ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 06/02/2018

Transkript

1 1 ULUSLARARASI SERMAYE PİYASALARI - GÜNLÜK RAPOR 06/02/2018 Eurotahvil Piyasaları Haftanın ilk işlem gününde ABD hisse endekslerinde yüksek volatilite sahne alırken ABD 10 yıl vadeli tahvili de kapanış saatlerinde güçlü alımlar gördü. Gün içerisinde 10 yıl vadeli kıymet getirisi %2,88 seviyesine kadar yükselirken kapanış saatlerinde 11 baz puana yakın geri çekilerek %2,74 seviyesine geldi. 2 yıl vadeli tahvil getirisi ise 8,5 baz puan kadar geri çekilerek %2,05 te fiyatlandı. 10 yıllık Breakeven oranı ise 2,14 bölgesinden 2,10 a kadar geriledi. Avrupa tahvil piyasalarında da daha hafif de olsa yine alıcılı seyir geride kaldı. Almanya 10 yıl vadeli tahvil getirisi 3,2 baz puan kadar geri çekilerek %0,73 seviyesinde fiyatlanırken benzer vadeli İngiltere kıymeti de 2 baz puanlık alıcılı seyirle %1,55 lik getiri seviyesinde fiyatlandı. Fransa ve İtalya kıymetleri sırasıyla 2,3 ve 2,1 baz puan kadar geri çekilirken Yunanistan 10 yıl vadeli tahvilinde 6,2 baz puanlık satış takip edildi. Gün içerisinde %2,85 seviyesinde tutunan ABD 10 yıl vadeli kıymetinin baskısında satıcılı işlem gören benzer vadeli Türkiye eurotahvil getirisi 6 baz puan civarında gevşeyerek %5,48 lik getiri seviyesine yükseldi ve $97 seviyesinde fiyatlandı. Daha uzun vadeli kıymetlerde ise cent civarında satışlar takip edildi. Diğer gelişmekte olan ülke eurotahvillerinde de satıcılı seyir hakim olurken 10 yıl vadeli Brezilya kıymet getirisi 5,3 baz puan seviyesinde gevşedi %4,88 lik getiri seviyesinde fiyatlandı. Türkiye 5 yıl vadeli CDS ise 168,200 baz puan civarında fiyatlandı. Hazine eurotahvilleri daha güçlü satışlarla karşılaşırken finansallarda benzer sertlikte gevşeme görülmedi vadeli İş Bankası kıymeti $101,100 seviyesinde fiyatlanırken sermaye benzer 2027 vadeli Vakıfbank kıymeti $103,700 seviyesinde alıcı buldu. ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları Uluslararası hisse senedi piyasaları haftaya zayıf başladı. Cuma günkü satışlar, Asya seansından itibaren bugün de etkisini gösterdi. ABD endekslerinde yaşanan satışın paniğe dönüşmesi, son bir aydır seviyesinin üzerinde seyreden Dow Jones endeksinin seans içerisinde yaklaşık 1600 puan (-%6,25) kaybederek en düşük 23923,88 seviyesini kaydetmesine neden oldu. Benzer şekilde hareket eden S&P 500 endeksi ise %4,5 gerileyerek en düşük 2638,17 seviyesini kaydetti. Kapanış bazında ise 2011 den bu yana en büyük kayıplar kaydedildi. Diğer yandan VIX endeksi, %106 yükselerek 35,73 seviyesine kadar yükseldi. Seansı %4,6 kayıpla sonlandıran Dow Jones endeksinde yer alan dokuz sektörün tamamında değer kaybı gözlendi. %5,35 gerileyen endüstriyeller en zayıf sektör olurken onu %5,3 kayıplar enerji sektörü takip etti. Boeing ve Exxon Mobile sırasıyla %5,74 ve %5,69 kayıpla endeksin en zayıf şirketleri oldu. %4,1 kapanan S&P 500 endeksinde de on bir sektörün tamamı günü kayıpla sonlandırdı. %5 gerileyen finansallar, en zayıf sektör olurken onu %4,55 kayıpla sağlık sektörü takip etti. ABD nin önde gelen finansal kurumlarından olan Wells Fargo, geçmişteki sahte hesap skandalına ilişkin ciddi yaptırımlarla karşı karşıya kalmasının ardından hakkındaki yatırım tavsiyelerinin de olumsuza çevrilmesiyle güne %8 değer kaybıyla başladı. Seans açılışıyla birlikte %9,4 gerileyen şirket, Ağustos 2015 ten bu yana en büyük gün içi değer kaybını kaydetmiş oldu. Günü %9,22 kayıpla $58,16 dan kapatan şirket S&P500 endeksindeki en zayıf şirket oldu. Apple %2,5, Amazon %2,79, Alphabet %5,08 kayıpla günü sonlandırdı. Geçen haftayı 7443 seviyesinde sonlandıran İngiltere FTSE 100 endeksi, bugün açılıştan sonra yaklaşık %1 kayıpla 7360 lara çekildi. Günü %1,46 kayıpla kapatan endekste yer alan on iki sektörün tamamında değer kaybı görülürken %3,3 kayıpla telekomun en zayıf sektör olduğu gözlendi. %4 gerileyen Vodafone endeksin en zayıf şirketleri arasında yer aldı. Alman Dax endeksi de güne negatif alanda başladı. Açılıştan sonra yukarı yönlü birkaç hamle yapsa da Cuma günkü kapanış seviyesinden oldukça uzak kaldığı görüldü. %0,76 kayıpla kapanan endekste altyapı dışında tüm sektörlerde değer kaybı yaşandı. %3,04 kayıpla kapanan Henkel en zayıf şirket olurken %1,87 kayıpla Volkswagen onu takip etti. Ekonomik veri bakımından hareketli sayılabilecek bir gündü. Almanya, Avrupa Bölgesi, İngiltere ve ABD de hizmet PMI rakamları takip edildi. Veri, Almanya ve Avrupa Bölgesi nde beklentinin üzerinde açıklanırken İngiltere de beklentinin altında kaldı. ABD de ise Hizmet PMI ile Bileşik PMI, beklendiği gibi önceki döneme göre değişim göstermedi ve sırasıyla 53,3 ve 53,8 olarak açıklandı. Diğer yandan, ABD imalat dışı ISM verisi Aralık verisi 55,9 dan 56 ya revize edildi. Ocak ayı için 56,7 olan beklentinin 3,2 puan üzerinde 59,9 olarak açıklanan veri, Ağustos 2005 ten bu yana kaydedilen en yüksek seviyeye ulaşmış oldu. Yarın ise veri bakımından daha sakin geçecek. Almanya fabrika siparişleri ile ABD ticaret dengesi takip edilecek. Bilanço açıklayacak olan şirketlerden ise General Motors öne çıkıyor. witter önümüzdeki hafta dikkat çeken bilanço açıklamaları arasında yer alıyor. Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures) Güne 89,200 seviyelerinde açılış yapan Dolar Endeksi akşam saatlerinde gelen alıcılı seyirle birlikte %0,40 lık primlenme gördü. EURUSD paritesi ise 1,2450 seviyesindeki açılış sonrasında gün içerisinde 1,2475 seviyesine kadar tırmansa da akşam saatlerinde güçlenen dolar karşısında %0,60 lık değer kaybı yaşayarak 1,2390 seviyesine kadar geri çekildi. GBPUSD paritesi de benzer şekilde %1 e yakın değer kaybederek 1,4000 seviyesinin altına çekildi. Japon Yeni hariç G10 para birimlerinin tamamına karşı değer kazanan ABD Dolar ı, Yen e karşı %0,94 kadar değer kaybetti ve USDJPY paritesi 109,10 a kadar geriledi. Güne 1332 seviyesinde başlayan altın ise %0,37 lik primlenmeyle kapanış saatlerinde 1338,50 seviyelerine kadar çıktı. Benzer şekilde gümüşte de %0,90 lık primlenmeyle birlikte 16,75 seviyesi takip edildi. LME metallerine bakıldığında 3 ay vadeli Nikel kontratlarında görülen %2,31 lik artışla birlikte seviyesi takip edilirken benzer bakır kontratlarında da $124 primlenmeyle 7169 seviyesi izlendi. Aktif vadeli doğal gaz kontratları ise %3,20 lik değer kaybı yaşadı. Güne 68,15 seviyesinde başlayana aktif vadeli Brent petrol ise %1,90 a yakın değer kaybıyla 67,30 bölgesine kadar geri çekildi. Benzer WTI petrol kontratı ise %2,70 lik değer kaybıyla 63,70 seviyesine kadar geriledi. Benchmark Tahviller Fiyat Getiri Türkiye Brezilya Rusya Güney Afrika ABD Almanya Yıllık CDS GIP Değişim (bps) Türkiye Brezilya Rusya N/A N/A Güney Afrika N/A N/A Hisse Senedi Piyasaları Kapanış Değişim % Dow Jones 24, S&P 500 2, NASDAQ 6, Almanya 12, İngiltere 7, Fransa 5, Japonya 21, Şangay 3, Hong Kong 30, Brezilya 81, Emtia Piyasaları Kapanış Değişim % Petrol Altın 1, Gümüş Bakır 7, Döviz Dünkü Seviye Değişim % EUR/USD USD/JPY USD/CAD GBP/USD AUD/USD NZD/USD USD/CNH USD/TRY USD/RUB USD/ZAR Futures Dünkü Seviye Değişim % Dow Jones Mini 23, S&P 500 Mini 2, DAX 12, EUR/USD TREASURY 10Y

2 2 Şirket Adı ISINKodu Para Birimi Kupon Vade Alış Satış Alış Getiri Satış Getiri Kredi Notu (Moody's / Fitch) Miktar (M) Minimum Fiyat Performansı 1A ( ) 1Y( ) Türkiye US900123BA75 USD /3/ Ba1/BB+ 2, , % -3.50% US900123BD15 USD /11/ Ba1/BB+ 1, , % -2.67% US900123BF62 USD /7/ Ba1/BB+ 1, , % -2.20% US900123AX87 USD /5/ Ba1/BB+ 2,000 2, % -1.10% US900123BH29 USD /30/ Ba1/BB+ 2, , % 0.44% US900123BY51 USD /25/ Ba1/BB+ 1, , % 2.10% US900123BZ27 USD /26/ Ba1/BB+ 2, , % 1.40% US900123CA66 USD /23/ Ba1/BB+ 1, , % 3.50% US900123CF53 USD /22/ Ba1/BB+ 2, , % 1.84% US900123AW05 USD /5/ Ba1/BB+ 3,250 2, % 2.25% US900123CJ75 USD /14/ Ba1/BB+ 1, , % 2.72% US900123CK49 USD /9/ Ba1/BB+ 3, , % 0.87% US900123CP36 USD /17/ Ba1/BB+ 2, ,000 N/A N/A US900123CL22 USD /25/ Ba1/BB+ 3, , % 0.30% US900123AL40 USD /15/ Ba1/BB+ 1,500 1, % 1.01% US900123AT75 USD /14/ Ba1/BB+ 1,500 2, % 2.03% US900123AY60 USD /17/ Ba1/BB+ 2,750 2, % 1.56% US900123BB58 USD /5/ Ba1/BB+ 1,000 2, % 1.83% US900123BG46 USD /30/ Ba1/BB+ 2, , % 1.88% US900123BJ84 USD /14/ Ba1/BB+ 3, , % 1.76% US900123CB40 USD /16/ Ba1/BB+ 3, , % -0.67% US900123CG37 USD /17/ Ba1/BB+ 3, , % -0.53% US900123CM05 USD /11/ Ba1/BB+ 3, , % N/A XS EUR /2/ Ba1/BB+ 1,250 50, % -3.54% XS EUR /18/ Ba1/BB+ 2,000 50, % -0.38% XS EUR /12/ Ba1/BB+ 1, , % 2.28% XS EUR /11/ Ba1/BB+ 1, , % 3.62% XS EUR /14/ Ba1/BB+ 1, , % N/A AKBANK USM0300LAC02 USD /9/ Ba1/BB , % -2.71% AK FINANSAL XS USD /17/ NA/BB , % 0.01% AKBANK XS USD /24/ Ba1/BB , % 1.09% AKBANK USM0375YAK49 USD /24/ Ba1/BB , % 3.72% AKBANK XS USD /31/ Ba1/BB , % 4.86% AKBANK XS USD /16/ B1/BB , % N/A ALBARAKA XS USD /30/ NA/NA , % N/A ALBARAKA XS USD /7/ NA/NA , % -3.68% ALBARAKA XS USD /30/ NA/NA , % N/A ALTERNATİFBANK XS USD /22/ NA/A , % -0.28% ALTERNATİFBANK XS USD /16/ Ba3/BB , % -0.37% ANADOLU EFES XS USD /1/ Baa3/NA , % 6.60% ARÇELİK XS EUR /16/ NA/BB , % 2.43% ARÇELİK XS USD /3/ NA/BB , % 4.57% BANK ASYA XS USD NA 3/28/ NA NA WR/NA , % % BANKPOZİTİF XS USD /7/ NA/BBB , % 0.75% COCA-COLA XS USD /1/ Baa3/BBB , % -1.65% COCA-COLA XS USD /19/ Baa3/BBB , % N/A EXPORT CREDIT BANK XS USD /24/ Ba1/NA , % -0.97% EXPORT CREDIT BANK XS USD /8/ Ba1/BB , % 1.64% EXPORT CREDIT BANK XS USD /23/ Ba1/BB , % 2.49% EXPORT CREDIT BANK XS USD /18/ Ba1/BB , % N/A EXPORT CREDIT BANK XS USD /24/ Ba1/BB , % 4.68% FİBABANKA XS USD /25/ NA/BB ,000 N/A N/A FİBABANKA XS USD /24/ NA/B , % N/A FİNANSBANK XS USD /30/ Ba1/BBB , % -1.14% FİNANSBANK XS USD /19/ Ba1/BBB , % N/A GARANTİ XS EUR /8/ Ba1/BBB , % 0.79% GARANTİ XS USD /17/ Ba1/BBB , % 0.57% GARANTİ USM8931TAA71 USD /20/ Ba1/BBB , % 1.00% GARANTİ USM8931TAF68 USD /13/ Ba1/BBB , % 2.65% GARANTİ XS USD /16/ Ba1/BBB , % N/A GARANTİ XS USD /24/ Ba3/BB , % N/A GLOBAL LİMAN XS USD /14/ B1/BB , % 4.89% HALK BANKASI XS USD /4/ Ba2/BB+ /* , % -1.03% HALK BANKASI XS USD /5/ Ba2/BB+ /* , % 0.31% HALK BANKASI XS USD /11/ Ba2/BB+ /* , % 1.13% HALK BANKASI XS USD /13/ Ba2/BB+ /* , % 1.20% İŞ BANKASI XS USD /10/ Ba1/BB , % 0.48% İŞ BANKASI XS USD /21/ Ba1/BB , % -0.49% İŞ BANKASI XS USD /30/ Ba1/BB , % 1.88% İŞ BANKASI XS USD /25/ Ba1/BB , % 2.58% İŞ BANKASI XS USD /6/ Ba1/BB , % 2.46% İŞ BANKASI XS USD /21/ Ba1/BB , % 2.64% İŞ BANKASI XS USD /24/ Ba3/BB 1, , % 2.55% İŞ BANKASI XS USD /10/ B1/BB , % 1.26% İŞ BANKASI XS USD /25/ Ba1/BB+ 1, , % N/A İŞ BANKASI XS USD /29/ B1/BB , % N/A KOÇ HOLDİNG XS USD /24/ Baa3/NA , % 0.33%

3 3 KOÇ HOLDİNG XS USD /15/ Baa3/NA , % 4.50% KUVEYT TÜRK XS USD /26/ NA/BBB , % -0.46% KUVEYT TÜRK XS USD /17/ NA/BB , % N/A MERSİN LİMAN XS USD /12/ Baa3/BBB , % -0.71% ODEABANK XS USD /1/ B2/B , % N/A ŞİŞECAM XS USD /9/ Ba1/NA , % 1.07% TSKB XS USD /30/ Ba1/BB , % 0.96% TSKB XS USD /22/ Ba1/BB , % 0.70% TSKB XS USD /18/ Ba1/BB , % 2.68% TSKB XS USD /16/ Ba1/BB ,000 N/A N/A TSKB XS USD /29/ B1/BB , % N/A TÜPRAŞ XS USD /2/ Ba1/BBB , % -0.19% TURKCELL XS USD /15/ Baa3/BBB , % 8.22% TÜRK TELEKOM XS USD /19/ NA/BBB , % 0.54% TÜRK TELEKOM XS USD /19/ NA/BBB , % 7.07% TÜRKİYE FİNANS XS USD /24/ NA/BBB ,000 N/A N/A VAKIFLAR BANKASI XS USD /15/ Ba1/BB , % 0.81% VAKIFLAR BANKASI XS USD /31/ Ba1/BB , % -0.43% VAKIFLAR BANKASI XS EUR /17/ Ba1/BB , % 0.53% VAKIFLAR BANKASI XS EUR /4/ Baa1/NA , % 2.80% VAKIFLAR BANKASI XS USD /27/ Ba1/BB , % 2.55% VAKIFLAR BANKASI XS USD /30/ Ba1/BB , % N/A VAKIFLAR BANKASI XS USD /1/ Ba3/BB , % 3.72% VAKIFLAR BANKASI XS USD /30/ Ba1/BB ,000 N/A N/A VAKIFLAR BANKASI XS USD /3/ B1/BB , % 3.06% VAKIFLAR BANKASI XS USD /1/ B1/BB , % N/A YAPI KREDİ XS USD /3/ Ba1/BBB , % -0.14% YAPI KREDİ XS USD /22/ Ba1/BBB , % 1.39% YAPI KREDİ XS USD /22/ Ba1/BBB , % 2.12% YAPI KREDİ XS USD /6/ Ba2/BB+ 1, , % 3.78% YAPI KREDİ XS USD /24/ Ba1/BBB , % N/A YAPI KREDİ XS USD /21/ Ba1/BBB , % N/A YAPI KREDİ XS USD /9/ Ba3/BB , % 2.74% YAŞAR HOLDİNG XS USD /6/ B2 /*-/B , % 0.13% ZİRAAT BANKASI XS USD /3/ Ba1/BB , % 0.65% ZİRAAT BANKASI XS USD /29/ Ba1/BB , % 2.56% ZİRAAT BANKASI XS USD /3/ Ba1/BB , % N/A ZİRAAT BANKASI XS USD /29/ Ba1/NR , % N/A PETKİM XS USD /26/ B1/B ,000 N/A N/A TÜPRAŞ XS USD /18/ Ba1/BBB , % N/A Brezilya US105756BT66 BRL /5/ Ba2/BB 3, , % 5.94% US105756AR10 USD /15/ Ba2/BB 1,029 1, % 0.20% US105756BV13 USD /7/ Ba2/BB 4, , % 2.41% US105756AE07 USD /15/ Ba2/BB 838 1, % -0.57% US105756BB58 USD /20/ Ba2/BB 1,502 1, % 5.10% BANCO DO BRASIL USP3772WAF97 USD 9.00 PERP B2/NA 2, , % 5.99% BRASKEM USG1315RAD38 USD /15/ Ba1/BBB- 1, , % 1.05% BRASKEM USG1315RAG68 USD /2/ Ba1/BBB , % 2.06% BRASKEM US10553YAF25 USD /3/ Ba1/BBB , % 4.56% BRF USP1905CAE05 USD /22/ Ba1/BBB , % 2.07% CSN ISLANDS XI USG2583XAA93 USD /21/ B3/B- /* , % 12.11% FIBRIA US31572UAE64 USD /12/ Ba1/BBB , % 5.60% ITAU UNIBANCO US46556MAF95 USD /19/ Ba3/BB- 1, , % -0.24% JBS USA29866AA70 USD /28/ NA/BB- /*- 1, , % -3.54% MARFRIG USN54468AA65 USD /9/ B2/BB , % -0.24% MARFRIG USN54468AD05 USD /24/ B2/BB , % -2.05% MINERVA USL6401PAC79 USD /31/ NA NA WR/WD - 200, % -2.36% PETROBRAS US71645WAN11 USD /15/ Ba3/BB 558 2, % -3.74% PETROBRAS US71645WAR25 USD /27/ Ba3/BB 2,713 2, % 1.33% PETROBRAS US71647NAP42 USD /23/ Ba3/BB 2,845 2, % 1.39% PETROBRAS US71647NAF69 USD /20/ Ba3/BB 3,500 2, % 4.69% PETROBRAS US71647NAM11 USD /17/ Ba3/BB 2,500 2, % 3.14% PETROBRAS XS EUR /7/ Ba3/BB , % 4.71% PETROBRAS XS EUR /14/ Ba3/BB , % 11.45% PETROBRAS US71647NAN93 USD /5/ Ba3/BB 2,500 2, % 10.64% SUZANO USG8600UAA19 USD /23/ Ba1/BBB , % 1.89% VOTORANTIM USP98088AA83 USD /5/ Ba2/BBB- 1, , % 10.61% VOTORANTIM USP98088AA83 USD /5/ Ba2/BBB- 1, , % 10.61% VALE US91911TAM53 USD /11/ Ba1/BBB+ 2,250 2, % 0.82% Rusya XS USD /29/ Ba1/BBB- 3, , % -2.68% XS USD /16/ Ba1/BBB- 3, , % -0.31% XS USD /24/ Ba1/BBB- 2,500 10, % -0.44% XS USD /16/ Ba1/BBB- 1, , % 1.22% ALFA BANK XS USD /28/ Ba1/BB+ 1, ,000 N/A -1.68% GAZPROM XS USD /23/ Baa3/BBB- 2, , % -5.55% GAZPROM XS EUR /20/ Baa3/BBB- 1, , % 0.09%

4 4 GAZPROM XS USD /7/ Baa3/BBB- 1, , % -0.25% GAZPROMBANK XS EUR /30/ Ba2/BB+ 1, ,000 N/A -1.85% GAZPROMBANK XS USD /3/ B2/BB , % -3.90% GAZPROMBANK XS USD /28/ NR/BB , % -4.28% LUKOIL XS USD /24/ Baa3/BBB+ 1, , % -0.92% LUKOIL XS USD /5/ Baa3/BBB , % -3.47% LUKOIL XS USD /9/ Baa3/BBB+ 1, , % -1.57% LUKOIL XS USD /7/ Baa3/BBB , % 0.43% LUKOIL XS USD /24/ Baa3/BBB+ 1, , % 1.92% NORILSK XS USD /14/ Baa3/BBB- 1, ,000 N/A -0.27% PROMSVYAZ BANK XS USD /30/ C/WD ,000 N/A % ROSNEFT XS USD /6/ Baa3/WD 2, , % 1.31% RUSSIAN AGRI BANK XS USD /16/ NR/NA ,000 N/A 0.74% RUSSIAN STD BANK XS USD /27/ NA/NA , % % SBERBANK XS TRY /4/ Ba1/BBB , % N/A SBERBANK XS USD /28/ Ba1/BBB- 1, ,000 N/A -2.16% SBERBANK XS USD /16/ Ba1/BBB- 1, , % -0.65% SBERBANK XS USD /29/ Ba2/BB+ 2, ,000 N/A 1.40% SBERBANK XS USD /23/ NA/BB+ 1, ,000 N/A 2.36% SBERBANK XS USD /26/ NA/BB+ 1, , % -0.54% VIP XS USD /1/ Ba2/BB , % 1.58% VNESHECONOMBANK XS EUR /21/ NA/BBB- 1, ,000 N/A -1.84% VNESHECONOMBANK XS USD /21/ NA/BBB ,000 N/A -1.00% VTB BANK XS USD /17/ Ba3/WD 1, ,000 N/A -0.28% Venezuella US922646AT10 USD /15/ Caa3/WD 753 1, % % US922646AS37 USD /15/ Caa3/WD 4,000 1, % % US922646BL74 USD /13/ Caa3/WD 1,500 2, % % USP17625AB33 USD /7/ Caa3/WD 2, % % USP17625AC16 USD /23/ Caa3/WD 3, % % USP17625AD98 USD /5/ Caa3/WD 4, % % USP17625AE71 USD /21/ Caa3/WD 3, % % USP97475AN08 USD /13/ Caa3/WD 2, % % PDVSA USP7807HAM71 USD /17/ NA/C 3, % % PDVSA XS USD /12/ NA/C 3, % % Meksika US91087BAA89 USD /30/ A3/BBB+ 2, , % 1.48% US91086QBF46 USD /23/ A3/BBB+ 3, , % 3.91% BBVA BANCOMER USP16259AB20 USD /10/ Baa3/BBB- 1, , % 0.05% BBVA BANCOMER USP16259AK29 USD /10/ A3/A , % 2.62% CFELEC USP30179AM09 USD /15/ Baa1/BBB+ 1, , % 3.26% CEMEX USP2253TJD20 USD /10/ NA NA NA/WD - 200, % -2.37% CEMEX USP2253TJE03 USD /11/ NA/BB- 1, , % 3.81% CEMEX USP22575AF47 USD /15/ NA/BB , % -3.18% CEMEX USU12763AD75 USD /1/ NA/BB- 1, , % 1.95% PEMEX XS EUR /15/ Baa3/BBB , % N/A PEMEX US71654QBG64 USD /30/ Baa3/BBB+ 2,100 10, % 4.57% PEMEX US71656MAF68 USD 6.63 PERP Baa3/BBB+ 1,000 10, % 5.50% Arjantin US040114GL81 USD /31/ B2/WD 3, % 2.96% US040114GK09 USD /31/ B2/WD 5, % 8.19% YPF SOCIEDAD USP989MJBE04 USD /28/ B2/B 1,500 1, % 4.65% Güney Afrika US836205AN45 USD /9/ Baa3 /*-/BB+ 1, , % -2.28% US836205AQ75 USD /17/ Baa3 /*-/BB+ 1, , % -0.43% US836205AR58 USD /16/ Baa3 /*-/BB+ 2, , % N/A US836205AS32 USD /24/ Baa3 /*-/BB+ 1, , % -4.26% ANGLOGOLD US03512TAC53 USD /1/ Baa3/NA 750 1, % 0.36% ESKOM XS USD /26/ B2 /*-/NA 1, , % -1.46% ESKOM XS USD /11/ B2 /*-/NA 1, , % 1.04% TRANSNET XS USD /26/ Baa3 /*-/BB+u 1, , % 2.28% ZAR SOV CAPITAL FUND XS USD /24/ Baa3 /*-/BB , % -0.19% Azerbaycan XS USD /18/ Ba2/BB+ 1, , % 2.66% SOCAR XS USD /13/ Ba2/BB+ /*- 1, , % 4.16% SOCAR XS USD /18/ NR/BB+ /* , % 6.16%

5 5 Gürcistan GEORGIAN RAILWAY XS USD /11/ NA/B , % 2.06% Kazakistan XS USD /14/ Baa3/BBB 1, , % 2.70% XS USD /21/ Baa3/BBB 2, , % 1.80% XS USD /14/ Baa3/BBB 1, , % 7.47% XS USD /21/ Baa3/BBB 1, , % 6.49% KAZAGRO XS USD /24/ NA/BBB , % 6.09% KAZKOMMERTSBANK XS USD /21/ NA/BB- /* N/A 14.74% Yunanistan GR EUR /30/ NA/B- 4,356 1 N/A N/A GR EUR /30/ NA/B- 5,963 1 N/A N/A GR EUR /30/ NA/B- 6,091 1 N/A N/A GR EUR /30/ NA/B- 4,805 1 N/A N/A GR EUR /30/ NA/B- 4,604 1 N/A N/A GRR EUR /15/ NA NA NA/NA 62, % % Çin BANK OF CHINA US06120TAA60 USD /13/ Baa3/BBB+ 3, , % -0.02% CENTRAL CHINA XS USD /4/ B1/NA , % -1.67% CHINA SHANSHUI XS USD /10/ NA/WD , % 3.90% CNPC HK USG21895AC44 USD /28/ A2/A , % 3.90% HUARONG FINANCE XS USD /16/ Baa1/A 1, , % -1.19% IND & COMM BANK USY39656AA40 USD 6.00 PERP Ba2/NA 2, , % -1.52% PARKSON RETAIL XS USD /3/ B3/B , % 1.91% Hindistan JSW STEEL LTD XS USD /12/ Ba3/BB , % 0.12% RELIANCE HOLDINGS US759468AC51 USD /14/ Baa2/NA 1, , % -1.23% Endonezya PERTAMINA USY7138AAA89 USD /23/ Baa3/BBB 1, , % 0.12% Peru UNACEM USP9451YAC77 USD /30/ Ba2/NA , % 0.73% Birleşik Arap Emirlikleri (Sukuk) JAFZ SUKUK 2019 XS USD /19/ Baa2/BBB , % -3.67% DIP SUKUK LTD XS USD /20/ NA/NA , % -1.59% EMAAR SUKUK LTD XS USD /18/ Baa3/NA , % -3.46% DIB SUKUK LTD XS USD /3/ A3/A , % 0.00% EMG SUKUK XS USD /18/ Baa2/NA , % 0.00% ABU DHABI NATIONAL XS USD /12/ A3/NA 1, , % -0.12% EMIRATES XS USD /6/ NA/NA , % -0.57%