Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR

Transkript

1 3,47 3,62 3,15 2,61 2,53 Hisse Senedi +0,54% Emtia TSİ 8:47 am BIST Kapanış: Günlük Hacim: ,2 USD / ounce USD / bl puan Mily ar TL Piyasa Değeri: 490 mily ar TL Fiyat / Kazanç: 10,67x Fiyat / Defter Değeri: 1,69x Temettü Verimi: 1,94% Günlük Haf talık Ay lık 3 Ay lık 6 Ay lık Yıllık 0,54% 3,98% 4,0% 7,3% -6,68% 10,53% 1,0 0,5 max VIX min ,09 Hacim adet Puan Yabancı Oranı % 61% 0, İşlem Hacmi (TRY milyar) 90 Günlük Hareketli Ortalama % 66% 65% % 63,1% 63% 62% 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 Piyasa Bülteni HABERLER & YORUMLAR Piyasa Yorumu Pazartesi EUR/USD seviyesinde 23 ayın zirvesine satın alınırken, S&P500 endeksi bir tarihi zirve kapanışı daha Cuma gecesi gerçekleştirdi (1760) Beklentilerin altında kalan ABD tüketici güven verisi sonrası S&P500 de büyümenin sorgulanmadığını ve FED in tahvil alım programında değişikliğe gitmeyeceği fiyatlamasının yapıldığını görüyoruz. Microsoft ve Amazon.com gibi iki devin tahminlerin üzerinde gerçekleşen satışları da S&P500 tarihi zirve kapanışında etkili oldu. Geçen hafta, Şanghay borsası liderliğinde %1,6 değer kaybeden MSCI Asya endeksi bu sabah %1,0 değer kazancıyla işlem görmekte ve Güney Kore Kospi ana endeksler arasındaki pozitif ayrışmasını devam ettiriyor. Bugün tek seans işlem görecek BIST100 endeksinde, Cuma günü yaşanan pozitif ayrışma sonrası (Brent petrol fiyatının $107 ye düşmesi ana etkendir) bu sabahta pozitif bir açılış bekliyoruz günlük ağırlıklı ortalama (79,136) üzerinde kapanan BIST100 için Eylül ayı yukarı hareketinin zirvesi 80,600 önemli direnç noktası (Son işlem: 79,272) Bu hafta piyasalar yarın başlayacak, 2 günlük Amerikan Merkez Bankası toplantısına odaklanacak. Federal hükümetin 16 gün kapalı kaldığı süreç sonrası, FOMC nin tahvil alım programında bir değişikliğe gitmeyeceği, hatta genişlemeci para politikalarının devamı konusunda daha net açıklamalar yapabileceği konuşuluyor. Bu hafta ayrıca Japonya Merkez Bankası 2 günlük toplantısı da gündem oluşturacak de toplanacak BoJ un tahvil alım programında bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. ABD de bilanço dönemi Apple, Facebook, GM ve Visa ile devam ederken, bugün açıklanacak Sanayi üretimi verisi yakından takip edilecek. TCMB bu hafta toplantın tutanaklarını açıklayacak ve enflasyon raporu yayımlanacak. Ptesi Salı Çşba Pşbe Cuma 0,5 Döviz TSİ 8:49 am 2,4 2,2 2,0 1,8 Döviz Sepeti (1, 1$ Ortalaması) 2,3573 1,6 12 Mart , , ,23% -0,18% -0,08% -0,39% -0,28% -0,28% -0,02% EUR USD GBP JPY CHF BRL /$ 2,7324 1,9802 3,2036 0,0203 2,2161 0,9044 1,3799 Dünya Piyasaları TSİ 8:51 am Ülke Index Son % Japonya Nikei ,0 2,19% Güney Kore KOSPI 2.048,1 0,68% Çin SHCOMP 2.133,4 0,06% Rusya RTS 1.502,4 0,71% Almanya DAX 8.985,7 0,06% Fransa CAC ,3-0,08% İngiltere FTSE ,3 0,12% Brezilya BOVESPA ,2-1,32% Amerika DJ ,3 0,39% Amerika S&P ,8 0,44% SEÇİLMİŞ GÜNCEL ARAŞTIRMALAR Arşiv için lütfen tıklayınız Görünüm Çeyrek: "DÜNYA - ÜÇ SİLAHŞÖRLER / TÜRKİYE - YENİDEN DEĞERLEME ''RE-RATING''", Haftalık Değerlendirme : Para politikaları açısından yeni bir test haftası "

2 Türkiye Ekonomisi 2 Gıda Fiyatlarından Enflasyonuna kötü haber Gıda Fiyatlarından Enflasyonuna kötü haber Ankara daki gıda fiyatlarını yansıtan Türk-İş in rakamları, gıda enflasyonunu % 3,12 olarak gösteriyor. Geçen yılın aynı dönemindeki aylık artış % 0,93 ile sınırlı kalmıştı. Aslında, önceki yılların aylarına bakıldığında da, son yılların en yüksek artışı ile karşılaşıyoruz. Ayrıca, ayında genel eğilim olarak, TÜİK in açıkladığı gıda enflasyonunun Türk-İş in rakamlarının üzerinde olması, gıda fiyatlarının bu ayın enflasyonu üzerindeki baskısı açısından temkinli bir duruş gerektiriyor ( enflasyonu 4 Kasım da açıklanacak). Türk-İş in rakamlarına göre, gıda fiyatlarındaki yükseliş ağırlıklı olarak işlenmemiş gıda fiyatlarından kaynaklanıyor. Yaş sebze fiyatlarında aylık % 30 un üzerinde, meyve fiyatlarında ise % 7,1 lik artışlar dikkat çekiyor. Diğer taraftan, işlenmiş gıda fiyatlarında kurun etkisinin ılımlı kalmaya devam ettiğinin gözlenmesi, genel enflasyon görünümü açısından kısmen rahatlatıcı. Özetle, her ne kadar TÜFE yıllık enflasyonu, yüksek baz etkisinden faydalanarak, ayında da düşüş hareketini sürdürecek olsa da, gıda fiyatlarının baskısı ve çekirdek enflasyona yönelik riskler, orta vadeli enflasyon görünümü açısından kısa vadede rahatlama yaşanmasının pek mümkün olmadığına işaret ediyor. KKO ve RKGE rakamlarına karşın, büyümede aşağı riskler korunuyor Mevsimsel düzeltilmiş imalat sanayi kapasite kullanım oranı, yaz aylarında % 75 seviyesinde seyrederek yatay bir seyir izlemişti. Geçen Cuma günü açıklanan ayı kapasite kullanım oranının ise, aylık bazda 0,8 puan artarak % 75,8 e yükseldiğini görüyoruz (Kasım 2011 den bu yana en yüksek oran). Düzeltilmemiş rakamlarda, kapasite kullanımındaki artışın ağırlıklı olarak, dayanıksız tüketim ve gıdaiçeçecek mallarından kaynaklandığını; ara ve yatırım mallarındaki artışların ise sınırlı kaldığını görüyoruz. Dolayısıyla, büyüme ivmesiyle ilgili aşağı risklerin korunduğunu görüyoruz. Ayrıca, kapasite kullanımı rakamlarının üretim verilerine farklı yönde yansıyabildiğini de biliyoruz. Nitekim, Merkez Bankası nın kapasite kullanımıyla birlikte açıkladığı diğer bir veri olan Reel Kesim Güven Endeksi nin ayında bir önceki aya göre 1,1 puan azalarak 107,5 seviyesine gerilediğini görüyoruz. Mamul stoklarını eritmekte güçlük, gelecek dönem üretim ve istihdam planlarında temkinli yaklaşımın güven endeksindeki zayıflamada etkili olduğu izleniyor. Bayram etkisini de unutmamak gerekiyor. Bu doğrultuda, mevsimsellikten arındırılmış endekste gözlenen 3,3 puanlık aylık artışa temkinli yaklaşıyoruz. Nitekim gerçek endeks rakamları, geçmiş yıllarda Eylül ve dönemi arasında ciddi dalgalanmalar içeriyor. Reel kesime yönelik yeni açıklanan iki göstergeyi özetlemek gerekirse, son iki yıldır gözlenen ve gelecek yıl da geçerli olacağı düşünülen potansiyelin altında büyüme tablosunun korunduğunu söyleyebiliriz.

3 3 Halk Yatırım Stratejist / Işık Ökte (TheLira.com) --- BIST'e yeniden bahar mı geliyor? Piyasa uzmanları, 22 Mayıs sonrası negatif ayrışan BIST'in ilerleyen günlerdeki olası seyrine ilişkin değerlendirmelerde bulundu. CEREN DİLEKÇİ / THE LİRA - ABD'de borç ve bütçe krizinin şimdilik çözülmesiyle FED'in tahvil alım programında azaltıma gitme beklentisinin Mart ayına kaydırması gelişmekte olan piyasalar için yeniden umutların yeşermesine neden oldu. Hafta ortasında 200 günlük hareketli ortalama üzerinde kapanış gerçekleştiren BIST 100 endeksinde yükselişin sürüp sürmeyeceği sorgulanıyor. ABD ve Çin büyüme hikayelerinin sorgulandığı bu dönemde dün Brent petrolün varil fiyatının 107 dolar seviyesine kadar gevşemesinin getirdiği iyimserliğin de katkısıyla gün içinde puanı aşan BIST 100 endeksi bankalara gelen satışla günü yüzde 0,42 primli 78,845 puandan tamamladı. 22 Mayıs sonrası negatif ayrışan BIST'in ilerleyen günlerde nasıl bir seyir izleyeceği merak konusu olurken piyasa uzmanları BIST'te iyimser havanın sürmesini bekliyor. ''PETROLDEKİ DÜŞÜŞLE ENDÜSTRİYEL VE HOLDİNG ENDEKSLERİNDE ALIMLAR YOĞUNLAŞTI'' Halk Yatırım Stratejisti Işık Ökte, bir gün önce 110 dolar olan Brent Petrol fiyatının 107 dolara düşmesinin, Türkiye'nin pozitif ayrışmasındaki ana etken olduğunu söyledi. 200-günlük ağırlıklı ortalama (79.150) ve Eylül 2013 hareketinin zirvesi (80.600) ün BIST 100 için önemli dirençler olduğunu kaydeden Ökte, gelişmekte olan piyasalardaki yukarı hareketin devamının Dolar Endeksindeki aşağı hareketin devamına bağlı olduğunu ifade etti. Petroldeki aşağı hareketle Endüstriyel ve Holding endekslerinde alımların yoğunlaştığına dikkat çekerek, Endüstriyel endeksin Bankacılık endeksinden %1,5 pozitif ayrıştığını belirtti. Ökte, BIST Model portföylerinde yüzde 70 endüstriyel, yüzde 20 holding ve yüzde 10 banka ağırlığı devam ettiğini sözlerine ekledi. Rusya-Türkiye karşılaştırmasını, BIST 100 ve Micex fiyatlaması yerine, Brent Petrol fiyatının belirleyeceğini kaydeden Ökte, Brent petrol - WTI makası 7 den itibaren Brent lehine açılıyordu; 5 dolardan dün 13 dolara yükselmişti. Bugün Brent - WTI makasının kapandığını görüyoruz. TL varlıklar için pozitif senaryo kabul edilmelidir yorumunu ekledi. Ökte, ''ABD ve Çin büyüme hikayeleri 2014 te konfirme edilmezse, Brent Petrol Haziran 2012 seviyesi 90 dolara dönebilir ve Türkiye pozitif ayrışması ivmelenir. Ancak ABD büyümesi gelen Tarım dışı istihdam rakamlarında, Çin büyümesi de PMI ve ticaret rakamlarında tekrar belirmeye başlarsa, Brent petrol 107 dolarda kalmaz, Mart 2012 seviyesi 125 dolara dönebilir'' diye konuştu. Rusya-Türkiye fiyatlamasının aynı zamanda doğalgaz fiyatı üzerinden de yapıldığına dikkat çeken Ökte, ''Doğalgaz Temmuz 2008 zirvesinden %73 değer kaybıyla,uzak ara en kötü performansa sahip emtia. Doğalgazın aşağı trend inin kırıldığına oynamak isteyenler de burada Rusya hisse senetlerinde alım yapabilir ancak buna dair net bir sinyal almıyoruz'' diye ekledi.

4 4 ''BIST 100'ÜN NEGATİF AYRIŞACAĞI BİR SENARYO MEVCUT DEĞİL'' BIST'in 2013 sonuna MSCI gelişmekte olan piyasalar endeksine yakın bir seyir izleyeceği görüşünde olduğunu vurgulayan Ökte, ''BIST100 ün negatif ayrışacağı bir senaryo kesinlikle mevcut değil. Lider bankacılık sektörü hem Fiyat / Kazanç hem de Piyasa Değeri / Defter Değeri bazında iskontolu işlem görüyor. Lehman sonrası Bankacılık sektörü iskontolu işlem gördüğünde negatif ayrıştığımız hiç olmadı. 22 Mayıs sonrası BIST negatif ayrıştığında primli trade ediyorduk' dedi. 2014'te gelişmekte olan ülkeler hisse senedi fiyatlamasının Çin üzerinden de yapılmasını beklediğini söyleyen Ökte, Fiyatlamalar uzun süredir sadece ABD Merkez Bankası üzerinden yapılıyor dedi. İki gündür Çin'de kritik gelişmeler olduğuna dikkat çeken Ökte, ''Çin Merkez Bankası nın kısa vadeli repo faizinde bu yükselişe izin vermesi büyüme senaryosuna inancını gösteriyor. Çin Merkez Bankası bir sorun görüyor olsa buna izin vermezdi. Global hisse senedi ralisinin başladığı 2009 Mart ayından itibaren baktığımızda, Çin'in 3 hisse senedi piyasasınında MSCI gelişmekte olan ülkeler arasında negatif ayrıştığını görüyorz. Ancak bu negatif ayrışma 2013 Ağustos itibariyle sona erdi. Çin'in 2014 senesinde büyüme eğrisinin beklenti olan %7,4 üzerine çıkacağını ve endeksin %18 i olan Çin in MSCI gelişmekte olan piyasalar arası pozitif ayrışacağını düşünmekteyim. Bu bağlamda dünkü Merkez Bankası sinyali önemliydi diye düşünmekteyim. Ancak piyasa algılaması kısa vadede, Çin sat şeklinde oluştu bu da yüksek ağırlığı olan emlak sektöründeki satışlar nedeniyle oluştu'' diyerek sözlerini noktaladı.

5 BASINDA ÇIKAN SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ 5 Haber Paketi ve KAP Öne Çıkan Gelişmeler: 15.15: ABD Sanayi Üretimi (%, aylık) 16.00: ABD Bekleyen Konut Fiyatları 16.30: ABD Dallas FED İmalat Endeksi Şirket ve Sektör Haberleri: Galatasaray Sportif Sınai Ve Ticari Yatırımlar A.Ş sermayesini %300 bedelli oarak artırmak için SPK ya başvurdu. (GSRAY) Tofaş Türk Otomobil Fabrikası A.Ş, 520 milyon dolar yatırımla yeni yerli otomobil B Sedan araç üretecek. (TOASO) Turkcell İletişim Hizmetleri nin açıkladığı 3. çeyrek sonuçlarını değerlendiren Citigroup, Turkcell in 12 aylık fiyat hedefini 11.5 TL'den 14.3 TL'ye yükselltti. (TCELL) Kap Haberleri: tarihinde Net Holding A.Ş. payları ile ilgili olarak 2,42 fiyattan adet satış işlemi Net Turizm Ticaret Ve Sanayi A.Ş tarafından gerçekleştirildi. (NTHOL) Trakya Cam Sanayii A.Ş bağlı ortaklıklarından Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş.'nin sermayesinin 40 milyon TL'den 120 milyon TL ye arttırılması ve arttırılan 80 milyon TL nin nakit olarak karşılanması kararlaştırıldı. (TRKCM) Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. nun yurtdışında üzere nominal tutarı 500 milyon Amerikan Doları, itfa tarihi olan sabit faizli, 5 yıl vadeli ve 6 ayda bir kupon ödemeli tahvillerin getirisi %5.149, kupon oranı ise %5.00 tahvil ihrac edilecek. (VAKBN)

6 MODEL PORTFÖY 6 Model Portföy Performans Tarih Günlük Getiri(%) KURULUŞ / 2. YARI 2013 / SON ÇEYREK Portföy 0.87% 71.87% -2.90% 24.63% 6.56% Benchmark(BIST 100) 0.54% 44.54% 1.36% 3.90% 6.42% Ayrışma 0.33% 27.33% -4.26% 20.73% 0.13% Hisse Senedi Eklendiği Tarih Eklendiği Gün Fiyatı(TL) Dün Akşam Kapanış (TL) Değişim(%) Ayrışma Ağırlık(%) KOZAA % 2% 15% İPEKE % 17% 15% ASELS % 74% 15% HALKB % 2% 10% NTHOL % 48% 10% KCHOL % 37% 10% ANELE % -46% 10% EREGL % 22% 15% MODEL PORTFÖY MEVDUAT 30% DİBS + EuroBond 10% Mevduat 30% ANELE 10% EREGL 15% KOZAA 15% HİSSE SENEDİ 20% ÖZEL SEKTÖR TAHVİLİ 20% HY B TİPİ DİNAMİK FON 20% DIBS+EUROBOND 10% HYD (Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım) 20% Özel Sektör Tahvili 20% Hisse Senedi 20% KCHOL 10% NTHOL 10% ASELS 15% İPEKE 15% HALKB 10% BIST Bankacılık ve Endüstriyel Endeks Karşılaştırmaları Bugün BIST BANKA 70 BIST SINAİ Bugün 210 BIST BANKA BIST SINAİ Bugün BIST BANKA BIST SINAİ 9 Mart Bugün 450 BIST BANKA BIST SINAİ

7 Ara 11 Oca 12 Şub 12 Mar 12 Nis 12 May 12 Haz 12 Tem 12 Ağu 12 Eyl 12 Eki 12 Kas 12 Ara 12 Oca 13 Şub 13 Mar 13 Nis 13 May 13 Haz 13 Tem 13 Ağu 13 Eyl 13 Eki 13 Piyasa Bülteni 7 APİ Stok Bilgisi Cuma günü Merkez Bankası haftalık repo ihalesi ile piyasaya 4,0 milyar TL fonlama gerçekleştirirken, piyasa yapıcı bankalar 13,5 milyar TL lik gecelik repo imkanından yararlandılar. Api stok tutarı 38,5 milyar TL olurken efektif fonlama maliyeti %6.22 seviyesinde Gecelik İMKB Ek Sıkılaştırma Gecelik PY Aylık Repo Haftalık Repo Efektif Faiz (Sağ Eksen) 14% 12% Fonlama maliyeti yüksek düşük 70 10% 60 8% %4,50 Politika Faizi 6% 4% Kaynak: TCMB 2% 0% Fon Akımları Tahvil / Bono Spread bps (İtalya 10Y Devlet - Almanya 10Y Devlet) CDS bps (5 yıl Türkiye Ülke Primi) Faiz % (Aktif 2 Yıllık %8,3 Kuponlu Tahvil Bileşik Getirisi) ,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 26 Temmuz Draghi konuşması Türkiye Devlet Tahvilleri Kronolojik Verim Eğrileri % Güncel 1 Hafta Öncesi Yılbaşında 7 Ay 1 YIL 2 YIL 3 YIL 7 YIL 10 YIL 20,000 16,000 12,000 8,000 4, , Bono Ay Hisse Ay

8 VİOB & YATIRIM FONLARIMIZ 8 Sözleşmeler BIST Endeks 30 Dolar Euro Altın Vade Son Uzlaşma Fiyatı Önceki Uzlaşma Fiyatı Değişim % Güniçi En Yüksek Değer Güniçi En Düşük Değer Günlük Açık Sözleşme Sayısı Pozisyon Sayısı Teorik Fiyat İlk Vade: , ,9250 0,0% 97, , , Vade: Aralık , ,8000 0,0% 98, , ,5962 İlk Vade: ,9825 1,9825 0,0% 1,9920 1, #VALUE! 2. Vade: Aralık ,0000 2,0000 0,0% 2,0100 1, #VALUE! İlk Vade: ,7380 2,7380 0,0% 2,7500 2, #VALUE! 2. Vade: Aralık ,7590 2,7590 0,0% 2,7690 2, #VALUE! İlk Vade: , ,8500 0,0% 85, , #VALUE! 2. Vade: Aralık , ,6900 0,0% 86, , #VALUE! Tahvil/Bono Burak MALDAR: VİOP Endeks (F_XU ) Oğuz ALTINBAŞ: vadeli endeks sözleşmesi, güne satışlı bir başlangıç hareketi yapmasının ardından, öğleden sonraki seansta gelen alımlarla önce toparlanan endeks günü pozitif olarak %0,81 artışla 96,925 uzlaşma fiyatı ile kapatırken açık pozisyon sayısında 13,412 adet azalış kaydedildi. Bugün için teknik olarak 96,650 seviyesini denge noktası olarak izlemekteyiz. Gün içinde Pivot bölgesi üzerinde tutunma sağlandığı takdirde 97,500-98,200-99,100 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Gerilemelerde 96,000-95,150-94,450 destekleri ön plana çıkıyor. Destekler: 96,000-95,150 Dirençler: 97,500-98,200 ABD de borç tavanı sorunu ardından,gelen ekonomik verilerin FED in tahvil alım programında azaltıma gitmesini erteleyecek yönde olması ile faiz ve kurda geçtiğimiz hafta içerisinde aşağı yönlü hareketler gözlemlendi.cuma günü ise ABD 10 yıllık tahvillerinin yeniden 2.50 seviyesinin üzerinde işlem görmesi ile yurtiçinde uzun vadeli tahvil faizlerinde sınırlı bir yükseliş takip edildi vadeli tahvil ABD 10 yıllık tahvillerindeki sınırlı yükselişe paralel valörlü işlemlerde günü 8,56% bileşik,2 yıl vadeli vadeli tahvil ise günü valörlü işlemlerde 7,57% bileşik seviyesinden tamamladı.bugün piyasa kapandıktan sonra ABD de açıklanacak konut satışları verisi ve yarın açıklanacak enflasyon ile perakende satışları verisi tatil sonrası yurtiçi piyasaya yön verecektir. Bugün tatil öncesi yarım işlem gününde yatay seyrin devam etmesini bekliyoruz. Düşük Risk Yatırım Fonlarımız Fon Kodu Fiyat Günlük Getiri Haftalık Getiri Aylık Getiri Yılbaşından Bugüne Getirisi Halkbank B Tipi Likit (F7) HLL Halkbank B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F2) Halkyatırım B Tipi Kısa Vadeli Tahvil Bono (F8) HKV HLV Halkbank B Tipi Tahvil Bono (F4) HLT Halk Yatırım B Tipi Özel Sektör Tahvil Orta Risk Bono (H2) HYT Halkbank B Tipi Değişken Yatırım (F5) HBD Yılbaşından Bugüne Benchmarka Göre Performansı DIBS ve/veya ÖST 10% - 40% Ters Repo 60% - 90 BPP 0% - 20% Yatırım Stratejisi Bant Aralıkları Karşılaştırma Ölçütü (Benchmark) Müşteri Alım-Satım Esasları DIBS ve/veya ÖST - 60% - 90% Ters Repo 10% - 40%BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST -60% - 90%Ters Repo 10% - 40% BPP 0% - 20% DIBS ve/veya ÖST 70% - 100%Ters Repo 0% - 30%BPP 0% - 20% DİBS 15% - 45% ÖST 50% - 80%Ters Repo 5% - 35% KYD91%15 KYD ÖST Sabit %5 KYDO/N Brüt%80 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD91%59 KYD ÖST Sabit%1 KYDO/N Brüt%40 KYD547%80 KYD O/N Brüt%19 KYD ÖSTSabit%1 KYD ÖST Sabit%55 KYD 365 %25 KYD O/N Brüt %20 DİBS 60% - 90% ÖST 0% - 30% Hisse KYD547%80BİST-30%1KYD O/N Senedi 0% - 10% Ters Repo 0% - 30% Brüt%18 KYD ÖSTSabit%1 İş günleri :00 arası hariç ve diğer günler 24 saat Saat 12:30'dan önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 12:30'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır. Halkbank A Tipi Karma (F6) HLK Halk Yatırım B Tipi Dinamik Yaklaşım Yüksek Risk Değişken Yatırım (H3) DİBS 25% - 55%Hisse Senedi 25% - 55%Ters Repo 10% - 40% HYD Esnek Halkbank A Tipi Değişken(F3) HAF Halkyatırım A Tipi İMKB 30 Endeksi (F9) HLE Hisse Senedi 70% - 100% Ters Repo 0% - 30% Hisse Senedi 80% - 100% Ters Repo 0% - 20% BİST-30%40 KYD365%40 KYD O/N Brüt%20 BİST-30%85KYD O/N Brüt%15 BİST-30%90 KYD O/N Brüt%10 Saat 14:00'den önce verilen alım-satım emirleri bir iş günü sonra (T+1'de), 1 gün sonraki fiyat ile,saat 14:00'den sonraki tüm emirlerin valörü 1 gün sonradır.

9 9 Tarih Saat Ülke Gösterge Dönem Beklenti Önceki Cuma 06: Japonya Sanayi TÜFE Üretimi(Aylık (%, yıllık) %) Aralık Eylül 0,3% -1.37% 0,2% Cuma 10: Almanya Türkiye IFO İşsizlik Güveni Oranları Endeksi Kasım 108,0 107, Cuma 11: İngiltere Türkiye Bütçe GSYH Dengesi(Milyar (%, yıllık) TL) 3.Çeyrek Ocak 1,5% ,3% Cuma 11: İngiltere ABD Perakende Dayanıklı Mal Satışlar Siparişleri (Aylık) Ocak Eylül 0.40% 2,0% -0.10% Cuma 11: İngiltere Türkiye Perakende Kapasite Satışlar Kullanımı (Yıllık) Ocak 0.80% 75,4% 0.30% Cuma 16: Türkiye ABD Reel Sanayi Kesim Üretimi(Aylık Güven Endeksi %) Ocak 0.20% 0.26% 108, Cuma 16: ABD Michigan Kapasite Tüketici Kullanımı(%) Güveni Ocak 78.90% 78.78% 75, Pazartesi Salı 12: Almanya ABD ZEW Sanayi Ekonomik Üretimi (%, Görünüm aylık) Eylül 0,4% 39 0,4% Pazartesi Salı 14: Türkiye ABD Bekleyen MB Konut Faiz Satışları Kararı (%, aylık) Eylül 5.50% 0,0% 5.50% -1,6% Pazartesi Çarşamba 01: Japonya ABD Dallas İhracat(YoY FED İmalat,%) Endeksi Ocak 5.60% -5.75% 12, Çarşamba Çarşamba 01: Japonya Japonya Sanayi İthalat Üretimi (YoY (%,, %) aylık) Ocak Eylül 1.60% 1,8% 1.88% -0,9% Çarşamba Çarşamba 09: Almanya Almanya TÜFE(Aylık, İşsizlik Oranları %) Ocak 6,9% % 6,9% Çarşamba Çarşamba 11: İngiltere Türkiye Toplantı Tüketici Tutanakları Güveni 72, Çarşamba Çarşamba 11: Euro İngiltere Bölgesi Tüketici İşsizlik Oranları Güveni Aralık 1.40% -14,5 1.50% -14,5 30 Çarşamba ABD MBA Mortgage Başvuruları -0,6% 20 Çarşamba 15:30 ABD Konut Başlangıçları (Bin) Ocak Çarşamba ABD ADP Ulusal İstihdam 148K 166K 20 Çarşamba 15:30 ABD İnşaat İzinleri (Bin) Ocak Çarşamba ABD TÜFE (%, aylık) Eylül 0,2% 0,1% 20 Çarşamba 17:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Çarşamba Almanya TÜFE (%, yıllık) 1,4% 1,4% 21 Perşembe 01:30 Japonya Tankan Endeksi Perşembe Almanya Perakende Satışları (aylık, %) Eylül 0,4% 0,5% 21 Perşembe 10:28 Almanya PMI Flash (İmalat) Perşembe Türkiye Dış Ticaret Dengesi Eylül -7,3-7,02 21 Perşembe 10:28 Almanya PMI Flash (Hizmet) Perşembe Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Eylül 12,0% 12,0% 21 Perşembe 10:58 Euro Bölgesi PMI Flash (Hizmet) Perşembe ABD FED Faiz Kararı 0,3% 21 Perşembe 10:58 Euro Bölgesi PMI Flash (İmalat) Perşembe Euro Bölgesi TÜFE Tahmini (yıllık,%) Eylül 1,1% 1,1% 21 Perşembe 15:30 ABD TÜFE(Aylık, %) Ocak 0.1% 0.0% 31 Perşembe ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları K Perşembe Perşembe 15:30 Japonya ABD Haftalık BOJ İşsizlik Faiz Kararı Başvuruları Kasım Cuma Perşembe 15: ABD Çin PMI İmalat (İmalat) PMI 51, , Kasım Cuma Perşembe 17: ABD Çin Philadelphia HSBC İmalat FED PMI Endeksi 50, , Kasım Cuma Cuma 11: Almanya ingiltere İmalat IFOPMI 56, ,7 122 Kasım Cuma Cuma 14: Türkiye ABD Kapasite ISM İmalat Kullanımı(%) PMI 55, % 56,2 22 Cuma 11:28 Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi Cuma 12:00 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Aralık 11.8% 25 Pazartesi 17:30 ABD Dallas FED İmalat Endeksi Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Aylık) Ocak -1.75% 26 Salı 09:00 Almanya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak -4.65% 26 Salı Türkiye Toplantı Tutanakları 26 Salı 16:00 ABD CaseShiller Konut Fiyat Aralık 5.52% 26 Salı 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (%) Ocak -7.29% 27 Çarşamba 01:50 Japonya Perakende Satışlar (Yıllık) Ocak 0.4% 27 Çarşamba 12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Çarşamba 15:30 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Ocak 4.6% 28 Perşembe 01:13 Japonya PMI (İmalat) 28 Perşembe 10:55 Almanya İşsizlik Oranları 6.80% 28 Perşembe 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık, %) Ocak 2.20% 28 Perşembe 15:00 Almanya TÜFE (Yıllık, %) 1.88% 28 Perşembe 15:30 ABD GSYIH(Çeyrek,%) 4. Çeyrek 1 Mart Cuma 01:30 Japonya TÜFE(Aylık, %) Ocak -3.70% 1 Mart Cuma 03:45 Çin PMI (İmalat) 1 Mart Cuma 10:53 Almanya PMI (İmalat) 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi PMI (İmalat) 1 Mart Cuma 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Öncü, %) 2.0% 2.0% 1 Mart Cuma 10:58 Euro Bölgesi İşsizlik Oranları Ocak 11.70% 1 Mart Cuma 16:55 ABD Michigan Güven Endeksi Mart Cuma 17:00 ABD ISM İmalat PMI Endeksi Mart Pazartesi 10:00 İngiltere TÜFE(Aylık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak 4 Mart Pazartesi 10:55 İngiltere TÜFE (Yıllık, %) Ocak

10 KÜNYE 10 Azmi DÖLEN, Genel Müdür Yrd. Işık ÖKTE, Stratejist Banu KIVCI TOKALI, Ekonomist Nurcihan AŞIK, Uzman Yard Sertaç OKTAY, Uzman Yard. Esengül ÖZDEMİR, Uzman Yard. Tuğba İNCE, Uzman Yard. ÇEKİNCE: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu sayfalarda yayınlanan görüş, yorum, haber veya öneriler nedeniyle ortaya çıkacak ticari kazanç veya kayıplardan Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Buradaki yazı, görüş ve yorumlar sayfa ziyaretçilerini bilgilendirme niteliği taşımaktadır. Rapor sayfalarında yayınlanan hiçbir yazı, görüş, resim, analiz ve diğer sunumlar izin alınmadan yazılı veya görsel basın organlarında yayınlanamaz.