Günlük Bülten 4 Ekim 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil 6,0658 6,9779 1,

Transkript

1 Günlük Bülten 4 Ekim 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 6,0658 6,9779 1, ,6 26,38 ABD 10 yıllık devlet tahvili faizlerinde bir miktar yükseliş görülüyor Dolar endeksi de ılımlı değerlenme eğiliminde Yurt içinde yıllık tüketici enflasyonu %24,52 ye ulaştı $/TL günlük bazda sınırlı yükseldi; 6,07 seviyelerinde Yurt içinde; dün Eylül ayı tüketici enflasyonu, döviz kurlarında geçtiğimiz dönemde yaşanan artışların gecikmeli etkileri ile, aylık bazda %6,30 açıklandı. Bu aylık gerçekleşme ile yıllık enflasyon da %17, dan %24,52 ye yükseldi. Üretici fiyat enflasyonunun da yıllık bazda %46,15 ile çok yüksek düzeylere ulaşması ve yıllık çekirdek enflasyonunun da %24,05 e ulaşması ise, yıllık manşet enflasyonunda %20 düzeyinin üzerinde seyrin önümüzdeki birkaç ay daha devam edebileceğine işaret ediyor. Devam etmesini beklediğimiz sıkı para politikasının da desteği ile, 2019 un ikinci çeyreğinden itibaren; enflasyonda ivme kaybı belirginleşebilir. TCMB nin Eylül ayında hali hazırda güçlü bir parasal sıkılaştırma yapmış olması nedeniyle, beklentilerin üzerinde yüksek açıklanan enflasyon verilerinin ardından $/TL döviz kuru 6,07 düzeylerinde,günlük bazda %1,1 ile sınırlı yükselmiş görünüyor. Yurt içinde bugün Eylül ayı reel efektif döviz kurunun ise 64,3 e gerilemesini bekliyoruz. Yurt dışında; dün ABD de ekonomik verilerin güçlü açıklanması, yarın açıklanacak önemli Eylül ayı işgücü verilerinin de güçlü gelebileceğine yönelik beklentilere destek veriyor. Gelişmelerle; ABD 10 yıllık devlet tahvil getirileri %3,22 ile 2011 ortasından bu yana en yüksek seviyelerinde. Dolar endeksi de günlük bazda %0,8 yükselişle 96,1 düzeyinde. Dolar cinsi faizlerde ve dolarda yaşanan yükseliş, gelişmekte olan piyasalara yönelik risk algısının da zayıflamasına yol açıyor. Bu nedenle; yarın ki işgücü verileri öncesi ABD de bugün açıklanacak veriler de genel piyasa eğiliminde etkili olacak görünüyor. ABD de ISM hizmetler endeksi 61,6 ile son 21 yılın en yüksek seviyesine ulaşırken, ADP özel sektör istihdamı da 230 bin kişi ile Şubat tan bu yana en yüksek seviyede arttı ve Cuma günü açıklanacak istihdam verilerinin de güçlü gelebileceğine işaret etti. İtalya endişelerinin azalmasıyla bir miktar yükselen /$, dolardaki değerlenmeyle 1,1475 seviyelerinde geriledi. USD/JPY de yükseliş devam ediyor; 114,6 seviyelerine ulaştı, son 1 yılın en yüksek seviyelerinde. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde de hem dolar hem de petroldeki güçlü seyirle satışlar hakim. Brezilya reali, 7 Ekim deki seçimler öncesi, anketlerde sağ adayın öne geçmesiyle, pozitif ayrışıyor. Petrol fiyatları ise 86,2$/varil düzeylerinde, güçlü seyrini sürdürüyor. İtalya da dün tahvil getirileri geriledi; geçtiğimiz 3 günde hükümetin bütçe açığının milli gelire oranı hedefinin yüksek açıklamasının etkisiyle yükseliş gösteren getiriler, hedefin 2020 ve 2021 yılları için aşağı yönlü revize edilmesiyle dün geriledi. Yurt içinde gösterge faiz yükselişini sürdürdü; %26,38 de. 10 yıllık dün 109 baz puan ile sert yükselerek %19,39 a ulaştı. ABD de Dow Jones endeksi, imalat ve finansal şirketler öncülüğünde yeni rekor seviyelerinde. Avrupa da Eurstoxx-0 endeksi dün günü %0,5, bankacılık endeksi de %0,7 primle tamamladı. Asya da bu sabah satıcılı seyir görülüyor. Haftalık Getiriler (%) 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0 0,9 Veriler (Bugün) Türkiye Reel Efektif Döviz Kuru (Eylül) ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Ağustos, aylık % değişim, final) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları -0,5 2,4 Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -3,1 Önceki Beklenti 64,82 64,3 4,5 4,5 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır -0,6 BIST- Gösterge Tahvil (%) 03/10 02/ TR 2 yıllık 26,38 26,06 13,40 TR 10 yıllık 19,39 18,30 11,67 ABD 10 yıllık 3,18 3,06 2,41 Almanya 10 yıllık 0,47 0,42 0,42 $/TL 6,0464 1,0-1,0 59,2 /TL 6,9451 0,4-3,3 52,7 /$ 1,1478-0,6-2,2-4,4 $/Yen 114,53 0,8 1,6 1,6 GBP/$ 1,2940-0,3-1,7-4,2 BIST ,0-2,0-15,7 S&P ,1 0,7 9,4 FTSE ,5 0,0-2,3 DAX ,0-0,8-4,9 SMI ,0 1,0-2,2 Nikkei ,7 0,3 5,9 MSCI EM ,2-1,0-10,7 Şangay ,0 0,5-14,7 Bovespa ,0 5,9 9,0 Brent ($/varil) 86,3 1,8 6,1 29,0 Altın ($/ons) ,5 0,2-8,1 Gram Altın (TL) 232,2 0,5-0,8 46,2 Bakır ($/libre) 283,4 1,0 1,0-14,1 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 4 Ekim 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm Dün enflasyon verisinin beklentilerin üzerinde gelmesiyle, MSCI Türkiye endeksi gelişmekte olan ülkeler MSCI endeksinin %1,7 altında performans gösterdi. TL nin sabah saatlerinde Dolar karşısında değer kaybına paralel, bugün endeksin hafif satıcılı açılmasını bekliyoruz. BIST dün gün başındaki denemesi sonrasında satıcılıydı. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. 200 günlük ortalama bölgesi olan.650/750 bandının aşılamaması sonrasında başlayan satış eğilimi devam ediyor. Kapanış, kısa periyot için destek olarak değerlendirdiğimiz seviyesinin hemen altında. Saatlik periyot için ortalamalardaki aşağı eğilime de bağlı olarak bu periyotta zayıflama belirtmemiz mümkün seviyesi üzerine geri dönüş ancak bu periyottaki zayıflamanın giderilmesini sağlayabilecektir. Aksi durumda satış baskısının devamı gelebilir ki bu durumda seviyesine doğru bir sarkma mümkün olabilecektir. Banka endeksinde de kısa periyot için destek olarak değerlendirdiğimiz altına inilmiş durumda üzerinde bir kapanış ancak durumun yeniden olumlu yönde değişmesini sağlayabilir. BIST için / destek, / direnç olarak belirtilebilir. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 638,159 Bankalar Piyasa Değeri 157,796 Holdingler Piyasa Değeri 113,891 Sanayi + Diğer P. Değeri 283,552 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 8,085 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.5% Değişim (%) Hacim (mn TL) Alarko Holding Soda Sanayii Özak G.M.Y.O Şok Marketler Bim En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL) Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aselsan, Bim, Garanti, Kordsa, Koza Altın, Pegasus ve Yapı Kredi dir. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Dünya Gazetesi internet sitesinde yayınlanan habere göre; Aselsan ve Konya Savunma Sanayi AŞ ortaklığında 300 milyon lira sermayeyle şirket kurulmasına yönelik çalışmalarda son aşamaya gelindi. Bu haber daha önce 22 Haziran tarihinde duyurulmuştu. Silah sistemlerinin üretilmesi, tasarımı, Ar-Ge'si ve inovasyon merkezi oluşturulması kapsamında, Konya'da 35 bini kapalı 140 bin metrekarelik alanda Silah Sistemleri Tesisi kurulacak. Haberi Aselsan hisseleri için olumlu değerlendiriyoruz. Arçelik Gözde Girişim Yataş T. Vakıflar Bankası İş Bankası (C) En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Garanti Bankası Türk Hava Yolları Aselsan Türk Telekom Yapı Kredi VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 Ekim ,724 XU30 Aralık USD Ekim ,647 USD Aralık ,105 EUR Ekim ,026 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 Ekim 425, USD Ekim 436,

3 Şirket Haberleri Devamı Doğan Holding in bağlı ortaklığı Ortadoğu Otomotiv Ticaret A.Ş.'nin sahibi bulunduğu metrekare inşaat alanı üzerinde kurulu, metrekare kiralanabilir ofis binasına (86 adet bağımsız bölüm) ve metrekare kiralanabilir alışveriş merkezine (214 adet bağımsız bölüm) sahip, Mecidiyeköy de yer alan, ofis binası ve alışveriş merkezinden müteşekkil gayrimenkulün dolaylı bağlı ortaklığı Orta Anadolu Otomotiv Ticaret ve Sanayi A.Ş.'ye satış ve devir işlemleri 3 Ekim tarihinde tescil edilmiş ve tamamlanmıştır. Emlak GYO 26 adet gayrimenkulü toplam muhammen bedeli 1,4 milyar TL üzerinden 15 Ekim tarihinde ayrı ayrı açık arttırma usulü satışa çıkardığını açıkladı. 2Ç18 sonu itibariyle Emlak GYO nun arazi portföyünün toplam değeri 3,5 milyar TL dir. Koza Altın: Yerel mahkeme Cukuralan madeninde 3. kapasite artışına dahil olan alanlar için yürütmeyi durdurma kararı verdi. Şirket yeni ÇED raporu alınana kadar 2. kapasite artışına dahil olan alanlarda üretime devam edeceğini açıkladı. Şirket in altın üretiminin yarısını, Çukuralan madeninden gelen cevherin işlendiği Ovacık İşletmesi oluşturmaktadır. Şu an için söz konusu kararın şirketin 4. çeyrekteki üretimini ne kadar etkileyeceği belirsiz olmakla birlikte ilgili haber akışı hisse üzerinde baskı oluşturabilir. Türk Traktör Eylül 2018 de toplam traktör satış hacminin yıllık %47 düşüşle 2,106 adet seviyesinde gerçekleştiğini açıkladı (iç pazar yıllık % düşüşle 6 adet, ihracat yıllık %49 artışla 1,500 adet). Buna göre Ocak-Eylül 2018 dönemi için toplam kümülatif satışlar yıllık %28 düşüş kaydetmiş oldu (iç pazar yıllık %44 düşüş, ihracat yıllık %11 artış). Şirket satış hacimlerinde 2017 de yıllık %7 artış kaydettikten sonra 7A18 de yıllık %25 gerileme açıklamıştı. HAVACILIK SEKTÖRÜ: Medyadaki haberlere göre DHMİ, havacılık kuruluşlarına gönderdiği bir yazıda, İstanbul yeni havalimanı nın daha önce belirtildiği gibi 29 Ekim 2018 de açılacağını, ancak havacılık operasyonlarının taşınmasının daha önce planlanan 31 Ekim yerine Aralık tarihlerinde yapılmasının öngörüldüğü ifade edildi. Haber taşınmaya hazırlık anlamında Türk Hava Yolları na zaman kazandıracağından olumlu olarak değerlendirilebilir. İstanbul Atatürk Havalimanı nın (AHL) mevcut işletmecisi TAV Havalimanları açısından ise, yeni havalimanın açılmasıyla AHL kapatılacağından, ertelenen açılış TAV açısından günlük operasyonların ve nakit akışının bir süre daha devamı anlamına gelecektir. Değerleme anlamında etkisi belirgin olmamakla birlikte (AHL nin erken kapanması halinde TAV ın tazminat alması söz konusudur), bu anlamda haberi olumlu olarak değerlendiriyoruz. yatırımcı

4 04/13 07/13 10/13 04/14 07/14 10/14 04/15 07/15 10/15 04/16 07/16 10/16 04/17 07/17 10/17 04/18 07/18 10/18 04/13 07/13 10/13 04/14 07/14 10/14 04/15 07/15 10/15 04/16 07/16 10/16 04/17 07/17 10/17 04/18 07/18 10/18 Göstergeler yatırımcı BIST- (bin) S&P 500 BIST-= 97,2 50 Günlük Ort= 94,7 200 Günlük Ort= 105,2 S&P 500= Günlük Ort= Günlük Ort= , $/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti 7,50 Dolar/TL= 6,07 50 Günlük Ort= 6, Günlük Ort= 4,64 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 61,7 Dolar Endeksi DXY= 96,1 (sağ) 105 6,50 5,50 4,50 6, ,50 2, ,50 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%) 24 Gösterge Faiz= 26,38 10 Yıllık Getiri= 19,39 3,5 3,0 ABD 10 Yıllık Getiri= 3,22 Almanya 10 Yıllık Getiri= 0,47 3, ,39 2,5 2,0 14 1,5 1,0 9 0,5 0,47 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) Gram Altın (TL)= Günlük Ort= Günlük Ort= , Yıllık Ortalama= Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

5 yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."