Ekonomik Araştırmalar. Haftalık Getiriler (%) Devlet Tahvili Getirileri. Döviz Kurları. Hisse Senedi Endeksleri. Emtia Fiyatları

Transkript

1 Ekonomik Araştırmalar Günlük Bülten 30 Mayıs 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 4,5382 5,2364 1, ,1 17,04 İtalya da siyasi belirsizlikler, küresel risk algısını olumsuz etkiliyor İtalya tahvil getirileri sert yükseldi Küres el riskli aktifler satış baskısı altında Yurt içi piyasalarda toparlanma devam ediyor. $/TL: 4,54 e yakın Küresel piyasalarda; İtalya da devam eden siyasi belirsizlik, genel risk algısını da olumsuz etkiliyor: Cumhurbaşkanı nın hükümeti kurmakla görevlendirdiği Cotarelli nin güvenoyu almasının zor olduğu belirtilirken, yaz aylarında bir erken seçim ihtimali güçleniyor. Artan belirsizliklerle; İtalya da 2 yıllık ve 10 yıllık tahvil getirileri sert yükseldi; 2 yıllık getiriler %0,87 den %2,70 e sert artış gösterirken, 10 yıllıklar da dün 48 baz puan artarak %3,15 ile Mayıs 2014 ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. İtalya 10 yıllık getirileri ile Almanya getirileri arasındaki faiz farkı da 289 baz puan ile Temmuz 2013 den bu yana en yükseğinde. İtalya borsasında son iki işlem günündeki değer kaybı %5 e yaklaştı. Avrupa da banka hisselerinde sert satış görüldü; Eurostoxx bankacılık endeksi %1,7 değer kaybetti. İtalya da siyasi kriz, ilk defa Atlantik in diğer tarafını da etkiledi ve S&P 500 endeksi %1,2 değer kaybetmesine yol açtı. Küresel risk iştahındaki belirgin zayıflama; bir yandan güvenli liman varlıklarının talep görmesine neden olurken, bir yandan da özellikle Euro Bölgesi nde yüksek montanlı genişleyici para politikalarının normalize edilmesi sürecinin de ertelenmesine neden olabilecek bir gelişme. ABD 10 yıllık devlet tahvil getirileri, dün sabahki seviyelerine göre yaklaşık 8 baz puan daha geriledi, %2,82 düzeylerinde. Yurt içinde ise; küresel çapta yaşanan dalgalanmaya rağmen, TCMB nin geçen haftadan itibaren attığı adımların da etkisiyle, Türk lirası ve TL cinsi aktiflerde toparlanma devam edi yor. $/TL döviz kuru, günlük bazda geçtiğimiz hafta başladığı gerileme eğilimini dün de sürdürdü; bu sabah 4,54 düzeylerinde. Yurt içinde bugün Mayıs ekonomik güven endeksi bekleniyor. İtalya da derinleşen kriz nedeniyle Euro/$ paritesi de dün 1,1510 seviyesine kadar geriledi; bu sabah 1,1553 de. Aylık bazda bakıldığında %4,3 değer kaybı görüldü. Politik risk İngiltere de de s terlinin dolar ka rşısında değer ka ybetmesine neden oldu; GBP/$ son altı ayın en düşük seviyesinde. Gelişmekte olan ülke pa ra birimlerinde, Brezilya ve Türkiye hariç dolar karşısında satış baskıs ı hissediliyor. Yurt içinde gösterge faiz günü %17,04 ile yataya yakın kapattı. 10 yıllık tahvil getirileri gerilemeye devam etti; son iki günde toplam 71 baz puan azalan getiriler %13,97 ile son iki haftanın en düşüğünde. Ülke risk primini gösteren 5 yıllık CDS ler 255 baz puana geriledi Asya borsalarında da bu sabah riskten kaçma eğilimi ile satıcılı seyir görülüyor; Nikkei-225 endeksi %1,6, Şanga y borsası %1,4 değer kaybıyla i şlem görüyor. Haftalık Getiriler (%) 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0-0,8 Veriler (Bugün) ABD ADP İstihdam Değişimi (Mayıs, bin kişi) Almanya Enflasyon (Mayıs, yıllık % değişim, öncü) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları -2,2-0,4 Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız 3,2 Önceki Beklenti ,6 1,9 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 0,1 BIST- Gösterge Tahvil (%) 29/05 28/ TR 2 yıllık 17,04 17,03 13,40 TR 10 yıllık 13,97 14,14 11,67 ABD 10 yıllık 2,78 2,93 2,41 Almanya 10 yıllık 0,26 0,34 0,42 $/TL 4,5473-0,8-2,6 19,7 /TL 5,2497-1,5-4,6 15,5 /$ 1,1540-0,7-2,0-3,9 $/Yen 108,77-0,6-1,9-3,5 GBP/$ 1,3249-0,5-1,4-2,0 BIST ,3 1,7-8,9 S&P ,2-1,3 0,6 FTSE ,3-3,1-0,7 DAX ,5-3,8-1,9 SMI ,6-3,3-7,9 Nikkei ,5-2,6-1,8 MSCI EM ,9-1,4-2,8 Şangay ,5-2,9-5,6 Bovespa ,0-8,1-0,4 Brent ($/varil) 75,4 0,1-5,3 12,7 Altın ($/ons) ,0 0,6-0,3 Gram Altın (TL) 189,4-0,7-2,1 19,3 Bakır ($/libre) 305,2-0,5-2,1-7,5 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 30 Mayıs 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm Yurtdışı piyasalarda Moodys den gelen İtalya nın kredi notunun düşürülebileceği sinyalleri ABD ve AB hisse senedi piyasalarında satışlara yol açarken, bazı gelişmekte olan ülke piyasalarında da içsel dinamiklere bağlı olarak gerilemeler gözlendi. İçeride ise TCMB adımları sonrası TL nin kademeli olarak daha dengeli birseyir izlediği ve bunun da TL tahvil ve hisse senetlerine des tek vermeye devam ettiği görülüyor. Bu çerçevede BIST- dün de küresel piyasalardan olumlu yönde ayrışarak, günlük bazda gerilemeye rağmen, 105 bin seviyesinin üzerinde tutundu. Yurtdışı piyasalara ilişkin risk algısında artan zayıflama eğilimi ile birlikte BIST sının bugün bir miktar izlemede kalması ve BIST- ün de bu seviyelerini korumaya odaklanması beklenebilir. BIST dün açılıştan itiba ren satıcılı seyretti. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. Hızlı yükselişin ardından BIST te bir miktar düzeltme ya şanıyor. Aşağı hareket destek olarak belirttiğimiz bandıyla sınırlı. Dolayısıyla yaşanan geri çekilmeyi olağan sınırlar içerisinde düzeltme olarak değerlendirebiliriz. Bu aşamada saatlik periyot için ortalamalarda aşağı eğilim oluşsa da bu periyot için kısa vadeli ortalamalar daha uzun vadeliler üzerindeki hareketini sürdürüyor. Dolayısıyla kısa periyotta iyimserliğin devam ettiğini belirtebiliriz üzerindeki hareket korunduğu sürece de bandı gündemde kalmaya devam edecektir. Sonrasında hareketi mümkün. Banka endeksi için seviyesi üzerindeki kapanışla hemen altını test ettiğimiz bandı gündemde kalmaya devam ediyor bandı yakın des tek böl gesi ve üzerindeki hareket korunduğu sürece kısa peri yot için iyimserlik beli rtebiliriz. BIST için / /300 des tek, /0 direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 661,042 Bankalar Piyasa Değeri 193,447 Holdingler Piyasa Değeri 106,353 Sanayi + Diğer P. Değeri 289,919 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 7,170 BIST Ortalama Halka Açıklık 35.1% Değişim (%) Hacim (mntl) Fenerbahçe Çemaş Döküm Banvit Migros Koç Holding Değişim (%) Hacim (mn TL) Metro Holding Trakya Cam Odaş Elektrik Şişe Cam Netaş Telekom Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Coca Cola, İş C, Kardemir D, Şişe Cam, Tofaş ve Yapı Kredi'dir. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Bankacılık Sektörü: Kredi Garanti Fonu ndan yapılan açıklama ya göre KGF kapsamında ki kredilerden toplam 467 binin üzerinde firma yararlandı. Açıklamada başlangıcından bu yana KGF kapsamında toplam 255 milyar TL kredi kullanım imkanı sağlandığı belirtildi. Açıklamada ayrıca şu ana kada r KGF kredilerinde önemli bir tahsilat sorunu ya şanmadığı bilgisi paylaşıldı. En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Garanti Bankası Türk Hava Yolları Kardemir (D) Halk Bankası İpek Doğal Enerji VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU030 Haziran ,514 XU030 Ağustos ,422 XU030 Haziran ,988 XU030 Ağustos ,935 XU030 Haziran ,261 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU030 Haziran 342, XU030 Haziran 439,

3 Şirket Haberleri Devamı BUGÜN Ya yımlanan ÖDENECEK tebliğe TEMETTÜLER göre, Şirket Nakit temettü (brüt, TL/hisse) Verim Yeni hedef fiyat (12ay, TL/hisse) Soda Sanayi SODA 0,5 %4,6 6,15

4 Göstergeler BIST- (bin) S&P 500 BIST-= 105,1 50 Günlük Ort= 108,5 200 Günlük Ort= 110,3 S&P 500= Günlük Ort= Günlük Ort= , $/TL 5,00 Dolar/TL= 4,54 50 Günlük Ort= 4, Günlük Ort= 3,86 4,50 4,54 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 66,0 Dolar Endeksi DXY= 94,9 (sağ) Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%) Gösterge Faiz= 17,04 10 Yıllık Getiri= 13,97 17,04 13,97 3,5 3,0 2,5 2,0 ABD 10 Yıllık Getiri= 2,81 Almanya 10 Yıllık Getiri= 0,26 2, ,5 10 1, ,5 0,0 0,26 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Yıllık Ortalama= Gram Altın (TL) 220 Gram Altın (TL)= Günlük Ort= Günlük Ort= , Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir. Ekonomik Araştırmalar

5 Ekonomik Araştırmalar Bu rapor Akbank Ekonomik Araştırmalar ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iy i niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilg i vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her tür lü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil vesurette veher ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatır ım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."