Finans yöneticisinin, işletmenin nakit girişleri ve nakit çıkışlarını koordine. etmede yararlanacağı araçlardan en önemlisidir. Nakit Fazlası (Açığı)

Transkript

1 Finansal Planlama Đşletme Hedefleri Uzun Süreli Planlama Uzun Süreli Satış Tahminleri Ürün Karması Stratejisi Kısa Süreli Satış Planı Ar-Ge, Üretim, Pazarlama, Muhasebe, Finans Proforma Finansal Tablolar Proforma Gelir Tablosu Proforma Bilanço Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 1 Finansal Planlama Süreci Satış Tahminleri Satış Bütçesi/Üretim Bütçesi/ Üretim Maliyetleri Btçesi Genel Yönetim Giderleri Bütçesi Proforma Gelir Tablosu Sermaye Bütçelemesi Nakit Bütçesi Proforma Bilanço Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 2 Finansal Planlama Finasal Planlamada Tahmin Yöntemleri Satışların Yüzdesi Yöntemi Oranlar Yöntemi Regresyon Analizi Kısa Süreli Planlama Aracı Olarak Nakit Bütçesi NAKĐT BÜTÇESĐ Finans yöneticisinin, işletmenin nakit girişleri ve nakit çıkışlarını koordine etmede yararlanacağı araçlardan en önemlisidir. Nakit Girişleri Nakit Çıkışları Nakit Fazlası (Açığı) Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 3 Finansal Planlama FĐNANSAL PLANLAMA Finansal planlama, finansal yönetimin önemli fonksiyonlarından biridir. Bu fonksiyon yerine getirilirken işletmeninin finansal yöneticisi önce işletmeyi bir bütün olarak analiz eder. Analiz çalışması ile işletmenin durumu tespit edilir. Finansal planlama ile yöneticiler orta ve uzun vadede işletmenin yapacağı yatırımları belirler. Bu yatırımlar için önemli nakit akışlarına ihtiyaç duyulacaktır. Finansal planlama ile yapılacak yatırımlardan sağlanacak nakit giriş ve nakit çıkışları tahmin edilir. Bu tahminle için finansal yöneticiler bütçelerden yararlanır. Satışların Yüzdesi Yöntemi Öncelikle gelecek dönem için satış tahmini yapılır, geçmiş dönem ile karşılaştırılarak satışlardaki artış oranı belirlenir. Finansal tablolardaki kalemlerinde bu oran kadar değişeceği varsayımından hareket edilerek hesaplanır. Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 4

2 Nakit Bütçesi BÜTÇELER Bütçe belirli dönemdeki beklenen gelir ve giderleri gösteren finansal plan veya belirlenen amaçlar doğrultusunda belirlenen faaliyetlerin uygulama ve sonuçlarının sayısal olarak gösterildiği finansal planlardır. Đşletmelerin belirledikleri hedefleri sayılarla gösterdikleri çizelgelere bütçe denir. Örnek. Haziran-Eylül dönemi için nakit bütçesi hazırlayınız. 30 Eylül 1999 yılı kasa tutarı TL.dir. Ayrıca şirket politikası gereği her az kasada en az TL bulundurmak istemektedir (Bir başka ifade ile minumum kasa 10 Milyon TL dir)ç Bu bilgiler ışığında işletmenin Ekim, Kasım, Aralık ayları için nakit bütçesini tamamlayınız. Ekim Kasım Aralık Nakit Girişleri Nakit Çıkışları FARK D.Başı Kasa D.Sonu Kasa Minumum Kasa N.Fazlası (Açığı) Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 5 Örnek. Cemtaş şirketinin nakit bütçesiyle ilgili aşağıdaki veriler mevcuttur. Haziran ayı satışları YTL, Haziran ayı içi tahsilatlar YTL dir. Dönem başı kasa YTL dir. Sonraki aylara ait tahmini satışlar şöyledir; Temmuz TL Ağustos TL Eylül TL Ekim TL Tüm satışlar kredili olup, satışın %80 ay içinde kalanı ise izleyen ayda tahsil edilmektedir. Her ayki alımlar bir sonraki ayın tahmini satışlarının %70 ına eşittir ve alım yapıldığı ayda ödenmektedir. Amortisman gideri her ay için TL dir. Diğer giderler (işletme giderleri) her ay için nakit YTL dir. 1 Haziran da kasa TL olup sürekli TL minumum kasa tutma zorunluğu vardır. Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 6 Haziran Temmuz Ağustos Eylül NAKĐT GĐRĐŞLERĐ Satışlardan Tahsilat Önceki Ay Satış.Tah Kira Geliri Top.Nakit Girişleri NAKĐT ÇIKIŞLARI Alımlar Diğer Giderler Top.Nak.Çıkışları Dön.Nak.Fazlası (Noksanı) D.Başı Kasa D.Sonu Kasa Minumum Kasa N.Fazlası (Açığı) Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 7 SATIŞ BÜTÇESĐ Beyaz San.Aş yılında adet LCD TV, adet Fırın satmayı planlamaktadır. TV satış fiyatı 300TL, Fırın satış fiyatının ise 200 TL olacağı öngörülmektedir. SATIŞ BÜTÇESĐ, 2010 Miktar Fiyat Satış Geliri LCD Ad. 300 TL TL Fırın Ad. 200 TL TL Toplam TL Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 8

3 ÜRETĐM MĐKTARI BÜTÇESĐ ABC işletmesi 2009 sonunda 100 adet TV, 50 adet Fırın, 2010 yılı sonunda ise cari satışın %10 düzeyinde mamul stok kalacağı beklenmektedir. ÜRETĐM BÜTÇESĐ, 2010 LCD TV Fırın (-) Dönem Başı Stoku (+) Dönem içi Satışlar (+) Dönem Sonu Stoku Üretilecek Miktar Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 9 ÜRETĐM MALĐYETĐ BÜTÇESĐ 2010 yılında mamul başına üretim maliyetleri aşağıdaki gibi olacaktır. Birim Maliyetler, 2010 LCD TV Fırın D. Đlk Madde ve Malz. 100 TL 40 TL Direkt Đşçilik 60 TL 30 TL Genel Üretim Gideri 40 TL 30 TL Toplam 200 TL 100 TL Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 10 ÜRETĐM MALĐYETĐ BÜTÇESĐ ÜRETĐM MALĐYETLERĐ, 2010 B. Maliyet Üretim T. Maliyet LCD 200 TL TL Fırın 100 TL TL Toplam Maliyet TL Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 11 DÖNEM SONU STOK BÜTÇESĐ DÖNEM SONU STOK BÜTÇESĐ, 2010 B. Maliyet Üretim T. Maliyet LCD 20 TL TL Fırın 10 TL TL Toplam TL Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 12

4 DÖNEM BAŞI STOK Şirketin dönem başındaki stoklarının aşağıdaki gibi olması beklenmektedir LCD TV 150 TL/Birim Fırın 70 TL/Birim DÖNEM BAŞI STOKU, 2010 B. Maliyet Üretim T. Maliyet LCD 150 TL TL Fırın 70 TL TL Toplam TL Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 13 Satılan Mamullerin Maliyeti Bütçesi SATILAN MAM. MALĐYETĐ BÜTÇESĐ, 2010 LCD TV Fırın (+) D. B. Stok Maliyeti TL TL (+) Üretim Maliyeti TL TL (-) D. S. Stok Maliyeti TL TL Satılan Mam. Maliyeti Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 14 Ek Bilgiler Satış ve genel yönetim giderleri, satışlar gelirlerinin %10 u Kadar gerçekleşmesi beklenmektedir. Şirket dönem içerisinde 30,000 TL tutarında faiz ödemesi yapacaktır. Vergi oranı %30 a eşittir. Şirket karının %60 ini temettü olarak dağıtacaktır. Şirket 2010 yılı içerisinde 200,000 TL değerinde yeni makine ve techizat satın alacaktır. Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 15 Proforma Gelir Tablosu PROFORMA GELĐR TABLOSU, 2010 Satışlar TL Satılan Mam. Maliyeti TL Brüt Kar TL Satış ve Gen.Yön. Giderleri TL Faaliyet Karı TL Finansman Giderleri TL Dönem Kar ı TL Vergi (%30) TL Dönem Net Kar ı TL Dağıtılan Temettü (%60) TL Dağıtılmayan Kar a Đlave TL Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 16

5 Yatırım Bütçesi YATIRIM BÜTÇESĐ, 2010 Makine ve Teçhizat Alımı TL Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 17 Ek Bilgiler Satışlar 1 ay vadeli yapılmaktadır. Tüm üretim, satış ve yönetim, fazi vb. giderler ay içinde peşin olarak ödenmektedir. Şirketin genel üretim giderleri içinde TL, Genel Yön.Giderleri Đçinde ise 10,000 TL amortisman gideri olacaktır. Şirket kasasında minimum 5,000 TL nakit olmasını istemektedir. Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 18 Önceki Dönem Bilançosu ABC ĐŞLETMESĐ BĐLANÇOSU, 2009 Dönen Varlıklar Kısa Süreli Borçlar Kasa TL Ticari Borçlar TL Ticari Alacaklar TL Mali Borçlar TL Stoklar TL Ödenecek Vergi TL Toplam Dönen Varlıklar TL Ödenecek Temettü TL Kısa Süreli Borç Toplamı TL Duran Varlıklar (Net) TL Uzun Süreli Borçlar TL Öz Sermaye Sermaye TL Dağıtılmamış Karlar TL Öz Sermaye Toplamı TL Toplam Aktifler TL Toplam Pasifler TL Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 19 Nakit Bütçesi NAKĐT BÜTÇESĐ, 2010 Dönem Başı Nakit Mevcudu TL (+) Nakit Girişleri Dönem Başı Alacak TL Dönem içi Satışlardan Tahsilat TL Toplam Nakit Girişi TL (-) Nakit Çıkışları Dönem Başı Ticari Borç TL Dönem Başı Ödenecek Vergi TL Dönem Başı Ödenecek Temettü TL Dönem içi Üretim Maliyetleri Ödemesi TL ( ) Dönem içi Makine Alımı TL Dönem içi Satış ve Yönetim Giderleri TL ( ) Dönem Đçi Faiz Ödemesi TL Toplam Nakit Çıkışı TL Net Nakit Durumu TL Minimum Kasa TL Finansman Açığı TL Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 20

6 Proforma Bilanço ABC ĐŞLETMESĐ PROFORMA BĐLANÇOSU, 2010 Dönen Varlıklar Kısa Süreli Borçlar Kasa TL Ticari Borçlar 0 TL Ticari Alacaklar TL Finansal Borçlar TL Stoklar TL Ödenecek Vergi TL Toplam Dönen Varlıklar TL Ödenecek Temettü TL Kısa Süreli Borç Toplamı TL Duran Varlıklar (Brüt) TL Birikmiş Amortisman TL Uzun Süreli Borçlar TL Duran Varlıklar (Net) TL Öz Sermaye Sermaye TL Dağıtılmamış Karlar TL Öz Sermaye Toplamı TL Toplam Aktifler TL Toplam Pasifler TL Finansal Yönetim Doç.Dr. Oktay Taş 21