Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi. 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

Transkript

1 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi 31 Aralık 2010 Tarihinde Sona Eren Yıla Ait Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi 4 Şubat 2011 Bu rapor, 2 sayfa bağımsız denetim raporu ve 36 sayfa finansal tablolar ve tamamlayıcı notlardan oluşmaktadır.

2 Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi İçindekiler: Bağımsız Denetim Raporu Bilanço Kapsamlı gelir tablosu Özkaynak değişim tablosu Nakit akış tablosu Finansal tabloları tamamlayıcı notlar

3 Yönetim Kurulu na, Giriş BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi nin ( Şirket ) 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait kapsamlı gelir tablosunu, özkaynak değişim tablosunu ve nakit akış tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz. Finansal Tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetiminin Sorumluluğu Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir. Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir. Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

4 Görüş Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi nin 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan finansal raporlama standartları (Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır. İstanbul, 4 Şubat 2011 Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik AŞ Özkan Genç, SMMM Sorumlu Ortak, Başdenetçi

5 İÇİNDEKİLER Sayfa BİLANÇO 1 KAPSAMLI GELİR TABLOSU 2 ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU 3 NAKİT AKIM TABLOSU 4 FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR Not 10 Şirket in organizasyonu ve faaliyet konusu 5 Not 20 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar 6-13 Not 30 Nakit ve nakit benzerleri 14 Not 40 Finansal yatırımlar Not 50 Ticari alacaklar ve borçlar 15 Not 60 Diğer alacaklar ve borçlar 16 Not 70 Maddi duran varlıklar 17 Not 80 Maddi olmayan duran varlıklar 18 Not 90 Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler 18 Not 10 Taahhütler 19 Not 11 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Not 12 Diğer varlık ve yükümlülükler 20 Not 13 Özkaynaklar Not 14 Esas faaliyet gelirleri 23 Not 15 Genel yönetim giderleri 24 Not 16 Diğer faaliyet gelirleri 24 Not 17 Finansal gelirler 25 Not 18 Finansal giderler 25 Not 19 Vergi varlık ve yükümlülükleri Not 20 Hisse başına kazanç 27 Not 21 İlişkili taraf açıklamaları Not 22 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi Not 23 Finansal araçlar 35 Not 24 Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan hususlar 36

6 31 Aralık 2010 Tarihi İtibarıyla Bilanço VARLIKLAR Bağımsız denetimden geçmiş Bağımsız denetimden geçmiş Dipnot referansları DÖNEN VARLIKLAR 3,455,567 7,497,715 Nakit ve nakit benzerleri 3 1,561,031 6,013,511 - İlişkili taraflardan nakit ve nakit benzerleri 21 35,152 3,350,264 - Diğer nakit ve nakit benzerleri 1,525,879 2,663,247 Finansal yatırımlar 4 98, ,414 Ticari alacaklar 5 1,570,801 1,063,163 - İlişkili taraflardan ticari alacaklar ,154 - Diğer ticari alacaklar 1,570,059 1,061,009 Diğer alacaklar 6 199, ,305 Diğer dönen varlıklar 12 26,079 24,322 DURAN VARLIKLAR 521, ,476 Diğer alacaklar 6 52,497 50,173 Finansal yatırımlar ,000 Maddi duran varlıklar 7 70, ,189 Maddi olmayan duran varlıklar 8 61,051 79,573 Ertelenmiş vergi varlığı , ,541 TOPLAM VARLIKLAR 3,977,102 8,107,191 KAYNAKLAR KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2,033,119 5,876,914 Ticari borçlar 5 1,930,192 5,737,160 Diğer borçlar 6 34,032 60,647 Borç karşılıkları 9 17,801 34,257 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 11 51,094 44,850 UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 45,004 38,309 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar 11 45,004 38,309 ÖZKAYNAKLAR 13 1,898,979 2,191,968 Ödenmiş sermaye 3,400,000 3,000,000 Sermaye düzeltme farkları 117, ,974 Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler 142, ,709 Geçmiş yıllar karları / (zararları) (1,068,715) 397,185 Net dönem zararı (692,989) (1,465,900) TOPLAM KAYNAKLAR 3,977,102 8,107,191 İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 1

7 Kapsamlı Gelir Tablosu Sürdürülen faaliyetler Bağımsız denetimden geçmiş Bağımsız denetimden geçmiş Dipnot referansları Satış gelirleri (net) , ,206 Satışların maliyeti 14 (232,209) (833,483) Hizmet gelirleri (net) , ,435 Brüt esas faaliyet karı 886, ,158 Genel yönetim giderleri 15 (1,717,363) (2,447,490) Diğer faaliyet gelirleri 16 84, ,006 Faaliyet zararı (746,813) (1,557,326) Finansal gelirler 17 91, ,193 Finansal giderler 18 (42,056) (40,917) Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi zararı (697,531) (1,409,050) Vergi geliri 4,542 (56,850) -Dönem vergi gideri - - -Ertelenmiş vergi geliri 19 4,542 (56,850) Sürdürülen faaliyetler dönem zararı (692,989) (1,465,900) Durdurulan faaliyetler - - Durdurulan faaliyetler vergi sonrası dönem zararı - - Dönem zararı (692,989) (1,465,900) Diğer kapsamlı gelir - - Toplam kapsamlı gelir (692,989) (1,465,900) İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 2

8 Özkaynak Değişim Tablosu Dipnot referansları Ödenmiş sermaye Sermaye düzeltme farkları Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler Geçmiş yıllar karları / (zararları) Net dönem zararı Toplam 1 Ocak 2009 bakiyeleri 3,000, , ,709 1,712,474 (1,315,289) 3,657,868 Toplam kapsamlı gelir Dönem zararı (1,465,900) (1,465,900) Kapsamlı gelir toplamı (1,465,900) (1,465,900) Özkaynaklarda muhasebeleştirilen ortaklarla gerçekleştirilen işlemler Geçmiş yıllar karlarına transferler (1,315,289) 1,315,289 - Ortaklarla yapılan işlemler toplamı (1,315,289) 1,315, Aralık 2009 tarihi itibarıyla bakiyeler 13 3,000, , , ,185 (1,465,900) 2,191,968 1 Ocak 2010 bakiyeleri 3,000, , , ,185 (1,465,900) 2,191,968 Toplam kapsamlı gelir Dönem zararı (692,989) (692,989) Kapsamlı gelir toplamı (692,989) (692,989) Özkaynaklarda muhasebeleştirilen ortaklarla gerçekleştirilen işlemler Sermaye artırımı , ,000 Geçmiş yıllar karlarına transferler (1,465,900) 1,465,900 - Ortaklarla yapılan işlemler toplamı 400, (1,465,900) 1,465, , Aralık 2010 tarihi itibarıyla bakiyeler 13 3,400, , ,709 (1,068,715) (692,989) 1,898,979 İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 3

9 Nakit Akım Tablosu Bağımsız denetimden geçmiş Bağımsız denetimden geçmiş Dipnot referansları A. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları Dönem zararı (692,989) (1,465,900) Düzeltmeler: Amortisman giderleri ve itfa payları 15 92, ,466 Kıdem tazminatı karşılığındaki artış 11 69,108 41,702 İzin yükümlülüğü karşılığındaki değişim 11 19,213 8,240 Borç karşılıklarındaki değişim 9 (16,456) 28,484 Ertelenmiş vergi geliri 19 (4,542) 56,850 Faiz geliri (172,531) (289,199) Faiz gideri 2,196 1,602 Temettü geliri (3,103) - İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet zararı (706,741) (1,475,755) Alınan temettüler 3,103 - Alınan faizler 190, ,411 Ticari alacaklar (507,638) 73,312 Finansal yatırımlar 5,960 (2,497) Diğer dönen varlıklar (1,757) 14,403 Diğer alacaklar 77,885 (39,491) Ticari borçlar (487,548) (73,702) Diğer finansal borçlar - (60,024) Diğer borçlar (26,615) 1,315 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin ödemeler (izin karşılığı) 11 (12,969) (800) Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin ödemeler (kıdem tazminatı) 11 (62,413) (19,161) Esas faaliyetlerinde kullanılan net nakit (1,528,379) (1,284,989) B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Maddi duran varlık edinimleri 7 (2,506) (5,068) Yatırım faaliyetlerinde kullanılan net nakit (2,506) (5,068) C. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları Sermaye artırımı ,000 - Ödenen faizler (2,196) (1,602) Finansman faaliyetlerinden sağlanan / (faaliyetlerinde kullanılan) net nakit 397,804 (1,602) Döviz kurundaki değişimin nakit ve nakde eşdeğer varlıklar üzerindeki etkisi - - Nakit ve nakit benzerlerindeki net azalış (1,133,081) (1,291,659) Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 3 2,663,853 3,955,512 Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri 3 1,530,772 2,663,853 İlişikteki notlar bu finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır. 4

10 1 ŞİRKET İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi ( Şirket ), Türkiye de faaliyet göstermekte olup genel müdürlüğü Rüzgarlıbahçe Mahallesi Kayın Sokak, No: 3 Yesa Blokları 34805, Kavacık / Beykoz İstanbul adresinde bulunmaktadır. Şirket, 1986 yılında faaliyete geçmiştir. Şirket in hisselerinin %99 u Bankpozitif Kredi ve Kalkınma Bankası Anonim Şirketi ne aittir. Ana hissedar Banka, 24 Mart 2003 tarihinde Prestij Menkul Değerler AŞ nin hakim ortakları ile imzalanmış olan sözleşme gereği 3 Temmuz 2003 tarihi itibarıyla, söz konusu Şirket in nominal sermayesinin %99 luk kısmını satın almış olup, 24 Temmuz 2003 tarihinde alınan kararla Şirket in unvanı C Menkul Değerler AŞ, 14 Mayıs 2007 tarihinde alınan kararla da şirketin unvanı Pozitif Menkul Değerler Anonim Şirketi olarak değiştirilmiştir. Şirket in eski adıyla C Kredi ve Kalkınma Bankası AŞ olan ana ortaklığının ismi 29 Aralık 2005 tarihli Ticaret Sicil Gazetesinde yayınlanmasını müteakiben Bankpozitif Kredi ve Kalkınma Bankası Anonim Şirketi ( Bankpozitif ) olarak değiştirilmiştir. Şirket in fiili faaliyet konusu 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmaktır. Bu çerçevede, Şirket müşterilerine, daha önce ihraç edilmiş olan sermaye piyasası araçlarının alım satımına aracılık, sermaye piyasası araçlarının halka arzına aracılık, kurumsal finansman işlemleri, kredili menkul kıymet işlemleri ve saklama hizmetleri sunmaktadır. 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait dönemde personel sayısı 10 dur (31 Aralık 2009: 16). Şirket in 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, sahip olduğu Sermaye Piyasası Kurulu ( SPK ) yetki belgeleri aşağıdaki gibidir: - Portföy Yöneticiliği Yetki Belgesi - Kredili Menkul Kıymet, Açığa Satış ve Menkul Kıymetlerin Ödünç Alma ve Verme İşlemleri İzin Belgesi - Alım Satım Aracılığı Yetki Belgesi - Türev Araçların Alım Satımına Aracılık Yetki Belgesi Şirket in 9 Nisan 2010 tarihinde alınan 43 numaralı Yönetim Kurulu kararı ile, sermaye yeterliliği taban açığı ile ilgili yükümlülüğün sağlanmasına yönelik olarak Halka Arza Aracılık yetki belgesinin iptaline karar verilmiştir. Aynı şekilde 23 Kasım 2010 tarihinde alınan 57 numaralı Yönetim Kurulu kararı ile Yatırım Danışmanlığı yetki belgesinin iptaline karar verilmiştir. Şirket in ortakları ve paylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir: Pay oranı (%) Pay tutarı Pay oranı (%) Pay tutarı Bankpozitif ,370, ,970,000 Diğer , ,000 Toplam ,400, ,000,000 5

11 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar Uygunluk beyanı Şirket, muhasebe kayıtlarını Sermaye Piyasası Kurulu nca yayımlanan Hesap Planına, Türk Ticaret Kanunu ve Türk Vergi Mevzuatına uygun olarak tutmakta ve yasal finansal tablolarını da buna uygun olarak Türk Lirası ( TL ) olarak hazırlamaktadır. İlişikteki finansal tablolar, SPK tarafından yayımlanan muhasebe ve raporlama ilkelerine uygun olarak hazırlanmıştır. Şirket, 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, finansal tablolarını 9 Nisan 2008 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanarak 1 Ocak 2008 tarihinden itibaren yürürlüğe giren SPK nın Seri: XI, No: 29, Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ne (Tebliğ XI-29) göre hazırlamıştır. SPK mevzuatına göre raporlama yapan şirketler finansal tablolarını Tebliğ XI-29 kapsamında Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe Standartları na ( UMS )/Uluslararası Finansal Raporlama Standartları na ( UFRS ) göre hazırlayacaklardır. Ancak Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ( UMSK ) tarafından yayımlanan UMS/UFRS den farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu ( TMSK ) tarafından ilan edilinceye kadar UMSK tarafından yayımlanan UMS/UFRS ler uygulanır. Bu kapsamda, benimsenen standartlara aykırı olmayan, TMSK tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe / Finansal Raporlama Standartları ( TMS/TFRS ) esas alınmaktadır. Bu çerçevede, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS nin, TMSK tarafından yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden, ilişikteki finansal tablolar Tebliğ XI-29 çerçevesinde UMS/UFRS esas alınarak hazırlanmış olup finansal tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından yayımlanan raporlama formatına uygun olarak sunulmuştur. Şirket in 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla düzenlenmiş finansal durum tablosu, bu tarihte sona eren yıla ait kapsamlı gelir tablosu, 4 Şubat 2011 tarihinde Şirket yönetimi tarafından Yönetim Kurulu na sunulmak üzere onaylanmıştır. Genel Kurul un ve ilgili yasal kuruluşların yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları ve bu finansal tabloları tashih etme hakkı vardır. SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu 11/367 sayılı kararla, Türkiye de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları na uygun finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Dolayısıyla finansal tablolarda, 1 Ocak 2005 tarihinden başlamak kaydıyla, 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama standardı (TMS 29) uygulanmamıştır. Finansal tablolar ve tamamlayıcı notları, SPK tarafından açıklanan raporlama formatlarına uygun olarak sunulmuştur Finansal tabloların hazırlanış şekli 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla finansal tablo ve dipnotların hazırlanmasında, SPK nın 17 Nisan 2008 tarih ve 11/467 sayılı kararı ile açıklanan SPK Seri: XI, No: 29 Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği Uyarınca Düzenlenecek Finansal Tablo ve Dipnot Formatları Hakkında Duyuru da belirtilen esaslar kullanılmıştır Geçerli ve raporlama para birimi İlişikteki finansal tablolar Şirket in geçerli ve raporlama para birimi olan Türk Lirası ( TL ) cinsinden sunulmuş olup, tüm finansal bilgiler aksi belirtilmedikçe TL olarak gösterilmiştir. 6

12 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar (devamı) Karşılaştırmalı bilgiler İlişikteki finansal tablolar, Şirket in finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır. 31 Aralık 2010 ve 2009 tarihleri itibarıyla, Şirket in ticari alacak ve ticari borçlarında gösterdiği müşteriler adına Vadeli İşlem Opsiyon Borsası nezdinde tutulan sırasıyla 493,295 TL ve 568,975 TL tutarındaki teminat tutarı finansal tablolarda brüt olarak gösterilmiştir. 2.2 Muhasebe politikalarındaki değişiklikler Uygulanan değerleme ilkeleri ve muhasebe politikaları sunumu yapılan tüm dönem bilgilerinde tutarlı bir şekilde uygulanmıştır. Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. 2.3 Muhasebe tahminleri Finansal tabloların Tebliğ XI-29 a uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır. Tahminlerin kullanıldığı başlıca notlar aşağıdaki gibidir: Not 7 Maddi duran varlıkların faydalı ömürleri Not 8 Maddi olmayan duran varlıkların faydalı ömürleri Not 9 Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler Not 11 Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar Not 19 Vergi varlık ve yükümlülükleri Not 23 Finansal araçlar Aralık 2010 tarihi itibarıyla uygulanan ve henüz yürürlülükte olmayan standartlar ve yorumlar yılında yürürlüğe giren standartlar ve yorumlar Şirket, 31 Aralık 2010 tarihinde geçerli ve uygulanması zorunlu olan UMSK tarafından çıkarılan tüm standartları ve UMSK nın Uluslararası Finansal Raporlama Yorumlama Komitesi nin ( UFRYK ) yayımladığı tüm yorumları uygulamıştır Aralık 2010 tarihinde henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıl itibarıyla henüz yürürlüğe girmemiş olan ve ilişikteki finansal tabloların hazırlanmasında uygulanmamış yeni standartlar, standartlara ve yorumlara yapılan bir takım güncellemeler bulunmaktadır. TMSK tarafından 27 Nisan 2010 tarih ve sayılı Resmi Gazete de yayımlanan TFRS 9 Finansal Araçlar Standardı haricinde, bu düzenlemelerin ilişikteki finansal tablolar üzerinde önemli bir etkisinin olması beklenmemektedir. 7

13 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.5 Önemli muhasebe politikalarının özeti Gelir ve giderlerin muhasebeleştirilmesi Şirket, portföyündeki menkul kıymetlerin satış gelirlerini satış anında tahsil edilebilir hale geldiğinde; temettü gelirlerini temettü almaya hak kazandığında gelir olarak kaydetmektedir. Tüm faiz taşıyan araçlara ilişkin faiz gelirleri ve giderleri ilk alım maliyeti üzerinde etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak tahakkuk esasına göre gelir tablosuna yansıtılmıştır. Faiz gelirleri, sabit getirili menkul kıymetlerden alınan kupon faizlerini, Borsa Para Piyasası işlemlerinden kaynaklanan faizleri, vadeli işlem teminatlarının nemalarını, hazine bonoları üzerindeki birikmiş faiz ve primi içermektedir. Hizmet gelirleri, Şirket in aracılık hizmetleri ile birlikte vermiş olduğu hizmetler dolayısıyla ve varlık yönetim hizmetleri dolayısıyla almış olduğu finansal hizmetlerden alınan komisyonlardan oluşmakta ve hizmetin verildiği tarihte muhasebeleştirilmektedir. Diğer gelir ve giderler, tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir Netleştirme / Mahsup Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması ve varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile gösterilirler Maddi duran varlıklar Maddi duran varlıklar, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden bilanço tarihine kadar oluşmuş birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Maliyet, ilgili varlığın satın alımıyla doğrudan ilişkili harcamaları ifade etmektedir. Bir maddi varlığın elden çıkartılmasıyla oluşan kazanç ve kayıplar, söz konusu maddi duran varlığın elden çıkartılmasıyla elde edilen tutar ile defter değeri karşılaştırılarak belirlenir ve kar veya zararda net olarak diğer faaliyetlerden gelirler hesabında muhasebeleştirilir. Yeniden değerlemeye konu olmuş varlıklar satıldığında, yeniden değerleme yedeğindeki tutarlar, geçmiş yıllar karlarına aktarılır. Amortisman Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Özel maliyetler için, normal amortisman yöntemi ile operasyonel kiralama dönemleri veya söz konusu özel maliyetin faydalı ömründen kısa olanı üzerinden amortisman ayrılır. Maddi duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir: Demirbaş ve mobilya, teçhizat Özel maliyetler Sonradan ortaya çıkan giderler 5 10 yıl 5 yıl veya kira süresi (kısa olanı) Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan maliyetler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer giderler oluştukça gelir tablosunda gider kalemleri içinde muhasebeleştirilir. 8

14 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.5 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) Maddi olmayan duran varlıklar Maddi olmayan duran varlıklar, bilgi işlem ve yazılım programlarını içermektedir. Bilgi işlem ve yazılım programları, 1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan kalemler için 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden bilanço tarihine kadar oluşmuş birikmiş itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılır. Maddi olmayan duran varlıklara ilişkin itfa payları, satın alımdan itibaren 5 yılı aşmamak kaydıyla tahmini ekonomik ömürlerine göre eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır Varlıklarda değer düşüklüğü Şirket, her bilanço tarihinde, bir varlığa ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, bir varlığın sürekli kullanımından ve faydalı ömrü sonunda elden çıkarılmasından elde edilmesi beklenen nakit akımlarının tahmin edilen bugünkü değeridir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir. Bir varlıkta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda daha önce değer düşüklüğü ayrılan tutarı geçmeyecek şekilde geri çevrilir Borçlanma maliyetleri Tüm finansman giderleri, oluştukları dönemlerde kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir Finansal araçlar Şirket, finansal araçlarını Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçmeye İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı ( TMS 39 ) hükümlerine uygun olarak sınıflandırmaktadır. Şirket in finansal varlıkları, nakit ve nakit benzerlerinden, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklardan ve kısa vadeli alacaklardan; finansal yükümlülükleri ise ticari borçlardan oluşmaktadır. Sınıflandırma Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar, kısa vadeli kar sağlamak amacıyla elde edilen varlıkları ifade etmektedir. Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar, vadesine kadar elde tutulma niyetiyle edinilen, fonlama kabiliyeti dahil olmak üzere vade sonuna kadar elde tutulabilmesi için gerekli koşulların sağlanmış olduğu, sabit veya belirlenebilir ödemeleri ile sabit vadesi bulunan menkul kıymetlerden oluşmaktadır. Şirket in 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla vadeye kadar elde tutulacak finansal araçları bulunmamaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıklar, Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar ve gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında kalanlardan oluşmaktadır. Finansal borçlar, Finansal yükümlülükler ilk kayıt tarihinde gerçeğe uygun değerleri ile muhasebeleştirilmektedir. Finansal borçlar, işlem maliyetlerini de içeren elde etme maliyetleri ile kayıtlara alınmakta ve sonrasında etkin faiz oranı yöntemine göre itfa edilmiş maliyet bedelleri üzerinden ölçülmektedir. Adi hisse senetleri, özkaynak olarak sınıflandırılır. Adi hisse ihraçları ve hisse senedi opsiyonlarının ihracı ile doğrudan ilişkili ek maliyetler vergi etkisi düşüldükten sonra özkaynaklardan azalış olarak kayıtlara alınır. 9

15 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.2 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) Finansal araçlar (devamı) Muhasebeleştirme Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar ve satılmaya hazır finansal varlıklar, bu varlıkların satın alma taahhüdünün gerçekleştiği tarihte kayda alınır. Bu tarihten itibaren bu varlıkların makul değerlerindeki değişimlerle ilgili kar ve zararlar Gerçeğe uygun değer farkları kar/zarara yansıtılan varlıklar için gelir tablosunda, satılmaya hazır varlıklar için özkaynaklar içinde yer alan Finansal varlık değer artış fonu nda muhasebeleştirilir. Vadeye kadar elde tutulacak varlıklar Şirket e transfer oldukları gün muhasebeleştirilirler. Değerleme Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar dışındaki finansal araçlar ve finansal borçlar, işlem maliyetleri dahil olmak üzere maliyet değerleri üzerinden kayda alınırlar. İlk kaydın ardından, belirli bir piyasa değeri olmayan ve fiyatı ölçülemeyen gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal araçlar, maliyet değerlerinden değer düşüklüğü karşılığı düşülerek kaydedilir. Bunlar dışında tüm gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal araçlar makul değerleriyle ölçülür. Ticari olmayan bütün finansal araçlar, krediler ve alacaklar değer düşüklüğü karşılığı ayrıldıktan sonra iskonto edilmiş maliyet değerinden değerlenir. İskonto edilmiş maliyet, etkin faiz oranı metoduyla hesaplanır. Primler ve iskontolar ilk işlem maliyetleri dahil olmak üzere ilgili finansal aracın maliyetine dahil edilir ve etkin faiz oranıyla iskonto edilir. Makul değer ölçme prensipleri Finansal araçların makul değeri, bilanço tarihindeki işlem maliyetleri düşülmemiş piyasa değerleri baz alınarak bulunur. Eğer belirli bir piyasa değeri yoksa, makul değer fiyatlandırma modelleri veya indirgenmiş nakit akım teknikleri kullanılarak bulunur. Ancak, tahmini makul değeri bulabilmek için kanaat kullanmak gerektiğinden, makul değer ölçümleri mevcut piyasa koşullarında oluşabilecek değerleri yansıtmayabilir. Makul değerdeki değişimler Gerçeğe uygun değer farkı kar zarara yansıtılan finansal varlıkların rayiç değerlerindeki değişimlere bağlı olarak ortaya çıkan gelir ve giderler, gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Satılmaya hazır finansal varlıkların etkin faiz oranı kullanılarak bulunan iskonto edilmiş değeri ile maliyeti arasındaki fark kar /zarara yansıtılmakta, rayiç değer farkı ile etkin faiz oranı kullanılarak bulunmuş iskonto edilmiş değeri arasındaki fark ise özkaynak kalemleri arasında bulunan Finansal varlıklar değer artış fonu hesabına kaydedilmektedir. Satılmaya hazır finansal varlıklar elden çıkarıldığında, menkul değerler değer artış fonu hesabına kaydedilmiş olan rayiç değer farkları gelir tablosuna aktarılır. Özel finansal araçlar Nakit ve nakit benzeri değerler: Nakit ve nakit benzeri değerler, kasadaki nakit varlıkları, bankalardaki nakit para ve vadesi üç aydan kısa vadeli mevduatları içermektedir. Nakit ve nakit benzerleri kolayca nakde dönüştürülebilir, vadesi üç ayı geçmeyen ve değer kaybetme riski bulunmayan kısa vadeli yüksek likiditeye sahip varlıklardır. Bankalardaki vadeli mevduatlar işlem tarihinde elde etme maliyeti ile kayda alınmakta kayda alınmaları takiben etkin faiz oranı kullanılarak iskonto edilmiş değerleri üzerinden izlenmektedir. 10

16 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.2 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) Finansal araçlar (devamı) Muhasebe kayıtlarından çıkarma Finansal varlıklar, Şirket bu varlıklar üzerindeki sözleşmeye bağlı haklarını kaybettiği zaman muhasebe kayıtlarından çıkarılır. Bu olay finansal varlıklar satıldığı, süresi dolduğu veya haklarından feragat edildikleri zaman gerçekleşir. Finansal borçlar, yükümlülük yerine getirildiği, iptal edildiği veya süresi dolduğunda kayıtlardan çıkarılır Kur değişiminin etkileri Şirket in finansal tabloları faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (geçerli para birimi) ile sunulmuştur. Şirket in finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket in geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için sunum birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir. Şirket, yabancı para cinsinden yapılan işlemleri TL ye çevirirken işlem tarihinde geçerli olan ilgili kurları esas almaktadır. Finansal durum tablosunda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak TL ye çevrilmektedir. Yabancı para cinsinden olan işlemlerin TL ye çevrilmesinden veya parasal kalemlerin ifade edilmesinden doğan kur farkı gider veya gelirleri ilgili dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Şirket tarafından kullanılan 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihli kur bilgileri aşağıdaki gibidir: Amerikan Doları Avro Hisse başına kazanç Hisse Başına Kazanca İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı TMS 33 e göre hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket in hisseleri borsada işlem görmediğinden, ilişikteki finansal tablolarda hisse başına kazanç bilgisi sunulmamıştır Bilanço tarihinden sonraki olaylar Bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade etmektedir. Bilanço tarihinden sonraki olaylar ikiye ayrılmaktadır: - bilanço tarihi itibarıyla ilgili olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması (bilanço tarihinden sonra düzeltme gerektiren olaylar); ve - ilgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıktığını gösteren deliller olması (bilanço tarihinden sonra düzeltme gerektirmeyen olaylar). Bilanço tarihi itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olayların finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmesi durumunda, Şirket finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyor ise, Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır. 11

17 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.2 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı ( TMS 37 ) uyarınca, herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kriterler oluşmamışsa, Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarda açıklamaktadır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin muhtemel hale gelmesi halinde, koşullu varlıkla ilgili olarak finansal tablo dipnotlarında açıklama yapılır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin kesinleşmesi durumundaysa, söz konusu varlık ve bununla ilgili gelir değişikliğinin olduğu tarihte finansal tablolara alınır Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası ( VOB ) işlemleri VOB piyasasında müşteri adına işlem yapmak için verilen nakit teminatlar ticari alacaklarda, Şirket adına işlem yapmak için verilen teminatlar diğer alacaklarda brüt olarak sınıflandırılmaktadır. Dönem içinde yapılan işlemler sonucu oluşan kar ve zararlar gelir tablosunda esas faaliyetlerden gelirler / giderlere kaydedilmiştir. Açık olan işlemlerin piyasa fiyatları üzerinden değerlenmesi sonucunda gelir tablosuna yansıyan değerleme farkları ve kalan teminat tutarının nemalandırılması sonucu oluşan faiz gelirleri netleştirilerek ticari alacaklar içerisinde gösterilmiştir Kiralama işlemleri Mülkiyete ait risk ve kazanımların önemli bir kısmının kiracıya ait olduğu kiralama işlemi, finansal kiralama olarak sınıflandırılmaktadır. Diğer bütün kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılmaktadır. Şirket in tüm kiralama işlemleri faaliyet kiralaması niteliğindedir. Kiraya veren durumunda Şirket Şirketin kiraya veren konumda olduğu kiralama işlemleri bulunmamaktadır. Kiracı durumunda Şirket Faaliyet kiralama giderleri, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilmektedir. Kiralamanın gerçekleşmesi ve müzakere edilmesinde katlanılan doğrudan başlangıç maliyetleri de aynı şekilde kiralanan varlığın maliyetine dahil edilir ve doğrusal yöntem ile kira süresi boyunca itfa edilmektedir İlişkili taraflar Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak tanımlanırlar. İlişkili kuruluşlara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. İlişkili kuruluş işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir. 12

18 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (devamı) 2.2 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı) Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Dönemin vergi karşılığı, cari dönem vergisi ve ertelenmiş vergiyi içermektedir. Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü ve geçmiş yıllardaki vergi yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya alacağı, varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi alacağı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olasılığının olduğu durumlarda kaydedilir. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. Ertelenmiş verginin hesaplanmasında, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde geçerli olacağı tahmin edilen vergi oranları kullanılmaktadır. Hesaplanan ertelenmiş vergi alacakları ile ertelenmiş vergi yükümlülükleri finansal tablolarda netleştirilerek gösterilmektedir Çalışanlara sağlanan faydalar/kıdem tazminatı karşılığı Kıdem tazminatı Türkiye deki mevcut iş kanunu gereğince, Şirket bir yılını doldurmuş olan ve emeklilik, askerlik ya da ölüm gibi nedenlerden işten ayrılan çalışanlarına belirli miktarlarda ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı 30 gün bazında Şirket in çalışanlarının emekli olması durumunda gelecekteki tahmin yükümlülüğünün bugünkü değerini ifade etmektedir. 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla kıdem tazminatı tavanı 2,517 TL (31 Aralık 2009: 2,365 TL) tutarındadır. Not 11 de açıklandığı üzere, Şirket yönetimi kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasında belirli aktüeryal tahminler kullanmıştır. Hesaplanan tüm aktüeryal farklar, oluştuğu tarihte kar zarara kaydedilmektedir. Kıdem tazminatı karşılığı, Çalışma Bakanlığı tarafından açıklanan kıdem tazminatı tavanına göre hesaplanmıştır. Emeklilik planları Şirket in personeline sağladığı herhangi bir emeklilik sonrası fayda ve emeklilik planı bulunmamaktadır Nakit akım tablosu Şirket net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akım tablolarını düzenlemektedir. Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Şirket in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akımları gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım faaliyetlerinden nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir Bölümlere göre raporlama Şirket in tüm faaliyetleri Türkiye de gerçekleştiği ve sadece aracılık faaliyetinde bulunduğu için bölümlere göre raporlama yapılmamıştır. 13

19 3 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ Banka 81,010 3,363,335 - Vadesiz mevduat 81,010 13,677 - Vadeli mevduat - 3,349,658 Borsa para piyasası işlemlerinden alacaklar 1,480,021 2,650,176 Bilançodaki nakit ve nakit benzerleri 1,561,031 6,013,511 Eksi: Müşteri varlıkları (*) (Not 21) (30,238) (3,349,658) Eksi: Faiz tahakkukları (21) - Nakit akım tablosundaki nakit ve nakit benzerleri 1,530,772 2,663,853 (*) Müşteri varlıkları, müşterilerin 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla henüz yatırıma yönlendirilmemiş, Şirket in kendi mevduat hesaplarında değerlendirilen, ancak kendi tasarrufunda olmayan, nakit varlıklardan oluşmaktadır. Bu nedenle nakit akım tablosu hazırlanırken dikkate alınmamaktadır. 31 Aralık 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzerleri üzerinde herhangi bir blokaj bulunmamaktadır. 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla Borsa Para Piyasasına kullandırılan kredi miktarı 1,480,021 TL olup %6.15 (31 Aralık 2009: 2,650,176 TL, %14.30) oranında faiz uygulanmaktadır. 31 Aralık 2010 tarihinde şirketin vadeli mevduat hesabında nakdi bulunmamaktadır. 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla, vadeli mevduattaki tutar Şirket in kendi tasarrufunda olmayan müşteri varlıklarından oluşmaktadır. 4 FİNANSAL YATIRIMLAR Kısa vadeli finansal yatırımlar Etkin faiz Etkin faiz Tutar oranı Tutar oranı Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Borçlanma senetleri Türk devlet tahvili 98,560 % ,414 %7.73 Toplam 98, , Aralık 2010 tarihi itibarıyla, 110,000 TL tutarında nominal değerli, 98,560 TL tutarında rayiç değerli (31 Aralık 2009: 125,000 TL nominal değerli, 117,414 TL rayiç değerli) devlet tahvili SPK ya sermaye blokajı karşılığı olarak verilmiştir. 14

20 4 FİNANSAL YATIRIMLAR (devamı) Uzun vadeli finansal yatırımlar İştirak (%) 31 Aralık 2010 İştirak (%) 31 Aralık 2009 Gelişen İşletmeler Piyasası AŞ ,000 Toplam 50 5,000 Cari dönemde, Gelişen İşletmeler Piyasaları AŞ borsa işlemleri İMKB bünyesinde yapılacağından faaliyet alanını değiştirip sermaye azaltımına gitmiştir. Bu nedenle, daha önce ödenen 5,000 TL tutarının 4,950 TL si sermaye iadesi olarak geri alınmıştır. 5 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR a) Kısa vadeli ticari alacaklar (*) Kredili müşterilerden alacaklar 1,050, ,379 Vadeli işlemler borsası işlem teminatları (*) 493, ,975 Müşterilerden komisyon alacakları 4,236 7,414 Bankpozitif yatırım fonları yönetim ücreti alacakları (Not 21) 742 2,154 Diğer 22,367 5,241 Toplam 1,570,801 1,063,163 Şirket in müşterileri adına Vadeli İşlemler Borsası nezdinde işlem yapabilmek için nakit teminatları içermektedir. 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla, Şirket in müşterilerine kullandırdığı kredilere uyguladığı ortalama faiz oranı %21.96 dir (31 Aralık 2009: %28.14). b) Kısa vadeli ticari borçlar Müşterilere borçlar 1,355,749 1,774,561 Vadeli işlemler borsası işlem teminatları 493, ,975 Diğer (*) 81,148 3,393,624 Toplam 1,930,192 5,737,160 (*) 31 Aralık 2010 tarihi itibarıyla diğer kısa vadeli ticari borçlar içerisinde yer alan 30,238 TL (31 Aralık 2009: 3,349,658 TL) tutarındaki borç, Şirket müşterisinin henüz yatırıma yönlendirilmemiş ve Şirket tarafından müşterisi adına nakit olarak tutulan varlıklarından oluşmaktadır (Bakınız Not 3). Ayrıca, diğer kalemi içerisinde 50,910 TL (31Aralık 2009: 43,966 TL) tutarında yurtiçi satıcılara borçlar bulunmaktadır. 15