BNP PARİBAS CARDİF EMEKLİLİK A.Ş. KATKI EMEKLİLİK YATIRIM FONU FON FAALİYET RAPORU

Transkript

1 BNP PARİBAS CARDİF EMEKLİLİK A.Ş. KATKI EMEKLİLİK YATIRIM FONU FON FAALİYET RAPORU GENEL BİLGİLER : Fon un Unvanı Fon un Adı Fon Tutarı ve Pay Sayısı BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Katkı Emeklilik Yatırım Fonu BNP Paribas Cardif Katkı Fon (onmilyar) TL ve (birtrilyon) pay 2.FONUN KURULUŞUNA ve HALKA ARZINA İLİŞKİN BİLGİLER : TARİH NO Kuruluşa İlişkin Kurul Kararı 14/03/2013 9/310 Kuruluşa İlişkin Kurul İzni 28/03/ Fon İçtüzüğü Tescili 08/04/ Fon İçtüzüğü nün Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde İlanı 11/04/ Kayda Alma Belgesi Tarihi ve Kayıt Belge No 24/04/2013 EYF-197/310 Fon Portföyünün Oluşturulma Tarihi 02/05/2013 Halka Arz Tarihi 02/05/ FON KURULU ÜYELERİ İzzet Cemal Kişmir Fon Kurulu Başkanı BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Hamit Özman Fon Kurulu Üyesi BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Emrah Hadi Tercan Fon Kurulu Üyesi 4. FON PORTFÖY YÖNETİCİLERİ Emrah Hadi Tercan Özlem Karagöz Hüseyin Enver Gürsoy Tansel Kutlu Yılmaz Mahmut Burak Öztunç 1

2 5. FONUN FAALİYET GÖSTERDİĞİ PİYASASININ ve EKONOMİNİN GENEL DURUMU Geçtiğimiz yıl Mayıs ayında FED in varlık alım programından çıkış sinyalini vermesiyle gelişmekte olan piyasalara yönelik negatif algının Ocak ayında da etkisini gösterdiğini ve siyasal risk de taşıyan bazı piyasaların negatif ayrıştığını gördük. Gelişmiş ülkeler tarafında ise, Avrupa da deflasyon endişeleri ve ABD de zayıf istihdam verileri, gelişmekte olan piyasaları kadar olmasa da MSCI gelişmiş piyasalar endeksinin Ocak ayını ekside kapatmasına yol açtı. Şubat ayıyla birlikte FED i Bernanke den devralan güvercin Yellen, varlık alımından çıkış sürse de düşük faiz ortamının devam edeceğini söyleyerek piyasalardaki havayı yumuşattı. Bu tutumun arkasında, elbette, sert hava koşulları nedeniyle zayıf gelen ABD verilerinin de etkili olduğu söylenebilir. Ay sonunda ortaya çıkan Ukrayna krizi, risk primlerini tekrar artırırken, Mart ayıyla birlikte, Rusya yaptırımları da risk primlerini yüksek tutmaya devam etti. Yellen in, faiz artırımı için piyasanın fiyatladığından erken bir tarihi işaret etmesi gelişmekte olan ülkeler için bir baskı unsuru olarak öne çıktı. Ayrıca Çin de büyüme rakamları ile ilgili tereddütler, küresel piyasaları aşağı yönlü tehdit etti. Öte yandan carry trade, gelişmekte olan ülke piyasalarının pozitif ayrışmasında önemli rol oynadı. İkinci çeyreğe baktığımızda, gördüğümüz olumlu havayı, ilk çeyrekte risk primlerini destekleyen hareketli ortamın dağılmasıyla açıklayabiliriz. Ukrayna kaynaklı tansiyonun düşmesi, FED in faizleri bir süre daha düşük tutacağının sinyalini vermesi ve AMB nin faiz indirimi, varlık alımı gibi programlar açıklaması, global piyasalara hakim olan sakin ve olumlu ortamı açıklayan gelişmeler oldu. FED in varlık alım programından ayda 10 milyar dolarlık kesintiye devam etmesi piyasalarda fiyatlandığı için ek bir risk oluşturmadı. Mart ayında gündeme gelen Çin in büyüme rakamlarıyla ilgili tereddütler, güçlü PMI verileriyle giderildi. 2. çeyrekte ABD den gelen güçlü veriler, ilk çeyrekteki zayıf verilerin mevsimsel olduğu algısıyla ABD piyasalarını destekledi. S&P endeksi tarihi yüksek seviyeler kaydederken, volatilite endeksi VIX tarihi düşük seviyelerde seyretti. Gelişmekte olan piyasalara yönelik olumsuz algı ve siyasi risklerin artması nedeniyle BIST100 endeksinde ve TL deki değer kayıplarının ardından 28 Ocak ta yapılan PPK da faizler artırılmıştı. Merkez Bankası Şubat ayı toplantısında da, enflasyon istenen seviyelere gelene kadar sıkı para politikasının devam edeceğini vurguladı. İlk çeyreğin son toplantısında da faiz indirimi kararı çıkmadı. Mart ayında, TL cinsi zorunlu karşılıklara faiz ödeneceği açıklansa da, bu gelişme büyük bir etki yaratmadı. Gösterge faizdeki düşüş ise, yüksek enflasyon verilerine bağlı olarak sınırlı kaldı. Nisan ayına geldiğimizde, gösterge faizin %9 seviyelerine yaklaştığını gördük. Enflasyonun Mayıs ayında zirve yaptıktan sonra düşüşe geçmesiyle Mayıs ayı PPK sında faiz indirimi beklentisi gösterge faizdeki aşağı yönlü harekete yardımcı oldu. Mayıs ayından sonra enflasyonun düşeceği beklentisi 50 baz puanlık faiz indirimini getirdi. Yılın ilk aylarında faiz artırımına giden süreçte etkili olan siyasal risklerin ortadan kalkması da Merkez Bankası nın dikkatine aldığı unsurlar arasındaydı. Mart başında 240 seviyelerinde olan Türkiye CDS lerinin Mayıs ayı içerisinde 170 li seviyelere gerilemeyi ve gösterge faiz tarafında faiz indirimleri beklentileriyle beraber %8,0 seviyelerini gördük. AMB nin Haziran ayı başında beklentileri karşılayarak genişlemeci adımlar atmasıyla Haziran ayı PPK sında 75 baz puanlık 2

3 faiz indirimi gerçekleşti ve gösterge faiz %8 seviyelerine yaklaştı. Faiz indirim sürecinin devamı ve gösterge faizin %8 seviyesinin altına inmesi için Temmuz başındaki enflasyon verileri, AMB toplantısı ve adayların belirlenmesiyle Cumhurbaşkanlığı süreci yakından izlenmeli. Yılın ilk ayında, gelişmekte olan piyasalardaki genel olumsuz hava ve siyasi riskler dolayısıyla, bankacılık endeksi öncülüğünde sert bir düşüş kaydedildi. Aynı süreçte TL de de yaşanan hızlı değer kaybına Merkez Bankası olağanüstü PPK toplantısında aldığı faiz artırım kararıyla yanıt verdi. Faiz artırımı TL nin değer kazanmasına yol açtı. İlk çeyrek kapanırken, gelişmekte olan ülkelere dönük algının iyileşmesi ve siyasi risklerin azalması da Türkiye piyasasını destekleyici nitelikteydi. Güçlü verilerin de yardımıyla BIST diğer gelişmekte olan piyasa endekslerinden %3,7 daha iyi performans sergiledi. 2. çeyrekle birlikte, seçim sonuçlarının işaret ettiği siyasi istikrar ve güçlü ekonomik göstergeler, piyasalarda olumlu karşılandı. Moody s görünümü durağandan negatife çevirse de, bu karara yol açan risklerin dağılmasıyla büyüme tahminlerinde de yukarı yönlü revizyon ihtimali güçlendi. Mayıs ayında da, FED in düşük faizi sürdürme tutumu, AMB nin genişlemeci program açıklaması ve Merkez Bankası ndan faiz indirimi beklentisi piyasalar için destek unsurları olarak öne çıktı. Mayıs sonundaki faiz indirimi bankacılık sektörü rallisi ile BIST i yukarı taşıdı. Yılın ilk yarısı sona ererken, Irak taki gelişmeler ve bankacılık sektörüne gelen not indirimi aşağı yönlü hareketlere neden oldu. Önümüzdeki süreç için, AMB nin atacağı adımlar ve Merkez Bankası nın yakından izlediği enflasyon verileri önem taşıyor. 6. FONUN PERFORMANS BİLGİLERİ BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Katkı Emeklilik Yatırım Fonu getirisi 01/01/ /06/2014 döneminde %8,02 olarak gerçekleşmiştir. 7.FONUN YATIRIM STRATEJİSİ: Fon, Şirket tarafından münhasıran devlet katkısının yatırıma yönlendirilmesi amacıyla kurulmuştur. Fon portföyünün tamamı Devlet Katkısı Hakkında Yönetmelik in 10. maddesinde belirtilen portföy sınırlamalarına uygun şekilde yönetilir. Fon portföyünün asgari yüzde yetmişbeşi, Hazine müsteşarlığınca ihraç edilen Türk Lirası cinsinden borçlanma araçlarında, gelir ortaklığı senetleri ve/veya kira sertifikaların oluşturulurken, azami yüzde yirmibeşi değişen piyasa koşullarına göre Bireysel Emeklilik Sisteminde Devlet katkısı yönetmeliği madde 10 da belirtilen sınırlamalar dahilinde BIST 100 endeksine dahil hisse senetleri, Türk Lirası cinsinden mevduat, katılma hesabı, borsada işlem görmesi kaydıyla bankalar tarafından çıkarılan borçlanma araçlarında veya kaynak kuruluşu bankalar olan varlık kiralama şirketlerince ihraç edilen kira sertifikaları, ters repo ve ve Takasbank Para Piyasası işlemleri den oluşturulmaktadır. 3

4 Fonun getiri hedefine ulaşabilmesi amacıyla, fon portföyü ağırlıklı olarak orta ve uzun vadeli devlet iç borçlanma senetleri başta olmak üzere hisse Senetleri, Türk Lirası Cinsinden Mevduat, banka tahvil/bonolarından oluşan bir portföy dağılımı ile uzun vadeli yatırmak suretiyle gelecekte düzenli ve sürekli gelir akımlarının yaratılmasına yönelik olarak oluşturulacaktır. Portföyün Karşılaştırma Ölçütü; Fon Adı Karşılaştırma Ölçütü Yatırım Stratejisi Bant Aralığı % 95 KYD TL Tüm Endeksi Devlet İç Borçlanma Senetleri / Gelir Ortaklığı Senetleri/ Kira Sertifikaları % 75 - % 100 BNP Paribas Cardif Emeklilik A.Ş. Katkı Emeklilik Yatırım Fonu BNK %2 BİST 100 Endeksi İMKB 100 Ulusal Hisse Senetleri % 0 - % 15 %0.5 KYD Özel Sektör Tahvil Endeksi(Sabit) Banka Bonoları / Kira Sertifikaları %0-%15 %0.5 KYD Özel Sektör Tahvil Endeksi(Değişken) Banka Bonoları / Kira Sertifikaları %0-%15 %1 KYD O/N (Brüt) Repo Endeksi Ters Repo ve Borsa Para Piyasası İşlemleri %0 - % 1 %1 KYD 1 Aylık Gösterge Mevduat Endeksi TL Mevduat (Vadeli) / Katılım Hesabı TL % 0 - % FON İÇ TÜZÜK ve İZAHNAMESİNDE YAPILAN DEĞİŞİKLİKLER Fonun yatırım stratejisindeki değişiklikler, yatırım stratejisi bant aralığı bilgilerine, içtüzük/izahname tadil metinlerine, uygulanan Fon Azami Toplam Gider Kesintisi ve Fon İşletim Gideri Kesintisi oranlarına ilişkin bilgiye internet adresinden kamuyu sürekli bilgilendirme formu bölümünden ulaşılabilmektedir. 9.FON PORTFÖY VE NET VARLIK DEĞER TABLOSUNA İLİŞKİN BİLGİLER 30/06/2014 Tarihli Fon Portföy Raporu Menkul Kıymet İhraççı Kurum Menkul Tanımı Nominal Değer Toplam Değer Toplam Kontrat Sayısı HİSSE SENEDİ AKBNK AKBNK , ,00 0,34% HİSSE SENEDİ AKCNS AKCNS 2.500, ,00 0,05% HİSSE SENEDİ CCOLA CCOLA 2.000, ,00 0,17% HİSSE SENEDİ CIMSA CIMSA 1.250, ,00 0,03% HİSSE SENEDİ ENKAI ENKAI , ,50 0,10% HİSSE SENEDİ FROTO FROTO 2.000, ,00 0,08% HİSSE SENEDİ GARAN GARAN 7.500, ,00 0,10% HİSSE SENEDİ HALKB HALKB 5.000, ,00 0,13% HİSSE SENEDİ ISCTR ISCTR , ,50 0,16% HİSSE SENEDİ TCELL TCELL 6.250, ,50 0,13% HİSSE SENEDİ THYAO THYAO , ,00 0,19% HİSSE SENEDİ TRKCM TRKCM , ,00 0,06% HİSSE SENEDİ TSKB TSKB , ,30 0,06% HİSSE SENEDİ TTKOM TTKOM 7.500, ,00 0,07% GRUP TOPLAMI , ,80 1,68% 4

5 BORÇLANMA ARAÇLARI DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT160714T , ,70 4,93% DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT060814T , ,80 1,17% DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT240914T , ,28 2,29% DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT070115T , ,65 6,23% DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT250315T , ,50 0,30% DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT130515T , ,11 1,57% DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT071015T , ,24 6,53% DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT270116T , ,85 4,21% DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT240216T , ,37 6,56% DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT200618T , ,38 10,28% DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT141118T , ,18 9,71% DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT150120T , ,65 0,91% DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT120122T , ,10 4,35% DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT140922T , ,54 0,03% DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT080323T , ,21 0,30% DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT270923T , ,33 5,81% DEVLET TAHVİLİ T.C. HAZİNE TRT200324T , ,76 14,20% ARA GRUP TOPLAMI , ,63 79,37% ÖZEL SEKTÖR TAHVİL FIBA TRQFIBA , ,54 1,02% ÖZEL SEKTÖR TAHVİL ING BANK A.Ş. TRQINGB , ,36 0,34% ARA GRUP TOPLAMI , ,91 1,36% BANKA BONOSU TRQAKBKA , ,44 1,31% BANKA BONOSU TRQTHALA , ,00 1,07% BANKA BONOSU TRQVKFBA , ,02 0,62% BANKA BONOSU TRQYKBK , ,92 0,93% ARA GRUP TOPLAMI , ,38 3,92% VADELİ TL MEVDUATI VAKIFBANK , ,72 2,54% VADELİ TL MEVDUATI TÜRKİYE İŞ BANK , ,88 2,54% VADELİ TL MEVDUATI AKBANK , ,73 2,54% VADELİ TL MEVDUATI TEB Mevduat , ,43 2,73% VADELİ TL MEVDUATI DENİZBANK , ,85 2,97% ARA GRUP TOPLAMI , ,61 13,33% BORSA PARA PİYASASI , ,05 0,34% GRUP TOPLAMI , ,05 0,34% FON PORTFÖY DEĞERİ , ,37 100,00% 30/06/2014 Tarihli(BNP PARİBAS CARDIF EMEKLİLİK A.Ş. KATKI EMEKLİLİK YATIRIM FONU) Fon Toplam Deger Raporu TUTARI(TL) A. FON PORTFÖY DEĞERİ ,37 B. HAZIR DEĞERLER ,82 a) Kasa 0 b) Bankalar ,82 5

6 c) Diğer Hazır Değerler 0 C. ALACAKLAR 6.908,95 a) Takastan Alacaklar T1 0 b) Takastan Alacaklar T2 0 c) Takastan BPP Alacakları 0 d) Diğer Alacaklar 6.908,95 D. DİĞER VARLIKLAR 0 E. BORÇLAR ,43 a) Takasa Borçlar T1 0 b) Takasa Borçlar T ,00 c) Yönetim Ücreti ,28 d) Ödenecek Vergi 0 e) İhtiyatlar 0 f) Krediler 0 g) Diğer Borçlar ,15 i) Denetim Ücreti 643,56 ii) İlan Giderleri 0 iii) Noter Masrafı 0 iv) İhraç İzin Gideri 0 v) Takas Saklama Komisyonu 0 vi) Diğer ,59 FON TOPLAM DEĞERİ ,71 Toplam Pay Sayısı Dolaşımdaki Pay Sayısı ,99 Kurucunun Elindeki Pay Sayısı 0 Merkezdeki Pay Sayısı Fiyat 0,