Ekonomik Araştırmalar. Haftalık Getiriler (%) Devlet Tahvili Getirileri. Döviz Kurları. Hisse Senedi Endeksleri. Emtia Fiyatları

Transkript

1 Günlük Bülten 20 Aralık 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,8386 4,5483 1, ,6 13,47 ABD de vergi reformu çalışmalarının olumlu sonlanması bekleniyor ABD de, konsolide vergi reform taslağı dün Temsilciler Meclisi nden 227 ye karşı 203 oyla geçmiş olsa da, eğitim kalemine ilişkin kısmının, karmaşık senato kuralları ile tam olarak uyumlu olmaması, tasarıınn ilgili kısmının değiştirilerek tekrar oylanmasını gerektiriyor. Tartışmalı kısmı düzeltilmiş versiyonu senatodan da geçen tasarının son halinin bugün Temsilciler Meclisi nde tekrar oylanmada kabul görmesi bekleniyor. Kongre aynı zamanda olası bir hükümet kapanmasını önlemek amacıyla Cuma gece yarısına kadar geçici harcama iznine ilişkin tasarı üzerinde çalışıyor. Bu gelişmelerle; dün ABD de hisse senetleri bir miktar satıcılı seyretti ancak bu sabah vadeli işlemlerde daha belirgin alıcılı bir seyir söz konusu. ABD uzun vadeli faizleri ise yükselişte, ancak bu yükseliş dolar değerlenmesine tam anlamıyla yansımış değil. Dolarda orta vadeli eğilimin Cuma günü sonrasında oluşması beklenebilir. Bugün; yurt dışı piyasalarda Euro Bölgesi Ekim ayı cari işlemler dengesi ile ABD ikinci el konut satışları verileri açıklanacak. Yurt içinde ise, devam eden belirsizliklere rağmen $/TL döviz kurunda göreli sakin seyir, faiz piyasasının da göreli dirençli seyretmesine neden oluyor. Ancak ABD uzun vadeli faizlerinde akşam saatlerinde yaşanan yükseliş, bu sabah TL cinsi yerel piyasa faizlerinin de dün kapanışına göre 5-10 baz puansınırlı yükselmesine neden olabilir. ABD 10 yıllık tahvil getirileri %2,45 ile Ekim sonundan bu yana en yüksek seviyesinde. 2 yıllık tahvil getirileri ile arasındaki faiz farkı da 60 baz puanda. Almanya da getiriler, hükümetin 2018 yılında enflasyon endeksliler hariç 183 milyar Euro ile yüksek borçlanma yapacağı haberleriyle yükseldi; 10 yıllıklar %0,38, 30 yıllıklar %1,20 de. Yurt içinde gösterge faiz yatay seyrederken, 10 yıllıklarda günlük bazda sınırlı düşüş görüldü; %12,18 de. /$, yükselişte. Almanya getirilerindeki yükselişin yanı sıra Almanya, Estonya ve Slovakya merkez bankaları varlık alımı yerine faiz gibi diğer başka para politikası araçlarının kullanılması gerektiğini belirtirken, /$, 1,1845 seviyelerine geldi. Dolar ise vergi reformu gelişmelerine rağmen, göreli zayıf seyrediyor; dolar endeksi DXY 93,5 seviyelerinde. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde dün bir miktar değer kaybı görülürken, Güney Afrika randı politik gelişmelerin etkisiyle pozitif ayrışmayı sürdürdü; bu sabah bir miktar değer kaybıyla işlem gören rand, Cuma dan bu yana %5,5 değer kazandı. $/TL de ise hareketler sınırlı; güne 3,8385 seviyelerinden başlıyor. Küresel hisse senedi piyasalarında; teknoloji hisseleri öncülüğünde ABD borsalarında dün düşüş görüldü ancak vadeli işlemlerde alıcılı bir seyir gözleniyor. Avrupa da FTSE endeksi dışında borsalar günü değer kaybıyla tamamladılar. Nikkei-225 endeksi bu sabah hafif alıcılı, Şangay satıcılı işlem görüyor. Haftalık Getiriler (%) 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% 0,7% Veriler (Bugün) Almanya ÜFE (Kasım, yıllık % değişim) ABD İkinci El Konut Satışları (Kasım, aylık % değişim) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 0,9% 1,4% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız 1,9% Önceki Beklenti 2,7 2,6 2,0 0,9 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır -0,1% BIST- Gösterge Tahvil (%) 19/12 18/ TR 2 yıllık 13,47 13,47 10,63 TR 10 yıllık 12,18 12,20 11,39 ABD 10 yıllık 2,46 2,39 2,44 Almanya 10 yıllık 0,38 0,31 0,20 $/TL 3,8335 0,1-0,4 8,8 /TL 4,5406 0,6 0,5 22,5 /$ 1,1840 0,5 0,8 12,6 $/Yen 112,89 0,3-0,6-3,5 GBP/$ 1,3385 0,0 0,5 8,5 BIST ,1 1,0 41,0 S&P ,3 0,7 19,8 FTSE ,1 0,6 5,6 DAX ,7 0,2 15,1 SMI ,6 0,4 14,3 Nikkei ,1 0,0 19,6 MSCI EM ,2 1,8 31,3 Şangay ,9 0,5 6,2 Bovespa ,6-1,5 20,7 Brent ($/varil) 63,8 0,6 0,7 3,0 Altın ($/ons) ,0 1,4 10,0 Gram Altın (TL) 155,1 0,0 0,9 19,1 Bakır ($/libre) 312,8 0,2 4,3 24,8 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 20 Aralık 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm Dün dengeli alım iştahının korunmasıyla 111 bin seviyesinin üzerine kadar çıkan BIST- endeksi, kapanışa yakın özellikle bankalarda gözlenen ve diğer hisselere de yansıyan satışlarla günü önceki kapanışının hafif altında tamamladı. Bankacılık hisselerine gelen satışların ABD vergi reformunun olası enflasyonist etkilerinin ABD faizleri tarafından fiyatlanmaya başlamasından etkilendiğini söyleyebiliriz. Gerçekten de ABD 10 yıllık tahvil faizleri dünü Ekim ayının ardından en yüksek seviyede tamamladı. Bugüne dönük piyasa dinamiklerinde önemli bir farklılaşma gözlenmiyor. Kur tarafının nispeten sakin, Asya hisse senedi piyasalarının yatay ya da hafif ekside seyrettiği gözleniyor. Orta vadede ABD faizleri belirleyicini artırabilir. Ancak, Noel tatili öncesi yurtdışının da sakinleşmeye başlamasıyla bugün BIST in yataya yakın bir seyir izlemesini bekliyoruz. BIST dün seviyesi üzerine doğru yaşanan hareketin ardından satıcılıydı. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. Yükselişin devamı için önemli gördüğümüz seviyesi kapanışta dün de aşılamadı. Bununla birlikte gerek çok yakın destek bölgesi, gerekse kısa periyot için önemli gördüğümüz destek bölgesi korunuyor. Dolayısıyla yaşanan hareketi şimdilik konsolidasyon ve güç toplama süreci olarak görüyoruz yakın destek olmakla birlikte, kısa periyotta bandını önemli destek olarak değerlendiriyoruz. Bu aşamada BIST'te önemli gördüğümüz kısa vadeli destek bölgesi korunuyor olmasına paralel olarak, BIST'te iyimserliğimizi ve OLUMLU görüşümüzü devam ettiriyoruz. Bu bant üzerinde kapanış gördüğümüz sürece bu iyimserliğimiz devam ediyor olacak. Bu aşamada saatlik periyot için ortalamalarda yukarı yönlü eğilim de geçerli durumda. Bu da olumlu görüşümüzü destekleyen etken üzerinde bir kapanış ise yeni kısa vadeli bir hareketin ilk sinyali olabilir destek, / /0 direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, İş C, Migros, Şişe Cam, Tofaş ve Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri JCR-Eurasia kredi derecelendirme kuruluşu Halkbank ın AAA olan uzun vadeli ulusal yatırım notunu ve BBB- olan uzun vadeli TL ve yabancı para kredi notlarını teyit etti. Görünüm durağan olarak korundu. Garanti Bankası, yurtdışı borçlanma programı çerçevesinde 5 yıl vadeli, 285,7 milyon dolar tutarında, havale akımlarına dayalı finansman sağladı. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 692,194 Bankalar Piyasa Değeri 199,794 Holdingler Piyasa Değeri 116,719 Sanayi + Diğer P. Değeri 265,235 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 7,360 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.4% Değişim (%) Hacim (mn TL) Kardemir (D) Netaş Telekom Bizim Tümosan İpek Doğal Enerji Değişim (%) Hacim (mn TL) Emlak G.M.Y.O Ford Otosan Fenerbahçe Çelebi Ülker En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları Kardemir (D) Halk Bankası Koza Anadolu Tüpraş VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 ARALIK ,627 XU030 ŞUBAT ,733 USD ARALIK ,408 USD ŞUBAT ,504 EUR ARALIK ,002 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 ARALIK 3, USD ARALIK 443,

3 Şirket Haberleri Devamı Enka, Siemens ile ortak olarak Rusya Tataristan da 495MW kapasiteli doğalgaz çevrim santrali için EPC müteahhidi olarak çalışacağını açıkladı. Projede Enka nın payı 245 milyon Euro seviyesinde olup, tutarın 2017 dokuz ay sonu itibariyle şirketin taahhüt iş hacminin %12 sine denk geldiğini hesaplıyoruz. Santralin 2021 Mayıs ayında faaliyete geçmesi planlanıyor. Haberi Enka açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz. Beyaz Eşya Sektörü (Nötr) - Kasım ayı beyaz eşya verisi açıklandı. Buna göre, yurtiçi satışlar yıllık %16 düşerken, beyaz eşya ihracatı Kasım ayında yıllık %2 arttı. Buna göre, onbir ayda yurtiçi beyaz eşya satışları yıllık %17 artarak 8,1 milyon adet olurken, ihracat aynı dönemde yıllık %6 artarak 18,9 milyon adete çıktı. Yurtiçi beyaz eşya satışları 9M17 de ÖTV nin (%6,7) kaldırılmasıyla yıllık %23 artış göstermişti. Sonuç olarak, Kasım beyaz eşya verisinin Arçelik (ARCLK) ve Vestel Beyaz Eşya (VESBE) için nötr olduğunu düşünüyoruz. yatırımcı

4 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort S&P Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı $/TL GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Yıllık ortalama: 214 Gram Altın (TL) 170 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

5 Bu rapor Akbank tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA Hakan Aklar M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."