Ekonomik Araştırmalar. Haftalık Getiriler (%) Devlet Tahvili Getirileri. Döviz Kurları. Hisse Senedi Endeksleri. Emtia Fiyatları

Transkript

1 Günlük Bülten 15 Ocak 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,7489 4,5836 1, ,6 13,39 Dolarda, küresel çapta zayıf seyir devam ediyor Küresel piyasalarda ABD de Cuma günü beklentilerin hafif üzerinde açıklanan çekirdek enflasyon verisine rağmen dolarda devam eden göreli zayıf seyir, küresel risk algısına ve gelişmekte olan ülke piyasalarına destek vermeye devam ediyor. ABD hisse senedi piyasalarında Cuma günü güçlü seyrin ardından, bu sabah MSCI Japonya harici Asya hisse senedi endeksi de 2007 de görmüş olduğu en yüksek seviyeleri geçerek tarihi yüksek seviyelerine ulaştı. Zayıf dolar ile göreli güçlü seyreden Çin ekonomik aktivitesi, aynı zamanda emtialara da destek veriyor. Brent petrol fiyatının Aralık başından bu yana kademeli yükselerek 70 $/varil seviyesine ulaşması, bu eğilimin çarpıcı bir piyasa yansıması. Hafta boyunca küresel piyasalarda; Çarşamba günü Euro Bölgesi Aralık ayı enflasyonu ve ABD Aralık sanayi üretim verileri, Perşembe Çin ekonomik aktivite verileri ile Cuma günü ABD Ocak ayı tüketici güven endeksi verileri takip edilecek. Doların küresel çapta zayıf seyri; yurt içinde de; $/TL kurunun göreli düşük volatilite ile 3,75 e yakın seviyelerde seyretmesine destek veriyor. Yurt içinde; bu haftanın en önemli ekonomik verisi, Perşembe günü açıklanacak TCMB faiz kararı. Öncesinde; bugün Aralık ayı bütlçe dengesi ile Ekim ayı işsizlik oranı, Çarşamba özel sektör borcu verileri açıklanıyor olacak. Ayrıca; Başbakan Yardımcısı Şimşek in bugün ve yarın Londra da yabancı yatırımcılarla buluşmasından gelebilecek haberler, yurt içi piyasaların seyrinde etkili olabilir. Euro güçlenmeye devam ediyor. ABD enflasyon verisine rağmen, Euro/$ paritesi yükselişini sürdürüyor; 1,223. DXY endeksi de gerilemeye devam etti:,71 de. Gelişmekte olan ülke para birimleri de dolar karşısında olumlu performans gösteriyorlar. $/TL Cuma günü 3,7489 dan kapatmasının ardından bu sabah hafif yükselişte; 3,7547 de. Fed faizlerine duyarlı ABD 2 yıllık tahvil getirileri, Cuma günü enflasyon verisi sonrası %2 yi test etti, Eylül 2008 den bu yana en yüksek seviye. 10 yıllıklar %2,55 seviyelerinde. Yurt içinde gösterge faiz, bu hafta yapılacak olan TCMB toplantısı öncesinde haftalık bazda 6 baz puan ile sınırlı artarak haftayı %13,39 dan tamamladı. 10 yıllıklar ise %11,76 da. Hazine yarın 12 ay vadeli kuponsuz devlet tahvili ihalesi gerçekleştirecek. ABD borsaları rekor tazelemeye devam ederken, haftalık bazda Dow Jones %2,0, Nasdaq %1,7 prim yaptılar. Avrupa borsalarında Eurostoxx-600 endeksi haftalık %0,3, bankacılık endeksi ise %4,4 değer kazandı. Nikkei-225 endeksi, yendeki değer kazancına rağmen bu sabah primli işlem görüyor. Brent petrol 70$/varil ile Aralık 2014 ten bu yana en yükseğinde. Altın fiyatları ise, dolardaki değer kaybına bağlı olarak son 4 ayın en yüksek seviyesine ulaştı; son 4 gündür fiyatlar artış eğiliminde. Haftalık Getiriler (%) 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% -2,0% 0,1% Veriler (Bugün) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 2,2% Önceki Beklenti Türkiye İşsizlik Oranı (Ekim, %) 10,6 - Türkiye Bütçe Dengesi (Aralık, milyar TL) 1,8% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -1,4% 8,5 - Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır -0,1% BIST- Gösterge Tahvil (%) 12/01 11/ TR 2 yıllık 13,39 13,42 13,40 TR 10 yıllık 11,76 11,81 11,67 ABD 10 yıllık 2,55 2,54 2,41 Almanya 10 yıllık 0,58 0,58 0,42 $/TL 3,7489-0,7 0,4-1,3 /TL 4,5737 0,6 1,8 0,6 /$ 1,2202 1,4 1,4 1,6 $/Yen 111,06-0,2-1,8-1,4 GBP/$ 1,3728 1,4 1,2 1,6 BIST ,1-1,7-0,6 S&P ,7 1,6 4,2 FTSE ,2 0,7 1,2 DAX ,3-0,6 2,5 SMI ,4-0,1 1,8 Nikkei ,2-0,3 3,9 MSCI EM ,9 0,6 4,3 Şangay ,1 1,1 3,7 Bovespa ,0 0,4 3,9 Brent ($/varil) 69,9 0,9 3,3 4,5 Altın ($/ons) ,1 1,4 2,7 Gram Altın (TL) 160,9 0,5 1,8 1,3 Bakır ($/libre) 321,9-0,4-0,3-2,5 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 15 Ocak 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm Geçtiğimiz haftanın son işlem gününü 115 bin seviyesinin üzerinden gelen satışlarla hafif ekside kapatan BIST- endeksi haftalık bazda da %1,7 kayıp yaşadı. Buna göre borsanın yılın ilk iki haftasını hafif kayıpla kapattığını ve MSCI-GOÜ endeksinden yaklaşık %4.5 olumsuz ayrıştığını gözlüyoruz. Yurtdışında yüksek büyüme oranlarının korunacağı, enflasyonist döngünün sınırlı kalacağı ve faizlerdeki hareketlenmenin dengeli kalmaya devam edeceği beklentisi hisse senetlerine talebi arttırırken, BIST in genel eğilimden bir miktar olumsuz ayrışması bölgesel kaynaklı jeopolitik risk algısına bağlanabilir. Bu haftanın gündemin de ekonomi ağırlıklı olarak Perşembe günü yapılacak PPK toplantısı öne çıkarken, bölgesel gelişmelerinden yakından takip edileceğini öngörüyoruz. Haftanın ilk işlem gününde ABD de piyasaların kapalı olmasının hacimleri bir miktar etkileyebileceğini, hisse senetlerinin de yurtdışındaki iyimserliğe paralel şekilde haftaya yukarı yönlü bir başlangıç yapmak isteyeceğini tahmin ediyoruz. BIST haftanın son gününde denemesi sonrasında hafif geri çekilme yaşadı. Kapanış seviyesinde gerçekleşti üzerinde tutunma sonrasında tepki çabası devam ediyor. Bu tepkide ilk direnç bölgesi olarak gördüğümüz geçilmiş durumda. Fakat BIST te yeni ve daha güçlü bir kısa vadeli iyimserlikten bahsedebilmemiz için /700 üzerine geri dönüş yaşanması gerekiyor. Bu banda kadar olası hareketler sınırlı tepki olarak görülebilir, bu seviye üzerinde ise yukarı hareketin yeniden güçlenmesini bekleyebiliriz. Saatlik grafikler için ortalamalarda eğilim yukarı yönlü. Diğer taraftan belirttiğimiz seviye üzerine geri dönüş durumunda ortalamalarda yukarı eğilim kuvvetlenebilecektir. BIST için günlük bazdaki ana trend desteğimiz daha aşağıda ve / civarında bulunuyor. Dolayısıyla yukarı yönlü ana trendimizde bir değişiklik yok destek, direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 716,921 Bankalar Piyasa Değeri 208,433 Holdingler Piyasa Değeri 124,425 Sanayi + Diğer P. Değeri 282,106 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 8,303 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.6% Değişim (%) Hacim (mn TL) Tesco Kipa Ag Anadolu Gr. Hol Kordsa Çemtas İhlas Holding Değişim (%) Hacim (mn TL) Vestel Pegasus Global Yatırım Yapı Kredi Ak Enerji Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, İş C, Migros, Şişe Cam, Tofaş ve Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Yapı Kredi Bankası KAP a gönderdiği açıklamada banka yönetim kurulunun geçtiğimiz hafta bazı basın organlarında yer alan sermaye artışı iddialarına dönük olarak alınmış bir kararı olmadığını duyurdu. En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları Mavi Giyim Petkim Kardemir (D) Garanti Bankası VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU030 ŞUBAT ,698 XU30 NİSAN ,225 USD ŞUBAT ,839 USD NİSAN ,634 EUR ŞUBAT ,757 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU030 ŞUBAT 383, USD ŞUBAT 322,

3 Şirket Haberleri Devamı Anadolu Efes 4Ç17 satış hacimlerini açıkladı. 4Ç17 de şirketin yurt içi bira hacimlerinde %5,2, yurtdışı bira hacimlerinde 13,7% artış sağlandı (4Ç16 daki yüksek baza rağmen). Böylece şirketin toplam bira hacim artışı 9A17 deki %4,6 dan 12A17 de %5,6 ya ulaştı. Yurtiçi bira hacimleri 2017 nin toplamında %3,2 daralırken (9A17 deki 5,7% daralmanın ardından) yurtdışı bira hacimleri %9,3 arttı (9A17 deki 8,1% büyümenin ardından). Şirket Türkiye bira pazarının 2017 de yatay seyrettiğini, Rusya biraz pazarının ise düşük-orta tek haneli seviyelerde daraldığını tahmin etmektedir. Ancak şirket kendi Rusya satışlarının çift haneli seviyelerde büyüdüğünü belirtmiştir. Anadolu Efes in 4Ç17 de beklentilierimizin üzerine çıkan hacim rakamlarını olumlu karşılıyoruz. Coca Cola İçecek 4Ç17 satış hacimlerini açıkladı. Buna göre şirket 4Ç17 de yurt içi hacimlerde %1,9 luk büyüme yakalarken (9A17 deki %3,7 lik büyümenin ardından), yurtdışı hacimlerde %0,8 artış sağladı (9M17 deki %5,7 lik büyümenin ardından). Böylece şirketin 4Ç17 konsolide hacim artışı %1,4 olarak gerçekleşti ve 2017 nin toplamı için kümülatif büyüme oranını %4,1 e ulaştırdı (yurtiçi +%3,3, yurtdışı +%4,9 büyüme). CCİ nin 4Ç17 yurtiçi hacim performansı beklentilerimize paralel, yurtdışı hacim performansı ise beklentilerimizin biraz altında kalmıştır. Yurtiçinde temel gazlı içecek kategorisinde hacimlerin 9A daki %3 büyümeden sonra 4Ç de %6 büyümesi ve küçük paketlerin payının 4Ç de yıllık 3,7 puan artarak %25,7 ye yükselmesi (2017 nin toplamında %22) karlılık açısından olumlu faktörler olarak değerlendirilebilir. CCİ nin açıklanan rakamlarını şirket yönetiminin daha önce paylaştığı 2017 öngörüleri ile karşılaştırdığımızda, şirketin toplam hacimlerde orta tek haneli büyüme hedefine ulaştığını görüyoruz. CCİ nin 4Ç17 hacim rakamları piyasa tarafından nötr karşılanabilir. yatırımcı

4 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort S&P Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı $/TL 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Yıllık ortalama: 214 Gram Altın (TL) 170 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

5 Bu rapor Akbank tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA Hakan Aklar M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."