviyesinin üzerine çıkarak, 2007 sonundan beri görülen en yüksek seviyesine ulaştı. Perşembe günkü ECB toplantısında ek önlemler alınması beklenmese de, EUR nun performansı zayıf kalmaya devam ediyor. EUR/USD paritesinin bugün 1.25 seviyesinden fazla uzaklaşmasını beklemiyoruz. USD/TRY kurunda bugün seviyesinin destek olmasını bekliyoruz. İlk direnç ise 2.24 seviyesinde bulunuyor (döviz, sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. - Temsilciler Meclisi seçimleri yapılacak 16:45 ISM New York endeksi :00 Eylül ayı fabrika siparişleri (aylık %) Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Gösterge Eurobond - Oca MB O/N borçlanma faizi (%) 7.50 MB haftalık repo ihale faizi (%) 8.25 Marjinal fonlama maliyeti (%) Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 98, BIST Bankacılık 146, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 17, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 2, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Tahvil Piyasası Ekim ayında TÜFE artışı %1.9 ile piyasanın %1.84 olan ortalama beklentisiyle uyumlu gerçekleşti. Yıllık TÜFE artışı %8.86 dan %8.96 ya yükseldi. Enflasyon verisinin ardından tahvil piyasasında belirgin bir hareketlilik olmadı. 13 Temmuz 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi dün 10 baz puanlık bant aralığında hareket ederek, %8.66 seviyesinden kapandı. Akşam saatlerine doğru USD/TRY kurundaki artışa bağlı olarak yükselen 24 Temmuz 2024 vadeli, 10 yıllık tahvilin bileşik faizi günü 18 baz puanlık artışla %8.82 seviyesinden kapattı. Görüş: Dün A.B.D. de açıklanan ISM imalat endeksinin Ekim de 59 ile 56.2 olan ortalama beklentinin üzerinde gelmesinin ardından A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi % ile 8 Ekim den beri görülen en yüksek seviyesine çıktı. A.B.D. de bugün yapılacak seçimler öncesinde biraz gerilese de, 10 yıllık tahvilin faizi günü % ile bir gün öncesine göre yükselişle kapattı. Bugün A.B.D. de yapılacak seçimler ve Cuma günü yayımlanacak istihdam verileri öncesinde yatırımcıların temkinli olmayı tercih etmeleri şaşırtıcı olmaz. A.B.D. de bugün yapılacak seçimlerde Demokratların Senato daki üstünlüğünün Cumhuriyetçilere geçmesi bekleniyor. Cumhuriyetçilerin Temsilciler Meclisi ndeki sayısını da artırması bekleniyor. Seçim sonuçları öncesinde ise A.B.D. varlıkları ISM New York endeksini ve Eylül ayı fabrika siparişlerini izleyecek. Bu sabah yaklaşık %2.34 seviyesinde bulunan A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizinin 10 baz puanlık bant aralığında kalacağını düşünüyoruz. Bugün yurt içinde 2 yıllık gösterge tahvilin bileşik faizinin %8.60-%8.77 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 174.8/175.3 Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri 173 baz puan seviyesinden baz puan seviyesine yükseldi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ seviyesinden hafif yükselişle US$ 175 seviyesine çıktı. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası Dün A.B.D. de yayımlanan Ekim ayı ISM imalat endeksi 59 ile 56.2 olan ortalama beklentinin üzerinde geldi. Böylece Eylül ayında hafif gerileyen ISM endeksi Ekim de yeniden Ağustos ayında kaydettiği üç yılı aşkın sürenin zirve seviyesine döndü. Dün yayımlanan ISM verisi A.B.D. de GSYH büyümesinin dördünce çeyrekte güçlü seyretmeye devam edebileceğine işaret ederken, endeksin istihdam alt bileşeninde artış kaydedilmesi Cuma günü A.B.D. de yayımlanacak istihdam raporu açısından olumlu sinyaller verdi. A.B.D. den gelen güçlü imalat sektörü verisine karşılık dün Almanya da ve Euro Bölgesi nde yayımlanan nihai PMI imalat verileri daha önce yayımlanan tahminlerin hafif altında kaldı. Almanya PMI verisi 51.4 olurken (ilk tahmin 51.8), Euro Bölgesi verisi 50.6 (tahmin 50.7) değerini aldı. Cuma günü Japonya Merkez Bankası BoJ un sürpriz şekilde aylık parasal taban hedefini genişletme kararının ardından USD/JPY paritesindeki yükseliş öncülüğünde USD de gözlenen değerlenme eğiliminin dün sabah da korunduğunu gördük. USD/JPY paritesi dün ile 2007 yılının sonundan bu yana gördüğü en yüksek seviyeye yükseldi. Dün Asya piyasasında yapılan işlemlerde Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 2

3 seviyesini test eden EUR/USD paritesi günün kalanında 1.25 seviyesine yakın seyrettiği günü seviyesinden tamamladı. A.B.D. de parasal genişlemeye son veren Fed in kısa süre içinde olmasa da politikasını normalleştirme yönünde adımlar atacağı düşünülürken, BoJ nin daha fazla gevşeme yönünde hareket etmesi ve ECB nin de 2015 yılı başlarında varlık alımlarının kapsamını genişletebileceği yönündeki beklentiler USD nin diğer gelişmiş ülke para birimleri karşısında değer kazanmasında etkili oluyor. Dün yayımlanan güçlü ISM verisi de A.B.D. ekonomisindeki toparlanmanın sürdüğünü göstererek USD yi destekleyen bir etkendi. Dün sabah yurt içinde yayımlanan ve piyasadaki ortalama beklentiye paralel gerçekleşen Ekim ayı TÜFE artışının USD/TRY kuru üzerinde belirgin bir etkisi hissedilmezken, USD nin dünya para birimleri karşısındaki güçlü seyri dün öğleden sonra USD/TRY kuruna da yansıdı. A.B.D. ISM verisinin ardından 2.24 seviyesini test eden kur, günü ten tamamladı. Bu sabah EUR/USD paritesi , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: Büyük merkez bankalarının uygulamakta oldukları para politikalarının farklılaşması USD nin değer kazanmasını sağlıyor. Geçen hafta Fed tahvil alım programını sonlandırmış ve verdiği mesajlar görece şahince (para politikasını sıkılaştırma taraftarı) algılanmıştı. Japonya Merkez Bankası ise daha fazla parasal genişlemeye gitme kararı almıştı. Bu durum sonrasında USD/JPY paritesi dün 114 seviyesinin üzerine çıkarak, 2007 sonundan beri görülen en yüksek seviyesine ulaştı. Bu sabah USD/JPY paritesi seviyesinde bulunuyor. Cuma günü A.B.D. de açıklanacak olan istihdam verilerinin güçlü gelmesi halinde USD/JPY paritesinde yükseliş devam edebilir. Perşembe günkü ECB toplantısında ek önlemler alınması beklenmese de, EUR nun performansı zayıf kalmaya devam ediyor. EUR/USD paritesinin bugün 1.25 seviyesinden fazla uzaklaşmasını beklemiyoruz. USD nin dünya para birimleri karşısındaki değer kazanımıyla birlikte 2.23 seviyesine yükselen USD/TRY kurunda bugün seviyesinin destek olmasını bekliyoruz. İlk direnç ise 2.24 seviyesinde bulunuyor. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Dün gün içinde ağırlıklı olarak 80,300-80,840 puan aralığında, dar sayılabilecek bir bantta hareket eden BIST-100 endeksi, kapanışa yakın A.B.D. den gelen ve ülkede imalat sektöründe güçlü büyüme kaydedildiğini gösteren ISM imalat endeksinin ardından 80,000 puan seviyesini test etti. Kapanışta bu seviyenin üzerinde tutunmayı başaran BIST-100 endeksi günü %0.68 düşüşle 80, puan seviyesinden tamamladı. Bankacılık sektörü hisselerinde kaydedilen gerileme daha belirgin olurken, bankacılık sektör endeksi günü %1.56 düşüşle noktaladı. Avrupa da Cuma günü sert yükselen hisse senedi endeksleri dün günü ekside noktaladı. A.B.D. borsalarında ise dün yatay bir seyir izlendi. Dün 2, ile güç içi rekor yüksek seviyesini kaydeden S&P 500 endeksi günü 2, seviyesinden yatay tamamladı. USD de dünya para birimleri karşısında gözlenen güçlü seyir altının ons fiyatı üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Dün US$ 1,161-US$ 1,173 aralığında hareket eden altının ons fiyatı günü US$ 1, ten tamamladı. Görüş: Bu sabah Asya borsalarında karışık seyir gözleniyor. Dün piyasaların tatil nedeniyle kapalı olduğu Japonya da Nikkei endeksi bugün günü %2.73 artıda tamamladı. Japonya da Cuma günü BoJ un duyurduğu parasal gevşeme adımlarının olumlu etkisi hisse senetleri Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 3

4 piyasasında hissedilmeye devam ediyor. BIST-100 endeksi dün A.B.D. ISM verisinin ardından gerilese de, 80,000 puan seviyesinin üzerinde tutundu. BIST-100 endeksinde 79,720, 79,000 ve 78,500 destek; 80,500, 81,000 ve 81,550 ise direnç seviyeleri. Altının ons fiyatında geçen hafta yaşanan sert düşüşün ardından dün gerek A.B.D. de yatırımcıların altına dayalı ürünlere talebinde, gerekse de en büyük fiziki altın pazarı olan Çin den gelen altın talebinde artış gözlenmemesi altının ons fiyatı açısından olumsuz sayılabilir. Altının ons fiyatında US$ 1,165, US$ 1,155 ve US$ 1,124 destek; US$ 1,180, US$ 1,190 ve US$ 1,205 ise direnç seviyeleri. Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 03/11/2014 F_GARAN1214S , ,060-3 F_ISCTR1214S , ,519 5 F_THYAO1214S , F_YKBNK1214S KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI 03/11/2014 F_XAUTRYM0215S , ,004 1 F_XAUTRYM1214S , , ,540 3,224 F_XAUUSD0215S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD0415S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD1214S0 1, , , , , , , ,352 3,497, , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI 03/11/2014 F_EURUSD1214S ,448, , F_TRYEUR1214S , , F_TRYUSD0215S ,221, , F_TRYUSD0415S , F_TRYUSD1214S ,609 35,709 80,792, ,379-1,358 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI 03/11/2014 F_XU S ,849, , F_XU S ,008, F_XU S , ,035 1,244,398, ,872 1,286 PAY OPSİYON PAZARLARI 03/11/2014 SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_AKBNKE0215C8.75S ,000 4,375, , ,000 5,000 O_ISCTRE0215C6.25S ,941 4,963, , ,941 7,941 SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_AKBNKE1214P7.25S ,034 2,199, , ,034 3,034 O_SAHOLE1214P9.25S ,162 1,999, , ,162 2,162 ENDEKS OPSİYON PAZARLARI 03/11/2014 SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E1214C S , , O_XU030E1214C S , , ,218 0 O_XU030E1214C S , , O_XU030E1214C S , , O_XU030E1214C S ,296, , O_XU030E1214P S , O_XU030E1214P90.000S ,642, , O_XU030E1214P92.000S ,896, , , O_XU030E1214P96.000S , DÖVİZ OPSİYON PAZARLARI 03/11/2014 SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_TRYUSDKE1114C2250S , Kaynak :VİOP Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 4

5 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 4 Kasım Salı A.B.D. - Temsilciler Meclisi seçimleri yapılacak 16:45 ISM New York endeksi :00 Eylül ayı fabrika siparişleri (aylık %) Euro Bölgesi 09:00 ECB üyesi Coeure nin konuşması 5 Kasım Çarşamba A.B.D. 14:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) :15 Ekim ayı özel sektör istihdam değişimi (bin) :30 Richmond Fed Başkanı Lacker in konuşması 16:15 Minneapolis Fed Başkanı Kocherlakota nın konuşması 17:00 Ekim ayı ISM hizmetler endeksi Euro Bölgesi 11:00 Ekim ayı nihai PMI birleşik Almanya 10:55 Ekim ayı nihai PMI birleşik Kasım Perşembe A.B.D. - Cleveland Fed Başkanı Mester in konuşması 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) Chicago Fed Başkanı Evans ın konuşması Euro Bölgesi 14:45 ECB faiz kararı (%) :45 ECB mevduat faizi kararı (%) :30 ECB Başkanı Draghi nin konuşması Almanya 13:00 Eylül ayı fabrika siparişleri (aylık %) İngiltere 14:00 BoE faiz kararı (%) :00 BoE varlık alım hedefi ( milyar) Kasım Cuma A.B.D. 15:30 Ekim ayı tarım dışı istihdam değişimi (bin) :30 Ekim ayı işsizlik oranı (%) Almanya 09:00 Eylül ayı sanayi üretimi (aylık %) YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 5

6 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. Günlük Strateji Notu na üye olmak için linki tıklayınız: 6