Yatırımcı İlişkileri Sunumu Çeyrek Sonuçları Güncelleme: Mayıs 2015

Transkript

1 Yatırımcı İlişkileri Sunumu Çeyrek Sonuçları Güncelleme: Mayıs 2015 D-AUTO Yatırımcı İlişkileri Sunumu

2 Gündem Doğuş Otomotiv / Değer Zinciri 2015 Makroekonomik Görünüm Otomotiv Pazarı Finansal Performans Yatırımcı İlişkileri Sunumu

3 Doğuş Otomotiv / Değer Zinciri 2015 Otomotiv Değer Zincirinin Her Halkasında Var Olmak Ana Faaliyetler Otomotivle İlgili Yardımcı Faaliyetler İthalat ve Dağıtım Perakende Yedek Parça ve Satış Sonrası Hizmetler İkinci El Araç Satışı Üretim Finans Diğer Yatırımlar Yedek Parça ve Lojistik Yüce Auto Her Markaya Hızlı Çözümler DOD İkinci El Araç Satışı Meiller* Otomotiv Finansmanı TÜVTÜRK Sigorta Doğuş Otomotiv Bağımsız Yetkili Bayiler Sigorta * Bağlı Ortaklıklar ** Temsilcilik Ofisleri Yatırımcı İlişkileri Sunumu

4 Makroekonomik Görünüm Yatırımcı İlişkileri Sunumu

5 Makroekonomik Göstergeler Yıllık Enflasyon (%) Yıllık TÜFE Yıllık ÜFE Nominal Döviz Kuru USD/TL EUR/TL Sepet (0,5US$+0,5EUR) 20,00 15,00 10,00 5,00 %13,67 %11,14 %7,91 %4,80 3,10 2,80 2,50 2,20 1,90 1,60 2,97 2,81 2,66 1,30 0,00 1,00-5, Oto Kredi Faiz Oranları (%) TL EURO USD Tüketici Güven Endeksi Tüketici Güven Endeksi Perakende Satış Toplamı (Binek+Hafif Ticari) 2,70 2,20 1,70 1,20 0,70 0,20 %2,68 %2,13 1,09% %1,09 %0,73 105,0 100,0 95,0 90,0 85,0 80,0 75,0 70,0 65,0 60, Yatırımcı İlişkileri Sunumu

6 Nüfus ve Demografi Nüfus İstatistikleri ( 000) Yaş Demografisi %12 60 %15 üzeri Genç nüfus ve mali reformlar ülkeyi sürdürülebilir büyümeye yöneltmektedir % %34 Nüfus her yıl ortalama %1,5 artış göstermektedir % %30 Nüfusun %64 ü 15 ile 59 yaş aralığında olacaktır Ekonomi % % Oto Sanayi Ticaret Dengesi (US$ bn) 35 ile 59 yaş aralığındaki insanların payı %3 artış gösterecektir. Reel GSYİH GSYİH Yıllık Büyüme (%) Ticaret Açığı İhracat İthalat GSYİH - (milyar TL) 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0-6,0-8, Yıllık GSYİH Büyümesi (%) 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00 12/02 06/03 12/03 06/04 12/04 06/05 12/05 06/06 12/06 06/07 12/07 06/08 12/08 06/09 12/09 06/10 12/10 06/11 12/11 06/12 12/12 06/13 12/13 06/14 12/14 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00 Not: Tüm rakamlar yuvarlanmıştır. Baz yıl 2009 dur. Kaynak: IMF, TÜİK, Frost Sullivan Yatırımcı İlişkileri Sunumu

7 Otomotiv Pazarı Yatırımcı İlişkileri Sunumu

8 Dünya Araç Pazarı ve Volkswagen Grup Binek Araç Satışları (1) (Satışlarda yıllık büyüme, Ocak-Mart 2015 ve 2014 dönemi) Dünya Araç Pazarı: %3,7 VW Grup: %2,0 Araç Pazarı VW Grup Kuzey Amerika Batı Avrupa Orta & Doğu Avrupa Güney Amerika Dünyanın Geri Kalanı Asya Pasifik %6,3 %4,0 %8,7 %6,5 %6,1 %7,2 %5,7 %2,2 %-10,1 %-14,0 %-16,7 Kaynak: VW Grup 2014 Faaliyet Raporu. %-25,4 (1) *Grafiğe Volkswagen Ticari Araçlar, Scania ve MAN hariçtir. Yatırımcı İlişkileri Sunumu

9 Volkswagen Grup MARKALAR BAZINDA SATIŞLAR ( 000 araç) Oca-Mar 2014 Oca-Mar 2015 Değişim %1,8 (1) %-1,3 Binek Araçlar Ticari Araçlar %7,2 %6, %10,0 %32,2 %-13,5 %4,8 %-16,4 %-7, VOLKSWAGEN GROUP VW Binek AUDI SKODA SEAT PORSCHE BENTLEY VW Hafif Ticari MAN (2) SCANIA (1) Grafiğe Volkswagen Ticari Araçlar, Scania ve MAN dahildir. (Oca-Eyl); %5,5 Volkswagen Binek Araçlar, Scania ve MAN hariçtir. (2) MAN rakamlarına MAN Latin Amerika GVW>5t Kamyon ve Otobüsleri dahildir. Kaynak: VW Grup 2014 Faaliyet Raporu. Yatırımcı İlişkileri Sunumu

10 Volkswagen Grup FİNANSAL VE SATIŞ PERFORMANSI (EUR mn) 1Ç2013 1Ç2014 1Ç2015 Değişim %10,0 %3,0 %18, %22,0 %17,0 %25,0 %6,0 %2, ,0 6,0 6,3 5,8 7,0 7,5 Satış Gelirleri (EUR mn) Faliyet Kârı (EUR mn) Vergi Öncesi Kâr (EUR mn) Satışlar ( 000 adet) Faliyet Kârı Marjı (%) Vergi Öncesi Kâr Marjı (%) Kaynak: VW Grup 2014 Faaliyet Raporu. Yatırımcı İlişkileri Sunumu

11 DOAŞ Toptan Pazar A A2014 Değişim 12A A2014 Değişim DOAŞ TOPLAM %1 %1 VW Binek %-4 VW Ticari %-4 AUDI %14 %-4 SKODA %16 SEAT %11 SCANIA %20 %-4 KRONE %-5 PORSCHE %11 %14 %16 %11 %20 %-5 %11 %-20 %0 %-50 MEILLER %-20 BENTLEY %0 LAMBORGHINI 4 2 %-50 DOAŞ TOPLAM VW Binek VW Ticari Krone Doğuş Treyler Sanayi Ve Ticaret A.Ş nin toplam sermayesinin %49 unu temsil eden şirketimiz ve Doğuş Grubu ile Fahrzeugwerk Bernard Krone GmbH arasında tarihinde imzalanmış satış sözleşmesi sonrasında, gerekli yasal izinler alınmış ve satış devir işlemi tamamlanmıştır. AUDI SKODA SEAT SCANIA KRONE* PORSCHE MEILLER BENTLEY LAMBORGHINI Yatırımcı İlişkileri Sunumu

12 DOAŞ Toptan Pazar - Nisan A2014 4A2015 Değişim 4A2014 4A2015 Değişim DOAŞ TOPLAM %59 %59 VW Binek %43 VW Ticari %65 AUDI %64 SKODA %126 %43 SEAT %102 SCANIA %156 KRONE %-38 PORSCHE %17 %65 %64 %126 %102 %156 %-38 %17 %52 %67 %400 MEILLER %52 BENTLEY 3 5 %67 LAMBORGHINI 1 5 %400 DOAŞ TOPLAM VW Binek VW Ticari Krone Doğuş Treyler Sanayi Ve Ticaret A.Ş nin toplam sermayesinin %49 unu temsil eden şirketimiz ve Doğuş Grubu ile Fahrzeugwerk Bernard Krone GmbH arasında tarihinde imzalanmış satış sözleşmesi sonrasında, gerekli yasal izinler alınmış ve satış devir işlemi tamamlanmıştır. AUDI SKODA SEAT SCANIA KRONE* PORSCHE MEILLER BENTLEY LAMBORGHINI Yatırımcı İlişkileri Sunumu

13 Pazar Değerlendirmesi-Toptan TOPTAN DOAŞ Aralık 2013 Aralık 2014 Değişim Aralık 2013 Aralık 2014 Değişim %-10 %1 %-12 % %-4 %-4 %18 %10 %13 % Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari* Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari* *Krone ve Meiller hariç Yatırımcı İlişkileri Sunumu

14 Pazar Değerlendirmesi-Toptan - Nisan 2015 TOPTAN DOAŞ Nisan 2014 Nisan 2015 Değişim Nisan 2014 Nisan 2015 Değişim %61 % % % %42 %90 % %62 %65 % Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari* Toptan Pazar Binek Lüks Segment Hafif Ticari Ağır Ticari* *Krone ve Meiller hariç Yatırımcı İlişkileri Sunumu

15 Pazar Payı - Perakende PERAKENDE PAZAR 2012 YIL 2013 YIL KÜMÜLE KÜMÜLE 13/14 ARALIK 2013/2014 SONU SONU ARALIK 13 ARALIK 14 DEĞİŞİM DEĞİŞİM BİNEK ARAÇ % DOĞUŞ OTOMOTİV 17,4 19,3 19,2 22,2 2,9 3,0 RENAULT 18,1 18,9 18,9 20,1 1,2 1,2 HYUNDAI 7,8 7,2 7,2 7,7 0,5 0,4 TOFAS 8,2 7,8 7,7 6,9-0,9-0,8 OPEL 8,5 8,8 8,4 6,7-2,1-1,7 FORD 8,8 8,4 8,8 6,4-2,1-2,4 TOYOTA 5,7 5,4 5,4 5,8 0,4 0,4 PEUGEOT 2,6 3,5 3,5 2,9-0,6-0,6 DİĞER 22,9 20,7 20,9 21,4 0,7 0,6 HAFİF TİCARİ ARAÇ % TOFAŞ 26,2 25,1 25,1 27,5 2,4 2,4 FORD 26,7 26,4 26,4 27,5 1,1 1,1 DOĞUŞ OTOMOTİV 11,8 12,6 12,6 13,3 0,7 0,7 RENAULT 7,4 10,1 10,1 8,5-1,6-1,6 PEUGEOT 6,8 5,8 5,8 3,9-1,9-1,9 TOYOTA 1,1 1,3 1,3 0,9-0,4-0,4 HYUNDAI 1,2 0,8 0,8 0,9 0,1 0,1 OPEL 0,3 0,1 0,2 0,0-0,1-0,2 DİĞER 18,5 17,8 17,9 17,5-0,3-0,3 BİNEK ARAÇ + HAFİF TİCARİ ARAÇ % DOĞUŞ OTOMOTİV 15,8 17,8 17,8 20,1 2,3 2,3 RENAULT 15,2 17,0 17,0 17,4 0,4 0,4 TOFAŞ 13,3 11,5 11,6 11,7 0,2 0,2 FORD 13,7 12,7 12,7 11,3-1,4-1,4 HYUNDAI 5,9 5,8 5,8 6,1 0,3 0,2 OPEL 6,4 6,6 6,6 5,1-1,5-1,5 TOYOTA 4,4 4,5 4,5 4,7 0,2 0,2 PEUGEOT 3,8 4,0 4,0 3,1-0,9-0,9 DİĞER 21,5 20,1 20,2 20,5 0,4 0,3 BİNEK İLK 5 ARALIK 2014 %22,2 DOĞUŞ OTOMOTİV TOFAŞ FORD DOĞUŞ RENAULT PEUGEOT OTOMOTİV DOĞUŞ OTOMOTİV RENAULT HYUNDAI TOFAŞ OPEL HAFİF TİCARİ İLK 5 ARALIK 2014 %27,5 BİNEK+HAFİF TİCARİ İLK 5 ARALIK 2014 %20,1 %20,1 %27,5 %17,4 %7,7 %13,3 %11,7 %6,9 %6,7 %8,5 %11,3 %3,9 %6,1 RENAULT TOFAŞ FORD HYUNDAI Yatırımcı İlişkileri Sunumu

16 Pazar Payı - Perakende - Nisan 2015 PERAKENDE PAZAR 2013 YIL 2014 YIL KÜMÜLE KÜMÜLE 14/15 NİSAN 2014/2015 SONU SONU NİSAN 14 NİSAN 15 DEĞİŞİM DEĞİŞİM BİNEK ARAÇ % DOĞUŞ OTOMOTİV 19,3 22,2 23,8 24,6 2,4 0,8 RENAULT 18,9 20,1 20,4 18,6-1,5-1,8 HYUNDAI 7,2 7,7 7,9 7,2-0,4-0,7 TOFAS 7,8 6,89 6,4 7,1 0,2 0,6 OPEL 5,4 5,8 4,6 6,9 1,1 2,3 FORD 8,8 6,4 5,0 6,6 0,2 1,5 TOYOTA 8,4 6,7 6,2 6,0-0,6-0,2 PEUGEOT 3,1 4,5 3,5 4,0-0,5 0,4 DİĞER 21,1 19,9 22,0 19,0-0,8-3,0 HAFİF TİCARİ ARAÇ % TOFAŞ 26,4 27,47 22,2 29,2 1,7 7,0 FORD 25,1 27,5 28,9 24,7-2,8-4,2 DOĞUŞ OTOMOTİV 12,6 13,3 14,9 14,5 1,1-0,5 RENAULT 10,1 8,5 9,9 7,6-0,9-2,3 PEUGEOT 5,5 4,5 4,0 6,1 1,7 2,1 TOYOTA 5,8 3,9 2,9 4,5 0,6 1,6 HYUNDAI 5,5 4,5 5,6 3,7-0,8-2,0 OPEL 2,0 2,4 2,5 2,3-0,1-0,2 DİĞER 7,0 8,0 9,1 7,5-0,5-1,7 BİNEK ARAÇ + HAFİF TİCARİ ARAÇ % DOĞUŞ OTOMOTİV 17,8 20,1 21,9 22,0 1,9 0,1 RENAULT 17,0 17,4 18,2 15,8-1,6-2,4 TOFAŞ 12,7 11,3 8,7 12,3 1,0 3,6 FORD 11,5 11,7 11,3 11,6-0,2 0,3 HYUNDAI 5,8 6,1 6,4 5,6-0,5-0,8 OPEL 4,5 4,7 4,0 5,4 0,7 1,4 TOYOTA 6,6 5,1 4,9 4,5-0,6-0,4 PEUGEOT 4,0 3,1 3,0 3,7 0,5 0,7 DİĞER 20,1 20,5 21,6 19,2-1,3-2,4 BİNEK İLK 5 NİSAN 2015 %24,6 DOĞUŞ OTOMOTİV RENAULT HYUNDAI TOFAŞ OPEL HAFİF TİCARİ İLK 5 NİSAN 2015 %29,2 TOFAŞ FORD DOĞUŞ RENAULT PEUGEOT OTOMOTİV BİNEK+HAFİF TİCARİ İLK 5 NİSAN 2015 %22,0 DOĞUŞ OTOMOTİV %18,6 %24,7 %15,8 %7,2 %14,5 %12,3 %7,1 %6,9 %7,6 %11,6 %6,1 %5,6 RENAULT TOFAŞ FORD HYUNDAI Yatırımcı İlişkileri Sunumu

17 Finansal Performans Yatırımcı İlişkileri Sunumu

18 Konsolide Gelir Tablosu (mn TL, SPK) 31 Mart Mart 14 Değişim (%) Net Satışlar 2,175 1,354 %61 Brüt Kâr %85 Operasyonel Giderler %19 Satış ve Pazarlama Giderleri %23 Genel Yönetim Giderleri %14 Garanti Giderleri, net %83 Diğer Operasyonel Giderler, net 8 4 %80 EBITDA %220 EBIT %261 Marjlar 31 Mart Mart 14 Değişim (%) Brüt Kâr %12.3 %10.7 %15 Faaliyet Giderleri/Net Satışlar %5.7 %7.7 %-26 EBITDA Marjı %7.1 %3.6 %99 EBIT Marjı %6.6 %2.9 %125 Net Kâr Marjı %6.1 %2.0 %202 Yatırımcı İlişkileri Sunumu

19 Konsolide Gelir Tablosu (TL '000) 31 Mart 15 Dikey Analiz (%) 31 Mart 14 Dikey Analiz (%) Değişim (%) 2015/2014 Gelir %61 Satışların Maliyeti % %-89 %58 Brüt Kâr % %11 %85 Satış. Pazarlama ve Dağıtım Giderleri % %-3 %23 Genel Yönetim Giderleri % %-4 %14 Garanti Giderleri % %0 %83 Diğer Faaliyet Gelir/Gider. net % %0 %80 Faaliyet Kârı % %3 %261 Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kâr/Zararlarındaki Paylar %-4 Finansal Gelirler/Giderler. net %40 Vergi Öncesi Kâr % %2 %392 Vergi Gideri %433 Dönem Kârı % %2 %384 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kâr/Zararlarındaki Paylar Kümülatif Kümülatif Satışların Maliyeti Brüt kâr ve faaliyet kârı üzerinde etkili olan başlıca nedenler: -- EUR/TL kurundaki azalışın satışların maliyeti üzerindeki olumlu etkisi -- Satış fiyatlarındaki artışın, tedarik fiyatlarındaki artıştan fazla olması -- Yeni model ve makyajlı araçlara tüketiciden yüksek talep gelmesi Satış, Pazarlama ve Dağıtım Giderleri Dağıtım Giderlerinde %39 artış Tanıtım Giderlerinde %13 artış Genel Yönetim Giderleri Personel Giderlerinde %14 artış VDF Doğuş Sigorta SKODA (Yüce Oto) VDF Servis Holding Leaseplan TÜVTURK Group Meiller-Doğuş Krone-Doğuş Doğuş Teknoloji Toplam Yatırımcı İlişkileri Sunumu

20 Finansman Giderleri (mn TL, SPK) 31 Mart Mart 2014 Değişim (%) Finansman Giderleri -28,27-20,18 %40 Safi Finansman Giderleri, net -26,32-19,65 %34 Borçlanma Faizleri -25,4-17,5 %45 Teminat Mektubu Giderleri -0,7-1,7 %-58 Diğer Finansman Maliyetleri -0,2-0,5 %-48 Kur Farkı Geliri/Gideri, net* -2,0-0,5 %275 *kredilerden kaynaklanan SPK: Türkiye Sermaye Piyasası Kurulu Yatırımcı İlişkileri Sunumu

21 Konsolide Bilanço (TL 000) 31 Mart Aralık 14 VARLIKLAR Nakit ve Nakit Benzerleri Ticari Alacaklar Stoklar Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar Finansal Yatırımlar Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar Diğer YÜKÜMLÜLÜKLER Finansal Borçlar Ticari Borçlar Borç Karşılıklar Diğer ÖZKAYNAKLAR Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 31 Mart Aralık 14 İştirakler VDF Doğuş Sigorta Yüce Auto (SKODA) VDF Servis Doğuş Bilgi İşlem Müştereken Kontrol Edilen Ortaklıklar Krone-Doğuş TÜVTURK Kuzey - Güney (Konsolide) Meiller-Doğuş Total Diğer 31 Mart Aralık 14 Temettü Yükümlülüğü Ödenecek KDV Dönem Kârı Vergi Yükümlülüğü Alınan Sipariş Avansları Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü Diğer Stoklar Yoldaki mallardaki artış (araç) 31 Mart 2015: bin TL 31 Mart 2014: bin TL Stoklardaki %90 lık artışın nedeni 2015 model araç alımlarının genellikle yıl içinde Şubat ayı sonu gerçekleştirilmesidir. Diğer 31 Aralık Aralık 14 Yatırım Amaçlı Duran Varlıklar Yatırımlar Üretici Firmalardan Garanti ve Fiyat Farkı Alacakları Gelecek Aylara Ait Giderler Verilen Avanslar Sigorta Şirketinden Alacaklar Ertelenmiş Vergi Varlıkları Gelecek Yıllara Ait Giderler Maddi Duran Varlıklara İlişkin Verilen Avanslar Diğer Borç Karşılıkları 31 Mart Aralık 14 Garanti Karşılıkları Dava ve Tazminat Karşılıkları İzin Karşılığı Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar Yatırımcı İlişkileri Sunumu

22 Konsolide Bilanço (Bilanço mn, TL) 31 Mart Aralık 14 Değişim (%) Toplam Varlıklar %22 Toplam Özkaynaklar %-1 Net İşletme Sermayesi %-370 Net Nakit Pozisyonu %8 Yatırım Tutarı (CAPEX) %-88 Alacak Devir Hızı (gün) %-6 Stok Devir Hızı (gün) %70 Borç Devir Hızı (gün) %85 Net Borç/EBITDA %-37 Aktif Getirisi (ROA) %3.9 %9.0 %-57 Özkaynak Getirisi (ROE) %10.9 %20.5 %-47 Yatırımcı İlişkileri Sunumu

23 Hisse Performansı 1,20 BIST 100 Relatif DOAŞ TL 16,00 1,00 14,00 12,00 0,80 10,00 0,60 8,00 0,40 6,00 4,00 0,20 2,00 0,00 0,00 Eki 05 Nis 05 Eki 06 Nis 06 Eki 07 Nis 07 Eki 08 Nis 08 Eki 09 Nis 09 Eki 10 Nis 10 Eki 11 Nis 11 Eki 12 Nis 12 Eki 13 Nis 13 Eki 14 Nis 14 Nis 15 Hissedar Yapısı % Pay Miktar (TL) DOĞUŞ HOLDİNG AŞ. 35, DOĞUŞ ARAŞTIRMA GEL. VE MÜŞ. HİZM.A.Ş. 30, DİĞER DOĞUŞ GRUP ŞİRKETLERİ 0, HALKA AÇIK 34, TOPLAM 100, Yatırımcı İlişkileri Sunumu

24 Uyarı Dokümanlar ve eklerden oluşan bu sunumda ( Döküman ) yer alan tüm bilgiler, Doğuş Otomotiv Servis ve Ticaret A.Ş. (DOAŞ) hakkında bilgi, öngörü ve ifadeleri sunmak amacıyla DOAŞ tarafından hazırlanmıştır. Bu sunumdaki bilgilerin dogruluğu, yeterliliği ve eksiksizliği teminat edilmemiştir ve bu sunumun kullanımından ya da içeriğinden kaynaklanan hiçbir sonuç için DOAŞ herhangi bir yükümlülük kabul etmez. Bu sunum bildirisiz değişikliğe tabidir. Bu sunum hiçbir yatırım tavsiyesi içermez ya da DOAŞ hisse satışı için bir teklif veya davet teşkil etmez. Bu döküman ve/ veya bilgiler DOAŞ tarafından ilgili şahıs ile paylaşılmadığı ya da gönderilmediği takdirde kopyalanamaz, açıklanamaz veya hiçbir şahsa dağıtılamaz. Bu dökümandaki her ve tüm bilgi çok gizlidir. Yatırımcı İlişkileri Sunumu