Haftalık Bülten. Kemal Cenk Erdem 23 Temmuz 27 Temmuz 2012

Transkript

1 Haftalık Bülten Haftanın Özeti VOB 30 Endeks Kontratları VOB Dolar/TL Kontratı Euro/Dolar (EURUSD) spot Sterlin/Dolar (GBPUSD) Dolar/Yen (USDJPY) spot Altın(Dolar/ons) Bakır S&P 500 Vadeli Kontratı Brent Petrol Sanal Portföy Risk Analizi & Yönetimi Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performanslar Rapor Arşivi Çekince 1

2 Haftanın Özeti Avrupa: Kurtarma fonlarının büyük kısmının EFSF tahvili olarak verileceğini ifade eden Bakanlık, bankaların bu kurtarma tahvillerinin piyasada satmalarına izin verilmeyeceğini belirtti. Açıklamada, kurtarma tahvillerinin ECB'nin finansman operasyonlarında kullanılmasına izin verileceği belirtilirken, EFSF'nin banka kurtarma fonları için teminat isteme hakkının olacağını vurguladı. Financial Times haberine göre Yunan Koalisyon Hükümeti, Avrupa nın istediği kesintilerin 3 te 2 sini belirledi döneminde uygulanacak milyar euro tutarındaki kesintiler merkezi yönetimin faaliyet tutarından, belediye ücretleri için ayrılan ödeneklerinden, kamu sektörü şirketlerinin sosyal yardımlarından ve emekli maaşlarına tavan getirilmesinden sağlanacak. Geri kalan dilim ise gelecek hafta müzakere edilecek. Alman Federal Meclisi, İspanya bankalarına Avrupa yardım fonlarından yapılması öngörülen 100 milyar Euro luk yardımı büyük çoğunlukla kabul etti. Fitch, İtalya nın A- ve negatif görünümlü uzun vadeli kredi notunu teyit ederken, ülkenin mevcut ve öngörülen yapısal reformlarının ekonominin büyüme potansiyelini yükselteceğini, hükümetin bütçe açığı ve kamu borcunu indirme taahhüdünün de buna katkı sağlayacağını belirtti. Almanya Parlamentosu, İspanya ya yapılacak mali yardımı onayladı. Moody s, İtalyan Hükümeti nin kredi itibarının zayıflamasını gerekçe göstererek 13 İtalyan bankasının kredi notlarını düşürdü. Almanya Başbakanı, İspanyol hükümetinin İspanya programından dolayı taahhüt altına girdiğini açıkladı. IMF, Portekiz ile Mayıs 2011 de yapılan mali yardım anlaşması çerçevesinde 1.48 milyar euro tutarında yeni kredi dilimini serbest bıraktı. IMF ve AB Portekiz e 3 yıl içinde 78 milyar euro kredi sağlayacak. Dünya Bankası'nın yeni başkanı Jim Yong Kim, Avrupa ülkelerinin global olarak istikrarın onarılması için gerekli tüm tedbirleri almaları gerektiğini belirterek, Avrupa'da daha büyük bir krizin global büyümeye daha fazla zarar vereceği uyarısında bulundu. SYRİZA lideri Tsipras, "Koalisyon hükümeti ülkeyi Euro'nun dışına yönlendiriyor, iki yıl sonra Euro'dan çıkmak için yalvaracağız" açıklamasında bulundu. Moody s, İspanya nın yeni mali hedefleri yakalama planının kredi notu açısından pozitif olduğunu açıkladı. İtalya Ekonomi Bakanı, ülke ekonomisinin bu yıl %2 den biraz az küçülmesini beklediklerini açıkladı. Yunanistan Maliye Bakanlığı ndan bir kaynak, hükümetin Eylül ayına kadar oluşacak finansman ihtiyacını karşılamak için kreditörlerden yardım programı dışında ekstra kredi almaya çalıştığını bildirdi. Ülke AB veya IMF den ek yardım almazsa birkaç hafta içinde tüm kaynakları tükenmiş olacak. Türkiye: Politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını yüzde 5.75 te, gecelik borçlanma faiz oranını yüzde 5 te sabit tuttu. Merkez Bankası Türk lirası zorunlu karşılıkların döviz olarak tesis edilmesine ilişkin üst sınırı ise yüzde 55 e yükseltti. Böylece ilave yüzde 5 lik dilim için tesis edilmesi gereken zorunlu karşılığın 1.9 katsayısıyla çarpımına karşılık gelen tutarda döviz tesis edilmesi imkânı sağladı. Sağlanan ek imkân ile bankanın rezervlerinde yaklaşık 2.9 milyar dolar artış olacak, piyasaya yaklaşık 2.8 milyar TL likidite sağlanacak. Maliye Bakanı Şimşek'in Şirketlerin yüzde 45'i maaşları asgari ücretten gösteriyor' açıklaması Gelir İdaresi Başkanlığı'nı harekete geçirdi. Şirketlerden personel bilgilerini 'ivedilikle' bildirmeleri istendi in ilk yarısında 3.1 milyar lira fazla veren bütçe, 2012 nin ilk yarısında ise 6.3 milyar lira açık verdi nin ilk 6 ayında bütçe gelirleri yüzde 7.1 azalırken giderler yüzde 31 arttı. 6 aylık periyot içinde bütçe gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 7.1 azalarak 24.8 milyar lira, bütçe giderleri ise yüzde 31 artarak, 31.1 milyar lira oldu. Mevsimden arındırılmış işsizlik oranı nisan ayında, geçen yılın aynı dönemine göre 0.9 puan azalarak yüzde 9 a indi. Uluslararası piyasalar, Avrupa borç krizinin küresel ekonomik büyümeyi olumsuz etkileyeceği endişeleri ve Çin'in emlak piyasasındaki kısıtlamaları sürdüreceğini vurgulaması sonrası satıcılı seyrediyor. Asya hisse senetleri ve Euro değer kaybederken, petrol son dokuz haftanın zirvesinden gevşedi. Bank of America Merrill Lynch in yayınladığı raporda Türkiye de yaptıkları görüşmeler sonrasında Merkez in bu hafta Para Politikası Toplantısında ne karar vereceği öngörüsünün yanı sıra haftanın önemli gelişmelerine yer verildi. Dünya genelindeki deflasyonist durum göz önüne alındığında Türkiye EEMEA'daki iyi yerini koruduğu belirtildi.türkiye konferansında yapılan sohbetlerde: enflasyon ve TL'deki istikrar, para politikalarının daha geri plana geçerek büyüme üzerine odaklanacağını ortaya koyduğu, ancak yine de Merkez Bankası aceleci davranarak faiz ve döviz kurlarında sağlanan dengeyi riske atmak istemediği belirtildi. Birçok müşteri, uzun dönem pozisyonları korumak ve bankalara ağırlık verme konusunda bizimle aynı fikirde. Bir ay öncesine kadar görüşlerimize yönelik zorluklar oluşsa da yakın zamanda faizlerdeki düşüş piyasadaki algıyı çevirdi. Aslına bakılırsa 5 yıllık tahvildeki %7,7'lik öngörümüze yaklaşıyoruz. denildi. ABD: Fed Başkanı Ben S. Bernanke, enflasyonu tetiklemekten kaçınma ihtiyacı ortaya çıktığında, ABD merkez bankacılarının, rekor seviyedeki teşvikleri geri çekme ve faizleri yükseltmeye muktedir olduklarını söyledi. FED in Bej Kitap Raporu na göre, bazı bölgeler yavaşlama bildirdi. FED e bağlı 12 bölgeden 3 ü Haziran ayında ve Temmuz ayı başlarında büyümenin yavaşladığını bildirdiler. FED den Pianalto, ekonominin daha fazla ivme kaybetmesi halinde FED in ABD ekonomisini desteklemek için ek adımlar atabileceğini söyledi. PIMCO yöneticisi, istihdam, perakende satışlar, yatırımlar ve şirket karları hesaplandığında ABD nin bir resesyona yaklaştığını söyledi. ABD Çalışma Bakanlığı ndan yapılan açıklamaya göre, gıda ve enerji fiyatlarının ayrı tutulduğu çekirdek enflasyon ise aynı ayda yüzde 0.2 artış gösterdi. Analistlerin çekirdek enflasyon beklentisi yüzde 0.2 artış olacağı yönündeydi.yıllık bazda bakıldığında ise TÜFE nin yüzde 1.7, çekirdek TÜFE nin yüzde 2.2 arttığı görüldü. Piyasa beklentisi sırasıyla yüzde 1.6 ve yüzde 2.2 şeklindeydi. ABD Merkez Bankası(FED)'nın açıklamasına göre, sanayi üretimi yüzde 0.4 artış gösterdi. Beklentiler, sanayi üretiminin yüzde 0.3 artacağı yönündeydi. Asya: Çin resmi haber ajansı Xinhua'da çıkan bir habere göre, Çin emlak kontrol politikalarını gevşetmeyecek ve bunun yerine, konut fiyatlarındaki sıçramayı önlemek için gayrimenkul piyasasında "sıkı denetimini" sürdürecek. Bloomberg News'un derlediği verilere göre, S&P Endeksi'nde şimdiye kadar bilançosunu açıklayan 110 şirketin yaklaşık yüzde 71'i analistlerin beklentilerinden daha iyi kar açıkladı. Bu grubun karı yüzde 0.7 düştü. Çin Başbakanı, 2009 yılından bu yana zayıflayan ekonomik büyümenin istihdam kayıplarını arttırdığına dikkat çekerek, Çin de işgücü piyasasının daha zorlu hale gelmeye başladığını belirtti. Financial Times haberine göre Çin hükümeti, halen General Motors un emeklilik fonlarının elinde bulunan yatırım hisselerini satın almak üzere anlaşmaya vardı. Bu anlaşma Pekin Yönetimi ni ABD ve Avrupa nın büyük özel yatırım fonlarında kayda değer bir yatırımcı konumuna getirecek. China Securities Journal'ın haberine göre Çin Ticaret Bakanlığı'nın araştırma bölümü uzmanları Çin'in ihracat ve ithalatında büyümenin global ve yurtiçi ekonomik yavaşlamanın etkisi ile 3'ncü çeyrekte hız keseceğini öngörüyorlar. IMF, 2011 de büyüme rekoru sahibi Çin in hem 2012, hem de 2013 büyüme tahminlerini revize etti. Nisanda Çin in 2012 büyümesini yüzde 8.2 olarak öngören IMF, yeni tahmininde büyümenin yüzde 8.0 olacağını rapor etti. Çin in 2013 tahminini de yüzde 8.8 den yüzde 8.5 e çekti. Gelecek haftanın beklentilerini yazmadan önce geçtiğimiz haftayı iyi incelemekte fayda var düşüncesindeyim. Özellikle emtia sektöründeki hareketlilik ve tarım ürünü kontratlarındaki alış gücü dikkat çekici idi. Bu yükselişler göreceli olarak arka planda kaldı ve global borsa endekslerinde gerilemeler yaşandı. Geçen hafta olumlu bir havada başlayan borsaların hafta ortası ABD den gelen haberlerle sıkıntıya girdiği ve satıldığı gözlendi. Ayrıca beklenen parasal genişleme sinyallerinin azalması da satışlara neden oldu. Avrupa tarafında ülkeler arası borçlanma faizleri ciddi ayrışmalar gösterdi, İtalya ve İspanya gibi ülkelerde borçlanma faizleri yüzde 6-7 arasında olurken, Almanya, Hollanda gibi diğer Avrupa ülkelerinde eksi faizler fiyatlandı. Bu ayrışma ülkesel risklerin ne kadar yoğun ve dikkat edilmesi gereken bir risk olduğunu bize gösterdi. ABD tarafında şirket bilançoları açıklanmaya devam ederken gelen raporlarda şirket karlarındaki iyimserlik dikkat çekti. Ancak büyük resimde bu şirket karlarının küçülme ve masrafları kısmaktan ibaret olduğu ise süreç içerisinde daha da iyi algılanacak gibi duruyor. İşten çıkarmalar ve masraf azaltmalar ekonomilerde küçülmelere neden olabilir. Diğer taraftan diğer bir olumlu haber ise ABD tarafından gelen emlak verileri oldu. Konut satışlarındaki artış ve ev satışlarındaki iyimserlik göreceli olarak satın alınmaya çalışıldı. Ancak Cuma günü gelen ekonomik veriler piyasaların ekside kapanmasına neden oldu. Gelecek hafta ise hem ekonomik veriler, hem Avrupa daki gelişmeler dikkatle izlenecek gibi duruyor. Brent petrolde ciddi bir yükseliş yaşandı, bunun ana sebebi ekonomik büyüme veya tüketim değildi. Suriye deki sıkıntılar ve orta doğudaki gelişmeler petrol fiyatlarında yükselişlere neden oldu. Bu gelecek hafta nasıl bir fiyatlama yaratır yakından izleyeceğiz. Türkiye de ise endeks fiyatlamaları önemle izlenecek, banka bilançoları haftaya gelmeye başlıyor, ayrıca İMKB 100 endeks kapanışları ve rakamları yakından takip edilecektir. İMKB 100 de kısa vade de altındaki kapanışlarda seviyeleri hedef olabilir. Dolar/TL de ise ilk önemli destek üstünde kalabilirse hedef ler olabilir. Başa Dön 2

3 VOB 30 Ağustos kontratı Güçlü, ayrışmayı başaran ve sanki hiç düşmeyecekmiş gibi davranan borsamızda geçen hafta ve özellikle Cuma günü göreceli gerilemeler izlendi. Son haftalarda gördüğümüz üstü vadeli endeks fiyatlaması bu haftayı altında kapatarak gelecek hafta ne olacak sorusunu gündeme getirirken, kapanışların güçsüz olması ve altında gerçekleşmesi acaba gelecek haftada düşüşlerin devam edebileceği sinyalini bize vermiş olabilir düşüncesini artırdı. Bu aşamada sadece vadeli endeks kontratları değil, İMKB 100 ve İMKB 30 endeksindeki rakamlarda önemli hale geldi. İMKB 100 de altı kapanışlarda hedefin arasında oluşması beklenebilir. Diğer taraftan VOB 30 endeks kontratlarında ise altı kapanışlarda sırasıyla beklenen rakamlar , ve olarak yakından incelenecektir. Şunu net söyleyebilirim, eğer altında kapanışlar görecek olursak satış baskısının devam edeceğini ve daha sert satışların gündeme geleceğini düşünüyorum. Ancak henüz bu risk gündemde değil kanaatindeyim. Ancak altı kapanışlarda yatırımcıların dikkatli olmalarını şimdiden önermek isterim. Son raporlarımda VOB30 endeksi için son haftalarda uzun önerilerim hiç olmadı, bu düşüşün ve olası düşüşlerin borsamız için sağlıklı olduğunu düşünüyorum. Bu yüzden kısa vade de önemli desteklerin gündeme geleceğini ve haftaya da rakamlarımın bu seviyelerde fırsat kollanması gerektiğini düşünmekteyim. Gelecek hafta beklentilerim hem yurt içi gelişmeler, hem de yurt dışında oluşan rakamlamalar ile alakalı olacaktır. Geçen hafta bizimde satılmamızda önemli etkenler, hem Avrupa daki gelişmeler hem de petrol fiyatlarındaki ciddi yükselişler oldu. Bu yüzden gelecek haftada hem enerji rakamları hem de Avrupa daki ekonomik gelişmeler yakından izlenecektir. Diğer taraftan yurt içinde PPK faiz indirimi yapmadı ve beklemeyi tercih etti. Bu hem dolar hem de piyasalar üzerinde bir baskı yarattı. Burada oluşacak rakamlar gelecek haftalarda önemle izlenecektir. Dünya genelinde yaşanan faiz indirimi furyasına şartların oluşması durumunda bizimde katılmamız muhtemel ve bu piyasalar için olumlu algılanabilir. Ancak EURUSD paritesinin ve enerji fiyatlarının bu beklentiyi destekleyen değerlerde olması karar vericiler için önemli bir etken olacaktır. Rakamlarla gelecek haftanın analizini yapacak olursak, altı kapanışlara dikkat diyerek başlıyorum ilk ara destek ancak kırılması ve altının test edilmesi durumunda ilk önemli destekler olacaktır. Eğer altı kapanışları görecek olursak piyasalarda satış baskısının artığını izleyebiliriz. VOB Teminat Bir adet kontrat için teminat : 750 TL Açılabilecek en küçük pozisyon 30 kontrattır. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 90 kontrattır. Mevcut Portföy Kısa Hedef Stop (KAPANDI, heefe ulaştı ve kapandı...) Kısa Hedef Stop () Kısa Hedef Stop (KAPANDI, hedefe ulaştı ve kapandı...) Önerilen Uzun Hedef Stop Uzun Hedef Stop Kısa Hedef Stop () Kısa Hedef Stop (KAPANDI, hedefe ulaştı ve kapandı...) Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Diğer taraftan alışların tekrar güçlenebilmesi ve göreceli yukarı yapabilmemiz için üstü kapanışlara ihtiyacımız var. Özellikle üstünde dikkat edilmesi gereken dirençler , ve olarak takip edilmelidir. Alışların güçlenmesi için üstü kapanışlar gerekli duruyor. Destekler Dirençler Başa Dön 3

4 VOB Dolar/TL Ağustos kontratı Dolar/TL de beklentim net, yükselen dolarda önemli direnç seviyelerinde satıcı, düşen dolarda önemli destek noktalarında alıcı olmayı düşünüyorum. Dolar/TL arada kalmış bir fiyatlama yapıyor, para girişi ve beklentiler doğrultusunda gerilemeye çalışan bir fiyatlama yaparken, EURUSD ın gerilemesi ile doların TL karşısında düşüşü engelleniyor ve desteklerden gelen tepkiler ile yükselişler yaşıyor. Spot dolar/tl de önemli destekler , ve olarak izleniyor, dirençler ise , ve olarak takip edilmekte. Bu senaryoda ben önemli desteklerde alıcı, önemli direnç seviyelerinde ise satıcı olmak düşüncesindeyim. VOB Teminat Kemal Cenk Erdem Bir adet kontrat için teminat : 130 TL Açılabilecek en küçük pozisyon 100 kontrattır. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 300 kontrattır. Mevcut Portföy Pozisyon yoktur... Dolar/TL de hem TCMB sının duruşu, hem de faiz kararlarındaki beklenti etkili oluyor. Faizin düşürülmesi doların güçlenme ihtimalini artırıyor, diğer taraftan dünya genelinde yüksek faiz oranımız para girişini destekliyor ve dolar üstünde baskı yaratıyor. Bu ikilemle işlem gören bir üründen bahsediyoruz. Buna ek olarak paritelerdeki hareketlilikte dolar/tl de fiyatlamayı zorlaştırıyor. Ben ilk aşamalarda doların TL karşısında daha fazla değer kaybedeceğini düşünmekte idim, yaz sezonu ve para girişi doların değer kaybetmesine neden olabilirdi, ancak hem Avrupa daki gelişmeler, hem paritedeki sıkıntılar, hem de olası faiz indirimleri doların güçlenmesi için önemli etkenler oldu. Bu yüzden yatırımcılara tavsiyem, eğer dolar sizin için önemli bir yatırım aracı veya iş ortamında kullanmanız gereken bir ürün ise, bu ürünü yakından risk kontrol modunda izleminizi tavsiye ediyorum. Yani eğer hızlı gerilemesi veya hızlı çıkışı sizi tedirgin edecek veya iş ortamında şirketinize zarar verecek ise mutlaka risk ve hedge kontrolünü yapıyor olmanız gerekebilir. Çünkü gelecek haftalarda daha sert hareketleri izlememiz mümkün gibi duruyor. Ben VOB Dolar/TL kontratlarında önerdiğim alış ve satış rakamlarını sağ taraftaki tabloda sizlerle paylaştım. Seans içi soru ve yorumlarınız için bana twitter adresimden ulaşabilirsiniz. Destekler Dirençler Not: Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimi adresinde sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e- posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Önerilen Uzun Hedef Stop Uzun Hedef Stop Kısa Hedef Stop Kısa Hedef Stop Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Başa Dön 4

5 Euro/Dolar (EUR/USD) spot Euro/Dolar paritesinde haftalık rakamlarımda ilk alış seviyem olarak geçen hafta belirlenmişti. Geçen hafta en düşük seviye oldu ve buda geçmiş rakamlarım gibi kıl payı kaçan pozisyon olarak klasik rakamlamalarım arasına girdi. Buna benzer bir rakamlama ise geçen hafta GBPUSD paritesinde oldu satış önerim idi parite yaparak sert bir dönüş yaşadı, her ne kadar sanal portföyde bunları gerçekleştirmemişte olsak, umarım beni takip edenler bu rakamlardan bir fayda sağlamışlardır. Geçen hafta EURUSD paritesinde iyi başlayan bir hafta izleniminde olsa da hafta ortasında ve Cuma günü sert satışlar ile karşı karşıya kalındı. Bunun ana sebepleri, ABD FED tarafından gelen QE3 sinyalinin yetersiz kalması, İspanya-İtalya gibi ülkelerde yaşanan CDS rakamları ve diğer daha güvenilir ülkeler arasındaki borçlanma oranının düşündürücü olması, İspanya bankalarındaki sıkıntılar ve likidite ihtiyacı hem piyasaları hem de Euro nun gücünü ciddi oranda bozdu. Defalarca seviyeleri denenmesine rağmen satışlar sert ve güçlü bir şekilde bu seviyelerden devam etti ve altında kapanışlar gerçekleşti. Kapanışların bu seviyelerde olması satış baskısının devam edebileceği sinyalini veriyor, buna dikkat altındaki kapanışlarda satış baskısı daha da sertleşebilir ve hızlıca aralığı test edilebilir. Ancak ana desteklerin ve altında rakamlanacağını ve düşüşlerin aralığına kadar gerileyebileceğini düşünüyorum. Geçen haftalarda yazdığım yorumlarda bu rakamlamaların artık gerçekçi olduğunu ve dikkat edilmesi gerektiğinden bahsetmiştim. Rakamlarla EURUSD paritesinde beklentilerim şöyle, altı kapanışlarda satış baskısı devam edecektir ve önemli desteklere yolculuk başlayacaktır. Olası iyi haberler ve beklentilerle yükselebilecek olan paritede önemli ilk direnç üstünde kalınması durumunda dirençler sırasıyla , ve seviyeleri olacaktır çok önemli ilk direnç, bu seviyenin üstünde kapanışlar olmadıkça satış baskısı devam edecektir. Bu yüzden dikkat. Teminat Bir lot pozisyon için teminat : $1.350 Açılabilecek en küçük pozisyon 2 lot dur. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 6 lot dur. Mevcut Portföy Uzun Hedef Stop (KAPANDI, seans içi erken kapandı...) Önerilen Uzun Hedef Stop (KAPANDI) Uzun Hedef Stop Uzun Hedef Stop Uzun Hedef Stop Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Diğer taraftan kırılsa bile ikincil önemli direnç olacaktır. Kısaca Euro nun yükselişe geçebilmesi için gelecek hafta iki rakam çok önem taşıyor, ve bu rakamların üstünde kapanışlar bu senaryo olmadıkça satış baskısı devam edecektir. Aşağı yönde ise altı kapanışlarda her tepki satılmaya müsait ve seviyeleri test edecek bir parite beklenmeli düşüncesindeyim. Gelecek hafta için önerdiğim rakamlar sağdaki tablodan incelenebilir. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Destekler Dirençler Ayrıntılı beklentilerim rakamları gördükçe daha netleşecektir ve sizle bunu her hafta paylaşacağım Seans içi anlık yorumlarım adresinden takip edebilirsiniz... Başa Dön 5

6 Sterlin/Dolar (GBP/USD) spot Sterlin/Dolar paritesinde geçen hafta iki pozisyon önermiştim, ilk önerdiğim pozisyon gerçekleşti ve kısa sürede olumlu şekilde kapandı. Diğer önerdiğim kısa rakamıma ise çok yaklaşıldı ve çok az farkla bu rakam oluşması, seviyesi geçen haftanın en yüksek seviyesi oldu. Benim satışlarım rakamı olarak geçen haftaki raporda belirlenmişti. GBPUSD paritesinde göreceli bir tutunma ve alış iştahı oluştu, bunun sebeplerinden biri İngiltere hükümetinden gelen açıklamalar ve ekonomik veriler oldu. Ancak euronun güçsüz olması sterlinde de satış baskısını azaltamadı. Defalarca üstü test edilmeye çalışıldı ancak kapanışlar altında gerçekleşti. Bu gelecek hafta nasıl bir rakamlama yapmam gerektiği konusunda kısmen bana bir ip ucu vermiş oldu. GBPUSD paritesinde rakamlarım belli, üstünde kapanışlar olmadıkça satış baskısı devam edecektir. Aşağıda ve ilk destekler. Bu desteklerin kırılması ve altında kapanışların olması ile ana destek görev yapabilir. Bu senaryoda eğer altı kapanışları görecek olursak GBPUSD paritesinde satışların sertleşmesi ve bizi seviyelerine götürmesi beklenebilir. Diğer bir senaryo ise üstündeki kapanışlar. Eğer böyle bir durum oluşacak olursa sırasıyla dirençler şöyle, ve Özellikle üstünde kapanışların olması durumunda hızlıca aralığı test edilebilir. Bu rakamlamanın oluşacağını sanmıyorum ama eğer bir parite varsa yukarı gidecek ve diğer paritelerden daha hızlı bunu yapabilecek şu anca GBPUSD benim ilk tercihim olacaktır. Gelecek hafta bu iki senaryoda gündem de olacaktır üstü kapanışlarda göreceli yukarı beklenebilir altında ise ana destek yakında takip edilmelidir. Destekler Dirençler Teminat Bir lot pozisyon için teminat : $1.550 Açılabilecek en küçük pozisyon 2 lot dur. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 6 lot dur. Mevcut Portföy Pozisyon yoktur... Önerilen Kısa Hedef Stop Kısa Hedef Stop Uzun Hedef Stop Uzun Hedef Stop Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal portföyümde seans içi güncellemeler ve değişiklikleri anında izleyebilmek için beni adresinden takip edebilirsiniz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Başa Dön 6

7 Dolar/Yen (USD/JPY) spot Dolar/Yen tarafında satışlar devam ediyor önemli direnç seviyesi üstünde kapanışlar olmadıkça dolar/yen paritesinde her yukarı tepki satış fırsatı olarak değerlendirilecek gibi duruyor. Ancak diğer taraftan her an Japonya Merkez Bankasından bir müdahale gelebilir ki buda ayrı bir risk. Dolar/Yen paritesindeki düşüşün gerçek sebebi risk iştahının piyasalardan çekilmesi, büyük para eğer piyasa iştahı dışında hareket etmek istiyor ise ve riskten uzaklaşmak hedef ise gidilecek birkaç yerden biri dolar/yen paritesi. Enflasyon ve faiz riski olmayan ve risk iştahının azaldığının habercisi Japon yeninin değer kazanması olarak tanımlanabilir. Bu durumdan memnun olmayan bir kurum ise BOJ yani Japonya Merkez Bankası, bu tür rakamlamalarda BOJ hemen bir müdahale paketi çıkarıp, likiditeyi artırma isteğinde olabilir, çünkü altında kalındıkça değerli yen ile Japonya nın ihracat gücünü artırması zor ve ekonomik daralmayı daha da artıran bir tablo çıkıyor karşımıza. Bu yüzden aha gerilemelerin olması durumunda olası sert alışlarında gelmesi muhtemel bir üründen bahsediyoruz. Ben kısa vade de geri çekilmeleri alış fırsatı olarak değerlendireceğim ve buna göre rakamlarımı sizlerle paylaşacağım. Teknik olarak ve altında kalındıkça satış baskısı devam edecektir. Özellikle altındaki kapanışlarda yeni düşük seviyeler test edilebilir. Bu durumda ben panik satışlarının ve stop-loss ların çalışacağını düşünüyorum ve bu seviyeleri alış fırsatı olarak değerlendirmek düşüncesindeyim. USDJPY paritesinde yönün yukarı olabilmesi için üstü kapanışları görmemiz ve ana direncinin kırılması gerekiyor. Destekler Dirençler Not: Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimi adresinde sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e- posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Teminat Bir lot pozisyon için teminat : $1.000 Açılabilecek en küçük pozisyon 2 lot dur. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 6 lot dur. Mevcut Portföy Pozisyon yoktur... Önerilen Uzun Hedef Stop Uzun Hedef Stop Uzun Hedef Stop Kısa Hedef Stop Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Başa Dön 7

8 Altın (Dolar/Ons) Sizlerle klasik bir istatistiği paylaşarak başlayacağım altın yorumuma. Ağustos ve Eylül aylarında son 10 yıldır düzenli olarak yüze iki-üç arasında yükselişlerin olduğunu belirtmek isterim. Bunun ana sebebi bildiğimiz ekonomik veriler veya beklentiler değil. Ana sebebi global anlamda talebin artması, düğün ve diğer etkenlerin ön plana çıkması. Şimdi gelelim geçen haftaki fiyatlamaya, Avrupa bu kadar bozulmuşken, bir çok ülkeden faiz indirimleri gelmişken. ABD tarafında parasal genişlemeye pek sıcak bakılmamışken, altın fiyatlarında yaşanan tutunmanın anlamı ve açıklaması yukarda bahsettiğim sebep olabilir. Yani talep ve yükseliş. Normal şartlarda altın fiyatlarını aralığında konuşuyor oluyorduk ve benim beklediğim sert satışların aşamasına yaklaşıyor olacaktık. Ancak bu biraz ertelenecek ve bu iki ay nasıl geçecek izlemek durumunda kalacağız diye düşünüyorum önemli ilk destek. Kırılması ile 1530 ilk hedef, 1530 altı kapanışlarda ise benim hedeflerin aralığında. Yukarı senaryoda ise 1592 üstü kapanışlar gerekli. Bu oluşursa ilk önemli dirençler olacaktır. Ancak ve ancak 1645 üstü kapanışlarda alışların güçlenmesi ve yukarı yönde hareketlerin oluşması beklenebilir. Bu durumda global anlamda Euro lehine bir hareket ve kısmen olumlu bir piyasa algılaması da gündeme gelecektir seviyeleri ara rakamlar ve bir şey ifade etmiyorlar. Kısaca altında 1555 altı kötü, 1645 üstü iyi diyebilirim. Aradaki rakamlar ise sadece riski seven ve günlük işlemciler için fırsatlar yaratacaktır. Destekler Dirençler Sanal portföyümde seans içi güncellemeler ve değişiklikleri anında izleyebilmek için beni adresinden takip edebilirsiniz. Not: Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimi adresinde sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e- posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Teminat Başlangıç temiatı:$1.000 Açılabilecek en küçük pozisyon 1 kontrattır. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 3 kontrattır. Mevcut Portföy Pozisyon yoktur... Önerilen Uzun Hedef Stop 1399 Uzun Hedef Stop 1377 Kısa Hedef Stop 1802 Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz.. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Başa Dön 8

9 Bakır Hafta içi bakır fiyatlarına gelen alışları ben pek inandırıcı bulmadım ve 350 üstündeki fiyatlamalarda satıcı olmak istedim ve bunu kısmen başardım. Ancak bunu sanal portföye ne taşıyacak zamanım oldu nede sizlerle paylaşabildim. Gelen ekonomik veriler sonucunda bakır kısmen bir yükseliş yaşasa da Cuma günü satışlarla yine önemli destek seviyelerine kendini çekti. 342 rakamı klasik bir fiyatlama oldu bakırda. 342 önemli ilk destek, kırılması ve altında kapanışlar yapması satışların devam edeceğine işaret ediyor. Özellikle 338 ve 332 ilk önemli destekler. Bu rakamlar gelecek hafta test edilebilir. Dikkat Bakır fiyatlarında sıkıntılı an ve global ekonomideki bozukluk ancak 330 altında kapanışların oluşması ile başlayacaktır. Özellikle 330 altı kapanışlarda ilk hedef olacaktır. 320 altı kapanışlar ise tam olarak global ekonominin bozulduğu, Asya tarafında sıkıntıların başladığı, üretim ve büyümenin sıkıntılı bir hale geldiği nokta olacaktır. Diğer taraftan 342 üstünde kalması ve dirençlerini test etmesi yukarı yönde alış sinyali olabilir. Ancak 352 üstündeki kapanışlarda hedef olacaktır. 362 üstü kapanışlar ise global ekonomik verilerin daha iyiye gittiğine işaret ve haberci olacaktır. Destekler Dirençler Sanal portföyümde seans içi güncellemeler ve değişiklikleri anında izleyebilmek için beni adresinden takip edebilirsiniz. Not: Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimi adresinde sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e- posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Teminat Başlangıç teminatı:$800 Açılabilecek en küçük pozisyon 1 kontrattır. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 3 kontrattır. Mevcut Portföy Pozisyon yoktur... Önerilen Uzun Hedef Stop 289 Uzun Hedef Stop 284 Kısa Hedef Stop 413 Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Başa Dön 9

10 S&P 500(mini) Vadeli kontratı S&P 500 vadelilerde geçen hafta ilk önerdiğim satış rakamım 1384 seviyeleri idi. Geçen hafta 1376 en yüksek rakam oldu. Bu seviyelerden gelen satışlar bizi Cuma kapanışında 1358 seviyelerine kadar getirdi önemli bir rakam değil ve 1348 ilk destekler. Özellikle 1348 altındaki kapanışlarda satış baskısının devam etmesi ve satışların aralığına kadar ulaşması beklenebilir. Diğer taraftan 1362 ve 1375 ilk önemli dirençler olarak görev yapacaktır. Ancak 1375 üstü kapanışlarda ikincil dirençler 1384 ve 1388 aralığı test edilebilir üstü kapanışlar olmadıkça alışların güçlenmesi beklenmemeli düşüncesindeyim. ABD, FED başkanı tarafında yapılan açıklamalar haftaya damgasını vurdu, beklenen ve fiyatlanan QE3 denilen parasal genişleme beklentisi azaldı ve piyasalar buna satışlarla tepki verdi. Ayrıca söylemler ve gelecek haftalarda yaşanabilecek rakamlamalar göreceli bir şekilde etkilendi, piyasalar neler olacağını görmek üzere son haftalarda yaşanan yükselişten karlarını realize ederek çıkmaya başladı. Teminat Başlangıç teminatı:$500 Açılabilecek en küçük pozisyon 1 kontrattır. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 3 kontrattır. Mevcut Portföy Kısa Hedef Stop 1415 () Önerilen Uzun Hedef Stop 1211 Kısa Hedef Stop 1415 () Kısa Hedef Stop 1424 Kısa Hedef Stop 1432 ABD tarafında gelen ekonomik veriler ise karışık bir rakamlama yarattı, emlak sektöründen gelen haberler olağan üstü iyi gelmesi ABD piyasalarını mutlu etti, ancak büyüme ve beklenti rakamları ise tam anlamıyla istenildiği gibi olmadı. Şirket bilançoları ise göreceli güçlü geldi buda yükselişin diğer bir sebebi oldu. Kısaca yükselişler iyi habere bağlanırken, düşüşün sebebi FED başkanı ve açıklamaları oldu. Gelecek hafta ise hem şirket bilançoları devam edecek hem de ekonomik veriler açıklanacak. Bu aşamada EURUSD paritesi yakından izlenecektir. S&P 500 endeksinde ara desteklerin kırılması durumunda hedef yine olabilir buna dikkat. Bu durumun oluşmaması ve iyi haberlerin gelmesi ise dirençlere yolculuk getirecektir. Benim beklentim her iyi haberin fiyatlanmış olduğu ve gelecek hafta düşüşlerin daha gündemde olacağı bir hafta beklentisi içindeyim. Bu yüzden olası alışları satmak geri çekilmelerde kapanış rakamlarını görmek istiyorum. Destekler Dirençler Not: Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimi adresinde sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e- posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Başa Dön 10

11 Brent Petrol Brent, bu üründe taşıdığım son uzun kontratında seans içerisinde olumlu şekilde kapamasını bildim, dünya piyasalarında tek bildiğim şey hiçbir ürün devamlı ne düşüyor nede yükseliyor, önemli olan giriş ve çıkış noktalarında iyi karar vermek ve fırsatları en iyi şekilde değerlendirmek. 90 dolar/barrel fiyatlarında hızlıca yükselen brent petrol de, yükselişler ne teknik olarak desteklendi nede temel beklentiler ve üretim rakamlarında artışlar geldi. Brent ve petrol ürünlerindeki yükselişin ana sebebi orta doğuda yaşananlar ve Suriye sıkıntılarında oluşan fiyatlamalar oldu. Sonuç 100 doların üstüne çıkılması ve 108 dolar üstünde işlemlerden sonra 106 dolar/barrel seviyelerinde haftalık kapanış oldu. Ben orta vade de petrol ve türev ürünlerinde uzak kalmayı düşünüyorum. Ne savaşı fiyatlayan bir ürünü almak niyetindeyim nede olası ekonomik gelişmelerle satılabilecek spekülatif bir ürün üzerinde fiyatlama yapmak gibi bir düşüncem de yok. Bu yüzden bu ürünü dışarıdan izleyeceğim ve gelişmelerin diğer ürünlere etkisini analiz ederek fırsatları değerlendirmek isteyeceğim. Kısaca petroldeki yükselişler, bizim gibi gelişmekte olan ülkeler için sıkıntı yaratabilir ancak bazı ülkeler için bir avantaj teşkil ettiğini biliyoruz. Özellikle Rusya tarafında Suriye ye verilen desteğin global anlamda sıkıntı yaratması ve petrol fiyatlarını çıkarması en çok Rusya nın işine yaradığını biliyoruz. Ayrıca petrol ürünlerinin dolar üzerinde fiyatlandığını ve olası hareketlerin global anlamda doların yükselişine ve düşüşüne etken olduğunda denklemler arasında yerini almakta. Bu durumda brent petrol sadece bir finansal ürün olmaktan çıkıyor ve gerçek anlamda global konjonktür izlenmesi gereken bir indikatör olarak bakılması gerekiyor. Kısa vadede ben bu üründen uzak kalacağım, ancak fiyatlamaları yakında izleyeceğim. Destekler Dirençler Sanal portföyümde seans içi güncellemeler ve değişiklikleri anında izleyebilmek için beni adresinden takip edebilirsiniz. Not: Sağ tarafta önerdiğim rakamları görebilirsiniz. Hafta boyunca bu rakamların çalışması ile bir sanal portföy oluşacaktır. Bu sanal portföyde tavsiye edilen pozisyonlar gerçekleştikçe bu raporda hafta içinde güncellenecektir. Ayrıca açılan pozisyonların takibi, seans içi ekstra öneriler ve hedef ve hedef öncesi gerekli görülen güncellemeler, seans içi yorum ve önerilerimi adresinde sizlerle paylaşıyor olacağım. Soru ve yorumlarınız için bana e- posta adresinden ulaşabilirsiniz. Ayrıca bu raporun en son sayfasında ayrıntılı iletişim bilgilerimiz mevcuttur. Teminat Başlangıç teminatı:$500 Açılabilecek en küçük pozisyon 1 kontrattır. Açılabilecek maksimum toplam pozisyon 3 kontrattır. Mevcut Portföy Pozisyon yoktur... Önerilen Uzun 92 - Hedef Stop 74 Uzun 88 - Hedef 97 - Stop 74 Uzun 81 - Hedef Stop 74 Hafta İçi Gerçekleşen Öneriler Haftalık önerilen rakamları için 12. sayfaya bakınız... Hafta içi risk ve kaldıraç rakamları için 13. sayfaya bakınız... Hafta içi gerçekleşen işlemler için 14. Sayfaya bakınız... Önemli Not Lütfen Okuyunuz: Önerilen pozisyonlarımda benim için önemli rakamlar kullanılmıştır. Stoplar hedeflerden daha uzaktadır. Ancak seans içi ekstra işlemler hep gündemde olacaktır. Buna dikkat. Unutmayınki sanal portföyümde her ürün için açılabilecek maksimum pozisyon kontrat(lot) sayısı belirtilmiştir. Risk ve kaldıraç hesaplanmaktadır. Hiç bir önerilen noktada full risk alınmamaktadır. Buna dikkat. Disiplin ve rakamlara saygı... Haftalık Kar/Zarar Kar/Zarar performans rakamlarımı raporumda görmek için 15.sayfadaki ''Haftalık Performans Rakamları '' tablosuna bakınız. Her hafta sonu performans rakamları yüzdesel ve değersel olarak güncellenmektedir. Bu portföy çalışması, rapor ve önerilen rakamlar bilgi amaçlıdır. Lütfen 17.sayfadaki çekinceyi okuyunuz. Sanal Portföy Gerçekleşmiş İşlemler Haftalık Performans Rakamları Çekince Başa Dön 11

12 Sanal Portföy Kemal Cenk Erdem Başlangıç: TL + $ MEVCUT PORTFÖY Son Durum: TL + $ Yatırım Aracı Portföy Son Durum Adet Uzun/Kısa Maliyet Hedef Stop K/Z Açık Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Açık x Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Açık Açılması Önerilen Açık Hedef Kapandı 30 K TL 30 K Hedef Kapandı 30 K TL X 30 K K Gerçekleşti 30 K Gerçekleşti 30 K X 100 K K K K Erken Seansta Kapandı 2 lot $100 X Gerçekleşti 2 lot lot lot lot X 2 lot lot lot lot lot lot lot lot lot lot lot lot lot lot K K Gerçekleşti 1 K K K K Açılması Önerilen 1 K K *Sanal Portföyde gerçekleşmiş işlemler tekrar aktif olmuyor. Her önerilen pozisyon gerçekleşince o hafta içinde bir kez geçerlidir Başa Dön 12

13 Risk Analiz & Yönetimi Mevcut açık olan pozisyonların riski Riske Maruz Değer (RMD) yöntemi ile ölçülmektedir. Portföy Tarihi Holding Period Confidence Level(%) Start Date End Date ENSTRUMAN BAZINDA DEĞERLER Enstrüman PV RMD RMD/PV (%) Endeks Vadeliler Döviz Vadeli FX Spot Emtia Vadeli 18, Diversified RMD Undiversified RMD RİSK ÖLÇÜM YÖNTEMİ RİSKE MARUZ DEĞER (RMD) RMD, şu soruya cevap vermektedir: Belli bir zamanda, %x olasılık düzeyinde ne kadar kaybedebilirim? Genellikle günlük olarak hesaplanan RMD için, soru şu şekilde sorulur: Yapılan bir yatırımın, %99 güven düzeyinde ve 1 gün içerisinde kaybedeceği değer en fazla ne olabilir? RMD Limiti: Günlük Riske Maruz Değerin açık pozisyonların toplam değerine oranını ifade etmektedir. Mevcut sanal portföyde limit %10 olacaktır. RMD ölçüm yöntemi: Monte Carlo simulasyonu Güven Aralığı: % 99 Vade: 1 gün RMD üst limit % 10 Açık Enstrüman Adet Uzun/Kısa Pozisyon Büyüklüğü Kaldıraç: 0 Toplam Açık Pozisyon : Holding Period: RMD hesaplamalarında, portföyün tasfiyesine kadar geçen zaman olmaktadır. Mevcut varlıkların risk analizinin yapıldığı period. Confidence Level(%) : Gerçekleşen portföy zararının, hesaplanan RMD den küçük kalmasının hangi olasılıkla geçerli olduğu güven seviyesinden çıkartılmaktadır. Burada standart normal dağılımı ve bu dağılımın özellikleri önem kazanmaktadır. Start Date/ End Date : RMD hesaplamalarının yapıldığı sermaye piyasası araçlarının, geçmişe dönük datalarının analiz edildiği tarih aralığı. Toplam Açık Pozisyon: Vadeli işlemler, yada benzer yapıda belirli bir teminat karşılığı nispi işlem yapılmasını sağlayan sermaye piyasası araçlarında uzun kısa pozisyonların net değerini ifade eder. Toplam Portföy Değeri (NAV) : Gün sonu Dolar ve TL toplam varlık değeri. (Dolar kuru olarak 15:30 da açıklanan TCMB satış kuru baz alınır.) Kaldıraç : Portföy içerisindeki tüm pozisyonların netleşmiş (açık pozisyon) değerinin bugünkü toplam varlık değerine oranını ifade etmektedir. Piyasa Riski: Fon portföyü içerisinde bulunan pozisyonlarda finansal piyasadaki dalgalanmalardan kaynaklanan faiz, kur ve hisse senedi fiyat değişmelerine bağlı olarak ortaya çıkan faiz oranı riski, hisse senedi pozisyon riski ve kur riski gibi riskler nedeniyle portföyün zarar etme ihtimalini ifade etmektedir. RMD Limit: Günlük Riske Maruz Değerin açık pozisyonların toplam değerine oranını ifade etmektedir. Diversified RMD: Portföy çeşitlendirmesi etkisi ile hesaplanmış RMD. Undiversified RMD: Portföy çeşitlendirme etkisi dışarıda bırakılarak hesaplanmış RMD. RMD yöntemi, tüm spot enstrümanlarda ve bunlara dayalı türev araçlarda açılmış olan uzun yada kısa pozisyonların, tek başlarına ve birbirleriyle etkileşimli olarak portföy genelinde uğrayabilecekleri muhtemel kaybı istatistiki metotlarla ölçen bir yaklaşımdır. Ayrıca, brüt portföy pozisyonu dikkate alınarak hesaplandığından, kaldıraç etkisinden kaynaklanan ilave kayıp riskleri de sonuca yansımaktadır. NOT: Buradaki hesaplamalar bilgi amaçlı olup, kaldıraçlı piyasalarda bir yatırımcının aldığı kaldıraç ve portföy riskini ifade etmek amaçlı yayınlanmaktadır. Gün içi açılan ve kapanan yeni pozisyonlar için hesaplama yapılmayacaktır. Sadece ertesi güne taşınan pozisyonların riski hesaplanacaktır Başa Dön 13