TOFAŞ SONUÇLARI WEBCAST SUNUMU

Transkript

1 TOFAŞ SONUÇLARI WEBCAST SUNUMU

2 İÇERİK Öne Çıkanlar Türk Otomotiv Endüstrisi Üretim Yurtiçi Pazar Gelişmeleri Tofaş Yurtiçi Pazar Performansı İhracat Pazarları Gelişimi ve Tofaş Performansı Finansal Performans Yatırımlar Beklentiler 2

3 ÖNE ÇIKANLAR Tofaş 2017 yılında tarihinin en yüksek Net Satış Gelirine (17,5B TL), FAVÖK üne (2,0B TL) ve 1,3B TL Net Kar değerine ulaştı. Tofaş 2017 yılında 384bin adetle Türk Otomotiv sektörü tarihindeki en yüksek üretimi gerçekleştirdi yılında Fiat, bir önceki yıl dördüncü sırada yer aldığı Türkiye pazarında %12.6 pazar payı ile ikinci sıraya yerleşti. Fiat Egea modeli 2017 yılında, üst üste ikinci kez Türkiye pazarında en çok satan binek otomobil olurken, %6.6 pazar payı elde etti. Tofaş, Türkiye nin 500 Büyük Sanayi Kuruluşu sıralamasında 3. sıraya yükseldi. (Önceki sıralama 5)

4 TÜRKİYE OTOMOTİV ENDÜSTRİSİ Türkiye Otomotiv Üretimi - Kümülatif 25.6% 25.8% 2,000, % 22.9% 23.0% 23.0% 1,673,664 1,500,000 1,485,927 1,223,838 1,033,225 1,000, , % 20.0% 15.0% 10.0% Türkiye Otomotiv İhracatı - Kümülatif 24.5% 24.5% 2,000,000 adet 22.1% 1,800, % 21.0% 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,141, ,474 1,000, , , , % 1,332, % 20.0% 15.0% 10.0% 500, , % 600, , , % 200,000 0 Eylül 16 Aralık 16 Mart 17 Haziran 17 Eylül 17 Aralık % 0 Eylül 16 Aralık 16 Mart 17 Haziran 17 Eylül 17 Aralık % Kaynak: OSD Türkiye Tofaş % Kaynak: OSD Türkiye Tofaş % 2017 yılında toplam otomotiv üretimi geçen yıla göre %13 artışla 1,674bin adede ulaşmıştır. Tofaş, 2017 yılı toplamında 384 bin adetle otomotiv endüstrisindeki en yüksek üretim rakamına ulaşmıştır. Türkiye otomotiv ihracatı ise geçen yıla göre %13 artarak, 1,333bin adede ulaşmıştır yılında Tofaş ihracat adedi Tipo ailesi sayesinde 271bin adede yükselmiştir. 4

5 TOFAŞ ÜRETİMİ Tofaş Üretim Hacmi Çeyreksel adet 125, , , , , ,000 93,763 79,103 82,878 82,242 75,000 50,000 25, Ç Ç Ç Ç Ç1 2017Ç2 2017Ç Ç4 400, , , , , , ,000 Tofaş Üretim Hacmi - Kümülatif adet 50, , , , ,491 93, , , ,174 Mart 16 Haziran 16 Eylül 16 Aralık 16 Mart 17 Haziran 17 Eylül 17 Aralık 17 Tofaş 2017 kümülatif üretimi geçen yıla paralel bir şekilde 384bin adete olarak gerçekleşmiştir. Tofaş 2017 yılı üretimi: %55 Otomobil & %45 Hafif Ticari Araç. Tofaş 2017 yılı Kapasite Kullanım Oranı %90 ın üzerinde gerçekleşmiştir (3 vardiyada). 5

6 TÜRKİYE OTOMOTİV PAZARI SEGMENT GELİŞİMİ 000 adet -2.8% +1,4% +3,2% -4.5% % Kaynak: ODD Otomobil Hafif Ticari Araç Toplam

7 TÜRKİYE OTOMOTİV PAZARI PC & LCV AYLIK PERAKENDE SATIŞLAR 000 adet Kaynak: ODD Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Toplam yurtiçi perakende otomotiv pazarı 2017 yılında bir önceki yıla göre %2.8 daralarak 956bin adet olarak gerçekleşmiştir. 7

8 TOFAŞ YURTİÇİ SATIŞLARI PC & LCV AYLIK PERAKENDE SATIŞLAR 000 adet Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Tofaş yurtiçi perakende satışları 2017 yılında 122.8bin adede ulaştı. %2.8 azalan toplam yurtiçi pazara karşın, Tofaş yurtiçi perakende satışları Egea ailesinin tam ürün yelpazesinin tam yıl satışta olmasının da etkisiyle geçtiğimiz yıla göre %12.7 artmıştır. 8

9 FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI KÜMÜLATİF OTO PAZAR PAYLARI Tofaş toplam pazar payı Premium markalarımız dahil olarak 2017 yılında %8.9 olarak gerçekleşti (2016: %7.3). Fiat üretimden satışlar oranında %92.3 ile en yüksek değere sahip marka oldu. Fiat Egea 2017 yılında da %6.6 pazar payı ile en çok satan binek otomobili olmuştur. 15.7% 12.4% 8.5% 6.8% 2017 Ocak-Aralık 6.2% 5.8% RENAULT VW FIAT HYUNDAI OPEL DACIA Kaynak: ODD 14.1% 13.4% 2016 Ocak-Aralık 7.3% 6.9% 6.5% 6.2% RENAULT VW OPEL FIAT HYUNDAI TOYOTA 9 Kaynak: ODD

10 FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI KÜMÜLATİF LCV PAZAR PAYLARI Fiat CDV pazarında birinci sırasını korumaktadır. Fiorino 1.4 benzinli versiyonunun lansmanı başarılı olarak gerçekleşmiştir. 30.5% 25.1% 11.9% 7.2% 2017 Ocak-Aralık 4.5% 3.9% FORD FIAT VW RENAULT PEUGEOT MERCEDES Kaynak: ODD 30.1% 23.7% 14.5% 2016 Ocak-Aralık 6.7% 4.5% 3.7% FORD FIAT VW RENAULT PEUGEOT CITROEN Kaynak: ODD 10

11 FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI KÜMÜLATİF PAZAR PAYLARI OTO + LCV TOPLAM Fiat ın pazar payı 2017 yılında %12.6 olarak gerçekleşmiş (2016: %10.8) ve geçen seneki 4. sıradan bu yıl 2. sıraya yükselmiştir. 13.6% 12.6% 12.3% 11.6% 2017 Ocak - Aralık 5.5% 5.1% RENAULT FIAT VW FORD HYUNDAI DACIA Kaynak: ODD 13.7% 12.4% 11.1% 10.8% 2016 Ocak-Aralık 5.6% 5.4% VW RENAULT FORD FIAT OPEL TOYOTA Kaynak: ODD 11

12 TOFAŞ İHRACAT

13 TOFAŞ İHRACAT SEGMENT GELİŞİMİ 000 adet +3,2% +1,4% % % -16.2% Otomobil Hafif Ticari Araç Toplam

14 TOFAŞ İHRACAT Tofaş Aylık İhracat Adetleri 000 adet , Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Tofaş adetleri 2017 yılında geçtiğimiz yıla göre %3 daralarak 271bin adet olarak gerçekleşmiştir. İhracat hacmimizde yılın ilk yarısında sağlanan artıştaki en büyük pay Fiat Egea/Tipo (Dodge Neon) ailesine aittir. FCA nın geçtiğimiz son birkaç ayda stok yönetimine odaklanması ve Avrupa daki filo kanalının beklenenin altında gerçekleşmesi nedeniyle ihracat adetleri etkilenmiştir. 14

15 AVRUPA PAZARLARI Toplam Avrupa Oto Pazarı units Toplam Avrupa LCV pazarı units 4,500, % 600, % 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500, % -5.7% 4.7% 7.9% 7.7% 500, , , , % -3.6% 4.9% -3.4% 15.5% 1,000, , , Diğer Avrupa ALMANYA İNGİLTERE FRANSA İTALYA İSPANYA Oca-Ara 16 Oca-Ara 17 Tofaş ın Avrupa ya İhracatı 235k 235k Oca-Ara 2016 Oca-Ara Diğer Avrupa FRANSA İNGİLTERE ALMANYA İTALYA İSPANYA Oca-Ara 16 Oca-Ara yılında Brexit ten olumsuz etkilenen İngiltere dışındaki diğer Avrupa ülkeleri büyümelerini devam ettirmiştir. Pazardaki en güçlü büyüyen ülkeler FCA nın güçlü olarak yer aldığı ülkelerdir. 15

16 İHRACAT PAZARLARI 2016 Tam Yıl (Toplam adet:280bin) 2017 Tam Yıl (Toplam Adet: 271bin) Orta Doğu ve Afrika; 5.4% Meksika; 1.8% Diğer; 2.2% Amerika&Kanada; 6.5% Diğer Avrupa; 12.0% İtalya; 37.8% Amerika ve Kanada; 4.7% Diğer Avrupa; 9.0% Orta Doğu ve Afrika; 4.0% Meksika; 1.7% Diğer Avrupa; 3.5% İtalya; 37.6% Polonya; 5.1% Belçika; 3.7% Belçika; 4.5% İspanya; 8.4% İngiltere; 5.8% Almanya; 8.3% Fransa; 7.9% İspanya; 8.1% İngiltere; 5.3% Almanya; 6.9% Fransa; 9.5% 16

17 TOFAŞ SATIŞ ADETLERİ OTO&LCV ÇEYREK KIRILIMI 000 adet Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç4 Yurtdışı Yurtiçi 2017 yılında Tofaş satış adetleri önceki yıla göre paralel bir seyirle 393bin adede ulaşmıştır dördüncü çeyrek satışları, ihracat hacmindeki daralma nedeniyle 105,6bin adet ile geçen yılın aynı döneminin altında kalmıştır. 17

18 TOFAŞ SATIŞ ADETLERİ 2017 Ocak-Aralık Yurtiçi İhracat LCV % PC % LCV % PC % Toplam PC LCV PC LCV LCV % PC % PC LCV 18

19 TOFAŞ SATIŞ ADETLERİ 2017 Ocak-Aralık adet 2017 Ocak- Aralık 2016 Ocak- Aralık Δ 2017 Ocak- Aralık 2016 Ocak- Aralık Δ Yurtdışı Satış Yurtiçi Satış Linea Linea 8,436 7,298 1,138 Tipo Sedan 30,473 45,998-15,525 Egea Sedan 42,873 34,796 8,077 Tipo HB & SW 98,191 65,108 33,083 Egea HB & SW 4,361 4, Doblo 0 5,236-5,236 New Doblo 27,970 28, New Doblo 58,289 63,631-5,342 Fiorino 27,655 22,971 4,684 GM (Opel, Vauxhaul) 19,346 25,556-6,210 MCV PSA 0 3,062-3,062 Ram Promaster City 12,651 18,173-5,522 İthal Araçlar 11,512 11, MCV Fiat 37,351 40,842-3,491 Yurtiçi Toplam 122, ,490 10,317 MCV PSA 14,395 14, Diğer Toplam Satışlar 393, ,027 1,540 İhracat Toplam 270, ,537-8,777 19

20 FİNANSAL PERFORMANS 20

21 2017 PERFORMANS ÖZETİ SATIŞLAR (bin adet) SATIŞ GELİRLERİ (MTL) Toplam: 394bin ,888 5,580 Toplam: 17, %0 Toplam: 392bin ,839 4,397 %23 Toplam: 14, ,000 10,000 15,000 20,000 İhracat Yurtiçi İhracat Yurtiçi FAVÖK (MTL) VÖK (MTL) , ,229 %47 % , ,000 1,500 2,000 2, ,000 1,200 1,400 21

22 TOFAŞ SATIŞ GELİRLERİ M TL 14,236 17,468 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, , ,716 3,197 2,519 3,228 2,218 1,905 5,067 4,756 4,098 3,131 3,128 2,401 1,559 1, ,133 1,371 1, Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç4 Yurtiçi İhracat 2017 yılında Net Satış Gelirleri önceki yıla göre %23 yükselerek 17.5 Milyar TL ye ulaşmıştır. Bu artıştaki en önemli katkı /TL paritesindeki yükselişten kaynaklanmıştır. 22

23 BRÜT KAR M TL 1,448 2, % 11.1% 11.6% 10.2% 10.3% 10.4% 9.8% 9.8% Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç4 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% Brüt Kar Brüt Kar % 2017 yılında Brüt Kar %40 yükselerek 2B TL seviyesine ulaşmıştır yılı Brüt Kar marjı ise %11,6 olarak gerçekleşmiştir. 23

24 FAALİYET KARI M TL , % 7.5% 6.1% 6.1% 5.9% 6.7% 6.5% 5.7% Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç4 9.0% 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% Faaliyet Karı Faaliyet Karı % 2017 yılında Faaliyet Karı 1.3B TL seviyesine %54.1 artış ile ulaşmıştır. Faaliyet Kar marjı ise %7.5 olarak gerçekleşmiştir. * Finansal olmayan kur farkı kar ve zararları önceki yıllarla paralel olarak faaliyet karından arındırılarak hesaplanmıştır 24

25 FAVÖK M TL ,002 1, % 10.6% 10.2% 10.2% 9.6% 9.9% 9.1% 12.8% Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç4 FAVÖK FAVÖK % 12.0% 8.0% 4.0% 0.0% 2017 yılında FAVÖK, 2.0B TL seviyesine ulaşmış ve %46 artış göstermiştir, FAVÖK marjımız ise geçen seneye göre kur etkisi ve alınan maliyet düşürücü tedbirler ile 4. çeyrekte %12.8 ile zirve yapmış, yıllık bazda ise 1.9 puan artışla %11.5 olarak gerçekleşmiştir. * Finansal olmayan kur farkı kar ve zararları önceki yıllarla paralel olarak faaliyet karından arındırılarak hesaplanmıştır. 25

26 VERGİ ÖNCESİ KAR M TL 798 1, % 7.2% 6.4% 6.4% 5.4% 5.3% 5.5% 5.6% Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç4 8.0% 4.0% 0.0% VÖK VÖK % Vergi önceki kar 2017 yılında %54.1 artış ile 1.2B TL seviyesine yükselmiştir. Vergi Öncesi Kar Marjı ise %8.6 seviyesinde gerçekleşmiştir. 26

27 NET KAR M TL 970 1, % 8.4% 7.5% 6.6% 6.7% 6.4% 6.9% 5.9% Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç Ç4 8.0% 4.0% 0.0% Net Kar Net Kar % 2017 yılında Tofaş Net Karı %32.2 oranında yükselerek 1,283M TL seviyesine çıkmıştır. Döneme ait Net Kar marjı ise %7.3 olmuştur. 27

28 GELİR TABLOSU ÖZETİ TL Milyon Δ % Net Satış Gelirleri 17,468 14, % Brüt Kar 2,026 1, % Faaliyet Karı 1, % FAVÖK 2,002 1, % Vergi Öncesi Kar 1, % Net Kar 1, % Brüt Kar % 11.6% 10.2% 1.4pp Faaliyet Kar % 7.5% 5.9% 1.5pp FAVÖK % 11.5% 9.6% 1.9pp Vergi Öncesi Kar % 7.0% 5.6% 1.4p Net Kar % 7.3% 6.8% 0.5p 28

29 ÖZSERMAYE VERİMLİLİĞİ 39.2% 34.4% 35.0% 27.7% FY14 FY15 FY16 FY17 Özsermaye verimliliği, 2017 yılında da yükselişini sürdürerek %39.2 ye ulaştı 29

30 BİLANÇO VARLIKLAR (milyon TL) Cari / Dönen Varlıklar Δ Hazır değerler 3,239 2, Stoklar 1, Ticari alacaklar 1,765 1, K.V. Tüketici finansman kredileri 1,339 1, Diğer dönen varlıklar Cari Olmayan / Duran Varlıklar Δ Maddi duran varlıklar 2,350 2, Maddi olmayan duran varlıklar 1,704 1, U.V. Tüketici finansman kredileri 1, Diğer duran varlıklar Toplam Varlıklar 13,875 11,848 2,027 30

31 BİLANÇO YÜKÜMLÜLÜKLER (milyon TL) Kısa Vadeli Yükümlülükler Δ Kısa vadeli finansal borçlar U.V. Finansal borçların K.V. kısımları 1,900 1, Ticari borçlar 3,866 3, Diğer kısa vadeli yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler ve Özkaynaklar Δ Uzun vadeli finansal borçlar 3,231 2, Diğer uzun vadeli yükümlülükler Özsermaye 3,583 2, Özsermaye & Yükümlülükler 13,875 11,848 2,027 31

32 FİNANSAL POZİSYON EUR milyon Finansal Varlıklar KFK- Tüketici Kredileri KFK- Finansal Borçlar Tofaş Finansal Borçlar Net Finansal Pozisyon Faktoring Dördüncü Çeyreğinde, finansal borçlar, Aralık ayında gerçekleştirilen 62M tutarında projelerle ilgili kredi ödemeleri ile azalırken, dönem içinde yaratılan güçlü nakit akımı sayesinde bunun Net Finansal Pozisyona olan etkisi yumuşamıştır. 32

33 İŞLETME SERMAYESİ EUR milyon Ticari Alacaklar Stoklar Diğer Alacaklar Ticari Borçlar Diğer Yükümlülükler Net İşletme Sermayesi Faktoring Aralık 2017 itibari ile işletme sermayesi hem çeyreksel hem de yıllık bazda stabil kalmıştır. 33

34 YATIRIMLAR EUR milyon Yapısal Linea Minicargo Doblo & RAM ProMaster City Egea/Tipo Sedan, HB & SW Toplam Son 4 yılda 1.2B üzerinde yatırım gerçekleştirilmiştir yılında Egea/Tipo modeli ile ilgili ana proje tamamlanmıştır. 34

35 BEKLENTİLER 2018 yılının bütününe ilişkin beklentilerimiz aşağıdaki gibidir: Yurtiçi hafif araç pazarı 930bin 950bin adet. Tofaş yurtiçi pazar satışları 110bin 120bin adet. İhracat adetleri 270 bin 290bin adet. Toplam üretim beklentisi: 370bin 390bin bin adet yılı yatırım beklentisi: milyon Euro. 35

36 APPENDİKS 36

37 ÖZEL TÜKETİM VERGİSİ DEĞİŞİMİ OTOMOBİL Motor hacmi (cm 3 ) Vergisiz Fiyat Aralığı ÖTV Toplam Vergi (ÖTV+KDV %18) < TL 46,000 45% 71% <1600 TL46,000 80,000 50% 77% > TL80,000 60% 89% < TL114, % 136% > TL114, % 148% >2000 Fiyata bakılmaksızın 160% 207% Vergisiz fiyat aralığı 2018 başında yeniden düzenlendi: 1,600cc altındaki binek araçlar için 40bin TL olan limit 46bin TL ye ve 70bin TL olan limit 80bin TL ye yükseltildi 1,600cc - 2,000cc, aralığındaki binek araçlar için 100bin TL olan limit 114bine yükseltildi 37

38 FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI AYLIK OTO PAZAR PAYLARI Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Fiat Renault VW Hyundai Opel 38

39 FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI AYLIK LCV PAZAR PAYLARI Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Fiat Ford VW Renault Peugeot 39

40 FIAT TÜRKİYE PAZAR PAYI AYLIK OTO + LCV TOPLAM PAZAR PAYLARI Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Fiat Ford VW Renault Hyundai 40

41 İLETİŞİM KURUMSAL YATIRIMCI İLİŞKİLERİ Erman Tütüncüoğlu Financial Risk & Yatırımcı İlişkileri Müdürü T: / 2751 F: : erman.tutuncuoglu@tofas.com.tr : Büyükdere Caddesi, No:145, Tofaş Han, 34394, Zincirlikuyu / İSTANBUL

42 ÇEKİNCE Bu sunuş Şirket yönetiminin geleceğe ilişkin belirli görüşlerini yansıtan ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sunuşta yansıtılan beklentilerin mantıklı olduğu düşünülmesine karşın, bu beklentiler çeşitli değişkenler ve varsayımlarda oluşabilecek değişlikler tarafından etkilenebilir ve gerçekleşen sonuçlar ile aralarında önemli farklılıklara neden olabilir. Tofaş, üst düzey yöneticileri, müdürleri, çalışanları veya herhangi diğer bir kişi bu sunuşun kullanılmasından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz. 42