Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 Bankaların borçlanma maliyetlerinin artması bono faizleri üzerinde yukarı yönde baskı yaratırken, dün USD/TRY kurundaki artış da bono faizlerinde görülen yaklaşık baz puanlık yükselişte etkiliydi. Bugün de bono piyasasında satıcılı eğilimin korunmasını bekliyoruz (sayfa 2) İran ile batılı ülkeler arasında imzalanan anlaşmanın olumlu yansımalarının azalması ve yurt içindeki kurumların USD talebi nedeniyle dün USD/TRY kuru 2.02 seviyesinin üzerini denedi. Bugün kurumların USD talebinin ne ölçüde olacağı yön açısından belirleyici olacak. Bugün A.B.D. de Ekim ayı Chicago Fed ulusal aktivite endeksi, Ekim ayı dayanıklı mallar yeni siparişleri, Kasım ayı Chicago PMI, Kasım ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi ve Ekim ayı Conference Board US öncü endeksi açıklanacak. EUR/USD paritesinde seviyesindeki ilk direnç test edilebilir. Bu seviyesinin aşılması halinde seviyesine yaklaşıldıkça EUR satışlarının geldiği görülebilir. Perşembe günü A.B.D. piyasalarının Şükran günü nedeniyle tatil olmasıyla birlikte işlem hacimlerinin düşeceği ve TCMB nin ek parasal sıkılaştırmaya giderek minimum US$ 100 milyonluk döviz satımı gerçekleştireceği dikkate alınırsa, kurda yarın bir miktar gerileme yaşanabilir (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 15:30 Ekim ayı Chicago Fed ulusal aktivite endeksi :45 Kasım ayı Chicago PMI :55 Kasım ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi :00 Ekim ayı Conference Board US öncü endeksi (aylık %) Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca Özel Bankacılık Strateji Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 3.50 MB O/N borç verme faizi (%) 7.75 MB politika faizi (%) 4.50 Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 92, BIST Bankacılık 139, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 16, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 1, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası TCMB nin 19 Kasım tarihli Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısının özeti dün yayımlandı. Toplantı özetinde TCMB nin kısa vadeli piyasa faizlerinin daha öngörülebilir ve istikrarlı seyrettiği bir para politikası duruşu benimsenmesi konusunda kurul üyelerinin mutabık kaldığı belirtiliyor. Özette, bir ay vadeli repo ihalelerinin iptal edilmesiyle beraber piyasaya sağlanan fonlamanın ağırlıklı olarak gecelik vadede olacağı ve bu kararla TCMB nin temkinli para politikası duruşunun güçlendirilmiş olacağı aktarılıyor. Tutanaklarda ayrıca TCMB nin attığı adımlar neticesinde gerek fonlama vadesinin kısaltılması, gerekse piyasanın marjinal fonlama maliyetinin artırılması nedeniyle sıkılaştırıcı etki görüleceği vurgusu yer alıyor. TCMB nin borçlanma maliyetlerinde sıkılaştırmaya gitmesi bono faizleri üzerinde yukarı yönde baskı yaratırken, dün USD/TRY kurundaki artış da bono faizlerindeki yaklaşık baz puanlık yükselişte etkiliydi. İran ile batılı ülkeler arasında imzalanan anlaşmanın yarattığı olumlu etkinin azaltması ve yurt içi kurumlardan gelen USD talebi dün USD/TRY kurunda yükselişe neden oldu. 7 Ekim 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi 25 baz puan yükselerek %9.20 seviyesinden kapandı. 23 Eylül 2023 vadeli, 10 yıllık tahvilin bileşik faizi de 22 baz puanlık artışla %9.37 seviyesinden günü tamamladı. Dün A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi gün içinde gördüğü en yüksek seviye olan % tan % seviyesine kadar geriledi ve % seviyesinden günü tamamladı. A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizlerindeki gerileme, yurt içindeki uzun vadeli kağıtlara yansımadı. Bu sabah A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık % seviyesinde bulunuyor. Bu sabah yurt içi tezgâh üstü piyasada işlem geçmedi. Görüş: Bankaların borçlanma maliyetlerinin artması bono faizleri üzerinde yukarı yönde baskı yaratırken, dün USD/TRY kurundaki artış da bono faizlerinde görülen yaklaşık baz puanlık yükselişte etkiliydi. Bugün de bono piyasasında satıcılı eğilimin korunmasını bekliyoruz. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; / Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden baz puan seviyesine yükseldi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda fiyat US$ seviyesinden US$ seviyesine indi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası Dün 2.00 seviyesinin üzerinde tutunan USD/TRY kuru, öğleden sonra seviyesine kadar yükseldikten sonra günü seviyesinden tamamladı. İran ın nükleer programını sınırlaması karşılığında ülkeye uygulanan bazı ambargoların geçici süreliğine hafifletilmesi sebebiyle Pazartesi günü gerileyen petrol fiyatındaki düşüşün kalıcı olmaması ve kurda 2.00 seviyesine yaklaşıldıkça yoğunlaşan yurt içi kurumsal döviz talebi, dün USD/TRY kurunda görülen yükselişte etkiliydi. (0212)

3 Dün A.B.D. de açıklanan veriler, Kasım ayında tüketici güveni hafif gerilese de, A.B.D. ekonomisinde toparlanma eğiliminin sürdüğüne işaret etti. Ekim ayında inşaat izinleri ile piyasadaki ortalama beklenti olan in üzerinde gerçekleşirken, Ekim ayında 1 seviyesinde olan Richmond Fed imalat endeksi de Kasım ayında 13 seviyesine yükseldi. Dün açıklanan veriler, A.B.D. de hükümetin Ekim ayında yaklaşık iki hafta kapalı kalmış olmasının ekonomiyi beklendiği kadar olumsuz etkilememiş olabileceği yönündeki bazı görüşlere destek verdi. Veri akışının dün EUR/USD paritesi üzerinde önemli bir etkisi olmazken, parite aralığında yönsüz seyir gösterdi. Bu sabah erken saatlerde Asya da yapılan işlemlerde görülen EUR alımlarıyla yükselen EUR/USD paritesi, seviyesini aşamadı. Bu sabah parite , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: İran ile batılı ülkeler arasında imzalanan anlaşmanın olumlu yansımalarının azalması ve yurt içindeki kurumların USD talebi nedeniyle dün USD/TRY kuru 2.02 seviyesinin üzerini denedi. Bugün kurumların USD talebinin ne ölçüde olacağı yön açısından belirleyici olacak. Bugün A.B.D. de Ekim ayı Chicago Fed ulusal aktivite endeksi, Ekim ayı dayanıklı mallar yeni siparişleri, Kasım ayı Chicago PMI, Kasım ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi ve Ekim ayı Conference Board US öncü endeksi açıklanacak. EUR/USD paritesinde seviyesindeki ilk direnç test edilebilir. Bu seviyesinin aşılması halinde seviyesine yaklaşıldıkça EUR satışlarının geldiği görülebilir. Perşembe günü A.B.D. piyasalarının Şükran günü nedeniyle tatil olmasıyla birlikte işlem hacimlerinin düşeceği ve TCMB nin ek parasal sıkılaştırmaya giderek minimum US$ 100 milyonluk döviz satımı gerçekleştireceği dikkate alınırsa, yarın kurda bir miktar gerileme yaşanabilir. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia BIST-100 endeksi, batılı devletlerin ve İran ın, Tahran ın uyguladığı nükleer programın kısıtlanması konusunda hafta sonunda geçici bir anlaşmaya varmış olmasının piyasalarda yarattığı iyimserliğin dün azalmasıyla güne düşüşle başladı. Dün birinci seans boyunca BIST hisse senetleri piyasasında düşük işlem hacmi ve endekste yatay seyir gözlendi. Öğleden sonra gelen hacimli satışların etkisiyle ikinci seansta sert düşüş kaydeden BIST-100 endeksi günü %1.27 düşüşle, 75, puan seviyesinden tamamladı. Dün akşam BDDK Başkanı Öztekin in kredi kartı kullanımı ve tüketici kredilerinde azami vadelerin düzenlenmesine dair yaptığı açıklamalar, varlıkları içinde tüketici kredisi portföyü önemli yer tutan bankaların hisse senetleri üzerinde baskı oluşturabilir. Dün Avrupa borsaları genelinde düşüş görülürken, A.B.D. hisse senedi endekslerinde karışık seyir gözlendi. A.B.D. de hükümetin Ekim ayında iki hafta kapalı kalmasının büyümeyi beklendiği derece olumsuz etkilemeyebileceğine ve ülke ekonomisinde toparlanmanın sürdüğüne işaret eden Ekim ayı inşaat izinleri ve Kasım ayı Richmond Fed imalat endeksi verileri, A.B.D. piyasalarında olumlu bir hava yarattı. Dün gün içinde nispeten dar bant aralıkları içinde işlem gören S&P 500 ve Dow Jones endeksleri, günü yatay tamamladı. Endeks içinde ağırlığı yüksek üç büyük elektronik, yazılım ve e-ticaret şirketinin hisse senetlerinin dün ortalama %1.4 değerlenmesi teknoloji endeksi Nasdaq ı kapanışta %0.58 yukarıya taşıdı. Günü 4, puan seviyesinden tamamlayan Nasdaq endeksi, 13 yıldır ilk defa 4,000 puan seviyesinin üzerinde kapandı. Pazartesi günü sert yükselişle US$ 1,250 seviyesinin üzerine çıkan altının ons fiyatı, bu seviyenin üzerinde tutunamayarak dün öğlen saatlerinde gerilemeye başladı. Akşam saatlerinde US$ 1,239 seviyesinde bulunan altının ons fiyatının bu seviyeden gelen alımların etkisiyle dün gece hafif yükseldiği görüldü. 10 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu US$ 1,260 seviyesi altında yukarı yönlü hareketlerde ilk önemli direnç olmayı sürdürüyor. Altının ons fiyatının bu hafta içinde kaydettiği en düşük seviye olan US$ 1,227 seviyesi ise önemli bir destek. (0212)

4 Görüş: Bu sabah S&P vadeli işlemleri, Hang Seng ve Kospi endeksleri artıda, Nikkei 225 endeksi ise ekside. BIST-100 endeksinde 75,250, 75,050 ve 74,500 destek, 75,800, 76,500 ve 77,000 ise direnç seviyeleri. Pazartesi günü sert yükselişle US$ 1,250 seviyesinin üzerine çıkan altının ons fiyatı, bu seviyenin üzerinde tutunamayarak dün öğlen saatlerinde gerilemeye başladı. Akşam saatlerinde US$ 1,239 seviyesinde bulunan altının ons fiyatının bu seviyeden gelen alımların etkisiyle dün gece hafif yükseldiği görüldü. 10 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu US$ 1,260 seviyesi altında yukarı yönlü hareketlerde ilk önemli direnç olmayı sürdürüyor. Altının ons fiyatının bu hafta içinde kaydettiği en düşük seviye olan US$ 1,227 seviyesi ise kritik bir destek. Bu sabah itibarıyla altının ons fiyatı US$ 1,245 seviyesinde bulunuyor. Altının ons fiyatında US$ 1,240, US$ 1,227 ve US$ 1,208 destek; US$ 1,260, US$ 1,275 ve US$ 1,285 ise direnç seviyeleri. Bugün A.B.D. de Ekim ayı Chicago Fed ulusal aktivite endeksi, Ekim ayı dayanıklı mallar yeni siparişleri, Kasım ayı Chicago PMI, Kasım ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi ve Ekim ayı Conference Board US öncü endeksi açıklanacak. Brezilya Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak. (0212)

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 26/11/2013 F_AKBNK0214S , F_AKBNK0414S , F_EREGL0214S F_GARAN1213S F_THYAO1213S KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRY0214S , F_XAUTRY0414S , F_XAUTRY1213S , F_XAUUSD0214S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD0414S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD1213S0 1, , , , , , , ,877 14,658, ,655-1,756 DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0314S , F_EURUSD1213S ,169 5,865, , F_TRYEUR0214S ,413, ,640-2 F_TRYEUR0414S , F_TRYEUR1213S ,881 10,628, , F_TRYUSD0214S ,043 2,136, , F_TRYUSD0414S , , F_TRYUSD1213S ,439 41,446, ,420-4,566 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S ,798, , F_XU S ,001, F_XU S , , ,650, ,968 4,738 PAY OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_GARANA1213C6.00S O_GARANA1213C7.00S SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_GARANA1213P7.50S , O_TUPRSA1213P45.00S , O_VAKBNA1213P4.50S , ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E1213C84.000S O_XU030E1213C88.000S O_XU030E1213C92.000S , , O_XU030E1213C94.000S SATIM (PUT) OPSİYONLARI Kaynak : VİOP O_XU030E1213P88.000S O_XU030E1213P90.000S O_XU030E1213P92.000S , , O_XU030E1213P94.000S , , (0212)

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 27 Kasım Çarşamba A.B.D. 15:30 Ekim ayı Chicago Fed ulusal aktivite endeksi :30 Ekim ayı dayanıklı mallar yeni siparişleri (aylık %) :45 Kasım ayı Chicago PMI :55 Kasım ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi :00 Ekim ayı Conference Board US öncü endeksi (aylık %) Brezilya - Merkez Bankası faiz kararı (%) Kasım Perşembe Türkiye 10:00 Kasım ayı tüketici güven endeksi :00 Finansal İstikrar Raporu yayımlanacak A.B.D. - Tatil sebebiyle piyasalar kapalı olacak. Euro Bölgesi 12:00 Kasım ayı iş dünyası :00 Kasım ayı ekonomik güven :00 Kasım ayı sanayi güven :00 Kasım ayı hizmetler güven Kasım Cuma Türkiye 10:00 Ekim ayı dış ticaret dengesi (US$ milyar) Euro Bölgesi 12:00 Ekim ayı TÜFE tahmini (YY %) :00 Ekim ayı işsizlik oranı (%) YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

7 Özel Bankacılık Strateji Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Strateji Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)