Ekonomik Araştırmalar. Haftalık Getiriler (%) Devlet Tahvili Getirileri. Döviz Kurları. Hisse Senedi Endeksleri. Emtia Fiyatları

Transkript

1 Günlük Bülten 30 Kasım 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,9555 4,6979 1, ,9 13,86 TCMB, bugün Finansal İstikrar Raporu nu yayımlayacak Küresel piyasalarda; ABD de teknoloji hisselerinde yaşanan fiyat düşüşleri, bu sabah Asya riskli aktiflerinde de bir miktar satış baskısı üretiyor. Ancak, dün ABD de 3. çeyrek büyümesinin yukarı yönlü revize edilmesi ve son üç yılın en yüksek seviyelerinde gerçekleşmesi ile bu sabah Çin de açıklanan ekonomik beklenti endekslerinin güçlü seyri, yılbaşından bu yana küresel bazda yaşanan hisse fiyat artışlarının temel dayanağı olan güçlü ekonomik aktivite eğiliminin devam ettiğine işaret ediyor. Ayrıca, ABD başkanı Trump ın, Fed Yönetim kurulu üyeliğine ekonomi profesörü Goodfriend I aday gösterdi. Bugün gerçekleştirilecek OPEC toplantısında ise, kurum üyelerinin Rusya nın desteği ile, var olan üretim arz kısıntısına devam etme kararı alabilir. Ayrıca bugün açıklanacak Euro Bölgesi Kasım ayı enflasyon verileri ile ABD de açıklanacak ekonomi verilerden özellikle çekirdek kişisel tüketim harcamaları enflasyonu, küresel yatırımcılar tarafından yakından takip edilecek. Yurt içi piyasalarda ise, devam eden belirsizliklerle, finansal piyasa volatilitesi sürüyor. Dün açıklanan Ekim ayı yabancı ziyaretçi sayısı ise, geçen yılın aynı ayına göre ayına %22 artış göstererek 3 milyon kişi seviyesinde gerçekleşti. Bugün ise, TCMB nin yayımlayacağı Finansal İstikrar Raporu ile Ekim ayı dış ticaret dengesi verileri takip edilecek. Küresel döviz piyasalarında, Almanya da enflasyonun %1,8 ile, ABD de büyümenin %3,3 ile beklentileri aşması sonrası kurlarda hareket sınırlı oldu. Dolar endeksi DXY 93,2, /$ 1,1865 seviyelerinde. GBP/USD, olumlu seyreden Brexit görüşmeleriyle son 2 ayın en yükseğinde; 1,3465 seviyelerinde. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde Brezilya reali emeklilik reformuna ilişkin gelişmelerle negatif ayrıştı; %0,9 değer kaybetti. $/TL, 3,9560 seviyelerinde. Dün 1,25 milyar $ lık depo ihalesine off-shore piyasalarda düşük seyreden swap faizinin de etkisiyle 2,2 milyar $ teklif gelirken, bu sabah %11,85 seviyelerine yükselen swap faizi talebi sınırlayabilir. TCMB, bugün ayrıca 1 ay vadeli 150 milyon $ lık NDF ihalesi düzenleyecek. OPEC kararı bekleniyor. OPEC in arzda kesinti uygulamasını 2018 sonuna kadar uzatması beklenirken, dün Brent petrol %0,8 geriledi; bu sabah hafif toparlanmayla 62,8 $/varil de. Altın düşüşte; $/varil de. ABD de olumlu ekonomik veri sonrası tahvil getirileri yükseldi. 10 yıllıklar %2,39 da. Yurt içinde getirilerde bir miktar yükseliş görüldü; gösterge faiz %13,86, 10 yıllıklar %12,65 de. Dow Jones endeksi yeni rekor seviyesinde. Nasdaq borsasında ise %1,3 düşüş görüldü. Avrupa da Eurostoxx-600 endeksi sınırlı yükselirken, bankacılık endeksi %1,4 prim yaptı. Asya da bu sabah Nikkei-225 alıcılı, Şangay satıcılı bir seyir izliyor. Haftalık Getiriler (%) 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% -2,0% -2,5% -3,0% 0,9% 1,0% Veriler (Bugün) Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Ekim, milyar $) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 0,3% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın -2,6% BIST- Gösterge Tahvil Önceki Beklenti -8,14-7,4 TCMB Finansal İstikrar Raporu - - Yatırımcı Takvimi için tıklayınız Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 0,6% (%) 29/11 28/ TR 2 yıllık 13,86 13, 10,63 TR 10 yıllık 12,65 12,56 11,39 ABD 10 yıllık 2,39 2,33 2,44 Almanya 10 yıllık 0,38 0,34 0,20 $/TL 3,9617-0,1 1,1 12,4 /TL 4,6944 0,0 1,4 26,7 /$ 1,1847 0,1 0,2 12,6 $/Yen 111,93 0,4 0,6-4,3 GBP/$ 1,3409 0,5 0,6 8,7 BIST ,3-3,4 31,0 S&P ,0 1,1 17,3 FTSE ,9-0,3 3,5 DAX ,0 0,4 13,8 SMI ,2 0,1 13,2 Nikkei ,5 0,3 18,2 MSCI EM ,4-1,3 32,4 Şangay ,1-2,7 7,5 Bovespa ,9-2,4 20,7 Brent ($/varil) 63,1-0,8-0,3 3,0 Altın ($/ons) ,8-0,7 11,9 Gram Altın (TL) 163,2-0,8 0,4 25,3 Bakır ($/libre) 304,0-1,0-3,1 21,3 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 30 Kasım 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm Yurtdışı piyasalarda kuvvetli risk iştahı hisse senetlerinde yukarı yönlü hareketin devamına imkan sağlarken, içeride jeopolitik risk algısına ilişkin gelişmelerin gündem içerisinde ağırlık kazandığı ve piyasanın bir miktar yurtdışından farklı hareket etmesine yol açtığı görülüyor. Dün yurtdışının da etkisiyle BIST- ün hisse bazlı alımlarla günü %0,3 artışla kapattığını izledik. Bugün genel piyasa dinamiklerinde bir değişim gözlenmiyor. Dolayısıyla gün içi fiyat oynaklıklarının ve hisse bazlı hareketlerin devamını bekliyoruz. Açılışta ise yurtdışına paralel olarak alım yönlü hareketler izlenebilir. BIST açılışta desteğine yaşanan sarkmanın ardından sınırlı tepki yaşadı. Kapanış seviyesinde gerçekleşti seviyesi altında ikinci destek bölgesi olarak değerlendirdiğimiz seviyesinin hemen üzerinden tepki yaşanmış durumda. Fakat hareketi yeterince güçlü bulmuyoruz. Kısa periyot için bandını ilk önemli direnç olarak değerlendiriyoruz. Bu seviyeye kadar yaşanacak yükselişleri sınırlı tepki hareketi olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Kısa periyotta çok kısa vadeli ortalamalar halen uzun vadelilerin altında seyrediyor ve genel eğilim aşağı yönde. Dolayısıyla henüz iyimser değiliz. Belirtiğimiz direnç bölgesi aşılmadan da olumlu görünüm belirtmiyor olacağız. Kısa periyot için bandını takip ederken, daha uzun vadeli iyimserlik için ise bin seviyesini takip ediyoruz destek, / /500 direnç. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 641,638 Bankalar Piyasa Değeri 184,301 Holdingler Piyasa Değeri 109,253 Sanayi + Diğer P. Değeri 248,365 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 6,239 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.4% Değişim (%) Hacim (mn TL) Metro Holding Türk Hava Yolları Sasa Turkcell Koza Anadolu Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, İş C, Migros, Şişe Cam, Tofaş ve Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Enka Yönetim Kurulu Başkanı Mehmet Sinan Tara 230 bin lot Enka (ENKAI TI) hissesi satın aldığını açıkladı. Temmuz ayının başından bu yana çoğunluk hissedarların alımları ve hisse geri alım programı çerçevesinde toplam 14,0 milyon adet Enka hissesinin piyasadan alındığını hesaplıyoruz. En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL) Netaş Telekom Tümosan Banvit Turcas Petrol Otokar En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları Garanti Bankası Aselsan Halk Bankası Emlak G.M.Y.O VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 ARALIK ,416 XU030 ŞUBAT ,514 USD ARALIK ,330 USD ŞUBAT ,7 EUR ARALIK ,408 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 ARALIK 369, USD ARALIK 519,

3 Şirket Haberleri Devamı Turkcell grup içi yapılanma kapsamında varlıklarını daha verimli kullanılması amacıyla, toplam 20 adet taşınmazını, sermaye piyasası mevzuatı çerçevesinde lisanslı değerleme şirketlerince yapılan değerleme sonucu tespit edilen değerler üzerinden toplam 387,8 milyon TL bedel ile, sermayesinin tamamına sahip olduğu bağlı ortaklığı Turkcell Gayrimenkul Hizmetlere sattı. Bu aşamada bu gelişmenin hisse üzerinde nötr etkisi olacağını düşünüyoruz. Ayrıca, sermayesinin tamamına sahip olduğu Ukrayna'da yerleşik lifecell LLC tarafından, Ukrayna'da gerçekleşecek olan 4G ihalesine katılım ve bu çerçevede gerekli her türlü iş ve işlemin yapılmasına karar verdi. Ukrayna da 4G hizmetin başlamasıyla lifecell in data cirosunda hızlı artış yaşanacağını düşünüyoruz, ancak şirketin Turkcell in toplam ciro içindeki payı %6,3 ile düşük. Dolayısıyla, bu haberin hisse üzerinde hafif olumlu etkisi olacağını düşünüyoruz. Şekerbank KAP a gönderdiği açıklamada takipteki alacak portföyünden 138,4 milyon TL lik tutarı 7,3 milyon TL bedel ile sattığını açıkladı. Ayrıca Finansbank toplam 360 milyon TL tutarındaki takipteki alacağı 58,5 milyon TL bedel ile sattığını duyurdu. BANKACILIK SEKTÖRÜ: BDDK tarafından açıklanan verilere göre bankacılık sisteminin toplam net kârı Ekim ayında önceki aya göre %2 artarak 3,98 milyar TL yi buldu. Mevduat bankaları grubunda ise Ekim ayı toplam net kârının %6 azalarak 3,3 milyar TL olarak gerçekleştiği ve ilk on aydaki toplam net kârın yıllık %28 artarak 37,2 milyar TL ye çıktığı gözleniyor. Buna göre bankacılık sektörünün ilk on aydaki öz kaynak kârlılığı %15,1 oldu (2016 yılında %13,3 olmuştu). BDDK nın Ekim ayı sonuçları sektörün son çeyrekteki net kârının kabaca bir önceki çeyrek düzeyinde olacağı yönündeki tahminimizi destekliyor. Son çeyrek kârının yatay kalması halinde sektörün yıllık net kâr artışının da %30 a ulaşacağını tahmin ediyoruz (banka tahmin grubumuz için yıllık net kâr artış beklentimiz ise %25 düzeyinde). Ekim ayı sonuçlarının beklentimiz paralelinde geldiğini görüyoruz. Bununla birlikte sektörde kuvvetli kâr performansının sürdüğünün Ekim verileri ile teyit edilmiş olması yatırımcı risk iştahı üzerinde hafif olumlu bir etki oluşturabilir. yatırımcı

4 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort S&P Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı $/TL GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 13 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri ,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Yıllık ortalama: 214 Gram Altın (TL) 160 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

5 Bu rapor Akbank tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA Hakan Aklar M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."