Günlük Bülten DEĞERLENDİRME

Transkript

1 DEĞERLENDİRME Asya borsaları, Wall Street in ekside kapanması ardından bugünkü PMI verilerini, kar realizasyonları ile birlikte temkinli bir görünümde bekliyor. Yarınki Paskalya tatili öncesi hacimlerde de zayıflık gözleniyor. TL varlıklar kazançlarını dün de sürdürdü. BIST 100 endeksi, %1,5 civarında yükselirken, kur 5,73 seviyesinden kapanış yaptı. ABD de kâr sezonunun görece olumlu gitmesi ve son günlerde açıklanan Çin verilerinin beklentilerden iyi gerçekleşmesi küresel büyümeye yönelik endişelerin hafiflemesine neden oluyor. Bugün küresel arenada açıklanacak imalat ve hizmet PMI (satın alma yöneticileri endeksi) verilerinin, beklentiler doğrultusunda veyahut daha iyi gelmesi de bu risk iştahındaki olumlu görünümün devamını sağlayabilir. Neticede PMI verileri ülke ekonomilerinin ikinci çeyreğe nasıl başladığına dair bize ilk mesajı veren verilerden biri olacak. İngiltere, Almanya ve ABD başta olmak üzere yarınki Paskalya tatili öncesi ise hacimlerde ise kısmi bir azalış gözleniyor. Euro Bölgesi ülkelerinde özellikle imalat sektörü, 50 eşik değerinin altında değer alarak daralmasını sürdürüyor. İmalat PMI endeksleri; ABD ile AB arasındaki ticaret gerilimleri, Almanya da otomotiv sektörüne yönelik düzenlemelerin süregelen etkisi, Brexit belirsizliği gibi faktörlerle baskı altında kalıyor. Bununla birlikte imalat PMI verilerinin ikinci çeyreğe, ilk çeyrek sonuna göre daha olumlu başlaması beklenmekte. Bugün TSİ da Almanya da nisan ayına ilişkin imalat, hizmet ve bileşik PMI verileri açıklanacak. Almanya da imalat PMI, mart ayında Temmuz 2012 den bu yana en düşük seviye olan 44,1 seviyesinde gerçekleşmişti. İmalat PMI ın, nisanda 45 seviyesinde gerçekleşmesi ve daralmaya işaret etmesi beklenmekte. Nisanda hizmet PMI ın, 55,1 seviyesinde ve bileşik PMI ise 51,7 seviyesinde gerçekleşmesi beklenmekte. TSİ de Fransa da nisan ayına ilişkin imalat, hizmet ve bileşik PMI verileri açıklanacak. Fransa da imalat PMI, martta 49,7 seviyesinde gerçekleşerek daralmaya işaret etmişti. Hizmet PMI ın nisanda 49,8 seviyesinde ve bileşik PMI ın ise 49,7 seviyesinde gerçekleşmesi beklenmekte. Duygu Akkoca Gürol Atay TSİ 11 de Euro Bölgesi nde nisan ayına ilişkin imalat, hizmet ve bileşik PMI verileri açıklanacak. Euro Bölgesi nde imalat PMI, martta Nisan 2013 den bu yana en düşük seviye olan 47,5 seviyesinde gerçekleşmişti. İmalat PMI ın nisanda 47,9 seviyesinde gerçekleşmesi beklenmekte. Euro Bölgesi nde hizmet PMI ın nisanda 53,2 seviyesinde ve bileşik PMI ın ise 51,8 seviyesinde gerçekleşmesi öngörülüyor. TSİ de ABD de nisan ayına ilişkin imalat, hizmet ve bileşik PMI verileri açıklanacak. ABD de imalat, hizmet ve bileşik PMI ların, 50 eşik değerinin üzerindeki seyrini sürdürmesi ve Avrupa ülkelerinden görece daha iyi bir görünümde olması beklenmekte. ABD de martta imalat PMI, 52,4 seviyesinde gerçekleşmişti, nisanda ise hafif yükselişle 52,8 seviyesinde gerçekleşmesi beklenmekte. Hizmet PMI ise martta 55,3 seviyesinde gerçekleşmişti, nisanda ise hafif gerilemeyle 55 seviyesinde gerçekleşmesi beklenmekte.

2 DEĞERLENDİRME Bunun yanında, TSİ da ABD de mart ayı perakende satışlar verisi açıklanacak. Perakende satışlar son 1 yıllık dönemde en sert düşüşünü -%1,6 oranıyla geçen yılın aralık ayında yaşamıştı. Perakende satışların martta %0,9 artması beklenmekte. TSİ da nisan ayına ilişkin Philadelphia Fed İş Dünyası Endeksi açıklanacak. Endeks, martta 13,7 seviyesinde gerçekleşmişti. Endeks, son 1 yıllık dönemde en yüksek seviyeyi 32,3 seviyesiyle geçen yılın mayıs ayında görmüştü. Geçen yılın mayıs ayından itibaren kademeli bir şekilde düşen endeks, bu yılın şubat ayında -4,1 seviyesinde gerçekleşerek son 1 yıllık dönemde ilk kez negatif bölgeye geçmişti. Endeksin, nisanda 10,4 seviyesinde gerçekleşerek pozitif bölgedeki seyrini koruması beklenmekte. Bugün ayrıca Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in konuşması dikkatle takip edilecek. Resmi Gazete'nin bugünkü sayısında yayımlanan Cumhurbaşkanı kararıyla, ithalat rejimi kararına bir dip not eklendi. Karara eklenen dip nota göre DTÖ üyesi olmayan ülkelerden yapılacak demir-çelik ithalatına %30 gümrük vergisi uygulanacak. Demir-çelik ürünleri ithalatına, söz konusu karar kapsamında halihazırda, %1,8 ile %10 arasında değişen oranlarda gümrük vergisi uygulanıyor.

3 PİYASA DETAYLARI Döviz Piyasası Türk Lirası, GOÜ para birimlerinden pozitif ayrıştığı bir günü geride bıraktı. Risk primi göstergemiz 5 yıllık CDS 11 baz puan iyileşirken; 5,71 seviyesine kadar gevşeyen kur, kapanışı 5,73 seviyesinden yaptı ve bugün de saat 9 civarı 5,77 lerde işlem görmekte. Dolar endeksi, 96,9 larda. EUR/USD paritesi de 1,13 seviyesinin hemen altında işlem görmekte. Dün küresel risk iştahının artışıyla doların görece zayıflamasına karşın, Avrupa ekonomilerinden gelen karışık veriler ve Brexit e yönelik belirsizliklerin devam etmesiyle EUR/USD paritesinde yükselişlerin sınırlı kaldığı gözlendi. Euro Bölgesi'nde şubatta %1,5 seviyesinde olan yıllık TÜFE, martta %1,4'e geriledi. İngiltere'de yıllık TÜFE %1,9 seviyesinde gerçekleşerek art arda üçüncü kez İngiltere Merkez Bankası'nın %2'lik hedefinin altında kaldı. Ayrıca, dün Almanya hükümeti tarafından yayınlanan ekonomik büyüme raporunda, bu yıl için %1 olarak açıklanan Almanya ekonomisinin resmi büyüme beklentisi %0,5 e düşürüldü. ECB Yönetim Konseyi üyesi Ewald Nowotny, ECB'nin büyüme tahminlerinin haziranda önemli ölçüde düşürmesinin fazla mümkün olmadığını ve Euro Bölgesi ekonomisinin yılın ikinci yarısında en azından dengeye kavuşabileceğini belirtti. ABD'de dış ticaret açığı şubatta %3,4 gerileyerek son 8 ayın en düşük seviyesine indi. Buna göre ocakta 51,1 milyar dolar seviyesinde olan dış ticaret açığı şubatta 49,4 milyar dolar ile 53,5 milyar dolarlık beklentilerin altında gerçekleşti. Fed in yayımladığı Bej Kitap raporuna göre ABD'de istihdam piyasası sıkı kalmaya, ekonomi ise büyümeye devam ediyor. Ülkedeki 12 Fed bölgesinde şirketlerle yapılan temaslara dayalı olarak periyodik olarak açıklanan "Bej Kitap" raporu, ABD de ekonomik faaliyetin mart ve nisan ayı başında ılımlı bir hızda büyüdüğünü ortaya koydu. Çok az bölge, ekonomik büyümenin güçlendiğini bildirdi Göre $/TL 5,2877 5,7662 5,7367-0,5% 8,5% /TL 6,0524 6,5076 6,5015-0,1% 7,4% Sepet* 5,6701 6,1369 6,1191-0,3% 7,9% /$ 1,1469 1,1280 1,1294 0,1% -1,5% $/Yen 109,56 111,99 112,05 0,1% 2,3% $ Endeksi 96,17 97,04 97,01 0,0% 0,9% * (0,5$+0,5 ) 7,40 6,90 6,40 5,90 5,40 4,90 4,40 3,90 3,40 1,25 USD/TL Kuru Sepet bazında TL 1,23 EUR/USD 1,21 1,19 1,17 1,15 1,13 1,11 Faiz Piyasası ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi, genel olarak bu hafta %2,54-%2,61 bandında hareket etti. Dün artan risk iştahıyla %2,61 seviyelerini test eden 10 yıllıkların faizi, bugün sabah saatlerinde %2,57 seviyelerinde. TL nin emsallerinden pozitif ayrışmasıyla birlikte faizlerde dün belirgin düşüş gözlendi. 2 yıllık gösterge kağıdın faizi 44 baz puan gerileyerek %21,51 seviyesine gerilerken, 10 yıllık gösterge kağıdın faizi ise 124 baz puanlık düşüşle %17,12 seviyesine geriledi Göre 2 Yıllık Gösterge Tahvil 19,73 21,95 21,51-0,44 1,78 5 Yıllık Gösterge Tahvil 17,26 18,49 18,57 0,08 1,31 10 Yıllık Gösterge Tahvil 16,48 18,36 17,12-1,24 0,64 USD Libor (3 Aylık) 2,81 2,60 2,60 0,00-0,21 EUR Libor (3 Aylık) -0,36-0,35-0,35 0,00 0,01 Türkiye CDS (5 Yıl Vadeli) 358, ,49 ABD 10 Yıllıkların Faizi 2,69 2,594 2,500-0,09-0,19 Almanya 10 Yıllıkların Faizi 0,25 0,06 0,08 0,02-0, Gösterge Kağıtların Faizi (%)

4 PİYASA VERİLERİ Emtia Piyasası Göre Altın($/Ons) ,2% -0,7% Petrol(Brent) 53,8 71,7 71,6-0,1% 33,1% Gümüş($/Ons) 15,5 15,0 15,0 0,2% -3,1% Altın ($/Ons) 55 Brent Petrol ($/Varil) Borsalar Göre 2800 İşlem Hacmi (Milyon TL) BIST 100 Endeksi BIST ,4% 7,6% BIST ,6% 7,7% Sanayi ,6% 11,0% Hizmetler ,1% -0,6% Mali ,1% 11,4% Bankalar Endeksi ,5% 12,5% Dow Jones ,0% 13,4% S&P ,2% 15,7% DAX ,4% 15,1% Nikkei ,8% 10,4% Bovespa ,1% 6,1%

5 HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Tarih Ülke Bayrak Saat (TSİ) Veri Gerçekleşme Beklenti Önceki 15 Nis Türkiye 10:00 İşsizlik Oranı (Ocak) 14,7% 13,5% 11:00 Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi (Milyar TL, Mart) -24,5-16,8 ABD 15:30 New York Fed Empire State İmalat Endeksi (Nisan) 10,1 8,00 3,7 15:30 Chicago Fed Başkanı Charles Evans'ın Konuşması 20:00 Chicago Fed Başkanı Charles Evans'ın Konuşması Boston Fed Başkanı Eric Resengren'in Konuşması Kazakistan 14:00 Kazakistan Merkez Bankası Faiz Kararı 9,00% 9,25% 9,25% 16 Nis Türkiye 10:00 Sanayi Üretimi (Aylık, Şubat) 1,3% 0,3% 1,0% 10:00 Sanayi Üretimi (Yıllık, Şubat) -5,1% -6,5% -7,3% 14:30 Konut Fiyat Endeksi (Aylık, Şubat) 0,96% -0,99% 14:30 Konut Fiyat Endeksi (Yıllık, Şubat) 3,81% 7,60% Almanya 12:00 ZEW Cari Durum Endeksi (Nisan) 5,5 8,0 11,1 12:00 ZEW Beklentiler Endeksi (Nisan) 3,1 0,8-3,6 Euro Bölgesi 12:00 ZEW Beklentiler Endeksi (Nisan) 4,5-2,5 ABD 16:15 Sanayi Üretimi (Aylık, Mart) -0,1% 0,2% 0,1% (Revize: 0,1%) 16:15 Sanayi Üretimi (Yıllık, Mart) 2,8% 3,5% (Revize: 3,5%) 16:15 Kapasite Kullanım Oranı (Mart) 78,8% 79,1% 78,2% (Revize: 79,0%) 17:00 NAHB Konut Piyasası Endeksi (Nisan) :00 Boston Fed Başkanı Eric Resengren'in Konuşması 21:00 Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan'ın Konuşması 17 Nis Türkiye 10:00 Konut Satışları (Adet, Aylık, Mart) :00 Konut Satışları (Yıllık, Mart) -5,3% -18,2% Japonya 02:50 İhracat (Yıllık, Mart) -2,4% -2,7% -1,2% 02:50 İthalat (Yıllık, Mart) 1,1% 2,6% -6,7% (Revize: -6,6%) 07:30 Sanayi Üretimi (Revize, Aylık, Şubat) 0,7% 1,4% 07:30 Sanayi Üretimi (Revize, Yıllık, Şubat) -1,1% -1,0% 07:30 Kapasite Kullanımı (Aylık, Şubat) 1,0% -4,7% (Revize: -4,0%) Çin 05:00 Sanayi Üretimi (Yıllık, Mart) 8,5% 5,9% 5,3% 05:00 Sanayi Üretimi (Yıllık, Yılbaşından Bu Yana, Mart) 6,5% 5,6% 5,3% 05:00 Perakende Satışlar (Yıllık, Mart) 8,7% 8,4% 8,2% 05:00 Perakende Satışlar (Yıllık, Yılbaşından Bu Yana, Mart) 8,3% 8,3% 8,2% 05:00 İşsizlik Oranı (Mart) 5,2% 5,3% 05:00 GSYH Büyümesi (Çeyreklik, 1. Çeyrek) 1,4% 1,4% 1,5% 05:00 GSYH Büyümesi (Yıllık, 1. Çeyrek) 6,4% 6,3% 6,4% (Revize:6,4%) Euro Bölgesi 11:00 Cari İşlemler Dengesi (Milyar Euro, Şubat) 26,8 36,8 (Revize: 37,1) 12:00 Dış Ticaret Dengesi (Milyar Euro, Şubat) 19,5 17,0 (Revize: 17,4) 12:00 TÜFE (Aylık, Mart) 1,0% 1,0% 0,3% (Revize: 0,3%) 12:00 TÜFE (Yıllık, Mart) 1,4% 1,4% 1,5% (Revize: 1,5%) 12:00 Çekirdek TÜFE (Yıllık, Mart) 0,8% 0,8% 1,0% 17:30 ECB Yönetim Kurulu Üyesi Sabine Lautenschaleger'in Konuşması İngiltere 11:30 TÜFE (Aylık, Mart) 0,2% 0,3% 0,5% (Revize: 0,4%) 11:30 TÜFE (Yıllık, Mart) 1,9% 2,0% 1,9% 11:30 Çekirdek TÜFE (Yıllık, Mart) 1,8% 1,9% 1,8% 11:30 Çıktı ÜFE (Aylık, Mart) 0,3% 0,2% 0,1% (Revize: 0,3%) 11:30 Çıktı ÜFE (Yıllık, Mart) 2,4% 2,1% 2,2% (Revize: 2,4%) ABD 14:00 MBA Mortgage Başvuruları (12 Nisan) -3,5% -5,6% 15:30 Dış Ticaret Dengesi (Milyar Dolar, Şubat) -49,4-53,5-51,1 17:00 Toptan Eşya Stokları (Aylık, Şubat) 0,2% 0,5% 1,2% 17:00 Toptan Eşya Satışları (Aylık, Şubat) 0,3% 0,3% 0,5% (Revize: 0,5%) 21:00 Fed Bej Kitap'ın Yayınlanması 19:30 Philadelphia Fed Başkanı Patrick Harker'ın Konuşması 19:30 St. Louis Fed Başkanı James Bullard'in Konuşması İtalya 11:00 TÜFE (Aylık, Mart) 0,3% 0,3% 0,3% 11:00 TÜFE (Yıllık, Mart) 1,0% 1,0% 1,0% 18 Nis Almanya 09:00 ÜFE (Aylık, Mart) -0,1% 0,2% -0,1% 09:00 ÜFE (Yıllık, Mart) 2,4% 2,7% 2,6% 10:30 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 45,0 44,1 10:30 Hizmet Sektörü PMI (Nisan) 55,1 55,4 10:30 Bileşik PMI (Nisan) 51,7 51,4 Fransa 10:15 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 50,0 49,7 10:15 Hizmet Sektörü PMI (Nisan) 49,8 49,1 10:15 Bileşik PMI (Nisan) 49,7 48,9 Euro Bölgesi 11:00 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 47,9 47,5 11:00 Hizmet Sektörü PMI (Nisan) 53,2 53,3 11:00 Bileşik PMI (Nisan) 51,8 51,6 İtalya 11:00 Sanayi Satışları (Aylık, Şubat) 3,1% 11:00 Sanayi Siparişleri (Aylık, Şubat) 1,8% ABD 15:30 Perakende Satışlar (Aylık, Mart) 0,9% -0,2% 15:30 Yeni İşsizlik Başvuruları (Bin Kişi, 13 Nisan) :30 Devam Eden İşsizlik Başvuruları (Bin Kişi, 6 Nisan) :30 Philadelphia Fed İş Dünyası Endeksi (Nisan) 10,4 13,7 16:45 İmalat Sektörü PMI (Nisan) 52,8 52,4 16:45 Hizmet Sektörü PMI (Nisan) 55,0 55,3 16:45 Bileşik PMI (Nisan) 54,6 17:00 İşletme Stokları (Şubat) 0,4% 0,8% 02:00 New York Fed Başkan Yardımcısı Lorie Logan'ın Konuşması 19:10 Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in Konuşması 19 Nis Türkiye 14:30 TCMB Beklenti Anketi (Nisan) Japonya 02:30 TÜFE (Aylık, Mart) 0,5% 0,2% 02:30 Çekirdek TÜFE (Yıllık, Mart) 0,7% 0,7% İtalya 11:00 Tüketici Güven Endeksi (Nisan) 111,2 111,2 ABD 15:30 Konut Başlangıçları (Aylık, Mart) 5,9% -8,7% 15:30 İnşaat İzinleri (Aylık, Mart) 0,7% -1,6% (Revize: -2,0%) Kaynak: Reuters, Bloomberg UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.