ALLIANZ HAYAT VE EMEKLİLİK A.Ş. PARA PİYASASI LİKİT KAMU EMEKLİLİK YATIRIM FONU

Transkript

1 1 OCAK - 31 ARALIK 2014 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

2

3

4 1 OCAK - 31 ARALIK 2014 VE 2013 HESAP DÖNEMİNLERİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR İÇİNDEKİLER SAYFA FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO)... 1 KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU... 2 TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSU... 3 NAKİT AKIŞ TABLOSU NOT 1 FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER... 5 NOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR NOT 3 BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA NOT 4 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI NOT 5 ALACAK VE BORÇLAR NOT 6 BORÇLANMA MALİYETİ NOT 7 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR NOT 8 NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER NOT 9 DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER NOT 10 TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ / (AZALIŞ) NOT 11 FİYAT RAPORUNDAKİ VE FİNANSAL DURUM TABLOSUNDAKİ TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİ MUTABAKATI NOT 12 HASILAT NOT 13 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR VE GİDERLER NOT 14 FİNANSMAN GİDERLERİ NOT 15 DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ NOT 16 KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ NOT 17 YÜKSEK ENFLASYONLU EKONOMİDE RAPORLAMA NOT 18 TÜREV ARAÇLAR NOT 19 FİNANSAL ARAÇLAR NOT 20 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ NOT 21 RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRA ORTAYA ÇIKAN HUSUSLAR NOT 22 NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR... 28

5 31 ARALIK 2014 VE 31 ARALIK 2013 TARİHLERİ İTİBARIYLA FİNANSAL DURUM TABLOSU VARLIKLAR Not referansları Nakit ve nakit benzerleri Ters repo alacakları Finansal varlıklar Diğer alacaklar Toplam varlıklar (A) YÜKÜMLÜLÜKLER Takas borçları - - Diğer borçlar Toplam yükümlülükler (B) Toplam Değeri / Net Varlık Değeri (A-B) Takip eden açıklama ve notlar özet bireysel finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 1

6 1 OCAK - 31 ARALIK 2014 VE 2013 TARİHLERİ İTİBARIYLA KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU KAR VEYA ZARAR KISMI Not referansları Faiz gelirleri Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmemiş kar/zarar Esas faaliyetlerden diğer gelirler Esas faaliyet gelirleri Yönetim ücretleri 8 ( ) ( ) Denetim ücretleri 8 (3.963) (2.859) Saklama ücretleri 8 (14.555) (7.821) Kurul ücretleri 8 (18.500) (10.239) Komisyon ve diğer işlem ücretleri 8 ( ) (75.767) Esas faaliyetlerden diğer giderler 13 (5.501) (8.242) Esas faaliyet giderleri ( ) ( ) Esas faaliyet kar/(zararı) Finansman giderleri - - Net dönem karı/(zararı) (A) DİĞER KAPSAMLI GELİR KISMI Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar - - Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar - - Diğer kapsamlı gelir (B) - - TOPLAM DEĞERDE/NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ/(AZALIŞ) (A+B) Takip eden açıklama ve notlar özet bireysel finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 2

7 1 OCAK - 31 ARALIK 2014 VE 2013 HESAP DÖNEMİNE AİT TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİ DEĞİŞİM TABLOSU Not referansları 1 Ocak itibariyle Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (Dönem Başı) Toplam değerinde/net varlık değerinde artış/(azalış) Katılma payı ihraç tutarı (+) Katılma payı iade tutarı (-) 10 ( ) ( ) 31 Aralık itibariyle Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (Dönem Sonu) Takip eden açıklama ve notlar özet bireysel finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 3

8 1 OCAK - 31 ARALIK 2014 VE 2013 TARİHLERİ İTİBARIYLA NAKİT AKIŞ TABLOSU Not 1 Ocak - 1 Ocak - referansları A. İşletme faaliyetlerinden nakit akışları ( ) ( ) Dönem karı / (zararı) Dönem net karı/zararı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler ( ) ( ) Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler 12 ( ) ( ) Gerçeğe uygun değer kayıp kazançları ile ilgili düzeltmeler 12 ( ) (97.293) İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler ( ) ( ) Teminata verilen nakit nakit benzerlerindeki artış artış/(azalış) ile ilgili düzeltmeler - - Alacaklardaki artış/(azalış) ile ilgili düzeltmeler 5 (48.352) (69.690) Borçlardaki artış/(azalış) ile ilgili düzeltmeler (24.587) İşletme sermayesinde gerçekleşen diğer artış/(azalış) ile ilgili düzeltmeler ( ) ( ) Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları Alınan temettü Alınan faiz B. Finansman faaliyetlerinden nakit akışları Katılma payı ihraçlarından elde edilen nakit Katılma payı iadeleri için ödenen nakit 10 ( ) ( ) Finansman faaliyetlerden net nakit akışları Yabancı para çevrim farklarının etkisinden önce nakit ve nakit benzerlerindeki net artış/(azalış) (A+B) C. Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi - - Nakit ve nakit benzerlerinde net artış/(azalış) (A+B+C) D. Dönem başı nakit ve nakit benzerleri Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri (A+B+C+D) Takip eden açıklama ve notlar özet bireysel finansal tabloların tamamlayıcı parçasını oluştururlar. 4

9 NOT 1 - FON HAKKINDA GENEL BİLGİLER Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu ( Fon ), emeklilik yatırım fonudur. Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi ( Şirket ) tarafından 4632 sayılı Bireysel Emeklilik Tasarruf ve Yatırım Sistemi Kanunu nun 15 inci maddesine dayanılarak emeklilik sözleşmesi çerçevesinde alınan ve katılımcılar adına bireysel emeklilik hesaplarında izlenen katkıların, herhangi bir sözleşme ile ilişkilendirilemeyen bakiyelerin değerlendirildiği riskin dağıtılması ve inançlı mülkiyet esaslarına göre işletilmesi amacıyla Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu 4 Eylül 2003 tarihinde süresiz olarak kurulmuştur. Şirket in ortaklık yapısındaki değişiklik nedeniyle Sermaye Piyasası Kurulu ndan alınan 31 Aralık 2008 tarih ve sayılı izin doğrultusunda Fon un ünvanı Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Para Piyasası Likit Kamu Emeklilik Yatırım Fonu olarak değiştirilmiştir. Fon Kurucusu, Yöneticisi, Aracı Kurum ve Saklayıcı Kurum ile ilgili bilgiler aşağıdaki gibidir: Kurucu: Allianz Hayat ve Emeklilik Anonim Şirketi Bağlarbaşı Kısıklı Cad. No:13 Altunizade / İstanbul Yönetici: HSBC Portföy Yönetimi Anonim Şirketi Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Aracı Kurum: HSBC Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Saklayıcı Kurum: İstanbul Takas ve Saklama Bankası Anonim Şirketi Şişli Merkez Mahallesi, Merkez Caddesi, No:6, Şişli / İstanbul 5

10 NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar Uygulanan muhasebe standartları Finansal Tabloların Onaylanması Finansal tablolar, Fon Kurulu tarafından onaylanmış ve 31 Mart 2015 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Fon Kurulu nun finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır. Finansal Tabloların Hazırlanış Şekli ve TMS ya Uygunluk Beyanı İlişikteki finansal tablolar 30 Aralık 2013 tarih ve Mükerrer sayılı Resmi Gazetede yayımlanan II-14.2 sayılı Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına İlişkin Tebliği (II-14.2 Tebliği) uyarınca hazırlanmış olup, Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ( KGK ) tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe Standartları ( TMS ) ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınmıştır. Ayrıca finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından 31 Aralık 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak sunulmuştur. Ölçüm Esasları Finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen finansal varlıklar haricinde tarihi maliyetler üzerinden hazırlanmıştır. Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları Finansal tabloların, TMS ye ve KGK ca belirlenen esaslara uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. İşlevsel ve Raporlama Para Birimi Fon un finansal tablolarındaki her bir kalem, Şirket in operasyonlarını sürdürdüğü temel ekonomik ortamda geçerli olan para birimi kullanılarak muhasebeleştirilmiştir ( fonksiyonel para birimi ). Şirket in fonksiyonel para birimi TL olup, raporlama para birimi bin TL dir. Yabancı Para Raporlama dönemi itibarıyla Fon portföyünde dövizli menkul kıymet bulunmamaktadır (31 Aralık 2013: Bulunmamaktadır). 6

11 NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.2. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Standartlarda değişiklikler ve yorumlar Fon, cari dönemde Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu (TMSK) ve TMSK nın Türkiye Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (TFRYK) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2014 tarihinde başlayan yıla ait dönemler için geçerli olan yeni ve revize edilmiş TMS/TFRS lerdeki değişiklik ve yorumlardan Grup un finansal tabloları üzerinde etkisi olan değişiklik ve yorumları uygulamıştır. 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar: - TMS 32 deki değişiklik, '' Finansal Araçlar : varlık ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, TMS 32 Finansal Araçlar: Sunum uygulamasına yardımcı olmak için vardır ve bilançodaki finansal varlıkların ve yükümlülüklerin mahsup edilmesi için gerekli bazı unsurları ortaya koymaktadır. - TMS 36 daki değişiklik, 'Varlıklarda değer düşüklüğü' geri kazanılabilir tutar açıklamalarına ilişkin, 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, değer düşüklüğüne uğramış varlığın, geri kazanılabilir değeri, gerçeğe uygun değerinden satış için gerekli masrafları düşülmesi ile bulunmuşsa; geri kazanılabilir değer ile ilgili bilgilerin açıklanmasına ilişkin ek açıklamalar getirmektedir. - TMS 39 daki değişiklik Finansal Araçlar : Muhasebeleştirilmesi ve ölçümü - türev araçların yenilenmesi ve finansal riskten korunma uygulamasının sürdürülmesi ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, kanun ve yönetmelik gereği, finansal riskten korunma muhasebesi aracı olarak sınıflanan bir türev ürünün, taraflarının değişmesi veya karşı tarafın yenilenmesi durumunda, belli şartlar sağlandığı takdirde, bu türev ürüne riskten korunma muhasebesi yapılmasına devam edilmesine izin vermektedir. - TFRYK 21 'Vergi ve Vergi Benzeri Yükümlülükler', 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. TMS 37 geçmiş bir olaydan (yükümlülük doğuran olay) kaynaklanan bir yükümlülüğün, bugüne karşılık olarak yansıtılması gerektiği durumları belirler. TMS 37 Karşılıklar, koşullu borçlar ve koşullu varlıklar üzerine yapılan bu yorum, ilgili yasalar çerçevesinde, işletme tarafından, vergiye ilişkin yükümlülüğün, ödemeyi ortaya çıkaran eylemin gerçekleştiği anda kaydedilmesi gerektiğine açıklık getirmektedir. - TFRS 10, 12 ve TMS 27 deki Yatırım İşletmelerinin Konsolidasyonu ile ilgili Değişiklikler ; 1 Ocak 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik yatırım işletmesi tanımına giren şirketleri, bağlı ortaklıklarını konsolide etmekten muaf tutarak, bunun yerine, bu yatırımları gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtmak suretiyle muhasebeleştirmelerine olanak sağlamıştır. TFRS 12 de de yatırım işletmelerine ilişkin açıklamalar ile ilgili değişiklikler yapılmıştır. 7

12 NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.2. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler (Devamı) 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler - Yıllık İyileştirmeler 2012: 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi dönem aşağıda yer alan 7 standarda değişiklik getirmiştir: - TFRS 2, Hisse Bazlı Ödemeler - TFRS 3, İşletme Birleşmeleri - TFRS 8, Faaliyet Bölümleri - TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü - TMS 16, Maddi Duran Varlıklar ve TMS 38, Maddi Olmayan Duran Varlıklar - TFRS 9, Finansal Araçlar; TMS 37, Karşılıklar, Şarta Bağlı Varlık ve Yükümlülükler - TMS 39, Finansal Araçlar - Muhasebeleştirme ve Ölçüm - Yıllık İyileştirmeler 2013; 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirme projesi dönem aşağıda yer alan 4 standarda değişiklik getirmiştir: - TFRS 1, TFRS nin İlk Uygulaması - TFRS 3, İşletme Birleşmeleri - TFRS 13, Gerçeğe Uygun Değer Ölçümü - TMS 40, Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller - TFRS 14, Regülasyona tabi ertelenen hesaplar 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, ilk defa TFRS uygulayacak şirketlerde, eski regülasyona tabi hesaplarda bir değişiklik yapılmamasına izin vermektedir. Ancak daha önce TFRS uygulamış ve ilgili tutarı muhasebeleştirmeyecek diğer şirketlerle karşılaştırılabilirliği sağlamak adına, regülasyon oranı etkisinin diğer kalemlerden ayrı olarak sunulması istenmektedir. - TFRS 11, Müşterek Anlaşmalar daki değişiklik: Müşterek faaliyetlerde pay alımı. 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir.standarttaki değişiklik ile işletme tanımına giren bir müşterek faaliyette pay satın alındığında bu payın nasıl muhasebeleceği konusunda açıklık getirilmiştir. - TMS 16 ve TMS 38 deki değişiklik: Maddi duran varlıklar ve Maddi olmayan duran varlıklar, amortisman ve itfa payları, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikle bir varlığa ait amortismanı hesaplarken hasılat bazlı methodların uygun olmadığı açıklanmaktadır. Çünkü bir varlık kullanılarak yapılan bir operasyon sonucu elde edilen hasılat, genellikle bir varlığa ait ekonomik faydanın tüketilmesinden daha farklı etmenleri yansıtmaktadır. Aynı zamanda, hasılatın bir varlığa ait ekonomik faydanın tüketiminin ölçülmesinde uygun bir baz olmadığı açıklanmıştır. 8

13 NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.2. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler (Devamı) 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler (Devamı) - TMS 27 Bireysel finansal tablolar, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik, işletmelere, bağlı ortaklık, iştirakler ve iş ortaklıklarındaki yatırımlarını muhasebeleştirirken özkaynak yönetimini kullanmalarına izin vermektedir. - TFRS 10 Konsolide finansal tablolar ve TMS 28 İştiraklerdeki ve iş ortaklıklarındaki yatırımlar, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklik TFRS 10 un gereklilikleri ve TMS 28 arasındaki, yatırımcı ve iştiraki ya da iş ortaklığı arasında bir varlığın satışı ya da iştiraki konusundaki uyumsuzluğa değinmektedir. Bu değişikliğin ana sonucu, işletme tanımına giren bir işlem gerçekleştiğinde (bağlı ortaklığın elinde tutulan veya tutulmayan ) işlem sonucu oluşan kayıp veya kazancın tamamı muhasebeleştirilirken; bu işlem eğer bir varlık alış veya satışı ise söz konusu işlemden doğan kayıp veya kazancın bir kısmı muhasebeleştirilir. - TFRS 15 Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat, 1 Ocak 2017 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Amerika da Kabul Görmüş Muhasebe Standartları ile yapılan uyum çalışması sonucu ortaya çıkan yeni standart hasılatın finansal raporlamasını ve finansal tabloların toplam gelirlerinin dünya çapında karşılaştırılabilirliğini sağlamayı amaçlamıştır. - TFRS 9, Finansal araçlar, 1 Ocak 2018 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart TMS 39 un yerini almaktadır. Finansal varlıklar ve yükümlülüklerin sınıflandırması ve ölçülmesi ile ilgili zorunlulukları ve aynı zamanda şuanda kullanılmakta olan, gerçekleşen değer düşüklüğü zararı modelinin yerini alacak olan beklenen kredi riski modelini de içermektedir. - TMS 16 Maddi duran varlıklar, ve TMS 41 Tarımsal faaliyetler, standartlarındaki meyve veren bitkilere ilişkin değişikliklik, 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir. Bu değişiklik üzüm asması, kauçuk ağacı, palimiye ağacı gibi bitkilerin finansal raporlamasını değiştirmektedir. Meyve veren bitkilerin, maddi duran varlıkların üretim sürecinde kullanılmasına benzemesi sebebiyle, maddi duran varlıklarla aynı şekilde muhasebeleştirilmesine karar verilmiştir. Buna bağlı olarak değişiklik bu bitkileri TMS 41 in kapsamından çıkararak TMS 16 nın kapsamına aldı. Bu bitkiler yetişme sürecinde yine TMS 41 kapsamında kalmaya devam edecekler. - TMS 19 daki değişiklik, Tanımlanmış fayda planları, 1 Temmuz 2014 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu sınırlı değişiklik üçüncü kişiler veya çalışanlar tarafından tanımlanmış fayda planına yapılan katkılara uygulanır. Plana yapılan katkıların hizmet süresinden bağımsız hesaplandığı; örneğin maaşının sabit bir kısmının katkı olarak alınması gibi; durumlarda nasıl muhasebeleştirme yapılacağına açıklık getirmektedir. - Yıllık İyileştirmeler 2014: 1 Ocak 2016 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. İyileştirmeler 4 standarda değişiklik getirmiştir: 9

14 NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.2. Muhasebe Politikalarında Değişiklikler (Devamı) 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler (Devamı) TFRS 5, Satış amaçlı elde tutulan duran varlıklar ve durdurulan faaliyetler, satış methodlarına ilişkin değişiklik TFRS 7, Finansal araçlar: Açıklamalar, TFRS 1 e bağlı olarak yapılan, hizmet sözleşmelerine ilişikin değişiklik TMS 19, Çalışanlara sağlanan faydalar iskonto oranlarına ilişkin değişiklik TMS 34, Ara dönem finansal raporlama bilgilerin açıklanmasına ilişkin değişiklik Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket in finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır Önemli muhasebe politikalarının özeti Finansal tabloların hazırlanmasında izlenen önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir: Fon pay değeri Fon pay değeri, fon toplam değerinin dolaşımdaki katılma belgelerinin sayısına bölünmesiyle elde edilir. Faiz gelir ve giderleri Faiz gelir ve giderleri, kar veya zarar tablosunda iç verim oranıyla tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Faiz gelirleri, sabit getirili menkul kıymetlerden alınan kupon faizlerini, Takasbank Para Piyasası ile ters repo işlemlerinden kaynaklanan faizleri ve vadeli işlem teminatlarının nemalarını içermektedir. Finansal varlıklara ilişkin gerçekleşen değer artışları/azalışları Fon menkul kıymetlerinin her gün itibarıyla uygulanan değerleme ilkelerine göre değerlenmesi sonucunda ortaya çıkan değerleme farkları, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda yer alan Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmemiş Kar/Zarar hesabında muhasebeleşmektedir. Bu suretle, değerleme farkları ancak ilgili menkul kıymetin elden çıkarılarak gerçekleşmesi halinde Finansal Varlık ve Yükümlülüklere İlişkin Gerçekleşmiş Kar/Zarar hesabına yansıtılmaktadır. Temettü gelirleri Hisse senedi yatırımlarından elde edilen temettü geliri, hissedarların temettü alma hakkı doğduğu zaman kayda alınır. 10

15 NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 2.4. Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı) Fon yönetim ücretleri Kurucu ya Fon un yönetim ve temsili ile Fon a tahsis ettiği donanım ve personel ile muhasebe hizmetleri karşılığı olarak yıllık fon toplam değerinin %1,05 i olacak şekilde bir yönetim ücreti hesaplanarak, değerlemenin yapıldığı ve Fon fiyatının açıklandığı günlerde tahakkuk ettirilmektedir. Bu ücretler her ay sonunu izleyen üç gün içinde kurucu ve yöneticiye, aralarında yapılan Portföy Yönetimi Çerçeve Sözleşmesi ne göre ödenmektedir. Komisyon ücretleri Fon, ortaklık payı alım satımlarında aracı kuruluşlara alım satım maliyet bedelleri üzerinden 0,0004 komisyon + BSMV, Borçlanma Aracı Alım Satımlarında sadece BİST tescil ücreti, Ters Repo İşlemleri için işlem tutarı üzerinden; gecelik ters repo ve vadeli ters repo işlemlerinde sadece BİST tescil ücreti, Takasbank Para Piyasası İşlemleri için Takasbank İşlem Komisyonu,Özel sektör tahvili ve finansman bonosu alım satım işlemlerinde sadece işlem tutarı üzerinden BIST tescil ücreti, VİOB İşlem Komisyonları VİOB dan yapılan işlemlerde alım satım maliyet bedelleri üzerinden 0,00015 komisyon + BSMV, Yabancı ortaklık payı alım satımlarında aracı kuruluşlara alım satım maliyet bedelleri üzerinden 0,0025 komisyon ödenmektedir. Yabancı tahvil alım satımlarında işlem komisyonu ödenmemektedir. Katılma payı belgeleri Katılma paylarının alım satımında, beher pay için fon toplam değerinin dolaşımdaki pay sayısına bölünmesiyle bulunan değer esas alınmaktadır. Yatırım fonu katılma belgeleri, değerleme günü itibarıyla en son açıklanan fiyatlar esas alınarak değerlenir. Finansal araçlar Finansal araçlar, finansal varlıklar, finansal yükümlülükler ve türev finansal arçları kapsamaktadır. Finansal araçlar, Fon un söz konusu finansal araçlara hukuki olarak taraf olması durumunda Fon un finansal durum tablosunda yer almaktadır. Aşağıda finansal tablolarda sınıflamalarına göre finansal araçlar ve değerleme yöntemleri belirtilmiştir. Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzerleri, kasa ve bankalar ile üç ay ve daha kısa vadeli, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımları kapsamaktadır. Bu varlıkların defter değeri, gerçeğe uygun değerine yakındır. Bankalar ve geri satım sözleşmeleri ters repo iç verim oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelleri ile değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan farklar, piyasada kısa dönemde oluşan fiyat ve benzeri unsurlardaki dalgalanmalardan kar sağlama amacıyla elde edilen veya elde edilme nedeninden bağımsız olarak kısa dönemde kar sağlamaya yönelik bir portföyün parçası olan menkul değerlerdir. 11

16 NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.4. Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı) Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar (Devamı) Alım satım amaçlı finansal varlıklar, kayıtlara uygun değerleri ile yansıtılmakta ve kayda alınmalarını müteakiben gerçeğe uygun değerleri üzerinden değerlemeye tabi tutulmaktadır. Yapılan değerleme sonucunda oluşan kazanç ya da kayıplar kar veya zarar hesaplarına yansıtılmaktadır. Geri alım ve satım sözleşmeleri Geri almak kaydıyla satılan menkul kıymetler repo finansal tablolara yansıtılır ve karşı tarafa olan yükümlülük müşterilere borçlar hesabına kaydedilir. Geri satmak kaydıyla alınan menkul kıymetler, satış ve geri alış fiyatı arasındaki farkın etkin faiz yöntemine göre döneme ters repo işlemlerinden alacaklar olarak kaydedilir. Krediler ve alacaklar Krediler ve alacaklar, borçluya para, mal veya hizmet sağlama yoluyla yaratılan sabit veya belirlenebilir nitelikte ödemelere sahip olan ve aktif bir piyasada işlem görmeyen finansal varlıklardır. Krediler ve alacakların ilk kayıtları elde etme maliyetleri dahil olmak üzere gerçeğe uygun değerleri ile yapılmakta ve müteakiben iç verim oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelleri ile değerlenmektedir. 12

17 NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.4. Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı) Türev olmayan finansal borçlar Türev olmayan finansal borçlar ilk kayıt tarihinde gerçeğe uygun değerleri ile muhasebeleştirilmektedir. Türev olmayan finansal borçlar, işlem maliyetlerini de içeren elde etme maliyetleri ile kayıtlara alınmakta ve sonrasında etkin faiz oranı yöntemine göre itfa edilmiş maliyet bedelleri üzerinden ölçülmektedir. Sözleşmeye dayalı yükümlülüklerin yerine getirildiği, iptal ya da feshedildiği durumlarda, Fon, söz konusu finansal yükümlülüğü kayıtlarından çıkarır. Ticari ve diğer borçlar Ticari ve diğer borçlar ilk olarak elde etme maliyeti üzerinden kayda alınmakta ve kayda alınmayı müteakiben etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedellerinden kayıtlara yansıtılmaktadır. Finansal varlıklarda değer düşüklüğü Fon, her raporlama döneminde, bir finansal varlık veya finansal varlık grubunun değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin ortada tarafsız göstergelerin bulunup bulunmadığı hususunu değrlendirir. Anılan türden bir göstergenin mevcut olması durumunda Fon ile ilgili değer düşüklüğü tutarını tespit eder. Bir finansal varlık veya finansal varlık grubu, yalnızca ilgili varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana geldiğine ve söz konusu zarar olayının ilgili finansal varlığın veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki tahmini nakit akışları üzerindeki etkisi sonucunda değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğüne uğrar ve değer düşüklüğü zararı oluşur. İleride meydana gelecek playlar sonucunda oluşması muhtemel kayıplar, olasılığın yüksekliğine bakılmaksızın muhasebeleştirilmezler. Krediler ve alacaklar ile vadeye kadar elde tutulacak yatırımlara ilişkin değer düşüklüğü zararı meydana gelmesi durumunda, ilgili zararın tutarı, gelecekteki tahmini nakit akışlarının finansal varlığın orijinal faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile kayıtlı değeri arasındaki fark olarak ölçülmekte, söz konusu fark tutarının zarar olarak muhasebeleştirilmesi yoluyla da varlığın defter değeri azaltılmaktadır. Müteakip dönemlerde, değer düşüklüğü tutarının azalması durumunda, daha önce muhasebeleştirilmiş bulunan değer düşüklüğü zararı iptal edilmektedir. 13

18 NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) 2.4. Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı) Gerçeğe uygun değer üzerinden muhasebeleştirilen ve değer artış veya azalışları net varlık değerinde izlenen satılmaya hazır finansal varlıkların değer düşüklüğüne uğraması durumunda, birikmiş kar veya zarar kayıtları net varlık değerinden çıkarılarak dönem net kar veya zararında gösterilmektedir. Zarar kaydı yapılan dönemi izleyen hesap dönemlerinde, varlığın gerçeğe uygun değerinde bir artış gerçekleşmesi durumunda, bu artış net varlık değerine kaydedilir. Raporlama döneminden sonraki olaylar TMS 10 Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar standardına göre raporlama döneminden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, finansal durum tablosu tarihi ile finansal durum tablosunun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar. Fon, raporlama döneminden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir. Raporlama döneminden sonraki düzeltme gerektirmeyen olaylar, önemli olması durumunda, finansal tablo dipnotlarında açıklanır. Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler TMS 37 Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar standardına göre Fon yönetimi geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunduğu, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olduğu ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebildiği durumlarda, ilişikteki finansal tablolarda söz konusu yükümlülük tutarı kadar karşılık ayırmaktadır. Koşullu yükümlülükler, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel hale gelip gelmediğinin tespiti amacıyla sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutulur. Ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin uzak olduğu durumlar hariç, finansal tablo dipnotlarında açıklanır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin muhtemel hale gelmesi halinde, koşullu varlıkla ilgili olarak finansal tablo dipnotlarında açıklama yapılır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin kesine yakın hale gelmesi durumunda ise, söz konusu varlık ve bununla ilgili gelir değişikliğinin olduğu tarihte finansal tablolara alınır. İlişkili taraflar Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak tanımlanırlar. İlişkili kuruluşlara aynı zamanda Kurucu ve ilişkili tarafları da dahildir. İlişkili kuruluş işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir. Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler Fon, Türkiye de kurulmuş emeklilik yatırım fonu olduğundan, ilgili mevzuat uyarınca Fon un portföy işletmeciliğinden doğan kazançları kurumlar vergisinden istisna edilmiştir. 14

19 NOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı) Nakit akış tablosu Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırarak raporlanır. NOT 3 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA Fon faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili merci tarafından finansal performansları ayrı takip edilen bölümleri olmadığından faaliyet bölümlerine göre raporlama yapılmamıştır. NOT 4 - İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI Diğer alacaklar Kurucuya yansıtılan giderler ile ilgili alacaklar Kurucudan Alacaklar Esas faaliyetlerden diğer gelirler Kurucuya yansıtılan giderler Diğer borçlar Allianz Hayat ve Emeklilik A.Ş. (Fon yönetim ücreti) Yönetim ücretleri Fon yönetim ücreti

20 NOT 5 - ALACAK VE BORÇLAR Alacaklar Diğer alacaklar Borçlar Ödenecek fon yönetim ücretleri Ödenecek tahvil borsa payı Ödenecek kurul kayıt ücreti Ödenecek denetim ücreti Ödenecek saklama komisyonu ücreti Diğer borçlar NOT 6 - BORÇLANMA MALİYETLERİ Bulunmamaktadır. NOT 7 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR Karşılıklar, bilanço tarihi itibariyle mevcut bulunan ve geçmişten kaynaklanan yasal veya yapısal bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğü yerine getirmek için ekonomik fayda sağlayan kaynakların çıkışının muhtemel olması ve yükümlülük tutarı konusunda muhtemel bir yapılabildiği durumlarda muhasebeleştirilmektedir. Tutarın yeterince güvenilir olarak ölçülemediği ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için Fon dan kaynak çıkmasının muhtemel olmadığı durumlarda söz konusu yükümlülük Koşullu olarak kabul edilmekte ve dipnotlarda açıklanmaktadır. 16

21 NOT 8 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER Yönetim ücreti giderleri Takasbank para piyasası komisyonu gideri Kurul kayıt ücretleri Takas saklama komisyonu gideri Denetim ücretleri Noter tasdik ve ücreti İlan giderleri Diğer giderler Toplam NOT 9 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 5 no lu dipnotta açıklanmıştır. 17

22 NOT 10 - TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİNDE ARTIŞ / (AZALIŞ) 1 Ocak itibariyle toplam değeri / net varlık değeri (Dönem başı) Toplam değeri / net varlık değerinde artış / (azalış) Katılma payı ihraç tutarı (+) Katılma payı iade tutarı (-) ( ) ( ) 31 Aralık itibariyle Toplam Değeri/Net Varlık Değeri (Dönem Sonu) Birim pay değeri Fon toplam değeri Dolaşımdaki pay sayısı Birim pay değeri 0, , Katılma bedeli hareketleri Açılış Satışlar Geri alışlar ( ) ( ) Dönem sonu NOT 11 - FİYAT RAPORUNDAKİ VE FİNANSAL DURUM TABLOSUNDAKİ TOPLAM DEĞER / NET VARLIK DEĞERİ MUTABAKATI Finansal durum tablosundaki toplam değer / net varlık değeri Fiyat raporundaki toplam değer / net varlık değeri Fark

23 NOT 12 - HASILAT Faiz ve Temettü gelirleri Kamu kesimi menkul kıymetleri faiz ve kar payları Özel kesim menkul kıymetleri faiz ve kar payları Borsa para piyasası gelirleri Finansal varlık ve yükümlülüklere ilişkin gerçekleşmiş kar/zarar Kamu kesimi menkul kıymetleri gerçekleşen değer artışları Kamu kesimi menkul kıymetleri satış karları Toplam NOT 13 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR VE GİDERLER Esas faaliyetlerden diğer giderler Diğer giderler (5.501) (8.242) (5.501) (8.242) Esas faaliyetlerden diğer gelirler Diğer gelirler

24 NOT 14 - FİNANSMAN GİDERLERİ Bulunmamaktadır. NOT 15 - DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ Bulunmamaktadır. NOT 16 - KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ Bulunmamaktadır. NOT 17 - YÜKSEK ENFLASYONLU EKONOMİDE RAPORLAMA KGK nın 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı Kararı uyarınca, Türkiye de faaliyette bulunan ve finansal tablolarını KGK Tebliğ hükümlerine uygun olarak hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren, KGK tarafından yayımlanmış 29 No lu Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı ( TMS 29 ) uygulanmamıştır. NOT 18 - TÜREV ARAÇLAR Bulunmamaktadır. NOT 19 - FİNANSAL ARAÇLAR Finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkları kar / zarara yansıtılan finansal varlıklar Gerçeğe uygun değer farkları kar / zarara yansıtılan finansal varlıklar Aralık 2014 (Gerçeğe uygun) Maliyet Kayıtlı değer Devlet tahvili ve Hazine bonoları Özel sektör tahvilleri

25 NOT 19 - FİNANSAL ARAÇLAR (Devamı) Gerçeğe uygun değer farkları kar / zarara yansıtılan finansal varlıklar 31 Aralık 2013 (Gerçeğe uygun) Maliyet Kayıtlı değer Devlet tahvili ve Hazine bonoları Özel sektör tahvilleri NOT 20 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ Finansal Risk Faktörleri Fon, faaliyeti gereği piyasa riskine (gerçeğe uygun değer faiz oranı riski, hisse senedi fiyat riski) maruz kalmaktadır. Piyasa riski, faiz oranlarında, menkul kıymetlerin veya diğer finansal sözleşmelerin değerinde meydana gelecek ve Fon u olumsuz etkileyecek dalgalanmalardır. Fon, portföy yönetimine ilişkin stratejiler ve limitler dahilinde portföy yöneticileri tarafından yönetilmektedir. Faiz oranı riski Faiz oranı riski, faiz oranlarında meydana gelen dalgalanmaların Fon un faize duyarlı varlıkları üzerinde meydana getirebileceği değer düşüşü olarak tanımlanır. Fon un faize duyarlılığı finansal araçların faiz değişimine bağlı olarak finansal varlıkların gerçeğe uygun değerlerinde olacak değişikliği içermektedir. Sabit faizli araçlar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan varlıklar Değişken faizli finansal araçlar Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan varlıklar

26 NOT 20 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Faiz oranı riski (Devamı) Piyasa faiz oranlarındaki %1 değişimin, diğer bütün değişkenler sabit kalmak koşuluyla Fon un net varlık değerine etkisi aşağıdaki gibidir. Faiz artışı / (azalışı) %1 artması halinde kar zarar üzetindeki etki Net etki %1 azalması halinde kar zarar üzetindeki etki ( ) ( ) Net etki ( ) ( ) Fiyat riski Fon un portföyünde hisse senedi bulunmadığından meydana gelebilecek fiyat değişimlerinin yol açacağı hisse senedi fiyat riskine maruz kalmamaktadır. 22

27 NOT 20 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Kredi riski Fon un kullandırılan kredileri bulunmadığından dolayı karşı tarafın anlaşma yükümlülüklerini yerine getirememesinden kaynaklanan bir risk mevcut değildir. 31 Aralık 2014 ve 31 Aralık 2013 tarihleri itibarıyla, Fon un kredi riskine maruz kredi niteliğindeki varlıkları aşağıdaki tablodaki gibidir: İlişkili Diğer İlişkili Diğer Finansal Bankalardaki Ters 31 Aralık 2014 taraflar taraflar taraflar taraflar varlıklar mevduat repo Diğer Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri" C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar

28 NOT 20 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Kredi riski (Devamı) İlişkili Diğer İlişkili Diğer Finansal Bankalardaki Ters 31 Aralık 2013 taraflar taraflar taraflar taraflar varlıklar mevduat repo Diğer Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri" C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü (-) Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar

29 NOT 20 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Likidite riski Likidite riski, uzun vadeli varlıkların kısa vadeli kaynaklarla fonlanmasının bir sonucu olarak ortaya çıkabilmektedir. Fon un faaliyeti gereği aktifinin tamamına yakın kısmını nakit ve benzeri kalemler ile finansal yatırımlar oluşturmaktadır. Sözleşme Defter uyarınca nakit 3 aydan 3-12 ay 1-5 yıl 5 yıldan 31 Aralık 2014 değeri çıkışlar toplamı kısa arası arası uzun Sözleşme uyarınca vadeler Diğer borçlar Sözleşme Defter uyarınca nakit 3 aydan 3-12 ay 1-5 yıl 5 yıldan 31 Aralık 2013 değeri çıkışlar toplamı kısa arası arası uzun Sözleşme uyarınca vadeler Diğer borçlar

30 1 OCAK - 31 ARALIK 2014 VE 2013 HESAP DÖNEMLERİNE AİT NOT 20 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değerleri Gerçeğe uygun değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşen işlemlerde, bir varlığın karşılığında el değiştirebileceği veya bir yükümlülüğün karşılanabileceği değerdir. Fon, finansal enstrümanların tahmini gerçeğe uygun değerlerini halihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. a) Finansal tablolarda maliyet veya itfa edilmiş maliyet ile yansıtılanlar Finansal tablolarda maliyet veya itfa edilmiş maliyet ile yansıtılan nakit ve nakit benzerleri ile, diğer alacak ve borçların kısa vadeli olmaları nedeniyle defter değerlerinin gerçeğe uygun değerini yansıttığı varsayılmıştır. b) Finansal tablolarda gerçeğe uygun değeri ile yansıtılanlar Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir: Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif piyasada işlem gören borsa fiyatlarından değerlenmektedir. İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka doğrudan ya da dolaylı olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmektedir. Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmektedir. Gerçeğe uygun değer farkı gelir tablosuna yansıtılan varlıklar, devlet içi borçlanma senetleri, özel sektör tahvilleri ve hisse senetlerinden oluşmaktadır ve rayiç değerlerinin belirlenmesinde piyasa fiyatları esas alınır. Bu sebeple raporlama tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi birinci seviyedir. 31 Aralık 2014 itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi Finansal varlıklar 1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye Borçlanma senetleri Aralık 2013 itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi Finansal varlıklar 1. Seviye 2. Seviye 3. Seviye Borçlanma senetleri

31 1 OCAK - 31 ARALIK 2014 VE 2013 HESAP DÖNEMLERİNE AİT NOT 20 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı) Finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değerleri (Devamı) Gerçeğe uygun değer farkı İtfa edilmiş kar/zarara değerinden yansıtılan gösterilen Krediler ve finansal finansal Defter 31 Aralık 2014 alacaklar varlıklar yükümlülükler değeri Finansal varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Ters Repo Alacakları Diğer Alacaklar Finansal Varlıklar Toplam varlıklar Finansal yükümlülükler Diğer Borçlar Toplam yükümlülükler Gerçeğe uygun değer farkı İtfa edilmiş kar/zarara değerinden yansıtılan gösterilen Krediler ve finansal finansal Defter 31 Aralık 2013 alacaklar varlıklar yükümlülükler değeri Finansal varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri Ters Repo Alacakları Diğer Alacaklar Finansal Varlıklar Toplam varlıklar Finansal yükümlülükler Diğer Borçlar Toplam yükümlülükler

32 1 OCAK - 31 ARALIK 2014 VE 2013 HESAP DÖNEMLERİNE AİT NOT 21 - RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR Bulunmamaktadır. NOT 22 - NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR Takasbank hesabı Bankalardaki nakit Vadesiz mevduat Nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzerleri Ters repo alacakları Nakit akış tablosunda yer alan nakit ve nakit benzerleri