HAFTALIK BÜLTEN 24 KASIM 28 KASIM 2014

Transkript

1 24 KASIM 28 KASIM 2014 HAFTANIN ÖZETİ Geçtiğimiz hafta Çin'in faiz indirimi ve Avrupa Merkez Bankası'ndan (ECB) gelen varlık alımlarının artabileceğine yönelik açıklamalar ile başta gelişmekte olan ülkeler olmak üzere yükseliş kaydeden global piyasalar, bu beklentilerin risk iştahını güçlendirmesiyle hafta başında da yükselişini sürdürdü. Hisse senedi piyasalarına yönelik güçlenen risk iştahı ve yabancı yatırımcı ilgisi ile Borsa İstanbul yükselişine devam etti. Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü'nün (OPEC) üretimi değiştirmeme kararı öncesi ve sonrasında düşen petrol fiyatları ile Borsa İstanbul da endeks yıl içi zirve seviyesini yeniledi. Asya borsaları ise düşüş kaydetti. BİST-100 endeksi düşen faizler ve petrol fiyatları ile 1.5 yılın zirve seviyelerine çıkarak haftayı 86, puanda kapattı. İki yıllık gösterge tahvilin bileşik faizi yüzde 7.50'nin altına gerileyerek Temmuz 2013'ten bu yana en düşük seviyeye ulaştı. Dolar, hafta içerisinde beklentilerin altında kalan ABD güven endeksi ve yeni konut satışı verilerinin 2,3 2,25 2,2 2,15 2,1 2,05 2 1,95 3,0000 2,9500 2,9000 2,8500 2,8000 2,7500 2,7000 2,6500 1,4 1,35 1,3 1,25 1,2 1,15 USD/TL EUR/TL EUR/USD

2 ardından düşerken OPEC'in üretimi kısmama yönünde karar almasıyla Cuma günü seviyesine yükseldi. Petrol fiyatları USD ye düşerek beş yılın en düşük seviyesini gördü. Euro ise ECB tahvil alımlarını arttırabileceği beklentisiyle hafta içinde düşerken, Euro Bölgesi nde TÜFE ve işsizlik verilerinin beklentiler seviyesinde gelmesiyle haftanın son gününde yükselerek TL seviyesinden kapandı. TCMB FAİZ ORAN (%) , , , , , BIST 100 ALTIN Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) GEÇ LİKİDİTE HAFTA REPO KAPANIŞ VERİLERİ (28 KASIM 2014) BİST , USD/TRY USD/JPY EUR/TL EUR/USD ALTIN ($/ONS) 1,166.60

3 İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN Reel kesim güven endeksi Kasım Kapasite kullanım oranı Kasım %74.9 % Tüketici güven endeksi Kasım Dış Ticaret Dengesi Ekim mlyr TL 6.25 mlyr TL DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN Almanya IFO endeksi Kasım Almanya GSYH, ayrıntılı Q3 %0.1 -%0.1 % ABD GSYH, revizyon Q3 %3.3 %4.6 % ABD çekirdek PCE, revizyon Q3 %1.4 %2.0 % ABD tüketici güven endeksi Kasım İngiltere GSYH, revizyon Q3 %0.7 %0.9 % ABD kişisel gelirler Ekim %0.4 %0.2 % ABD çekirdek PCE Ekim %0.2 %0.1 % ABD işsizlik maaş başvuruları ABD Chicago PMI Kasım ABD Mich. tük. güven end, nihai Kasım ABD yeni konut satışları Ekim ABD bekleyen konut satışları Ekim %0.5 %0.6 -% Almanya işsizlik Kasım %6.7 %6.6 % Almanya enflasyon, öncü Kasım %0.6 %0.8 % Almanya perakende satışlar Ekim %1.5 -%2.8 % Euro bölgesi enflasyon, öncü Kasım %0.3 %0.4 % Euro bölgesi işsizlik Ekim %11.5 %11.5 %11.5

4 İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Reel Kesim Güven Endeksi düştü Enflasyon Raporu'nda belirtilen Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası görünümle uyumlu bir düşüş (TCMB) tarafından açıklanan Reel Kesim sergileyeceğinin öngörüldüğünü Güven Endeksi Kasım ayında bir önceki vurguladı. Başçı, yapısal dönüşüm aya göre 4.2 puan azalarak programının uygulamaya geçmesiyle seviyesine gerilerken, mevsimsellikten birlikte Türkiye'nin büyüme arındırılmış reel kesim güven endeksi ise aynı dönemde 1.4 puan azalarak seviyesinde gerçekleşti. Başçı: Risk primi tarihin en düşük seviyelerinde potansiyelinin kademeli olarak artacağını aktardı. Başçı "Ülkemizde hem nominal hem reel faiz oranları yakın tarihimizdeki en düşük değerlerde seyretmektedir. Uzun vadeli nominal faizler beklenen enflasyon, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası vade primi ve risk primi tarafından (TCMB) Başkanı Erdem Başçı, Bakanlar belirlenmektedir. Makro ihtiyati Kurulu toplantısında gerçekleştirdiği önlemlerin yardımıyla reel faizler küresel sunumda "Kamudaki basiretli borçlanma sonucunda Türkiye'nin risk primi tarihinin kriz öncesi seviyelerin altındadır. dedi. Ayrıca Başçı, öncü göstergelerin yılın en düşük seviyelerine yakın ikinci çeyreğinde büyümede gözlenen seyretmektedir" dedi. Küresel talep yavaşlamanın geçici olduğuna işaret zayıflarken iç talebin büyümeye daha fazla katkı vermeye başladığını ifade eden Başçı, tüketici kredilerinin ılımlı seyrinin ve dış ticaret hadlerindeki olumlu gelişmelerin ettiğini açıkladı. OECD: Türkiye için 2014 GSYH büyüme tahmini %3 Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü cari dengedeki iyileşmeyi (OECD), Türkiye'ye dair gelecek yıl için destekleyebileceğini kaydetti. Yılın yüzde 3.2 ve 2016 için yüzde 4 olarak başında alınan makro ihtiyati önlemlerin açıkladığı büyüme tahminlerinde ve para politikasındaki sıkı duruşun değişiklik yapmadı, bu yıl için büyüme çekirdek malların enflasyon eğilimi tahminini ise yüzde 3 olarak açıkladı. üzerindeki olumlu etkilerinin gözlendiğini belirten Başçı, mevcut para politikası OECD Mayıs ayında 2014 için büyüme tahminini ise yüzde 2.8 olarak açıklamıştı. duruşu altında enflasyonun 2015 yılında,

5 Tüketici güven endeksi 4 yılın en düşük seviyesinde Merkez Bankası ve TÜİK işbirliği ile hazırlanan Tüketici Güven Endeksi Kasım ayında bir önceki aya göre yüzde 2.4 azalarak 68.7 değerine geriledi. Yapılan revizyonların eski endekslere uyarlanmasıyla elde edilen verilere göre Tüketici Güven Endeksi yaklaşık 4 yılın en düşük seviyesine geriledi. Endeks Ekim ayında 70.3 değerini almıştı. Ekimde 91.3 olan Genel Ekonomik Durum Beklentisi Endeksi yüzde 0,9 düşerek, Kasımda 90,5'e geriledi. Bu düşüş, gelecek 12 aylık dönemde genel ekonomik durumun daha iyi olacağı yönünde beklentisi olan tüketicilerin sayısının bir önceki aya göre azaldığını gösteriyor. İşsiz Sayısı Beklentisi Endeksi bir önceki aya göre yüzde 3,9 azalarak, Kasım ayında 70,8 değerine düştü bütçe gideri milyar lira TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu'nda kabul edilen 2015 Yılı Merkezi Yönetim Bütçe Kanunu Tasarısına göre, 2015 bütçe gideri milyar lira, geliri milyar lira olarak gerçekleşecek. Tasarıya göre, genel bütçe kapsamındaki kamu idarelerine 464 milyar lira, özel bütçeli idarelere 54 milyar lira, düzenleyici ve denetleyici kurumlara 3 milyar lira olmak üzere toplam 520 milyar lira ödenek verildi. Genel bütçenin gelirleri 443 milyar, özel bütçeli idarelerin gelirleri 8 milyar lirası öz gelir, 46 milyar lirası hazine yardımı olmak üzere 54 milyar lira olarak belirlendi. Düzenleyici ve denetleyici kurumların gelirleriyse 3 milyar lira olarak öngörüldü. Bütçede gelir toplamı 499 milyar lira olarak hesaplandı. Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, Komisyon'da yaptığı sunumda özelleştirme çalışmalarına kararlılıkla devam edileceğini bildirdi. TCMB: Bankacılık sektörü sağlıklı yapısını koruyor TCMB Finansal İstikrar Raporu'nda, "Önümüzdeki dönemde, finansal istikrarı desteklemek amacıyla, çekirdek dışı yükümlülüklerde vadenin uzamasını teşvik edici yönde zorunlu karşılık oranlarının yeniden düzenlenmesi ve rezerv opsiyonu katsayılarında istikrarı destekleyici yönde teknik ayarlamalar yapılması söz konusu olabilecektir." denildi. Bankacılık sisteminin sağlıklı ve güçlü yapısını koruduğu aktarılan raporda, yapılan faiz şoku senaryo analizlerinin, sistemin faiz riskine olan duyarlılığının sınırlı olduğunu ortaya koyduğu kaydedildi.

6 DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER ABD'de Q3'te GSYH'deki büyüme %3.5'ten %3.9'a revize edildi ABD'de gayri safi yurtiçi hasılanın (GSYH) bu yılın üçüncü çeyreğinde kaydettiği büyüme, daha önce açıklanan yüzde 3.5 seviyesinden yüzde 3.9'a revize edildi ve beklentilerin üzerinde açıklandı. ABD ekonomisi tüketici harcamalarındaki daha yüksek artış ve iş dünyası yatırımları ile üçüncü çeyrekte beklentinin üzerinde büyüyerek, son 10 yılın en büyük altı aylık ekonomik büyümesini gerçekleştirdi. Aynı dönemde çekirdek kişisel tüketim harcamalarındaki (PCE) artış yüzde 1.4 ile beklentiler seviyesinde açıklandı. ABD'de bu yılın ikinci çeyreğinde GSYH'nin yüzde 4.6 büyüme kaydettiği açıklanmıştı. Draghi: Teşviğin etkileri için zaman gerekli Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi, teşvik tedbirlerinin etkilerinin somutlaşması için zamana ihtiyaç olduğunu söyledi. Draghi, ECB'nin mevcut teşvik tedbirlerinin olumlu etkilerinin tam olarak somutlaşması için zamana ihtiyaç olduğunu kaydetti. ECB Başkanı, "Enflasyonun, 2015 ve 2016 boyunca kademeli olarak artmasından önce, önümüzdeki aylarda mevcut düşük seviyeler civarında kalması bekleniyor" dedi. ECB Yönetim Kurulu üyelerinden Ewald Nowotny, ekonomiyi destekleyecek daha fazla adım atılması için gelecek yılın ilk üç ayının çok erken olacağını söyledi. Nowotny şu anda devlet tahvili alımı gibi daha fazla politika adımını gerektirebilecek durum görmediğini söyledi. Nowotny ayrıca, düşük faizin krizin bir belirtisi olduğunu belitti. ECB Başkan Yardımcısı Vitor Constancio, Merkez Bankasının ekonomiyi desteklemek için devlet tahvili alıp almamayı gelecek yılın ilk çeyreğinde değerlendireceğini söyledi. Constancio, ECB, mevcut teşvikin yetersiz olduğu ortaya çıkarsa, ülke tahvili satın alımını her bir Euro Bölgesi üye ekonomisinin boyutuna orantılı olarak değerlendirecek dedi. ECB Kurulu Üyesi Weidmann ise, devlet tahvili satın alımlarının hukuki engellerle birlikte geldiğini ve Euro Bölgesi için çözüm olmadığını söyledi. ECB Yönetim Kurulu Üyesi Noyer, Hedefin tehlikeye girmesi durumunda ek önlemler alınmasına hazırlıklı olunmalı dedi. ECB, bilançosunu 2012 yılı başındaki büyüklüğe getirmek, yani şu andaki seviyesine kıyasla 1 trilyon euro artırmak hedefi ile, varlık

7 teminatlı ve varlığa dayalı menkul kıymet (ABS) alımına daha önce başlamıştı. OPEC petrol üretiminde değişikliğe gitmedi Petrol İhraç Eden Ülkeler Örgütü (OPEC) toplantısında petrol üretiminde bir değişikliğe gidilmedi. Toplantıda gelecek seferki bakanlar zirvesinin Haziran 2015'te yapılmasının kararlaştırıldığı bildirildi. Petrol fiyatlarının Haziran'dan bu yana üçte bir oranında gerilemesine rağmen OPEC'in fiyatları destekleyecek bir girişimde bulunması beklenmiyordu. Uluslararası Enerji Ajansı Başekonomisti Birol, "Petrol fiyatları gelecek bir kaç yıl daha düşük seviyelerde olabilir" dedi. Çin MB kısa vadeli repo faizini düşürdü Çin Merkez Bankası, kısa vadeli faiz oranını, şirketler üzerindeki fonlama baskısının azaltılması çabaları kapsamında bu yıl dördüncü defa düşürdü. Merkez Bankası gösterge faizlerde geçen hafta yaptığı sürpriz indirimin ardından 14 günlük repo faizini yüzde 3.4'ten yüzde 3.2'ye düşürmüş oldu. Çin de sanayi şirketlerinin elde ettiği karın iki yılın en büyük düşüşünü kaydetmesi faiz kararında etkili oldu. Hindistan altın ithalatını sınırlayan düzenlemeyi kaldırdı Hindistan hükümeti ülkeye ithal edilen altının yüzde 20'sinin ihraç edilmesini gerektiren sınırlamayı kaldırdı. Hindistan, geçen yıl cari açığının rekor düzeylere yükselmesine neden olan altın ithalatını sınırlamak için söz konusu ithalat sınırlamasını yürürlüğe koymuştu. Rusya para politikasını gevşetebilir Rusya Merkez Bankası Başkanı Elvira Nabiullina'ya göre, banka, gelecek yılın ikinci yarısından başlayarak, para politikasını gevşetebilir. Nabiullina, tüketici fiyatlarının gelecek yılın ikinci çeyreğinden itibaren yavaşlamaya hazırlandığını belirtti. Rusya geçen ay, gösterge faizi yüzde 8'den yüzde 9.5'e yükseltti. Nabiullina, Rusya parlamentosunda yaptığı konuşmada, "Enflasyon ve enflasyon bekleyişleri, yavaşlamakta olduklarını gösterir göstermez, para politikasını gevşetmeye hazır olacağız" dedi ve "Tahminlerimize göre, gelecek yılın ikinci yarısında mümkün olacak" şeklinde görüş bildirdi.

8 BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 21 Kasım 2014 itibariyle Milyon TL ile haftalık bazda %0.20 azaldı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 14 Kasım 2014 tarihinde Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 21 Kasım 2014 itibariyle kredi toplamı Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5 tir. TOPLAM AKTİFLER ÖZKAYNAKLAR TOPLAM MEVDUAT BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - Toplam Krediler - Sektör - YP KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER TOPLAM KREDİLER MENKUL DEĞER PLASMANLAR Kaynak: BDDK ( tarihli verilerdir.) Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK nın açıkladığı son veriye göre Eylül 2014 itibariyle %15,93 olarak gerçekleşti. Ağustos 2014 te de bu oran %16,26 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - YP Krediler - KYB - Toplam SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır Kaynak: BDDK

9 SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2008/ / / / / / /9 BANKACILIK SEKTÖRÜ 17,99 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 15,93 Mevduat Bankaları 16,55 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,28 Katılım Bankaları 15,21 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,70 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 59,38 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 31,67 1 ARALIK 5 ARALIK 2014 PİYASA GÜNDEMİ 1 ARALIK 3 ARALIK 4 ARALIK 5 ARALIK Kasım ayı TİM ihracat verisi Kasım ayı Türkiye imalat PMI Kasım ayı Almanya imalat PMI, nihai (Piyasa Beklentisi : 50.0) Kasım ayı Euro bölgesi imalat PMI, nihai (Piyasa Beklentisi : 50.4) Kasım ayı ABD ISM imalat endeksi (Piyasa Beklentisi : 58.0) Kasım ayı TÜFE, aylık (Piyasa Beklentisi : %0.3) Kasım ayı TÜFE, yıllık Kasım ayı ÜFE, aylık Kasım ayı ÜFE, yıllık Kasım ayı Almanya hizmetler PMI, nihai (Piyasa Beklentisi : 52.1) Kasım ayı Euro bölgesi hizmetler PMI,nihai (Piyasa Beklentisi : 51.3) Kasım ayı ABD ADP özel istihdam verisi (Piyasa Beklentisi : ) Q3 ABD işgücü maliyeti, revizyon (Piyasa Beklentisi : %0.3) Q3 ABD verimlilik, revizyon (Piyasa Beklentisi : %2.2) Kasım ayı ABD ISM hizmetler endeksi (Piyasa Beklentisi : 57.5) Kasım ayı Tüketici güven endeksi ABD işsizlik maaş başvuruları (Piyasa Beklentisi : ) Aralık ayı BOE faiz kararı (Piyasa Beklentisi : %0.5) Aralık ayı ECB faiz kararı (Piyasa Beklentisi : %0.05) Kasım ayı Hazine nakit dengesi Ekim ayı Almanya sanayi siparişleri (Piyasa Beklentisi : %0.5) Q3 Euro bölgesi GSYH, revizyon (Piyasa Beklentisi : %0.2) Kasım ayı ABD tarım dışı istihdam (Piyasa Beklentisi : ) Kasım ayı ABD işsizlik (Piyasa Beklentisi : %5.8) Ekim ayı ABD dış ticaret dengesi (Piyasa Beklentisi : mlyr $) Ekim ayı ABD fabrika siparişleri (Piyasa Beklentisi : %0.1) Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.