HAFTALIK BÜLTEN MAYIS 2014

Transkript

1 05 09 MAYIS 2014 HAFTANIN ÖZETİ Geçtiğimiz hafta Ukrayna'ya yönelik gelişmeler ile FED ve ECB nin genişlemeci para politikalarını devam ettirecekleri yönündeki açıklamalarıyla gelişmekte olan piyasalara yoğun girişler oldu. Draghi nin Haziran da varlık alım programına başlanabileceği sinyalini vermesiyle 6 yıldan uzun sürenin zirvesini gören Avrupa borsaları, haftanın son günü hisse bazlı hareketler ve kar satışları ile gevşedi. EUR/USD, geçtiğimiz hafta 2,5 yıl sonra ilk defa 1,40 seviyelerini test ettikten sonra Draghi nin açıklamalarıyla hızla geriledi. Dolar değer kaybına geçtiğimiz hafta da devam ederek sınırlı geriledi. Çin de açıklanan makro veriler Asya borsalarını olumlu etkiledi. Yurtiçi piyasalara olumlu bir hava hakimdi. BIST 100 açıklanan yurt içi enflasyon rakamları sonrasında Merkez Bankası nın faiz indirim kararını öteleyebileceği kaygılarıyla gerilese de Avrupa Merkez Bankası ndan beklenen genişleme haberi sonrası yükselişe geçti. 2,35 2,3 2,25 2,2 2,15 2,1 2,05 2 1,95 1,9 1,85 1,8 3,2 3,1 3 2,9 2,8 2,7 2,6 2,5 2,4 2,3 2,2 1,4 1,39 1,38 1,37 1,36 1,35 1,34 1,33 1,32 1,31 USD/TL EUR/TL EUR/USD

2 Tahvil ve bono piyasasında aşağı yönde eğilim devam etti. Cuma günü gösterge faiz 9.07 seviyesinden haftayı kapattı. Dolar/TL ise hafta içinde ve arasında dalgalanarak haftayı seviyesinden kapattı , , , , ,00 BIST 100 TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) ALTIN GEÇ LİKİDİTE HAFTA REPO KAPANIŞ VERİLERİ (09 MAYIS 2014) BİST ,95 USD/TRY 2,0791 USD/JPY 101,86 EUR/TL 2,8608 EUR/USD 1,3758 ALTIN ($/ONS) 1.287,80

3 İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN TÜFE, aylık TÜFE, yıllık Yİ-ÜFE, aylık Yİ-ÜFE, yıllık Hazine nakit dengesi Sanayi üretimi Mart %1.13 %1.34 %8.39 %9.38 %0.74 %0.09 %12.31 % mlyr TL mlyr TL %4.9 %4.2 DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN ABD ISM hizmetler endeksi Mayıs Almanya hizmetler PMI, nihai Euro bölgesi hizmetler PMI, nihai Euro bölgesi perakende satışlar Mart -%0.2 %0.1 % ABD dış ticaret dengesi Mart -$40.3 mlyr -$41.87mlyr -$40.38 mlyr Almanya sanayi siparişleri Mart %0.3 %0.9 -% ABD işgücü maliyeti, revizyon Q1 %2.6 -%0.4 % ABD verimlilik Q1 -%1 %2.3 -% Almanya sanayi üretimi Mart %0.2 %0.6 -% BOE faiz kararı Mayıs %0.5 %0.5 % ECB faiz kararı Mayıs %0.25 %0.25 % ABD işsizlik maaş başvuruları 345, , , İngiltere sanayi üretimi Mart -%0.2 %0.8 -%0.1

4 İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Zeybekci, ayı enflasyon verileriyle ilgili yazılı açıklama yaptı Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, yazılı açıklamasında, enflasyonun aylık bazda yüzde 1.34, yıllık bazda yüzde 9.38 olduğunu gösterdiğini ifade ederek, yılbaşından bugüne kadar geçen 4 ayda neredeyse yüzde 5'lik TÜFE artışına ulaşıldığını bildirdi. Bu rakamları Aralık ayında yurtiçi ve yurtdışında yaşanan ekonomik ve politik gelişmelerin bir sonucu olarak gördüğünü ifade eden Zeybekci, Bu sonucu Aralık ayında yanmaya başlayan ve kısmen sönen ateşin dumanı olarak da görmek mümkün ifadelerini kullandı. Merkez Bankası nın geçtiğimiz hafta yaptığı enflasyonun Mayıs ayından itibaren düşüş trendine girme beklentisini destekleyen Zeybekci, Mayıs ve Haziran dan itibaren enflasyonda daha iyi sonuçlar görmeyi beklediğini söyledi. Zeybekci enflasyonla alakalı olarak; "Bugün konuştuğumuz enflasyon Aralık ayında başlayan yüksek kur ve faiz sürecinin bir sonucu. Geleceğe yönelik değişkenler, örneğin faiz ve kur düzeyi, ekonomimiz için enflasyondan daha etkili daha önemli. Diğer bir ifadeyle enflasyon bugün Türkiye için cari açık, büyüme ve işsizlikten daha önemli değil. TL ne aşırı değerlensin ne de değerini kaybetsin. Ancak bu durumda sanayicimiz, işadamımız rekabet avantajını yenilikte, Ar-Ge'de, tasarımda ve markada aramaya ağırlık verebilir" ifadelerini kullandı. OECD, Türkiye için büyüme tahminini düşürdü Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü'nün (OECD) üye ülkelerle ilgili yayımladığı Ekonomik Görünüm Raporunda, Türkiye için 2014 yılında yüzde 2.8 ve 2015 yılında yüzde 4 ekonomik büyüme öngörüldü. Organizasyon, 2014 yılı için küresel büyüm tahminini ise yüzde 3.6'dan yüzde 3.4'e indirdi. Bu düşüşün sebebi olarak ülkede yaşanan sermaye çıkışı ve cari açık rakamlarının yüksek seyretmesi ve altın satışlarındaki azalmayla ihracattaki büyümenin düşüşe geçmesi gösterildi. OECD raporunda, Türkiye'nin parasal, mali ve finansal politikalarda ihtiyatlı kalmaya devam etmesi gerektiği vurgulandı.

5 DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Portekiz kurtarma programından çıkıyor ve istihdam dahil, imalat sanayinin temel alt gruplarının tümü gerilediği görüldü. 4 yıl süren krizin ardından Euro Bölgesi'nin gösterdiği yükselişle birlikte Avrupa Komisyonu, Euro Bölgesi için Portekiz, kurtarma programından büyüme ve enflasyon tahminini çıkacak üçüncü euro ülkesi olmaya düşürdü hazırlanıyor yılında AB ve IMF den talep ettiği 78 milyar Euro luk kurtarma Avrupa Komisyonu, Euro Bölgesi için büyüme tahminini düşürürken, düşük paketinden bu yana ilk kez düzenlenen enflasyonun genişlemeyi olumsuz tahvil ihalesinin ardından kurtarma etkilemesinin önümüzdeki iki yıl daha paketinden çıkma kararı alındı. Bunun devam edeceği tahmininde bulundu. yanı sıra Portekiz in ekonomik Avrupa Komisyonu, Şubat ayında yüzde performansının yükselişinin bir sonucu 1.8 seviyesinde tahmin ettiği Euro olarak uluslararası kredi derecelendirme Bölgesi gayrısafi yurtiçi hasılasının kuruluşu S&P Portekiz in not 2015'te yüzde 1.7 artacağı öngörüsünde görünümünü negatiften durağana bulunurken, enflasyon beklentisi ise bu çevirdi. yıl için yüzde 0.8, 2015 için ise yüzde 1.2 oldu. Rusya da imalat sanayi gerilemeye devam ediyor Rubledeki zayıflama sonucu enflasyonun yükselmesi ve Ukrayna konusunda artan Çin enflasyonu son 18 ayın en düşük seviyesinde Çin'de enflasyon 18 ayın en düşüğünde uluslararası tansiyonun ekonomi için gerçekleşirken, üretici fiyatları da tehdit oluşturması ile birlikte, Rusya da devamlılık göstererek, enflasyon imalat sanayi altıncı ay üst üste daraldı. baskısının eksikliği sonucu yılsonu Rusya İmalat Sanayi Satınalma büyüme hedefinin tehlikeye girmesi Yöneticileri Endeksi ayında, önceki durumunda hükümete büyümedeki ayın seviyesi olan 48.3'ten 48.5 yavaşlamanın derinleşmesi durumunda seviyesine geldi. Üretim, yeni siparişler politikaları gevşetme fırsatı verdi. Çin istatistik ofisinin verilerine göre, Mart

6 ayında yüzde 2.4 lük artış gösteren tüketici fiyat endeksi geçtiğimiz yılın ayına göre yüzde 1.8 yükseldi. Üretici fiyat endeksi ise yüzde 2 düşerek, üst üste 26. düşüşü kaydetti. Endeks geçtiğimiz ay yüzde 2.3 gerilemişti. ABD den Rusya ya ticaret kısıtlaması ABD yönetimi, Başkan Barack Obama'nın Kongre'ye gönderdiği açıklamada, Rusya'ya Genelleştirilmiş Tercihler Sistemi (Generalized System of Preferences - GSP) çerçevesinde sağlamış olduğu ticaret ayrıcalıklarına son verdiğini duyurdu. Rusya'nın yeteri derecede gelişmiş bir ekonomiye sahip olduğu ve 1974 ten bu yana ABD'nin gelişmekte olan ülkelerle olan ticaretini desteklemek amacıyla sürdürülen GSP programında yer almasına gerek olmadığı açıklamada ifade edildi. Bu kararın ardından ABD'nin bu ülkeden GSP programı kapsamında ithal ettiği ürünler tercih dışı normal gümrük tarifesine tabii tutulacak. Fed Başkanı Yellen, faiz artışı için bir zaman belirlemediklerini açıkladı Ekonomik göstergelerin enflasyon ve istihdamda uzun bir süre daha Fed'in hedeflerinden uzak kalınacağına işaret etmesinin bir sonucu olarak Yellen, ekonomik büyümeyi desteklemeye devam etmeleri gerektiğini söyledi. Verilerin özellikle ikinci çeyrekte sağlam bir büyüme ortaya koymasının bu yıl hızlı bir genişleme olacağı düşüncesini desteklediğini belirten Yellen, hanehalkı geliri ve artan konut fiyatları, federal ve devlet bütçelerindeki daha az düşüş, ve küresel anlamdaki büyümenin güçlenmesinin, yatırım ve tüketimi artıracağını söyledi. Fed Başkanı ayrıca AB konut sektöründeki yavaşlamanın, artan jeopolitik tansiyon ve gelişen piyasalardaki finansal gerginliğin bir risk oluşturduğunu ifade etti. Yellen, yüzde 6.3 seviyesine kadar gerileyen işsizlik oranını "yüksek" bulduğunu vurguladı ve 6 aydan uzun süredir işsiz olanlar ile yarı zamanlı çalışıp tam zamanlı iş arayanların sayısının tarihi yüksek seviyelerde olduğuna dikkat çekti. Yellen ayrıca, "Faiz oranları da, tahvil alımları bittikten sonra kayda değer bir süre daha sıfıra yakın oranda tutulacak gibi görünüyor" ifadelerini kullandı ve faizler için belirli bir zaman belirlemediklerini söyledi.

7 BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri itibariyle Milyon TL ile haftalık bazda %0,3 arttı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı tarihinde Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise itibariyle kredi toplamı Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,27 dir BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - Toplam Krediler - Sektör - YP KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER TOPLAM AKTİFLER ÖZKAYNAKLAR TOPLAM MEVDUAT Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - Toplam Krediler - KYB - YP TOPLAM KREDİLER MENKUL DEĞERLER Kaynak: BDDK ( tarihli verilerdir.) Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK nın açıkladığı son veriye göre Mart 2014 itibariyle %15,74 olarak gerçekleşti. Şubat 2014 te ise bu oran %15,54 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır Kaynak: BDDK SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU

8 SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2007/ / / / / / / /3 BANKACILIK SEKTÖRÜ 18,94 17,99 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 15,74 Mevduat Bankaları 17,37 16,55 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,08 Katılım Bankaları 16,13 15,21 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,45 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 64,74 59,38 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 31,44 12 MAYIS-16 MAYIS 2014 PİYASA GÜNDEMİ Mart ayı Cari denge Mayıs ayı Almanya ZEW endeksi (Beklenti:41.0) 13 MAYIS ayı ABD perakende satışlar (Beklenti:%0.4) ayı ABD çekirdek per. satışlar (Beklenti:%0.6) ayı Almanya TÜFE, nihai (Beklenti:%1.3) Mart ayı Euro bölgesi sanayi üretimi (Beklenti:-%0.3) 14 MAYIS ayı ABD ÜFE (Beklenti:%0.2) ayı ABD çekirdek ÜFE (Beklenti:%0.2) Şubat ayı İşsizlik ayı Bütçe dengesi Japonya GSYH Q1 (Beklenti:%1.0) Almanya GSYH, öncü Q1 (Beklenti:%0.7) Euro bölgesi GSYH, öncü Q1 (Beklenti:%0.4) ayı ABD TÜFE (Beklenti:%0.3) 15 MAYIS ayı ABD çekirdek TÜFE (Beklenti:%0.1) Mayıs ayı ABD NY Fed imalat endeksi (Beklenti:6.0) ABD işsizlik maaş başvuruları (Beklenti: 319,000) ayı ABD sanayi üretimi (Beklenti: %0.1) ayı ABD kapasite kullanım oranı (Beklenti: %79.2) Mayıs ayı ABD Philadelphia Fed endeksi (Beklenti: 14.0) 16 MAYIS Mayıs ayı TCMB beklenti anketi (TÜFE) (Beklenti: 84.5) Mayıs ayı ABD Mich tüketici güven end,öncü Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.