GÜNLÜK BÜLTEN

Transkript

1 Tekstil Yatırım er GÜNLÜK BÜLTEN Đç Piyasalar 02/11/2010 Kapanış Değişim % IMKB IMKB USD/TL 1, EUR/USD 1, ALTIN 1, PETROL (BRENT) /11/2010 Piyasa Verileri USD/TL Dün EUR/USD Tahvil ( ) % BRENT Dış Piyasalar 02/11/2010 Kapanış Değişim % Bovespa 71, XETRA DAX 6, Dow Jones 11, FTSE 5, Nikkei 9, S&P 500 1, Vadeli Piyasalar 03/11/2010 Değişim % FDOW 0.05 FSPX 0.04 FDAX 0.29 Bakış Açısı Karışma Bende... ABD nin para otoritesi FED in toplantısı dün başladı ve akşamda sonuçları göreceğiz. Muhtemel senaryolar; 1. FED tahvil alım programına en az 500 milyar USD ile başlayacaktır, 2. Sürpriz olacaksa bunun olumlu yönde olması beklenmelidir milyar USD ile başlanması gibi. 3. Başlangıç miktarında bahsedilecek tutar çok kısa bir süre içinde (1-2 ay) tahvil alımında kullanılacak. 4. Niceliksel gevşeme 1 (QE1) ile piyasalara verilen 1.7 trilyon USD nin de üzerine çıkabileceğine yönelik sinyallerin FED den gelebileceğini öngörmekteyiz. Bizim tahminimize göre FED in popüler tabirle finansal piyasalara karışma bende mesajını çok açık bir şekilde vermesini beklemekteyiz. Garanti Satışı nın Detayları? 1. BBVA GE nin elindeki %20.85 lik payın %18.6 sını 3 milyar 776 milyon USD ödeyerek satın almıştır. Bu hisse başına %21 lik iskonto ile 6.87 TL ye karşılık gelmektedir. 2. BBVA Doğuş Holding elindeki %6.29 luk pay için ise 2 milyar 062 milyon USD ödemeyi kabul etmiştir. Bu hisse başına %28 lik prim ile 11.1 TL ye karşılık gelmektedir. 3. Anlaşma gereği banka, ilk beş yıl BBVA ile Doğuş Holding Garanti yi eşit ortaklık prensipi ile yönetilecek. 4. Yönetim kurulu tasarrufunun 4 üyesi BBVA ya, 4 üyesi ise Doğuş Holding e ait olacak. 5. Garanti nin genel müdürü ise Doğuş Holding tarafından seçilecek ve yönetim kurulunda 9. üye olacak. 6. BBVA 6. yıldan itibaren Doğuş Holding teki %1 lik hisse payını alma hakkına sahip olacak. Değerlendirmemiz: 1. GE nin elindeki Garanti hisselerinin spot piyasa satılması riski olarak gördüğümüz ikincil halka arz (SPO) riski ortadan kalkmıştır. 2. Garanti hisseleri 2.34 PD/DD çarpanı ile işlem görmekte. GE nin elindeki %18.6 lık payı 1.85 lik bir çarpan ile satın alınmıştır. 3. Doğuş Holding teki bankanın yönetim hakkını veren hisseleri ise kabaca 3 PD/DD çarpanı ise satın alınmıştır çarpan olası banka satın alma ve stratejik ortaklıklar için bir gösterge (benchmark) olabilecektir. 5. Ancak 2.3 ortalamada olan Türk Banka hisselerinin olması gereken fiyat seviyelerine (fair value) yakın olduklarını belirtmek isteriz. 8.00'nin Altına Düşecek Enflasyon? CNBC-e Ekim ayı enflasyon anketine göre bugün açıklanacak TÜFE'de ortalama beklenti yüzde 1.46, ÜFE'de ortalama beklenti ise 0.48 seviyesindedir.geçen senenin aynı döneminde bu oranlar TÜFE'de yüzde 2.41, ÜFE'de ise yüzde 0.28 olarak gerçekleşmişti. Beklenti dahilinde gelecek TÜFE rakamı ile yıllık bazda TÜFE yüzde 9.24'den 8.23 seviyesine gerileyecektir. Gündem ABD Fabrika Siparişleri ABD Ekim ADP raporu 14:15 Beklenti: 20 bin Önceki: -39 bin ABD Ekim ISM Đmalat dışı endeks 16:00 Beklenti: 53.5 Önceki: 53.2 ABD Eylül Fabrika Siparişleri 16:00 Beklenti: %1.6 Önceki: -0.5% FED faiz kararı 20:15 Turkcell'in 3.Çeyrek mali sonuçlarını açıklaması bekleniyor B: mn TL 23:00

2 Küresel Piyasalar FED'in bugün açıklanacak toplantı kararlarında faizlerde değişikliğe gitmeyeceğine kesin gözüyle bakılırken, niceliksel gevşemenin $500 milyardan az olması beklenmiyor. Piyasada konuşulan rakamlar ise $200 milyar ile $4 trilyon arasında ancak $500 milyardan az olacak bir paketin ekonomiyi kurtarmaktan uzak olacağı da bir gerçek. Geçtiğimiz haftalarda Çin'in, sonrasında Hindistan ve Avustralya'nın faizleri arttırması ile önemli ölçüde satış yiyen altın ve emtialar, bugün beklentileri karşılayacak bir karar çıkması durumunda sert yükselişler gösterecektir. Beklentilerin altında kalacak kararda ise altın 1275 seviyelerine kadar çekilebilir ancak buradan tepki göstermesi oldukça muhtemel. ABD'de ara seçimlerde ise Obama istediğini elde edemedi diyebiliriz. Şirket Haberleri Mali Tablolar FK 09 FK Garanti Bankası Armada Bilgisayar Ran Lojistik Hizmetleri A.Ş., Zer Merkezi Hizmetler ve Ticaret A.Ş. ile "Uluslararası Karayolu Nakliyesi" Yapmak Üzere Tarihinde "Nakliye Sözleşmesi" Đmzalamıştır (6 aylık ciromuzun % 43,95, yıllık ciromuzun % 25'i oranında artış bekliyoruz). Migros 3 adet Migros, 1 adet 5M, 1 adet Tansaş ve 19 adet Şok formatında toplam 24 adet satış mağazası ve 1 adet dağıtım merkezi Ekim ayı içerisinde hizmete açılmıştır. Ayrıca, Kazakistan'da iştirakimiz vasıtasıyla 2 adet Ramstore satış mağazası Ekim ayı içerisinde hizmete açılmıştır. Ykb/Aras: Finansbank'ın Halka Arzını 2011 Başında Yapmak Đstiyoruz, Halka Arz Konsorsiyumunu Önümüzdeki Günlerde Açıklayacağız (Cnbc-e). Paritede gün içi destek 1,3920 direnç 1,4050. Altın ve diğer emtialar pariteyle birlikte hareket ederken pamuk fiyatları rekor kırmaya devam ediyor. Dünya pamuk talebinin %40'ını gerçekleştiren Çin'de tekstil sektörü, arz darlığı ile artan fiyatlar karşısında ciddi risk altında ve bu sebeple ülke ihracatı zor günler geçiriyor. Ekonomi Haberleri Polat Enerji Yönetim Kurulu ve Galatasaray Başkanı Adnan Polat, rüzgâr enerjisinde sessiz ve derinden ilerlediklerini belirterek, 2011 de en büyük kurulu güce sahip kurum biz olacağız. Hedefimiz 2012 de lisans aldığımız tüm yatırımları bitirmek. Bu gerçekleştiğinde yılda bir milyar kwh ile Türkiye toplam üretiminin 200 de birini üstleneceğiz diye konuştu. (Hürriyet) Polat tan rüzgâra 400 milyon euro. Polat Enerji, Manisa da yaptığı Soma Rüzgâr Enerji Santral (RES) projesinin ilk bölümünü tamamlayarak 88 adet türbini devreye aldı. (Milliyet) Eczacıbaşı Đlaç Pazarlama, Avrupa ülkeleri, Amerika ve Japonya dahil olmak üzere 30'dan fazla ülkede faaliyet gösteren, kontak lens ve lens bakım ürünleri üreticisi Menicon ile anlaştı. Menicon Co Japonya üst düzey yöneticilerinden Toshio Matsuhima, "Bu anlaşma, Menicon'a tüm Ortadoğu bölgesine açılması için büyük bir fırsat verecektir." dedi. (Zaman) D&R hisselerinin Hasan Şek'e devrinde 'sahtecilik' ve 'muhasebe hilesi' yapıldığı iddiasıyla ilgili davada Doğan Grubu eski çalışanını tanımadı. Duruşmada Raks A.Ş. müdahillik talebinde bulunurken, Doğan Grubu avukatları Raks A.Ş. ile Ticaret Mahkemesi'nde davalık olduklarını belirterek talebin reddini istedi. Doğan Grubu daha önce basında çıkan haberlerle Hasan Şek ile işbirliği yaptığını doğrulamıştı. Sermayesi 6.4 milyon lira olan Doğan Raks'ın, grubun eski çalışanı Hasan Şek'e 50 bin liraya satıldığı ve zararın vergiden düşüldüğü yönündeki iddiaları doğrulayan Doğan Yayın Holding Başkan Yardımcısı Soner Gedik "Hasan Şek ile işbirliğimiz vardı. Bazı dergi işlerimizi yapıyordu. Ancak yapılan işleme baktığımızda satılan şirket toplam varlıklarımız içinde çok küçük bir yer tutuyor" demişti. (Sabah) Saat 04:52'de merkez üssü Çanakkale Saros olan 5,3 büyüklüğündeki deprem Đstanbul ve çevre illeri de salladı. stanbul'da hafif derecede hissedilen deprem yaklaşık 20 saniye sürdü. Galatasaray ve sigortacılıkta dünyanın en büyük şirketlerinden HDI Sigorta, sigortacılıkta işbirliği yaparak GSSigorta markasını oluşturdu. Đşbirliği ile Türk Telekom Arena nın tüm sigortaları HDI tarafından yapılacak. (Star) Kardemir'in dünden itibaren geçerli olan yeni fiyatlarına göre, inşaat demiri ürün fiyatları 29 TL/ton artırıldı.

3 Teknik Bakış Endeks günü %0.80 azalış ve puan ile tamamladı. Đşlem hacmi milyon TL oldu. ĐMKB-30 da HALKB %2.36, SISE %1.89, TEBNK %1.62 ile en çok değer kazanan hisseler oldular sonrası kar satışlarının görüldüğü endeks ara desteğine yönelirken sonraki önemli destek bandıdır. Bu bandın altında satış baskısı 'e kadar devam edebilir. Tepkide ise 10 günlük ortalama de olup, satış yönünde izlenebilir hareketinin %38.2 ve %50 Fibonacci düzeltme seviyesine karşılık gelen seviyeler dedir. Destek Direnç ĐMKB Al-Sat Amaçlı Hisseler Hisse Kapanış Destek Direnç Not SISE KCHOL TEBNK

4 SGMK&DOVĐZ&CDS Gösterge Tahvil Gün boyunca orta düzeyde hacmi olan gösterge varlık yatay yönlü bir seyir izledi. 2 kasım valörlü işlemler de %7,63 %7,55 bandı arasında hareket eden gösterge tahvil 2 kasım valörlü işlemleri %7,60 düzeyinde tamamladı. 3 kasım valörlü işlemlerde yüksek hacim gözlemlediğimiz benchmark tahvil %7,66 %7,57 bandı arasında hareket etti ve günü %7,66 düzeyinde noktaladı. Bu sabah tezgahüstü piyasada %7,65 seviyesinde olan tahvil için gün boyunca %7,70 - %7,60 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. VOB YORUMU Aralık vadeli imkb-30 endeks kontratları en yüksek 89,750 en düşük 87,450 görerek günü 87,775 seviyesinden kapandı. Önemine değindiğimiz 88,000-89,000 bandını aşağı yönlü kıran endekste bu hareketin bugünde devam edip etmeyeceği önem arz etmekte. VOB ENDEKS KONTRATI: VIX Devam etmesi halinde zaten sat veren teknik görüntünün daha da bozulma ihtimali söz konusu olacaktır. 5,10 ve 22 günlük hareketli ortalamalar arasında sıkışan ve sonunda ortalamaları aşağı yönde kesen endekste satışların devam etmesi halinde 86,000 seviyeleri önemli destek olarak karşımıza çıkmakta. Yukarıda ise kendini tekrar 89,000 in üzerine atmayı başaran endekste öncelikle 90,000'ler sonra daha yukarılar gündeme gelecektir. Aralık vadeli kontratlarda bugün için 87,200-86,500 ve 86,000 seviyeleri destekler, yukarıda ise 88,000-88,450 ve 89,000 seviyeleri dirençler olarak takip edilebilir.

5 +90 (212) Uğur Konuk Genel Müdür Yardımcısı 1577 Timuçin Alp Araştırma Yönetmen 1570 Erdem Kaylı Araştırma Yönetmen Yrd Şebnem Türkeli VOB Uzmanı 1539 Yurt Dışı Piyasalar Göktan Akbaş Uzmanı 1580 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e- posta ile bize ulaşabilirsiniz. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. UYARI