Günlük Bülten: İçerideki siyasi gelişmeleri takip edeceğiz...

Transkript

1 Günlük Bülten: İçerideki siyasi gelişmeleri takip edeceğiz... 5 BIST: Endeks dün satış baskısı altında kalarak 77,500 seviyesinde kapatmıştır. Endeksin güne çok hafif tepki alımları ile başlayacağını düşünüyoruz. Gün içerisinde 78,000 direnç noktasını test edeceğini düşünüyoruz. Belirtilen direnç noktasını kırması durumunda 78,500 seviyesine doğru yükselişler yaşayacağını öngörmekteyiz. Olası geri çekilmelerde 77,000 destek noktası ana destek noktamız olacaktır. Gözler içeride siyasi liderlerin görüşmelerindeydi dün akşam gelen açıklamalar görüşmelerin devam edeceğini gösterdi. Siyasilerin açıklamaları yakından takip edeceğiz. Direnç: 78,000 79,000 80,000 Destek: 77,000 76,500 76,000 Küresel Piyasalar: ABD borsaları geçtiğimiz haftadan bu yana gelen satışlara tepki verdi ve %1 in üzerinde pozitif kapanış gerçekleştirdi. Avrupa piyasalarında da DAX ın önderliğinde yükselişler yaşandı. Uzak Doğu piyasalarında Shanghai endeksi yatay hareketler sergilerken Nikei endeksinde hafif satıcılı seyir devam etmektedir. Tarih Saat Veri Önceki Beklenti Ata Tahmini Petkim <PETKM TI> 2Ç15 Sonuçları 50mn TL 113mn TL 138mn TL 10:00 Haziran Ödemeler Dengesi İstatistikleri mlyr $ -3.2 mlyr $ 12:00 Almanya Ağustos ZEW Beklentisi :00 ABD Haziran Toptancı Stok Büyümesi 0.8% 0.4% :00 AB Mayıs Sanayi Üretimi -0.4% -0.1% Pegasus <PGSUS TI> Ç15 Sonuçları -74mn TL 13mn TL -9mn TL :30 AMB Para Politikası Toplantısı Açıklaması 14:30 Para Politikası İstatistikleri 15:30 ABD muz Perakende Satışlar -0.3% 0.4% 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 270 bin 270 bin 16:15 ABD muz Sanayi Üretimi 0.3% 0.3% :00 Haziran Dış Ticaret Endeksleri 12:00 AB 2.Ceyrek Gayri safi yurtici hasila Yillik 1.0% 1.3% 12:00 AB muz Tuketici Fiyat Endeksi Yillik (Final) 0.2% 0.2% 14:30 TCMB Beklenti Anketi 15:30 ABD muz UFE Son Talep 0.4% 0.2% 16:15 ABD muz Kapasite Kullanım Oranı 78.4% 78.0% Global Piyasalar Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük BIST , % $/TL* % BIST-30 95, % /TL* % Dow Jones Ind. 17, % /$* % S&P 500 2, % Türkiye 2 Yıllık DAX 11, % Türkiye 10 Yıllık 9.73 NIKKEI 225* 20, % ABD 10 Yıllık 2.21 BOVESPA 49, % Brent Petrol* % SENSEX 28, % Altın ($/ons)* 1, % Makro ve Şirket Haberleri Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr +90 (212) Pınar Et <PETUN TI> 2Ç15 te yıllık bazda %12 artışa işaret eden 14mn TL net kar açıkladı. Pınar Süt <PNSUT TI> 2Ç15 teki net karı yıllık bazda %52 azalarak 7.5mn TL oldu. (Ata Tahmini: 20mn TL) Turk Traktor <TTRAK TI> muz ayında yurtiçi satışları yıllık bazda %71 artarak 3,549 adete yükselirken, ihracat %17 azalarak 1,173 adet oldu. (Nötr) Turkcell <TCELL TI> Lübnan da devletin 2 mobil operatörünün işletme ihalesi için teklif veren şirketler arasında gösterildi. (Nötr)

2 PiyasaMesajı Makro Ve Şirket Haberleri Turk Traktor <TTRAK TI> muz ayında yurtiçi satışları yıllık bazda %71 artarak 3,549 adete yükselirken, ihracat %17 azalarak 1,173 adet oldu. (Nötr) Küresel talepteki zayıflık ihracatı azaltmaya devam ediyor. Türk Traktör 130 farklı ülkeye ihracat yapması sayesinde, küresel talep dalgalanmalardan daha az etkilenmesine rağmen, küresel ölçekteki talep zayıflığı ihracat rakamlarını olumsuz yönde etkilemeye devam ediyor. Mayıs ta gerçekleşen işçi eylemlerinin, 2.çeyrek ihracat üzerindeki olumsuz etkisini de unutmamak gerekiyor. Olumlu hava koşulları yurtiçi talebi güçlendirdi. Turk Traktör muzda da yurtiçi satış performansını korumaya devam etti. Traktör talebinin ağırlıklı olarak tüketici güvenine ve mevsimlik hava şartlarına bağlı olduğu unutmamak gerekiyor. muz ayı satış hacmi şirketin 2.çeyrekte güçlü seyreden tüketici güveni ve hasat için olumlu hava koşullarından muz ayında da faydalanmaya devam ettiğini gösteriyor yılının son beş ayında ise ihracat ve yurtiçi satış hacimlerinin yatay seyredeceğini öngörüyoruz..<nötr> Adet y/y 7A15 7A14 y/y 2015T 2014 y/y Yurt içi 3,549 2,075 71% 19,987 16,420 22% 33,126 30,027 10% İhracat 1,173 1,413-17% 7,771 9,125-15% 14,461 15,866-9% Toplam 4,722 3,488 35% 27,758 25,545 9% 47,587 45,893 4%

3 Makro Ve Şirket Haberleri Pınar Et <PETUN TI> 2Ç15 te yıllık bazda %12 artışa işaret eden 14mn TL net kar açıkladı. Beklentimiz olan TL13.6 ya paralel olarak, Pınar Et 2Ç15 te TL13.7mn net kar açıkladı. Şirketin FAVÖK marjı yıllık 49baz puan artışla %9.4 e yükselirken beklentimiz %9.3 e yakın gerçekleşti. Pınar Et 2Ç15 te, kırmızı et fiyatlarında görülen %27 artışa rağmen, daha yüksek ton başına fiyat ile birlikte güçlü operasyonel sonuçlarını sürdürdü. Pınar Et için AL önerimizi TL12.5 hisse başı hedef değerimizle sürdürmekteyiz. Pınar Et 5.9x FD/FAVÖK ve 7.1x F/K çarpanlarıyla işlem görürken benzerlerine kıyasla %52 ve %68 iskonto ile işlem görmektedir. Makro Ve Şirket Haberleri Makro Ve Şirket Haberleri Pınar Et - 2Ç15 Finansal Sonuçları Research Turkey Konsensus Ata Tahmin Açıklanan TL mn 2Ç15T 2Ç15T 2Ç15 2Ç14 Y/Y 1Ç15 Ç/Ç Y/Y Net Satışlar 145 1% % % % Satışların Maliyeti % % % % Brüt kar 23 3% % 20 22% % Faaliyet giderleri % % % % Faaliyet Karı 10-6% % 7 28% % Net Diğer Gelirler / Giderler 0-283% 0 0 n.m. 0 n.m % Finansal Giderler 6-2% % 3 89% % Azınlık Payları 0 n.m. 0 0 n.m. 0 n.m. 0 0 n.m. Vergi Öncesi Kar 16-6% % 11 40% % Vergi -3-37% % -2-10% % Net Kar 14-1% % 9 51% % Amortisman 3 6% % 2 11% % FAVÖK 18-3% % 11 60% % Brüt Kar marjı 16.1% 42 bps 16.6% 14.7% 183 bps 15.2% 133 bps 14.9% 17.3% -240 bps Faaliyet giderleri/net satışlar -9.1% -85 bps -10.0% -9.0% -97 bps -9.5% -52 bps -8.4% -9.4% 107 bps FAVÖK Marjı 12.3% -42 bps 11.9% 10.6% 133 bps 8.4% 352 bps 10.1% 10.6% -48 bps Net Marj 9.4% -11 bps 9.3% 8.9% 38 bps 6.9% 235 bps 8.0% 8.0% 5 bps Satış Hacmi (bin ton) 10 0% % 12-10% % Satış Fiyatı (TL/ton) % % % % Satış Maliyeti (TL/ton) % % % % Kaynak: Şirket, Ata Yatırım Tahminleri

4 Makro Ve Şirket Haberleri Pınar Süt <PNSUT TI> 2Ç15 teki net karı yıllık bazda %52 azalarak 7.5mn TL oldu. (Ata Tahmini: 20mn TL) Pınar Süt 2Ç15 te 7.5mn net kar elde etti. Beklentimiz olan TL20mn un altında açıklanan net karın en büyük nedeni %12 daha az açıklanan satış hacmi ve daha düşük finansal gelirlerdir. Yıllık olarak %8 gerileyen hacimler ve %16 daha yüksek ton başına maliyetler 2Ç14 e kıyasla operasyonel karlılığın zayıflaması arkasındaki nedenlerdir. Pınar Süt için TUT önerimizi TL24.05 hisse başı hedef değerimizle sürdürmekteyiz. Pınar Süt 12.5x FD/FAVÖK ve 14.3x F/K çarpanlarıyla işlem görmektedir. Pınar Süt - 2Ç15 Finansal Sonuçları Research Turkey Konsensus Ata Tahmin Açıklanan TL mn 2Ç15T 2Ç15T 2Ç15 2Ç14 Y/Y 1Ç15 Ç/Ç Y/Y Net Satışlar 256-2% % 239 5% 1, % Satışların Maliyeti % % % % Brüt kar 48-22% % 45-17% % Faaliyet giderleri -30-3% % % % Faaliyet Karı 18-55% 8 9-8% 20-60% % Net Diğer Gelirler / Giderler 1-422% -2 2 n.m. 1 n.m % Finansal Giderler 5-54% % 6-61% % Azınlık Payları 0 n.m. 0 0 n.m. 0 n.m. 0 0 n.m. Vergi Öncesi Kar 23-65% % 26-70% % Vergi -2-81% 0 3 n.m % n.m. Net Kar 20-63% % 23-68% % Amortisman 5 4% % 5 5% % FAVÖK 27-43% % 29-46% % Brüt Kar marjı 18.6% -375 bps 14.9% 15.7% -86 bps 18.7% -386 bps 16.1% 16.8% -69 bps Faaliyet giderleri/net satışlar -11.8% 6 bps -11.7% -12.1% 37 bps -10.4% -130 bps -10.6% -11.0% 37 bps FAVÖK Marjı 10.5% -437 bps 6.2% 6.5% -35 bps 11.9% -578 bps 8.6% 8.3% 39 bps Net Marj 7.9% -496 bps 3.0% 6.6% -364 bps 9.7% -674 bps 5.5% 9.3% -377 bps Satış Hacmi (bin ton) 88-12% % 76 3% 314, , % Satış Fiyatı (TL/ton) % % % % Satış Maliyeti (TL/ton) % % % % Kaynak: Şirket, Ata Yatırım Tahminleri

5 Makro Ve Şirket Haberleri Turkcell <TCELL TI> Lübnan da devletin 2 mobil operatörünün işletme ihalesi için teklif veren şirketler arasında gösterildi. (Nötr) Lübnan Telekomunikasyon Bakanı Boutros Harb ın açıklamasına göre mevcut işletme sözleşmelerinin 2015 sonunda bitmesiyle oluşacak ihtiyaca karşılık Turkcell, Vodafone ve Deutche Telecom gibi önemli firmaların ihaleye başvuru yaptıklarını açıkladı. Haberi, ihale hakkında limitli bilgiye sahip olmamız sebebiyle bu aşamada nötr karşılıyoruz. Ancak genel anlamda bir işletme hakkı ihalesi olduğundan etkisinin limitli olması beklenebilir.

6 Makro Ve Şirket Haberleri ATA ONLINE VE ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE) Konsolide En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim ULKER % THYAO % KIPA % EREGL % DERIM % EKGYO % AFYON % ISCTR % TUPRS % GARAN % Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.

7 Haci m Kapanış TL bn Dün Yapılan Net Alım Satımlar 10/08/2015 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 10/08/2015 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar Alım (TL Net (TL Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Satım (TL mn) mn) mn) UBS MENKUL GEDIK YATIRIM BURGAN YATIRIM MENKUL CREDIT SUISSE MENKUL IS YATIRIM CITI MENKUL TACIRLER YATIRIM MENKUL DEG. A MEKSA YATIRIM VAKIF YAT TEB YATIRIM DENIZ YATIRIM MERRILL LYNCH BGC PARTNERS MENKUL YATIRIM FINANSMAN YAPI KREDI YAT OYAK YATIRIM HALK YATIRIM PHILLIPCAPITAL MENKUL DEGERLER BIZIM MENKUL TURKISH YAT Yabancı Takas Oranı (%) BIST 100 Kapanış&Hacim Oca 13 Nis Eki 13 Oca 14 Nis Eki 14 Oca 15 Nis Agu Agu Agu Agu Agu Agu Ağustos 2015 itibariyle Yabancı Takas Oranı %65.18 seviyesindedir.

8 Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: Balmumcu /Istanbul Tel: (212) Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat Balmumcu/İstanbul Tel : Fax : (212) Ata Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: Balmumcu/İstanbul Tel : (212) Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.