EKONOMİ HABERLERİ SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 24 Haziran 2015 GÜNDEM 24 Haziran Çarşamba TCMB Ekonomistler Toplantısı NATO Savunma Bakanları Brüksel de Toplanacak AB Maliye Bakanları Yunanistan Teklifini Görüşmek Üzere Toplanacak 10:30 TCMB Banka Ekonomistleri Toplantısı 14:30 Türkiye Reel Sektör Güveni Endeksi (Haziran) Önceki Veri: / Beklenti: m.d. 14:30 Türkiye Reel Sektör Güveni End. (T. Arındırılmamış) (Haziran) Önceki Veri: / Beklenti: m.d. PİYASALARA BAKIŞ Global piyasalarda son dönemde destekleyici olan Yunanistan a ilişkin çözüm beklentisinin ardından bugün gerçekleşecek Avrupa Birliği Maliye Bakanları toplantısı önem kazanmış durumda. Akşam saatlerinde gerçekleşmesi beklenen toplantıda Yunanistan ın teklifinin ele alınması bekleniyor. Dün çözüm beklentilerini satın alan Avrupa borsalarında, söz konusu toplantı öncesinde yatay eğilimle açılış bekliyoruz. ABD de ise FED başkanlarından Powell ın faiz artırımını destekleyen açıklamaları sonrasında 10 yıl vadeli tahvil faizinde sınırlı bir artışla %2.40 a ulaşıldığını görüyoruz. Günün ajandasında global tarafta Almanya da açıklanacak IFO ve ABD de açıklanacak büyüme verileri takip edilecek PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 83,068 / 31,100 Değişim TL $ Günlük -0.43% -0.15% Aylık -2.77% -5.94% YBB -3.09% % Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,767 1,410 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,811 1,434 Yabancı Takas Oranı 64.06% Gösterge Bileşik Faiz 9.98% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.0% Eurobond spread Döviz Sepeti Günlük Değişim -0.80% YBB 12.03% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 222,154 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 70,427 Araştırma Kapsamı T 2016T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 10% 11% 12% FVAÖK Büyümesi 9% 15% 16% Kar Büyümesi (Banka dışı) 38% 11% 14% Kar Büyümesi (Banka) -9% 7% 20% Kar Büyümesi (Toplam) 13% 9% 16% TEKNİK ANALİZ 82,500 DESTEĞİ İZLENİYOR Düne alıcılı eğilimle başlamasına karşın kısa vadeli direnç seviyesini aşamayan BİST100 endeksinde kapanış %0.4 lük düşüşle 83,068 seviyesinden kapattı. İşlem hacmi önceki güne göre %15 artarak 3.739mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 55 hisse değer kaybetti, 37 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinin güne yatay başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli yükselen kanal içinde hareket eden endekste 83,700 direnci üzerinde kalınamadı ve gün içi kar satışları izlendi. Bu aşamada 82,500 takip ettiğimiz ilk kritik destek konumunda. 82,500 altında ise 81,500-80,700 diğer destek seviyeleri olarak öne çıkmaktadır. Yatırımcılara kısa vadeli pozisyonları için 82,500 desteğini stop-loss olarak değerlendirmelerini öneriyoruz, nitekim bu destek altında tepki teknik olarak sona erecek ve hareket yönünü kaybedecektir. 83,700 ilk direnç iken 84,700-86,000 diğer direnç seviyeleridir. Hareketin yeniden ivme kazanabilmesi için düzeltmenin ardından 83,700 direncini aşması gerekmektedir. Yurtiçinde politika ekonominin önünde yer almaya devam ediyor. TBMM'de 25. yasama dönemi milletvekillerinin yemin etmesi ile başlarken, Meclis Başkanı seçimi ilk iki turu 30 Haziran Salı, üçüncü ve dördüncü turları ise 1 Temmuz Çarşamba günü yapılacak. Seçim sonrasında koalisyon ihtimalini artıran açıklamalarla Türk Lirası cinsi varlıkların destek bulduğunu görmüştük. Bu süreç içerisinde koalisyon ya da erken seçim ihtimalleri dahilinde BİST e ilişkin senaryolarımıza linkinden ulaşabilirsiniz. Ekonomi tarafında ise dün TCMB nin beklentiler doğrultusunda faizlerde değişikliğe gitmediğini görüyoruz. Bugün TCMB nin ekonomistlerle gerçekleştireceği toplantı yurtiçi gündemde izlenecekler arasında yer alırken, reel sektör güven endeksi ve kapasite kullanım verileri takip edilecek diğer başlıklardır. Güne başlarken Türk Lirası nda yatay eğilim öne çıkarken, BİST100 endeksinde de bu paralelde açılış öngörüyoruz. 83,700 bölgesinin kısa vadeli direnç olarak öne çıktığı endekste, kısa vadeli olumlu görünümün devamı açısından 82,500 desteğinin korunması gerektiğini düşünmekteyiz. EKONOMİ HABERLERİ TCMB Ekonomistler Toplantısı: TCMB ekonomistlerle bugün toplanacak. TCMB PPK Faiz Kararı: TCMB beklentiler doğrultusunda faizlerde değişikliğe gitmedi. Politika faizi %7.50, koridor faizi ise % te sabit bırakıldı. Notta ise faiz kararlarının enflasyon beklentileri tarafından şekillendirileceği belirtiliyor. Enflasyon görünümüne dair MB nin ifadelerinde az bir değişim mevcut. Daha önceki PPK metninde döviz kurlarında son dönemde yaşanan oynaklıklar, çekirdek enflasyondaki iyileşmeyi sınırlandırmıştır ifadesi çekirdek enflasyon eğilimindeki iyileşmeyi geciktirmiştir ile değiştirilmiş. Ayrıca, gıda fiyatlarında beklenen kısmi düzeltmenin katkısıyla kısa vadede enflasyonun düşeceği öngörülmektedir ifadesi eklenmiş. TBMM Başkanlık Seçimi: Başkanlık Divanı için seçimin 1. ve 2. Turları 30 Haziran da yapılacak. Böylece, Temmuz un ilk haftasında bu süreç sonlanmış olacak. Meclis Başkanı seçildikten sonra, Cumhurbaşkanı, teamüller gereği en yüksek oy alan siyasi parti genel başkanına hükümet kurma yetkisi verecek. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Gayrimenkul: Mayıs ayında Türkiye de konut satışları yıllık bazda %19 artış ile 107,888 ünite seviyesinde gerçekleşti. Petkim (PETKM, EP): Petkim in imar planı değişikliği onaylandı. Socar, 08 Haziran da satışı iptal edilen Petkim hisselerinin yeniden satışı için BIST A.Ş ye başvuracağını açıkladı Soda Sanayii (SODA, EP): Bedelsiz sermaye artırım kararının SPK tarafından onaylanması Medya Sektörü: Bloomberg te yer alan habere göre, Katarlı Bein Media Group Digitürk ü satın almaya yakın. Tofaş Otomobil Fab. (TOASO, EP): Tofaş ta 80 işçi daha işten çıkartıldı. Özelleştirme: 3. Köprü bağlantı yolları ihalesi 2 ay ertelendi. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ Global piyasalarda son dönemde destekleyici olan Yunanistan a ilişkin çözüm beklentisinin ardından bugün gerçekleşecek Avrupa Birliği Maliye Bakanları toplantısı önem kazanmış durumda. Akşam saatlerinde gerçekleşmesi beklenen toplantıda Yunanistan ın teklifinin ele alınması bekleniyor. Dün çözüm beklentilerini satın alan Avrupa borsalarında, söz konusu toplantı öncesinde yatay eğilimle açılış bekliyoruz. ABD de ise FED başkanlarından Powell ın faiz artırımını destekleyen açıklamaları sonrasında 10 yıl vadeli tahvil faizinde sınırlı bir artışla %2.40 a ulaşıldığını görüyoruz. Günün ajandasında global tarafta Almanya da açıklanacak IFO ve ABD de açıklanacak büyüme verileri takip edilecek Yurtiçinde politika ekonominin önünde yer almaya devam ediyor. TBMM'de 25. yasama dönemi milletvekillerinin yemin etmesi ile başlarken, Meclis Başkanı seçimi ilk iki turu 30 Haziran Salı, üçüncü ve dördüncü turları ise 1 Temmuz Çarşamba günü yapılacak. Seçim sonrasında koalisyon ihtimalini artıran açıklamalarla Türk Lirası cinsi varlıkların destek bulduğunu görmüştük. Bu süreç içerisinde koalisyon ya da erken seçim ihtimalleri dahilinde BİST e ilişkin senaryolarımıza linkinden ulaşabilirsiniz. Ekonomi tarafında ise dün TCMB nin beklentiler doğrultusunda faizlerde değişikliğe gitmediğini görüyoruz. Bugün TCMB nin ekonomistlerle gerçekleştireceği toplantı yurtiçi gündemde izlenecekler arasında yer alırken, reel sektör güven endeksi ve kapasite kullanım verileri takip edilecek diğer başlıklardır. Güne başlarken Türk Lirası nda yatay eğilim öne çıkarken, BİST100 endeksinde de bu paralelde açılış öngörüyoruz. 83,700 bölgesinin kısa vadeli direnç olarak öne çıktığı endekste, kısa vadeli olumlu görünümün devamı açısından 82,500 desteğinin korunması gerektiğini düşünmekteyiz. Tahvil-Bono Piyasası: 14/16/2017 vadeli gösterge tahvil dün %9.97 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlemlerin ortalaması %9.98 e yükseldi. Gösterge tahvilin gün içinde % aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $169.1 seviyesinde. Döviz Piyasası: Dün, USD diğer ülke para birimleri karşısında değer kazanırken, dolar endeksi 95 seviyesinin üzerine yükseldi. EUR/USD partisi ise Yunanistan ile AB Maliye Bakanları nın toplantısından Çarşamba günü tekrar toplanma kararı çıkması ile seviyesine kadar geriledi. Yurtiçinde ise USD/TL, USD nin değer kazanması ile ye kadar yükseldi. Bu sabah ise /$ , $/Yen 124.1, /Yen seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler sevisinden geçerken, paritenin gün içinde aralığında işlem görmesini bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD borsaları yatırımcıların Yunanistan konusunda gelişmelerin biraz daha netleşmesini beklemesiyle beraber dünü hafif yükselişlerle kapatırken, Nasdaq rekor seviyesini bir kez daha yeniledi. Dow Jones %0.13, S&P 500 endeksi ise %0.06 değer kazandı. Avrupa Bölgesi nde ise Avrupa Bölgesi maliye bakanları, Yunanistan ın temerrüde düşmesini önleyecek bir anlaşmanın sağlanması için Çarşamba günü tekrar bir araya gelecek. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.38, Brent petrol varil fiyatı ise $64,4 seviyesinde. Asya borsaları, Yunanistan'ın borç krizine çözüm olabilecek bir anlaşmanın hâlâ mümkün olduğuna dair iyimserlikle beraber yükselirken, vadeli Dow Jones sözleşmesi ise yatay seyrediyor. Bugün, Avrupa da önemli bir veri akışı bulunmazken, ABD de ise 1. çeyrek büyüme, kişisel harcamalar ve ham petrol stokları verileri takip edilecek. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,177, gümüş ise $15,8 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $1,069, paladyum $701 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.60 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 Teknik Analiz 82,500 DESTEĞİ İZLENİYOR BİST100 (Günlük, TL) Düne alıcılı eğilimle başlamasına karşın kısa vadeli direnç seviyesini aşamayan BİST100 endeksinde kapanış %0.4 lük düşüşle 83,068 seviyesinden kapattı. İşlem hacmi önceki güne göre %15 artarak 3.739mnTL oldu. BİST100 endeksine dahil 55 hisse değer kaybetti, 37 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinin güne yatay başlamasını bekliyoruz. Kısa vadeli yükselen kanal içinde hareket eden endekste 83,700 direnci üzerinde kalınamadı ve gün içi kar satışları izlendi. Bu aşamada 82,500 takip ettiğimiz ilk kritik destek konumunda. 82,500 altında ise 81,500-80,700 diğer destek seviyeleri olarak öne çıkmaktadır. Yatırımcılara kısa vadeli pozisyonları için 82,500 desteğini stop-loss olarak değerlendirmelerini öneriyoruz, nitekim bu destek altında tepki teknik olarak sona erecek ve hareket yönünü kaybedecektir. 83,700 ilk direnç iken 84,700-86,000 diğer direnç seviyeleridir. Hareketin yeniden ivme kazanabilmesi için düzeltmenin ardından 83,700 direncini aşması gerekmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 VİOP TEKNİK ANALİZ VİOP Endeks30 Haziran Kontratı Güne yatay seyirle başlayan kontrat gün içinde kar satışlarıyla geriledi ve günü %0.7 kayıpla seviyesinden kapattı. Yükselen kanal içinde direncinden gelen kar satışlarıyla gerileyen kontrat desteğinin altına gelse de seviyesi üzerinde kalmayı başardı. Bu aşamada kanalın korunması sebebiyle görünüm hala olumlu, ancak aşılmadıkça yükseliş sınırlı kalacaktır ve destek seviyeleri olarak takip edilmelidir. Kontratın güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. Endeks30 Haziran Kontratı (60dk) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 EKONOMİ HABERLERİ TCMB Ekonomistler Toplantısı: TCMB ekonomistlerle bugün toplanacak. TCMB PPK Faiz Kararı: TCMB beklentiler doğrultusunda faizlerde değişikliğe gitmedi. Politika faizi %7.50, koridor faizi ise % te sabit bırakıldı. Notta ise faiz kararlarının enflasyon beklentileri tarafından şekillendirileceği belirtiliyor. Enflasyon görünümüne dair MB nin ifadelerinde az bir değişim mevcut. Daha önceki PPK metninde döviz kurlarında son dönemde yaşanan oynaklıklar, çekirdek enflasyondaki iyileşmeyi sınırlandırmıştır ifadesi çekirdek enflasyon eğilimindeki iyileşmeyi geciktirmiştir ile değiştirilmiş. Ayrıca, gıda fiyatlarında beklenen kısmi düzeltmenin katkısıyla kısa vadede enflasyonun düşeceği öngörülmektedir ifadesi eklenmiş. Önümüzdeki dönemde de TCMB nin TL deki volatiliteye ve zayıflığın devamına bağlı olarak fonlamayı daha da sıkılaştırması söz konusu olabilir. Kurdaki artışın tüketim üzerindeki etkisini ise 2Ç ve 3Ç de göreceğiz. Büyüme görünümü çok iyi olmadığı için önümüzdeki dönemde herhangi bir faiz artırımını ise olası bulmuyoruz. TBMM Başkanlık Seçimi: Başkanlık Divanı için seçimin 1. ve 2. Turları 30 Haziran da yapılacak. Böylece, Temmuz un ilk haftasında bu süreç sonlanmış olacak. Meclis Başkanı seçildikten sonra, Cumhurbaşkanı, teamüller gereği en yüksek oy alan siyasi parti genel başkanına hükümet kurma yetkisi verecek. Partiler arasındaki tüm görüşmelere rağmen yine de hükümet kurulamazsa, Meclis Başkanı nın seçimine (Temmuz un ilk haftası) müteakip 45 gün geçtiği taktirde, Cumhurbaşkanı erken seçim kararı alabilir (Ağustos ortası). LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 ŞİRKET HABERLERİ Petkim (PETKM, EP, Fiyat:3.88TL, Piyasa Değeri TL3,880mn): Petkim in imar planı değişikliği onaylandı. Petkim, halihazırda ağırlıklı olarak lojman alanı olarak kullanılan İzmir ili Aliağa ilçesindeki 1.1mn m2'lik arazisi ile ilgili içerisinde konut, ticaret ve turizm alanları olacak şekilde imar planı değişikliği başvurusunun onaylandığını açıkladı. Şirket konu ile ilgili daha önce 11 Mart ve 11 Mayıs tarihlerinde açıklama yapmıştı. Ayrıca, Socar, 08 Haziran da satışı iptal edilen Petkim hisselerinin yeniden satışı için BIST A.Ş ye başvuracağını açıkladı. Hatırlanacağı gibi Socar 1.6mn Petkim hissesinin (Sermayenin %1.6 sı) BCM Global Fund a hisse başına 4.0TL fiyattan satmak istediğini açıklamış; ancak genel seçimler sonrasında borsadaki belirsizlik yüzünde satışı iptal etmişti. Soda Sanayii (SODA, EP, Fiyat:6.06TL, Piyasa Değeri TL3,048mn): Soda Sanayii Yönetim Kurulu nun, Şirket in ödenmiş sermayesinin 503mn TL den 660mn TL ye %31.2 (157mn TL) bedelsiz artırılması kararı SPK tarafından onaylanmıştır. Tofaş Otomobil Fab. (TOASO, EP, Fiyat:17.25TL, Piyasa Değeri TL8,625mn): Matriks te yayınlanan haberde Tofaş ta 80 işçinin daha işten çıkartıldığı belirtildi. Tofaş daha önce de iş durdurma eylemlerine katılan 2 işçiyi işten çıkartmıştı. Eylemlerin sona ermesi için Tofaş Yönetimi işçilerin işten çıkartılmayacağını belirtmişti. Konuyla ilgili resmi açıklama henüz yapılmadı. Gelişmeleri izlemeye devam ediyoruz. SEKTÖR HABERLERİ Gayrimenkul: Mayıs 2015 Konut Satış İstatistiklerine göre, konut satışları yıllık bazda %19 artış ile 107,888 ünite seviyesinde gerçekleşti. Toplam satışların %32 sini oluşturan İstanbul ve Ankara da ise satışlar yıllık bazda sırasıyla %21 ve %16 arttı. İpotekli satışlar yıllık bazda %35 artarken toplam satışların %37 sini oluşturdu. Satışların %45 i ilk defa satılan konutlardan gelmektedir. Aynı dönemde yabancılara 1,982 konut satışı gerçekleşti (satışların %1.8 i). Konut kredi faizleri, Mayıs ayındaki ortalama aylık %0.93 seviyesinde gerçekleşmiş olup, yıllık bazda 9 baz puan düşmüştür (Mayıs 2014: %1.02). Yıllık bazda düşen konut kredisi oranları ile ipotekli satışlar toplam satışlardaki payı artmıştır. Mayıs satış verisini konut sektörü açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz. Buna karşın seçim sonrasında artan konut kredisi faizleri ve Ramazan ayının Haziran ayına kayması nedeniyle Haziran ayı satışlarında gevşeme bekliyoruz. Özelleştirme: Bloomberg de çıkan bir habere göre Ulaştırma Bakanlığı 3. Köprü bağlantı yolları ihalesini 2 ay erteledi. İhale daha önce iki kez ertelenmişti. İlk olarak 6 Mart ta yapılacağı duyurulan ihale, ilk olarak 6 Mayıs a ertelenmişti. Sonraki ertelemede ise ihale iki ayrı bölümde yapılması kararlaştırılmıştı. Kınalı-Odayeri kesimi işine ait ihale 7 Temmuz'da, Kurtköy-Akyazı kesimi işine ait ihale ise 30 Haziran'da gerçekleştirilecekti. Medya Sektörü: Bloomberg te yer alan haberde, Katarlı Bein Media Group un, Digitürk ü satın almak için ileri safhalarda görüşmelerde bulunduğu ve önümüzdeki günlerde anlaşma yapılmasına yönelik açıklamaların yapılacağı yer almaktadır. Haberde, Digiturk'ün Katarlı Bein Media ya mlr ABD$ arasında satılabileceği ifade edilmektedir. Hatırlanacağı üzere, Digitürk e Tasarruf Mevduatı Sigorta Fonu, Çukurova Grubu nun borçlarından ötürü el koymuştu. Çukurova Grubu Digitürk te %53 paya sahip iken Providence Partners %47 paya sahiptir yılında Providence Partners, Digiturk ün %47 sini 250mn ABD$ na satın almıştı. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) (%) TL) (TL) 1 Tekfen Holding TKFEN % Ulusoy Elektrik ULUSE % Royal Hali ROYAL % Borusan Yat. Paz. BRYAT % Sarkuysan SARKY % Borusan Boru BRSAN % Kardemir (A) KRDMA % Kardemir (B) KRDMB % Kardemir (D) KRDMD % Lokman Hekim LKMNH % Gubre Fabrikalari GUBRF % Anel Elektrik ANELE % Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY % Pinar Sut PNSUT % Pergamon Status PSDTC % Bim Birlesik Magazalar BIMAS % Saf G.M.Y.O. SAFGY % Hektas HEKTS % Aslan Cimento ASLAN % Kardemir (A) KRDMA % Kardemir (B) KRDMB % Kardemir (D) KRDMD % Mardin Cimento MRDIN % Unye Cimento UNYEC % Bolu Cimento BOLUC % Park Elek. Madencilik PRKME % Afyon Cimento AFYON Is G.M.Y.O. ISGYO 29 Is Yatirim ISMEN 30 Karsusan Karadeniz Su Urunleri KRSAN Ozak G.M.Y.O. OZKGY 32 Sanko Pazarlama SANKO Sise Cam SISE 34 Soda Sanayii SODA 35 Temapol Polimer Plastik TMPOL Turcas Petrol TRCAS Trakya Cam TRKCM Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL Bankalar Banks % 14.0% Akbank AKBNK EÜ % 11, % 14.9% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB EÜ % 5, % 16.2% İş Bankası ISCTR EÜ % 9, % 13.2% Vakıfbank VAKBN EÜ % 4, % 12.2% YKB YKBNK EP % 6, % 11.5% TSKB TSKB EÜ % 1, % 15.9% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 21.3% Avivasa AVISA EÜ % % 32.1% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN EP % Doğan Holding DOHOL GG Koç Holding KCHOL EP % 11, Sabancı Holding SAHOL EÜ % 7, Şişe Cam SISE EP % 2, Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 4, İş GYO ISGYO EÜ % Sinpaş GYO SNGYO EP % Torunlar GYO TRGYO EÜ % ,839-38% ,267-2% 30,400-30% 6,752-11% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T SANAYİ Adana Çimento ADANA EA % Anadolu Efes AEFES EP % 5, Akçansa AKCNS EP % 1, Ak Enerji AKENR EP % Aksa Enerji AKSEN EÜ % Anadolu Cam ANACM EÜ % Anel Elektrik ANELE GG Arçelik ARCLK EÜ % 3, Aselsan ASELS EP % 2, Aygaz AYGAZ EÜ % 1, Bağfaş BAGFS EP % Banvit BANVT EÜ % BİM BIMAS EP % 5, Bizim Toptan BIZIM EP % Brisa BRISA EÜ % Bolu Çimento BOLUC EP % Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 4, Çimsa CIMSA EÜ % Doğuş Otomotiv DOAS , Enka İnşaat ENKAI EÜ % 7, Ereğli Demir Çelik EREGL EP % 5, Ford Otosan FROTO EÜ % 4, Gübretaş GUBRF EP % Indeks INDES EÜ % Kardemir (D) KRDMD EP % Mardin Çimento MRDIN EA % Migros MGROS EÜ % 1, Otokar OTKAR EP % Petkim PETKM EP % 1, Pegasus PGSUS EÜ % Soda Sanayii SODA EP % 1, Tat Konserve TATGD EP % TAV Havalimanları TAVHL EÜ % 2, Tekfen Holding TKFEN EÜ % Turkcell TCELL EP % 10, Türk Hava Yolları THYAO EÜ % 4, Tümosan TMSN GG Tofaş TOASO EP % 3, Trakya Cam TRKCM EÜ % Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK EP % 1, Tüpraş TUPRS EÜ % 6, Ülker ULKER EÜ % 2, Ünye Çimento UNYEC EP % BİST-100 XU100 83,068 98,802 19% 192,426 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8

9 VERİ AKIŞI 24 Haziran Çarşamba TCMB Ekonomistler Toplantısı NATO Savunma Bakanları Brüksel de Toplanacak AB Maliye Bakanları Yunanistan Teklifini Görüşmek Üzere Toplanacak 09:45 Fransa GSYH (Yıllık) (1. Çeyrek) Önceki Veri: %0.7 / Beklenti: %0.7 09:45 Fransa GSYH (Çeyreklik) (1. Çeyrek) Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: %0.6 10:30 TCMB Banka Ekonomistleri Toplantısı 11:00 Almanya IFO İş Ortamı (Haziran) Önceki Veri: / Beklenti: :00 Almanya IFO Beklentiler (Haziran) Önceki Veri: / Beklenti: :00 ABD MBA Mortgage Başvuruları (19 Haziran) Önceki Veri: -%5.5 / Beklenti: m.d. 14:30 Türkiye Reel Sektör Güveni Endeksi (Haziran) Önceki Veri: / Beklenti: m.d. 14:30 Türkiye Reel Sektör Güveni End. (T. Arındırılmamış) (Haziran) Önceki Veri: / Beklenti: m.d. 14:30 Türkiye Kapasite Kullanımı (Haziran) Önceki Veri: %74.9 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Yıllıklandırılmış GSYH (Çeyreklik) (1. Çeyrek) Önceki Veri: -%0.7 / Beklenti: -%0.2 15:30 ABD Kişisel Harcamalar (1. Çeyrek) Önceki Veri: %1.8 / Beklenti: %1.9 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları (19 Haziran) Önceki Veri: -2676bin / Beklenti: m.d. 20:00 AB Maliye Bakanları Yunanistan Telkifini Görüşmek Üzere Toplanacak 25 Haziran Perşembe AB Liderleri Yunanistan Teklifini Görüşecek 09:00 Almanya GfK Tüketici Güveni Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 10.2 / Beklenti: :45 Fransa Tüketici Güveni Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 93 / Beklenti: 93 12:00 Eurogroup Üyesi Dijsselbloem Konuşacak 15:30 ABD Kişisel Gelir (Mayıs) Önceki Veri: %0.4 / Beklenti: %0.5 15:30 ABD Kişisel Harcamalar (Mayıs) Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: %0.7 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları (20 Haziran) Önceki Veri: 267bin / Beklenti: 273bin 16:45 ABD Markit Birleşik PMI (Haziran) Önceki Veri: 56.0 / Beklenti: m.d. 16:45 ABD Markit Servis PMI (Haziran) Önceki Veri: 56.2 / Beklenti: :45 FED Üyesi Powell Konuşacak 17:00 AB Liderleri Brüksel de İki Gün Süreyle Toplanacak 26 Haziran Cuma AB Liderleri Yunanistan Teklifini Görüşecek 02:30 Japonya İşsizlik Oranı (Mayıs) Önceki Veri: %3.3 / Beklenti: %3.3 02:30 Japonya Ulusal TÜFE (Yıllık) (Mayıs) Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: %0.4 02:30 Japonya Tokyo TÜFE (Yıllık) (Haziran) Önceki Veri: %0.5 / Beklenti: %0.5 17:00 ABD Michigan Duyarlılık Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 94.6 / Beklenti: :00 ABD Michigan Beklenti Endeksi (Haziran) Önceki Veri: 86.8 / Beklenti: m.d. 19:45 FED üyesi George Konuşacak 20:00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyusu Sayısı (26 Haziran) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9

10 UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 10