Yatırımcı İlişkileri Sunumu Çeyrek Sonuçları Güncelleme: Mayıs Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

Transkript

1 Yatırımcı İlişkileri Sunumu Çeyrek Sonuçları Güncelleme: Mayıs 2018 Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

2 Gündem Doğuş Otomotiv / Değer Zinciri 2018 Makroekonomik Görünüm Otomotiv Pazarı Finansal Performans Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

3 Doğuş Otomotiv / Değer Zinciri 2018 Otomotiv Değer Zincirinin Her Halkasında Var Olmak Ana Faaliyetler Otomotivle İlgili Yardımcı Faaliyetler İthalat ve Dağıtım Perakende Yedek Parça ve Satış Sonrası Hizmetler İkinci El Araç Satışı Finans Diğer Yatırımlar Yedek Parça ve Lojistik Yüce Auto Her Markaya Hızlı Çözümler Otomotiv Finansmanı TÜVTÜRK Doğuş Otomotiv Bağımsız Yetkili Bayiler DOD İkinci El Araç Satışı Sigorta Sigorta * Temsilcilik Ofisleri Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

4 Makroekonomik Görünüm Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

5 Makroekonomik Göstergeler Yıllık Enflasyon (%) Nominal Döviz Kuru Yıllık TÜFE Yıllık ÜFE USD/TL EUR/TL Basket Sepet (0,5US$+0,5EUR) ,00 15,00 10,00 5,00 0,00 %16,37 %10,85 4,90 4,60 4,30 4,00 3,70 3,40 3,10 2,80 2,50 2,20 1,90 1,60 1,30 1,00 4,87 4,47 4,04-5, Oto Kredi Faiz Oranları (%) Tüketici Güven Endeksi TL EURO USD Tüketici Güven Endeksi Perakende Satış Toplamı (Binek+Hafif Ticari) 2,70 2,20 1,70 1,20 0,70 0,20 %2,13 %1,09 %1,44 %1,15 105,0 100,0 95,0 90,0 85,0 80,0 75,0 70,0 65,0 60,0 55, Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

6 Nüfus ve Demografi Nüfus İstatistikleri ( 000) Yaş Demografisi %13 60 Üstü %15 Genç nüfus ve mali reformlar ülkenin istikrarlı ve sürdürülebilir büyümesini desteklemektedir. %32 % % %30 % %21 Nüfus 2007 den beri her yıl ortalama %1,4 oranında artış göstermektedir itibariyle nüfusun %64 ü yaş aralığında olacaktır. Ekonomi GSYİH - (milyar TL) Reel GSYİH Yıllık GSYİH Büyümesi 1,8 12,0 1,6 10,0 1,4 8,0 1,2 6,0 1,0 4,0 2,0 0,8 0,0 0,6-2,0 0,4-4,0 0,2-6,0 0,0-8, Yıllık GSYİH Büyümesi (%) Otomotiv Sanayii Dış Ticaret Dengesi (milyar dolar) 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 Dış Ticaret Açığı İhracat İthalat 12/04 06/05 12/05 06/06 12/06 06/07 12/07 06/08 12/08 06/09 12/09 06/10 12/10 06/11 12/11 06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3, yaş aralığının payı 2016 dan 2023 e %2 artacaktır. Not: Tüm rakamlar yuvarlanmıştır. Kaynak: TÜİK Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

7 Otomotiv Pazarı Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

8 DOAŞ Toptan Pazar A A2017 Değişim 12A A2017 Değişim %-13 DOAŞ TOPLAM %-13 VW Binek %-13 VW Ticari %-14 AUDI %-4 %-13 SKODA %-18 SEAT %-19 SCANIA %-17 PORSCHE %-21 %-14 %-4 %-18 %-19 %-17 %-21 %78 %0 BENTLEY 9 16 %78 LAMBORGHINI 7 7 %0 DOAŞ TOPLAM VW Binek VW Ticari AUDI SKODA SEAT SCANIA PORSCHE BENTLEY LAMBORGHINI Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

9 DOAŞ Toptan Pazar - Nisan A A2018 Değişim 04A A2018 Değişim %-4 DOAŞ TOPLAM %-4 VW Binek %-25 VW Ticari %-4 AUDI %19 %-25 SKODA %66 SEAT %-11 SCANIA %81 PORSCHE %7 %-4 %19 %66 %-11 %81 %7 %-25 %0 BENTLEY 4 3 %-25 LAMBORGHINI 1 1 %0 DOAŞ TOPLAM VW Binek VW Ticari AUDI SKODA SEAT SCANIA PORSCHE BENTLEY LAMBORGHINI Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

10 Toptan Pazar Aylık Satışlar % Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara DOAŞ Aylık Satışlar % Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

11 Pazar Değerlendirmesi-Toptan TOPTAN DOAŞ Aralık 2016 Aralık 2017 Değişim Aralık 2016 Aralık 2017 Değişim %-4 %-6 % % % %-7 %-18 %1 %7 % Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

12 Pazar Değerlendirmesi-Toptan - Nisan 2018 TOPTAN DOAŞ Nisan 2017 Nisan 2018 Değişim Nisan 2017 Nisan 2018 Değişim %0 % %1 % % %-4 %15 %31 %19 % Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

13 Pazar Payı - Perakende PERAKENDE PAZAR 2015 YIL SONU 2016 YIL SONU YIL SONU/ 2016 YIL SONU/ DEĞİŞİM 2017 YIL SONU/ 2018 YIL SONU/ DEĞİŞİM BİNEK ARAÇ % RENAULT 19,2 19,7 21,5 0,5 1,9 DOGUŞ OTOMOTİV 23,1 23,0 21,1-0,1-1,9 TOFAŞ 7,1 7,3 8,9 0,2 1,6 HYUNDAI 6,9 6,5 6,8-0,4 0,3 OPEL 6,5 7,3 6,2 0,9-1,1 TOYOTA 6,6 6,2 5,6-0,4-0,6 FORD 6,5 5,5 5,5-1,0 0,0 NISSAN 3,6 4,0 4,4 0,1 0,4 DİĞER 20,5 20,4 19,9 0,0-0,5 HAFİF TİCARİ ARAÇ % FORD 29,5 30,1 30,5 0,6 0,4 TOFAŞ 25,6 23,7 25,1-1,9 1,4 DOĞUŞ OTOMOTİV 13,1 14,5 11,9 1,4-2,5 RENAULT 9,6 9,0 10,0-0,5 0,9 PEUGEOT 4,8 4,5 4,5-0,3 0,0 MERCEDES-BENZ 3,5 3,6 3,9 0,1 0,3 CITROEN 4,9 3,7 3,5-1,2-0,2 TOYOTA 1,2 2,5 2,0 1,3-0,5 DİĞER 7,9 8,5 8,7 0,6 0,2 BİNEK ARAÇ + HAFİF TİCARİ ARAÇ % DOĞUŞ OTOMOTİV 20,6 21,0 18,9 0,5-2,2 RENAULT 16,8 17,2 18,7 0,4 1,5 TOFAŞ 11,8 11,1 12,8-0,7 1,8 FORD 12,3 11,1 11,6-1,1 0,5 HYUNDAI 5,4 5,3 5,5-0,1 0,2 TOYOTA 5,3 5,4 4,7 0,1-0,6 OPEL 4,9 5,6 4,7 0,8-1,0 PEUGEOT 3,6 3,6 4,2 0,0 0,6 DİĞER 19,6 19,6 18,9 0,0-0,8 BİNEK İLK 5 ARALIK 2017 %21,5 %21,1 %8,9 %6,8 %6,2 RENAULT DOĞUŞ OTOMOTİV TOFAŞ HYUNDAI OPEL HAFİF TİCARİ İLK 5 ARALIK 2017 %30,5 %25,1 %11,9 %10,0 %4,5 FORD TOFAŞ DOĞUŞ RENAULT PEUGEOT OTOMOTİV BİNEK+HAFİF TİCARİ İLK 5 ARALIK 2017 %18,9 %18,7 %12,8 %11,6 %5,5 DOĞUŞ RENAULT OTOMOTİV TOFAŞ FORD HYUNDAI Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

14 Pazar Payı - Perakende - Nisan 2018 PERAKENDE PAZAR 2016 YIL SONU 2017 YIL SONU NİSAN 17 NİSAN 18 NİSAN 2018 / 2017 YIL SONU DEĞİŞİM NİSAN 2018 / NİSAN 2017 DEĞİŞİM BİNEK ARAÇ % RENAULT 19,7 21,5 22,0 22,1 0,6 0,1 DOĞUŞ OTOMOTİV 23,0 21,1 20,3 20,8-0,4 0,4 TOFAS 7,3 8,9 8,2 8,0-0,8-0,2 HYUNDAI 6,5 6,8 7,9 7,7 0,8-0,2 TOYOTA 6,2 5,6 4,7 5,6 0,0 0,9 OPEL 7,3 6,2 6,4 5,3-0,9-1,1 HONDA 2,7 3,7 4,7 5,0 1,3 0,3 FORD 5,5 5,5 5,8 4,9-0,6-0,9 DİĞER 21,8 20,7 20,0 20,6-0,1 0,6 HAFİF TİCARİ ARAÇ % FORD 30,1 30,5 29,1 29,4-1,1 0,3 TOFAŞ 23,7 25,1 24,3 23,2-1,9-1,1 DOĞUŞ OTOMOTİV 14,5 11,9 12,6 13,6 1,7 1,0 RENAULT 9,0 10,0 9,5 9,1-0,9-0,4 MERCEDES-BENZ 3,6 3,9 3,9 6,6 2,8 2,7 MITSUBISHI 1,8 1,7 1,5 3,2 1,5 1,7 CITROEN 3,7 3,5 4,1 2,9-0,6-1,2 PEUGEOT 9,2 9,0 11,1 9,1 0,2-1,9 DİĞER 10,4 10,5 14,0 9,0-1,5-5,1 BİNEK ARAÇ + HAFİF TİCARİ ARAÇ % DOĞUŞ OTOMOTİV 21,0 18,9 18,4 19,2 0,3 0,7 RENAULT 17,2 18,7 18,8 19,2 0,5 0,3 TOFAŞ 11,1 12,8 12,3 11,5-1,4-0,8 FORD 11,1 11,6 11,7 10,5-1,1-1,2 HYUNDAI 5,3 5,5 6,3 6,1 0,6-0,1 TOYOTA 5,4 4,7 4,2 5,0 0,2 0,8 PEUGEOT 3,6 4,2 4,1 4,3 0,0 0,2 OPEL 5,6 4,7 4,8 4,1-0,6-0,7 DİĞER 19,6 18,9 19,5 20,3 1,4 0,8 BİNEK İLK 5 NİSAN 2018 %22,1 %20,8 HAFİF TİCARİ İLK 5 NİSAN 2018 %29.4 %23.2 FORD TOFAŞ DOĞUŞ RENAULT M.BENZ OTOMOTİV BİNEK+HAFİF TİCARİ İLK 5 NİSAN 2018 %19.2 DOĞUŞ RENAULT OTOMOTİV %8,0 %7,7 %5,6 RENAULT DOĞUŞ TOFAŞ HYUDAI TOYOTA OTOMOTİV %19.2 %13.6 %11.5 TOFAŞ %9.1 %10.5 FORD %6.6 %6.1 HYUDAI Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

15 Finansal Performans Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

16 Konsolide Gelir Tablosu (mn TL, SPK) 31-Mar Mar-17 Değişim (%) Net Satışlar %30 Brüt Kâr %39 Operasyonel Giderler %13 Satış ve Pazarlama Giderleri %12 Genel Yönetim Giderleri %-3 Garanti Giderleri, net %101 Diğer Operasyonel Giderler, net %-14 EBITDA %69 EBIT %86 Marjlar 31-Mar Mar-17 Değişim (%) Brüt Kâr %11,9 %11,2 %7 Faaliyet Giderleri/Net Satışlar %6,1 %7,1 %-14 EBITDA Marjı %6,5 %5,0 %30 EBIT Marjı %5,8 %4,0 %43 Net Kâr Marjı %3,0 %1,3 %123 Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

17 Konsolide Gelir Tablosu (TL 000) 31 Mar 18 Dikey Analiz 31 Mar 17 Dikey Analiz Değişim (%) Gelir %30 Satışların Maliyeti % %-89 %29 Brüt Kâr % %11 %39 Satış. Pazarlama ve Dağıtım Giderleri % %-3 %12 Genel Yönetim Giderleri % %-5 %-3 Garanti Giderleri % %-1 %101 Diğer Faaliyet Gelir/Gider. net % %1 %-14 Faaliyet Kârı % %4 %86 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kâr/Zararlarındaki Paylar % %1 %44 Finansal Gelirler/Giderler. net %20 Vergi Öncesi Kâr % %1 %225 Vergi Gideri %638 Dönem Kârı % %1 %191 Gelir ve maliyet üzerindeki etkiler: Gelir ve maliyetlerde yaklaşık %30 luk artış ile %11,9 oranında brüt marj Gelir ve maliyet üzerindeki etkiler: Ortalama EUR/TL kurunda artış Satış hacminde yıllık bazda azalış Model Miksi etkisi Garanti Giderleri Önceki dönem araç satışlarına bağlı artış Dağıtım giderlerinde %11 lik artış Genel olarak ortalama EUR/TL kurundaki yükselişe bağlı artış Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kâr/ Zararlarındaki Paylar 31 Mar 18 Kümülatif 31 Mar 17 Kümülatif VDF Doğuş Sigorta SKODA (Yüce Oto) VDF Servis Holding TÜVTURK Group Meiller-Doğuş Doğuş Teknoloji Toplam Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

18 Finansman Giderleri (mn TL, SPK) 31 Mar Dec 2017 Değişim (%) Finansman Giderleri -95,39-79,83 %20 Safi finansman giderleri, net -95,39-79,83 %20 Borçlanma Faizleri -89,68-77,29 %16 Teminat Mektubu Giderleri -3,35-0,84 %298 Diğer Finansman Maliyetleri -2,36-1,69 %40 SPK: Türkiye Sermaye Piyasası Kurulu Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

19 Konsolide Bilanço (TL 000) 31 Mar Dec 17 VARLIKLAR Nakit ve Nakit Benzerleri Ticari Alacaklar Stoklar Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar Finansal Yatırımlar Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar Diğer YÜKÜMLÜLÜKLER Finansal Borçlar Ticari Borçlar Borç Karşılıklar Diğer Stoklar: Yoldaki mallardaki artış (araç) 31 Mart 2018: bin TL 31 Aralık 2017: bin TL de araç sayısı adetten adede artmıştır. Finansal Borçlar: Toplam borç stoğunda azalma ÖZKAYNAKLAR Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 31 Mar Dec 17 İştirakler VDF Doğuş Sigorta Yüce Auto (SKODA) VDF Servis Doğuş Teknoloji Borç Karşılıkları 31 Mar Dec 17 Garanti Karşılıkları Dava ve Tazminat Karşılıkları İzin Karşılığı Müştereken Kontrol Edilen Ortaklıklar TÜVTURK Kuzey - Güney (Konsolide) Meiller-Doğuş Toplam Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

20 Konsolide Bilanço (Bilanço mn, TL) 31 Mar Dec 17 Değişim (%) Toplam Varlıklar %1 Toplam Özkaynaklar %-5 Net İşletme Sermayesi %-15 Net Nakit Pozisyonu %18 Yatırım Tutarı (CAPEX) %-84 Alacak Devir Hızı (gün) %-17 Stok Devir Hızı (gün) %73 Borç Devir Hızı (gün) %131 Net Borç/EBITDA 3,2 6,7 %-52 Aktif Getirisi (ROA) %6,2 %3,6 %76 Özkaynak Getirisi (ROE) %25,7 %13,8 %86 Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

21 2018 Yılı Beklentileri Mobilite Dijitalleşme Hizmet Odaklı Çalışmalar Operasyonel Verimlilik ve Tedbirli Yönetim Gider Yapısı Optimum Karlılık %10-11 Brüt Marj & %18 20 Pazar Payı OEM Stratejisi: Markaların rekabetçi konumunun korunması Toplam Otomotiv Pazarı (Binek+H.Ticari+A.Ticari) bin adet Doğuş Otomotiv Satış Adetleri (ŠKODA dahil) bin adet Yatırım Harcamaları mn TL Genel Müdürlük, lojistik, yedek parça, eğitim alanları ve bağlı ortaklıklarımız için yapılan harcamalar, Makine ve teçhizat yatırımları, Bilgi teknolojileri yatırımları, Tamamlanması planlanan Kartal Ofis Kule inşaatı, Değer yaratma potansiyelini yüksek gördüğümüz yatırımlar. Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

22 Hisse Performansı 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 BIST 100 Relatif DOAŞ TL 20,00 18,00 16,00 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00 Nis 08 Eki 08 Nis 09 Eki 09 Nis 10 Eki 10 Nis 11 Eki 11 Nis 12 Eki 12 Nis 13 Eki 13 Nis 14 Eki 14 Nis 15 Eki 15 Nis 16 Eki 16 Nis 17 Eki 17 Nis 18 0,00 Hissedar Yapısı % Pay Miktar (TL) DOĞUŞ HOLDİNG A.Ş. 35, DOĞUŞ ARAŞTIRMA GEL. VE MÜŞ. HİZM. A.Ş. 30, DOĞUŞ SİGORTA ARACILIK HİZMETLERİ A.Ş. 0, HALKA AÇIK 34, TOPLAM 100, Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç

23 Uyarı Dökümanlar ve eklerden oluşan bu sunumda ( Döküman ) yer alan tüm bilgiler, Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAS) hakkında bilgi, öngörü ve ifadeleri sunmak amacıyla DOAS tarafından hazırlanmıştır. Bu sunumdaki bilgilerin dogruluğu, yeterliliği ve eksiksizliği teminat edilmemiştir ve bu sunumun kullanımından ya da içeriğinden kaynaklanan hiçbir sonuç için DOAS herhangi bir yükümlülük kabul etmez. Bu sunum bildirisiz değişikliğe tabidir. Bu sunum hiçbir yatırım tavsiyesi içermez ya da DOAS hisse satışı için bir teklif veya davet teşkil etmez. Bu döküman ve/veya bilgiler DOAS tarafından ilgili şahıs ile paylaşılmadığı ya da gönderilmediği takdirde kopyalanamaz, açıklanamaz veya hiçbir şahsa dağıtılamaz. Bu dökümandaki her ve tüm bilgi çok gizlidir. Yatırımcı İlişkileri Sunumu - 1Ç