ALTERNATİF YATIRIM A.Ş. 1 OCAK-31 MART 2013 DÖNEMİ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU

Transkript

1 ALTERNATİF YATIRIM A.Ş. 1 OCAK-31 MART 2013 DÖNEMİ YÖNETİM KURULU FAALİYET RAPORU

2 İçindekiler 1. GENEL BİLGİLER ŞİRKET FAALİYETLERİ VE FAALİYETLERE İLİŞKİN ÖNEMLİ GELİŞMELER FİNANSAL DURUM ÜCRETLENDİRME POLİTİKASI TEMEL GÖSTERGELER & RASYOLAR DİĞER HUSUSLAR...6

3 1. GENEL BİLGİLER a) Raporun Dönemi 1 Ocak Mart 2013 b) Şirketin Ünvanı ALTERNATİF YATIRIM A.Ş. Şirketin Kuruluş Tarihi Şirketin Ticaret Sicil No Şirketin Adresi Cumhuriyet Cad. No:32 Elmadağ Han Kat:2-3 Elmadağ İstanbul Şubelerin/Acentelerin İletişim Bilgileri İlgili Şube /Acente Adres Telefon Faks Erenköy(Şube) Bağdat Cad. Beyazlar Apt. No: 339/A D:3 Erenköy / İstanbul (216) (216) Antalya(Şube) Cumhuriyet Meydanı 21. Sokak Elmalı Mah. Şerbetçi Apt. K:5 (242) (242) D:12 Antalya Bursa(Acente) Kırcaali Mah. Kayalı Sokak Ortaklar İşmerkezi No: 34/B (224) (224) Bursa Adana(Acente) Ziyapaşa Bul. Refah Apt. No:29/A Adana (322) (322) Şirketin İnternet Adresi 1

4 c) Şirketin organizasyon, sermaye ve ortaklık yapıları ile bunlara ilişkin hesap dönemi içerisindeki değişiklikler Organizasyon Şeması Personel Hareketleri tarihi itibarıyla personel sayısı 48 dir. Ortaklık Yapısı Ortağın Ticaret Ünvanı/Adı Soyadı Pay Tutarı (TL) Oran (%) Alternatifbank A.Ş ,00 99,99680% Metin Tokpınar 68,00 0,00080% Ali Şanal 68,00 0,00080% Mustafa Uysal 68,00 0,00080% M.Alev Göçmez 68,00 0,00080% Toplam ,00 100% 2

5 d) Şirketin imtiyazlı payları ve payların oy haklarına ilişkin açıklamaları Yönetim kurulu üyeleri A Grubu hisselere sahip Alternatifbank A.Ş. tarafından teklif edilen adaylar arasından seçilir. e) Yönetim Kurulu leri Yönetim Kurulu üyeleri 28 Mart 2013 tarihinde yapılan 2012 yılı takvim yılına ait Olağan Genel Kurul da 2013 yılı için seçilmiş olup; adları ve görev dağılımı aşağıdaki gibidir: Tuncay Özilhan Salih Metin Ecevit Ahmet Bal Emre Alkin Cesur Kılınç Mehmet Hurşit Zorlu Hamit Aydoğan Kemal Semerciler Didem Çerçi Yönetim Kurulu Başkanı Yönetim Kurulu Başkan Vekili 2. ŞİRKET FAALİYETLERİ VE FAALİYETLERE İLİŞKİN ÖNEMLİ GELİŞMELER a) Dünyadaki, Türkiye deki Önemli Değişiklikler 2012 yılında aldığı bir dizi önlemlerle finansal krizi aşmaya çalışan Avrupa, gevşek para politikasına 2013 yılında da devam etti. Avrupa Merkez Bankası, yaptığı toplantılarda faizlerde değişikliğe gitmezken, parasal gevşemenin ve bağı olarak ekonominin teşvik edilmeye devam edeceğini belirtti. Ancak Güney Kıbrıs, Avrupa ekonomisi için küçük ölçekli bir ülke olmasına rağmen piyasalarda tedirginlik yarattı. Ekonomik sorun yaşayan ve AB den yardım isteyen Güney Kıbrıs, 10 Milyar Euro karşılığında mevduatlara vergi getirmeyi kabul etti. Bankacılık sistemini AB standartlarına getireceğini taahhüt eden Güney Kıbrıs piyasalarda karmaşa yarattı. Ancak; piyasalarda tedirginlik yaratan asıl olay, Güney Kıbrıs modelinin diğer sorunlu Avrupa ülkelerine de uygulanabilme ihtimali ve bunun eurodan kaçışı hızlandırarak bir likidite sorununa dönüşmesiydi. Yalnızca Avrupa değil, Amerika ve Japonya da benzer şekilde parasal gevşemeye devam edeceğini açıkladı. Japonya da yeni yönetim, ekonomide büyüme yaratmak ve yenin değerini düşürmek amacıyla tahvil alım programlarının artarak devam edeceğini açıkladı. Amerika tarafında da bir yandan Merkez Bankası tahvil alımlarına devam ederken, diğer yandan ekonomik datalardan gelen toparlanma sinyalleri sonucu, borsalarda yükseliş devam etti. Dow Jones, S&P ve Nasdaq 2013 ilk çeyreğinde tarihi rekor seviyeleri test ettiler. Türkiye ise küresel piyasalardaki düşük faiz ortamından pozitif yararlanmaya devam etti de uyguladığı başarılı para politikaları ile cari açık sorununu sürdürülebilir seviyelere çeken Türkiye de, borsalar 2013 yılına iyi başladı. Faiz ve kur gerilerken, borsa tarihi zirveleri test etti. Barış süreci ve bunun büyümeye yapacağı katkı piyasalara destek oldu. Barış süreci bir yandan büyüme ve yatırım konusunda cazip bir hikaye oluştururken, diğer yandan ülke risk priminin de azalmasını sağlayacağı varsayılmakta. Gelişme sonucu, kredi derecelendirme kuruluşu S&P, temelleri sağlam olan Türk ekonomisi için barış sürecinin pozitif bir adım olduğunu vurgularken, ülkenin kredi notunu arttırdı. Böylece S&P, Türkiye nin uzun vadeli kredi notunu BB den BB+ ya, yani yatırım yapılabilir seviyenin bir kademe altına yükseltmiş oldu. Kredi notu artan ve cazip bir hikayesi olan IMKB, 2013 yılının ilk çeyreğinde yükseliş trendine devam etti. IMKB 100 endeksi % 9,8 yükselerek puandan ilk çeyreği tamamladı. Aynı dönemde; dünyanın önemli borsalarında Dow Jones % 11,2 yükselirken, Alman DAX endeksi ise % 2,4 prim yaptı. Yine ilk çeyrek sonu i tibariyle yıllık bazda TÜFE % 7,29, ÜFE ise % 2,30 olarak 3

6 a) Dünyadaki, Türkiye deki Önemli Değişiklikler (Devamı) gerçekleşti. Küresel piyasalarda yaşanan gelişmelere ve yoğun yabancı yatırımcı ilgisi sonucunda, gösterge tahvil faizi de % 6,35 bileşik seviyesinden kapanış yaptı. b) Sektör ve Şirket in Sektördeki Yeri BIST-100 gösterge endeksi, 2013 ylı ilk çeyreğini 2012 yılının ilk çeyreğine göre % 38 yükselerek puandan kapatmıştır. Bu dönemde BIST hisse senetleri piyasasında işlem hacmi 2012 yılı ilk çeyrek sonuçlarına göre % 26 artarak 208 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Şirketimizin işlem hacmindeki payı 2012 ilk çeyreğinde % 0,53 (1,7 Milyar TL) iken, 2013 yılı ilk çeyrek sonuçlarına göre % 0,30 (1,2 Milyar TL) olmuştur. VOB da 2013 yılı ilk çeyrek işlem hacmi 2012 yılı aynı dönem verilerine göre yaklaşık % 9,2 düşüşle 202 Milyar TL civarında olmuştur. Şirketimizin VOB pazar payı ise; 2012 yılı ilk çeyreğinde % 0,79 (1,7 Milyar TL) iken, 2013 yılı ilk çeyreğinde bu oran % 0,54 (1,1 Milyar TL) olmuştur. c) Kurum İçi Gelişmeler 2013 yılı birinci çeyrekte yabancı yatırımcılar 22,4 Milyar USD lık alım ve 21,8 Milyar USD lık satım sonucunda net 600 Milyon USD lık alış gerçekleştirmiştir. Şirketimizin Uluslararası Satış ve Pazarlama Departmanı da faaliyetlerine kadrosunu güçlendirmiş şekilde yurtiçi-yurtdışında yeni hesaplar açmaya devam etmektedir. Bunun yanısıra grup şirketlerimizin hisse senetlerinde gerçekleştirdiğimiz özel emirler ile şirketimizin uluslararası müşteriler nezdinde bilinirliğini de arttırmaya devam etmektedir. Şirketin yönetmekte olduğu yatırım fonlarının toplam büyüklüğü 2013 yılbaşında 44 Milyon TL idi yılıl birinci çeyrek sonunda bu değer 48 Milyon TL olmuştur yılı birinci çeyrek ortalama büyüklük de 47,2 Milyon TL olarak kaydedilmiştir. Alternatifbank A.Ş. nin bireysel bankacılıktaki gelişimine paralel olarak yatırım fonlarında 2013 yılının ikinci çeyreğinde daha anlamlı bir büyüme beklenmektedir. Türkiye ekonomisi 2011 yılında % 8'in üzerinde büyüyerek Çin'den sonra en hızlı büyüyen ülke konumuna yükselirken 2012 yılında ise büyümesi % 2,2 ye düşmüştü. Bu düşük büyümeye rağmen iç piyasada Hisse ve Tahvil Piyasaları da önemli değer artışları yaşanmıştı. Piyasaların Türkiye hakkındaki iyimserliği Türkiye ekonomisinin 1990'lı yıllardaki hızlı büyüme, rekor cari açık ve küçülme evresinden sürdürülebilir bir büyüme modeline geçmeye çalışmasından kaynaklanmıştı. İç talep ve dış tasarrufa dayalı büyüme modeli yerine dış talebe de önem verilen daha dengeli bir modele geçme yönelimi piyasalardan da destek görmüştü. ABD ve Avrupa Merkez Bankalarının olağanüstü genişleyici para politikaları küresel likidite ve risk iştahını besleyerek Türkiye gibi yüksek betalı ülkelere para girişini sağlamıştı. Türkiye nin döneminde sırasıyla üçlü bir seçim döneminden (belediye başkanlığı, cumhurbaşkanlığı, genel seçimler) geçecek olması ve bu politikaların bütçede büyük hasara yol açmadan, dış dengede ve enflasyonda aşağı yönlü seyri sürdürerek yapılması durumunda Türkiye ekonomisinin sürdürülebilir büyümesi beklentisi korunmaktadır yılı birinci çeyrek itibarıyla bütçe gelirleri, geçen yılın aynı dönemine oranla % 21,6 artışla 94,1 Milyar TL, bütçe giderleri ise % 13,3 artışla 95 Milyar TL olarak gerçekleşerek bu beklentiyi destekelemiştir yılı son çeyrekte FITCH in kredi notunu yatırım yapılabilir seviyesine çekmesi piyasalarda önemli bir işaret olarak görüldü. Yıl başında % 11,04 olan gösterge faiz yıl sonunu % 6,16 bileşikten kapattı. Enflasyon, yıl başındaki % 10,45 seviyesinden yıl sonunda % 6,16 ya gevşedi yılının birinci çeyreğinde Moody sden yatırım yapılabilir not beklentileri olumlu havaya korurken, gösterge faiz Şubat sonlarında % 5,60 ları gördü. Arzulanan % 15 seviyesinin de üzerinde % 23 lerdeki kredi artış hızını dengeleme amacıyla Mart ayında, parasal sıkılaştırma politikalarına geçebileceğini 4

7 c) Kurum İçi Gelişmeler (Devamı) ileten Merkez Bankası ve Uluslararası Piyasa da Güney Kıbrıs krizi ile birlikte faizlerde yükseliş yaşanırken ilk çeyrek sonunda göserge faiz kısa vadeli direnç seviyesi olan % 6,35-% 6,50 bandına yükselmiştir. Bu yükselişte Mart ayındaki yüksek iç borçlanma programı da etken olmuştur. TL nin sepet bazında değerlenmesine izin vermemeye, banka kredi artışlarında da sınırlamalara dikkat edildiği bu dönemde enflasyon da beklenenden fazla gelen datalar da bu kısa süreli dalgalanmayı desteklemiştir yıl başındaki % 6,16 lık TÜFE değeri Mart ayı sonunda % 7,29 a yükselmiştir yılı Nisan ayı % 1,5 lik TÜFE datasının baz etkisi nedeniyle tekrar % 6 ların altına düşüş görülecektir yılı son çeyrekte faiz seviyesinin gelen olumlu datalarla gevşemesine paralel olarak getirisi görece iyi banka finansman bonosu alımları ile yıl sonu 4,5 Milyon TL lik portföye ulaşan kurumumuz 2013 yılında da riskten korunaklı değişken faizli tahvil alımları ile birlikte toplam 10,9 Milyon TL lik yatırım portföye sahiptir. Kurumsal finansman faaliyetleri kapsamında 2013 yılı birinci çeyreğinde Alternatifbank A.Ş. nin toplam 150 Milyon TL tutarda iki adet borçlanma aracı ihracına aracılık edilmiştir. 3. FİNANSAL DURUM Müşterilere sermaye piyasası araçları işlemlerinde aracı olan Şirket, müşterilerin ilgili işlemlerden kaynaklı kredi taleplerini kendi özkaynağı ve Takasbank Borsa Para Piyasası ndan karşılamıştır. İşletmenin finansmanı konusunda verimli olmak adına daha yüksek maliyetli banka kredileri yerine düşük faizli teminat mektubu karşılığı Takasbank Borsa Para Piyasası ndan alım yolu tercih edilmiştir birinci çeyreğinde, kurum portföyüne yüksek getirili, riskten korunaklı değişken faizli tahvil alımları ve kredilerdeki artışla beraber gecelik banka kredileri de kullanılmaya başlanmıştır yılında gelen tepki hareketi ve sonrasındaki yükselişe paralel olarak kredi büyüklüğünde artış eğilimi oluşmuştur yılı son çeyrekte, fon gereksinimleri ve mevduat artbitrajlarından faydalanabilmek adına yıl boyunca repo müşterilerimizin bakiyeleri ile fonlama haricinde, Takasbank piyasasında gecelik ortalama 36,8 Milyon TL seviyesinden kaynak sağlanırken bu değer 2013 yılı birinci çeyrekte 39,2 Milyon TL ye yükselmiştir yılı Eylül ayında Takasbank taki borçlanma limiti Şirketimizin talebi doğrultusunda 25 Milyon TL den 40 Milyon TL ye yükseltilmiştir. 4. ÜCRETLENDİRME POLİTİKASI Şirket çalışanların motivasyonunu en üst düzeyde tutabilmek için, gerek sektörel alanda, gerekse Şirket içerisindeki gelişmeler takip edilerek, canlı, ihtiyaçlara yanıt verebilen ve adalet ilkesine bağlı bir ücret politikası yürütmek amacını taşınmaktadır. Çalışanların ücretleri belirlenirken Şirket faaliyetlerinin kapsam ve yapısı, uzun vadeli hedef ve stratejileri gözeterek aşırı risk alımını engelleyici, etkin risk yönetimine katkıda bulunacak bir ücretlendirme sistemi kurmak temel amaçtır. Ücretler piyasa ve/veya sektör koşullarına, enflasyon gelişimine, çalışanın pozisyonuna, kademesine, niteliklerine ve bireysel performansa bağlı olarak yılda bir kez gözden geçirilir. Piyasa ve/veya sektör koşulları ile ilgili bilgiler genel kabul görmüş danışman kuruluşlar aracılığı ile toplandığı gibi diğer kaynaklardan elde edilen verilerden de faydalanılarak şirketin hedeflerine ulaşma durumu ve geleceği de dikkate alınır. Toplam Gelir Paketi içerisinde, ücretin yanında performans değerleme sonuçları çerçevesinde başarı primi, ve yan haklar (Özel Sağlık Sigortası, Bireysel Emeklilik, Yemek, Genel Müdürlük çalışanları için servis) da bulunmaktadır. Çalışanların kişisel ve mesleki gelişimini sağlamak üzere kariyer planlaması ve sahip olunması gereken nitelikleri de göz önünde bulundurarak, Şirket eğitim ve seminer pogramlarına katılma olanağı sağlamaktadır. Şirket çalışan sayısı gözönünde bulundurularak ücretlendirmeden sorumlu yönetim kurulu üyesi atanmamıştır. 5

8 5. TEMEL GÖSTERGELER & RASYOLAR Özet Bilanço (TL) 31 Mart Aralık 2012 Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Toplam Varlıklar Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Özkaynaklar Toplam Kaynaklar Özet Gelir Tablosu (TL) 31 Mart Mart 2012 Brüt Kar Faaliyet Karı/(Zararı) ( ) Net Dönem Karı Mali Oranlar 31 Mart Aralık 2012 Cari Oran (Dönen Varlıklar/Kısa Vdl.Yükümlülükler) 1,00 1,01 Toplam Yükümlülükler/Toplam Varlıklar 0,69 0,60 Toplam Yükümlülükler/Özkaynaklar 2,21 1,52 Net Dönem Karı/Özkaynaklar 0,01 0,16 Net Dönem Karı/Toplam Varlıklar 0,01 0,06 6. DİĞER HUSUSLAR a) Şirket in 2012 yılı olağan genel kurul toplantısı 28 Mart 2013 tarihinde yapılmıştır. b) Şirket tarafından Beyoğlu Vergi Dairesi Müdürlüğü ne, 2008 yılı mali zararının TL değil TL gerçekleşmesi gerektiği ile ilgili dava Şirket lehine sonuçlanmış ilgili söz konusu dava bu rapor tarihi itibariyle temyiz aşamasındadır. Beyoğlu Vergi Dairesi 2005 yılı kurum kazancından indirilebilecek bağış tutarının tesbiti ile ilgili olarak Şirketimize ilave TL kurumlar vergisi tarh edilmiş ve TL vergi ziyaı cezası kesilmiştir. Dava Şirket lehine sonuçlanmış ilgili söz konusu dava bu rapor tarihi itibarıyla temyiz aşamasındadır. c) Şirket in % 100 oranında ortaklığı bulunan Alternatif Portföy Yönetimi A.Ş TL ödenmiş sermaye ile 28 Ocak 2013 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil ine tescil edilmiş ve 1 Şubat 2013 tarih, 8249 Sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilerek kurulmuştur. Alternatif Portföy Yönetimi A.Ş. nin portföy yönetimi hizmeti verebilmek üzere Sermaye Piyasası Kurulu nda izin süreci devam etmektedir. d) Şirket in Etiler Şubesi 4 Nisan 2013 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil ine tescil edilmiş, 10 Nisan 2013 tarih, 8297 Sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi nde ilan edilmiş ve 15 Nisan 2013 tarihinde faaliyete geçmiştir. Saygılarımızla, ALTERNATİF YATIRIM A.Ş. 6