Koç Holding 11 Mayıs 2015

Transkript

1 Koç Holding 11 Mayıs 2015

2 Çeyrek Faaliyet Ortamı ve Ekonomik Gelişmeler 2

3 Yurtdışında güçlenen dolar, yurtiçi piyasalardaki dalgalanmalar ve hayal kırıklığı yaratan enflasyon, Şubat tan itibaren TL cinsi varlıklarda satışa yol açtı Nominal Faiz Oranları (Yıllık Bileşik, %) Reel Faiz Oranları (%, ex-ante) Politika Faiz Oranı (Haftalık Repo) Gösterge Tahvil Döviz Kurları (TL) ,000 91,000 85,000 79,000 73,000 67,000 61,000 55,000 49,000 43,000 Hisse Senedi Piyasası (BIST-100 Endeksi) Euro USD 3

4 Artan gıda fiyatları ve TL deki zayıflık enflasyon üzerinde baskı yaratıyor Yıllık Enflasyon (%) TÜFE Yurtiçi ÜFE % Ekim Kasım Aralık Ocak 2015 Şubat Mart Nisan TÜFE (Yıllık) TÜFE (Aylık) Çekirdek-I (Yıllık) ÜFE(Yıllık)

5 Tüketici Güveni Reel Sektör Güveni % Milyar TL Artan işsizlik, piyasalardaki dalgalanma ve ihracattaki gerileme sonucunda 2015 in ilk çeyreğinde hanehalkı ve şirketler kesiminin ekonomiye duyduğu güven düştü GSYH Büyümesi (Yıllık, %) Sanayi Üretimi GSYH Büyümesi (Yıllık, %) GSYH (Mevsimsellikten Arındırılmış) Büyüme (%, sol) Mevsimsellikten Arındırılmış Endeks (sağ) Güven Endeksleri Kapasite Kullanım Oranları* (%) Tüketici Güveni * Mevsimsellikten arındırılmış Reel Sektör Güveni* 5

6 T Altın ihracatındaki artışa karşın toplam ihracat ilk çeyrekte düştü. İthalatın daha da fazla düşmesiyle dış ticaret ve cari işlemler açıkları geriledi Mart 2015 Milyar $ Yıllık Değ. Son 12 Aylık Milyar $ Yıllık Değ. İhracat % % İthalat % % Dış Denge % % Cari İşlemler Dengesi (%, GSYH ye oran) (Milyon Dolar) 2015 Şubat 2014 Şubat 2015 Şubat Yıllık 2014 Şubat Yıllık 1 Cari İşlemler Dengesi Finans Hesabı (net) DYY-FDI (net) Portföy Yatırımları (net) Diğer Yatırımlar (net) Net Hata ve Noksan Rezerv Varlıklar Değişimi

7 Çeyrek Koç Topluluğu 7

8 Koç Holding Kredi Derecelendirme Kredi Notu Görünüm S&P * BBB- Durağan Moody s ** Baa3 Pozitif *Nisan 2015 itibariyle ** Nisan 2014 itibariyle 8

9 Enerji Koç Topluluğu Şirketleri Tüpraş Kapasite Kullanımı ve Beyaz Ürün Verimliliği Tüpraş & Akdeniz Kompleks Net Marjları ABD$/Varil Kapasite Kullanımı % White Product Yields % Tüpraş Net Raf.Marjı (stok etkisinden arındırılmış) Stok Etkisi Tüpraş Net Rafineri Marjı Akdeniz Kompleks Marjı Q14 1Q15 Ham Petrol Diğer Aygaz Net Satışlar TLmn Opet İstasyon Sayısı 1,777-19% 1,440 1,279 1,325 1,356 1,393 1, Sunpet Opet 9

10 İç Piyasa Satış Adetleri * Koç Pazar 11% 14% 53% 51% 21% 33% 20% 25% Payı +50% % +78% Otomotiv Ford Otosan & Tofaş ve Sektör +52% Binek Oto Hafif Ticari Araç Ağır Ticari Araç TOPLAM 89,347 25,925 7, , ,991 46,257 10, ,214 İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık % +57% +75% Oca Şub Mar * Kaynak: OSD Koç Topluluğu Payı Ocak-Mart Ford Otosan Tofaş Pazar Payı Sıra Pazar Payı Sıra Toplam Otomotiv* 12.9% % 3 Binek Oto 6.3% 6 7.4% 4 Hafif Ticari Araç 27.1% % 1 Orta Ticari Araç 32.8% 1 8.0% 4 Ağır Kamyon 24.0% * Ağır Ticari Araç dahildir. 10

11 Dayanıklı Tüketim Arçelik ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık % +10% +5% +10% +7% % +3% +16% 0 Soğutucular Yıkayıcılar Bulaşık Mak. Fırın TOPLAM 425, , , ,718 1,295, , , , ,837 1,391,276 * Kaynak: BESD Oca Şub Mar Arçelik Satışlar milyon TL Arçelik Satışlarının Bölgesel Dağılımı % +15% 1,774-5% 1, ,029 1, Yurt İçi Yurt Dışı Türkiye Barı Avrupa BDT & Doğu Avrupa Afrika Ortadoğu Diğer 11

12 Finans Yapı Kredi Bankası Büyüme Temel Göstergeler Stratejik Hedefler Kredi portföyü dağılımı ile sektörün üzerinde büyüme Devam eden yatırımlar Dijital teknolojiye odaklanma %14 ün üzerinde SYR Kredi mevduat oranı istenilen seviyede Sektöre oranla daha iyi aktif kalitesi gelişimi - Kredilerde ve müşteri mevduatında yükseliş (4 üncülükten 3 ünclüğe) - Etkin kredi portföyü dağılımı (%13 kredi kartı payı ile yılsonuna göre 1puanlık düşüş) - Internet/mobil bankacılıkta artan pazar payıyla digital teknolojide gözle görünür gelişme ve ılımlı artan yatırımlar YKB 14.3% 14.1% 108% 109% -10bps Emsaller +4bps - Döviz kuru etkisinden arındırıldığında SYR sabit ~%15 seviyesinde SYR - Emsaller ile aynı seviyede Kredi-mevduat oranı - Emsallerden daha iyi takipteki krediler+yeniden yapılandırılan krediler oranı gelişimi Kârlılık Gelirlerde hızlanan artış Disiplinli maliyet yönetimi İyileşen kârlılık - Verimlilik kazanımlarının desteklediği hızlanan gelir artışı. Sektördeki yıllık %18 lik büyümeye karşın %24 oranında büyüme - Devam eden disiplinli maliyet yönetimi. Önemli yatırımlarla artış gösteren maliyetlerde önümüzdeki çeyreklerde ılımlı artış - Net kârda yıllık %17 artışla sektörün üzerinde performans Not: çeyreği ile 2014 yılsonu takipteki krediler+yeniden yapılandırılmış kredi oranı gelişimi aktif kalitesini göstermektedir. 12

13 Çeyrek Finansal Sonuçlar 13

14 Koç Topluluğu Finansal Performans Milyon TL Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Toplamı 'e Göre Değişim Kombine Gelirler * 11,988 7,544 2,960 4,697 2,163 29,353 -%1 Kombine Brüt Kâr , ,909 %13 Kombine Faaliyet Kârı ** ,583 %8 Kombine Vergi Öncesi Kâr ,014 -%18 Kombine Net Kâr ,282 -%13 Konsolide Net Kâr *** %18 * Grup içi eliminasyon hariçtir ** Ticari işlemlere ilişkin kur farkı ve vade farkı gelir/gideri hariçtir ( Çeyrek finansal raporda yer alan kombine esas faaliyet kârı milyon TL dir). *** Kontrol gücü olmayan paylar ve iş ortaklıkları payı sonrası Koç Holding in konsolide net kârı 14

15 Kombine Gelirler Kombine Gelirler milyontl Kombine Gelirlerdeki Sektör Payları % -1% 29,602 29,353 Otomotiv 26% Enerji 41% Dayanıklı Tüketim 10% Diğer 7% Finans 16% Sektörler Bazında Kombine Gelirler milyontl 15,866-24% 11,988 5, % 7,544 2,938 +1% 2,960 3, % 4,697 1, % 2,163 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer 15

16 Kombine Faaliyet Kârı * Kombine Faaliyet Kârı milyontl Kombine Faaliyet Kârındaki Sektör Payları % 1,470 +8% 1,583 Enerji 23% Otomotiv 31% Diğer -3% Dayanıklı Tüketim 11% Sektörler Bazında Kombine Faaliyet Kârı milyontl Finans 38% +19% +28% 608-5% % Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer * Ticari işlemlere ilişkin kur farkı ve vade farkı gelir/gideri hariçtir 16

17 Kombine Net Kâr Kombine Net Kâr milyontl Kombine Net Kârdaki Sektör Payları % 1,476-13% 1,282 Otomotiv 38% Enerji 15% Diğer -1% Dayanıklı Tüketim 10% Finans 39% Sektörler Bazında Kombine Net Kâr milyontl -65% +16% +25% % -302% Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer

18 Konsolide Net Kâr Konsolide Net Kâr milyontl Konsolide Net Kârdaki Sektör Payları % % 459 Otomotiv 41% Enerji 15% Diğer -4% Dayanıklı Tüketim 11% Sektörler Bazında Konsolide Net Kâr milyontl Finans 36% -66% % % % -308% Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer

19 Kombine İhracat ve Yurt Dışı Gelir Kombine İhracat milyon ABD$ Kombine Yurt Dışı Gelir milyon ABD$ 3,457-6% 4,217-13% 3,254 3,

20 Kombine Yatırımlar Kombine Yatırımlar milyontl Kombine Yatırımlardaki Sektör Payları % 1, % 1,615 Otomotiv 32% Enerji 47% Dayanıklı Tüketim 7% Diğer 2% Finans 12% 20

21 Koç Holding Net Nakit Pozisyonu Koç Holding Solo Net Nakit Pozisyonu Toplam Borç: ~0.76 mr ABD$ Toplam Nakit: ~1.43 mr ABD$ Net Nakit: ~674mn ABD$ Finans Hariç Konsolide Net Borç / Nakit 2014 ~ -3.3mr ABD$ ~ -4.0mr ABD$ 21

22 Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Solo Yabancı Para Pozisyonu mn ABD$ +70mn ABD$ Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Konsolide Etkinlik Oranına Göre Ağırlıklandırılmış Yabancı Para Pozisyonu mr ABD$ -3.0mr ABD$* -1.5mr ABD$ -1.2mr ABD$ * Tüpraş ve Aygaz ın stoklarına bağlı olarak meydana gelen doğal hedge (korunma) mekanizması yaklaşık 1 milyar ABD$ tutarındadır. Kalan 2 milyar ABD $ lık açık pozisyonun önemli bölümü Tüpraş ın RUP yatırım kredilerinden kaynaklanmaktadır. Söz konusu krediler için UFRS çerçevesinde nakit akış riskinden korunma muhasabesi uygulanmaktadır. 22

23 Özet Konsolide Finansal Göstergeler Mn * Mn $* Mn TL Mn TL Değişim Değişim 31.Mar Mar Mar Mar.2014 %, TL %, $ Gelirler 4,966 5,598 13,759 15,683 q -12 q -21 Brüt Kâr ,916 1,792 p 7 q -4 Faaliyet Kârı q -26 q -33 Vergi Öncesi Kâr q -46 q -51 Vergi (net) p 36 p 22 Kontrol Gücü Olmayan Paylar Öncesi Net Kâr q -26 q -33 Kontrol Gücü Olmayan Paylar q -36 q -43 Kontrol Gücü Olmayan Paylar Sonrası Net Kâr q -18 q -26 Toplam Varlıklar 23,282 25,251 65,910 ** 63,941 p 3 q -8 Toplam Özkaynaklar 10,207 11,070 28,895 ** 29,301 q -1 q -12 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 7,118 7,720 20,150 20,348 q -1 q -12 ** * TMS/TFRS ye uygun hazırlanan konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 31 Mart 2015 tarihindeki 2,8309 TL = 1 EUR ve 2,6102 TL = 1 USD resmi alış kurları, konsolide gelir, konsolide kapsamlı gelir ve konsolide nakit akım tablolarında gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 2015 yılı ilk 3 aylık döneme ait günlük resmi alış kurlarından hesaplanan 2,7705 TL = 1 EUR ve 2,4578 TL = 1 USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış olup, bu konsolide finansal tabloların bir parçası değildir. ** 31 Aralık 2014 itibariyle 23

24 Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık göserebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Koç Holding ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir. 24

25 Mart 2015 itibariyle Hisse Yapıları % Koç Holding Koç Ailesi: Halka açık: Vehbi Koç Vakfı: 7.15 Koç Emekli Vakfı: 1.99 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Tüpraş SPV payı: Halka açık: KH payı: (*) Enerji Yatırımları A.Ş. KH payı : Aygaz: Opet: 3.00 Aygaz KH payı: Diğer Koç: Liquid Pet. Co.: Halka açık: Opet Tüpraş: Diğer Koç: Öztürk Grubu: Ford Otosan KH payı: Ford: Diğer Koç: 2.58 Halka açık: Tofaş KH payı: Fiat: Diğer Koç: 0.27 Halka açık: Türk Traktör KH payı: CNH Osterreich GMBH : Halka açık: Diğer: 0.05 Otokar KH payı: Ünver Hold.: Diğer Koç: 3.29 Halka açık: Arçelik KH payı: Diğer Koç: Burla Grubu: Halka açık: Koç Financial Services KH payı: Diğer Koç: Unicredit Bank Austria: 50.0 Yapı Kredi Bank KFS: Halka açık: KH payı: (*) Tat Gıda KH payı: Diğer Koç: 9.69 Partner: 5.26 Halka açık: (*) İştirakler üzerinden elde edilen etkin oran 25

26 Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri Funda Güngör Akpınar Yatırımcı İlişkileri Koordinatörü Gizem Bodur Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi Neslihan Aycıl Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi