HAFTALIK BÜLTEN. 14 Şubat 2014 SAYI: 931. HİSSE SENEDİ PİYASALARI Hafta Başı: Hafta Sonu: Değişim:%0,83

Transkript

1 HAFTALIK BÜLTEN 14 Şubat 2014 SAYI: 931 HİSSE SENEDİ PİYASALARI Hafta Başı: Hafta Sonu: Değişim:%0,83 S&P Türkiye nin not görünümünü durağandan negatife çevirdi. Türkiye nin BB+ olan kredi notunda ise değişiklik yapmadı. Karara gerekçe olarak net dış finansman ihtiyacını kapsayan rezervlerin azalmasının kredi zayıfılığına yol açması ve bundan dolayı Türkiye de sert ekonomik iniş riskinin artması gösterildi. Borsa İstanbul, S&P'nin Türkiye'nin not görünümünü negatife çevirmesinin artından satış ağırlıklı bir seyir izledi. Yurtdışında ABD borsalarındaki yükselişin oluşturduğu olumlu hava, Borsa İstanbul'da S&P'nin Türkiye'nin kredi notu görünümünü 'negatif'e düşürmesi nedeniyle oluşan satış baskısının bir miktar önünü kesti. Haftanın ikinci gününde Fed Başkanı Yellen'ın istihdam piyasasının düzelmesi için daha yapılacak işler olduğunu belirterek, varlık alımlarının azaltılmasına ilişkin görünümden tekrar söz etmesi ile hisse senedi piyasalarında bir miktar alım görüldü. Perşembe günü ise beklentilerden kötü gelen Aralık ayı cari açık verisine ek olarak, dün küresel piyasalarda hafta başından beri süren alıcılı seyirin tersine dönmesine paralele olarak Borsa İstanbul da da satıcılı bir seyir izlendi. Bir çok gelişmekte olan ülke para birimleri gibi TL nin de Dolar karşısında yeniden zayıflayabileceği endişeleri de BIST e gelen satışların diğer bir sebebi oldu. Haftanın son gününde alıcılı bir seyir izleyen Endeks, haftayı 64,883 puandan kapadı. Cari işlemler açığı yılın son ayında 8,32 milyar dolar oldu. Bununla birlikte 2013 yılında 65 milyar doları aşmış oldu. Bu rakam bu yıl için hedeflenen Cari işlemler açığı/gsyh oranının beklentilerin üzerinde kalacağına işaret ediyor. KIYMETLİ MADEN VE EMTİA PİYASASI Altın, ABD verilerinin beklentilerin altında kalması sonrası artan güvenli liman talebi ile 1,300 dolar aştı. Altın haftalık bazda %4,6 artışla dolar oldu. Gram altın ise 92,2 TL ye yükseldi. Gram altın haftalık bazda %1,1 değer kazanmış oldu. ABD ham petrolü geride kalan haftada yatay bir seyir izleyerek haftanın son günü 97,67 dolardan işlem gördü. HAZİNE BONOSU Repo: %5,40 Haz.Bon.Gösterge Tahvil Yıl.Bilş.Faiz: %10,75 Haftayı 2,2211 seviyesinden açan Dolar/TL, 2,2356 zirvesini gördükten sonra düşüşe geçti. Haftaboyu 2,18-2,21 bandında hareket eden parite Cuma günü 2,1796 ya kadar geriledi. Dolar/TL haftayı 2,1805 seviyelerinde kapatırken, Euro/TL ise haftayı 3,0167 ile açmasının ardından 3,0352 ye kadar yükseldi. Sonraki günlerde düşüşe geçen parite, Cuma günü 2,9740 ile haftanın düşük seviyesini gördü. Euro/TL haftayı 2,9865 seviyelerinden kapadı. ULUSLARARASI PİYASALAR ABD de, istihdam Ocak ayında, perakendecilerin tatil dönemi sonrası işe alımlarının düşmesi ve devlet memuru alımlarının gerilemesiyle %6,6 ya geriledi. ABD de tüketici kredileri kredi kartıyla yapılan tatil harcamalarının yanısıra otomobil ve okul harcamaları kredilerinin artmasıyla Aralık ta beklenenden fazla arttı. ABD de istihdam Ocak ayında, perakendecilerin tatil dönemi sonrası işe alımlarının düşmesi ve devlet memuru alımlarının gerilemesiyle %6,6 ya geriledi. Boston Fed Başkanı Rosengren, beklentilerin altında kalan istihdam verisine rağmen tahvil alımı azaltımını desteklediğini söyledi. Fed Başkanı Janet Yellen, istihdam piyasasındaki toparlanmanın henüz yeterli

2 seviyede olmadığını ve tahvil pogramındaki azaltımın kademeli olarak devam edebileceğini söyledi. Yellen, işsizlik oranının %6,5 in altında inene kadar faizlerin düşük seyredeceğini ekledi. ABD de Temsilciler Meclisi, borç tavanını önkoşulsuz olarak Mart 2015 e kadar artırmayı kabul etti. ABD nin bütçe açığı Ekim-Ocak döneminde bir önceki yıla göre %34 azaldı. Bütçe açığının gerilemesinde giderlerin azalması ve güçlenen ekonomiyle birlikte gelirlerin artması etkili oldu. St. Louis Fed Başkanı Bullard, Fed in politika eşiklerini niteliksel değerlendirmeyle değiştireceğini söyledi. ABD de işsizlik başvuruları 8 Şubat ta biten haftada 339,000 a yükselerek, istihdam piyasasındaki dengesizliğe işaret etti. ABD de perakende satışlar Ocak ayında, soğuk hava koşullarının tüketecileri otomobil galerilerinden uzak tutmasıyla %0,4 geriledi. Avrupa da; İspanya Başbakanı Rajoy, kamur reformları sayesinde iki yılda 7,38 milyar Euro tasarruf yaptıklarını söyledi. Almanya hükümeti, 4. çeyrek büyüme tahminini düşük işsilik oranı ve artan maaşların iç talep üzerindeki teşvik edici olacağı öngörüsüyle %1,8 e yükseltti. Asya da; Japonya da cari açık Aralık ayında ithalattaki artışta bağlı olarak 638,6 milyar yene çıktı. Çin in bankacılık regülatörü, nakit sıkışıklığını önlemek için küçük bankalardan kenara daha fazla fon ayırmaları talep ederek temerrüt endişelerinin arttığı sinyalini verdi. Çin de ithalat ve ihracat büyümeleri Ocak ta beklentilerin üzerinde büyüme sergileyerek ekonomideki yavaşlama sinyallerinden aksi yöne işaret etti. Çin in Ocak ayı ihracatı yıllık bazda %10,6 artarken, ithalat %10 arttı. 31,9 milyar dolar dış ticaret açığı veren Çin, 2009 dan bu yana en yüksek dış ticaret açığını vermiş oldu. Japonya da çekirdek makine siparişleri Aralık ta 1998 den bu yana en sert düşüşünü yaşarken, şirket yatırımlarındaki büyümenin yavaşlayabileceğine işaret etti. Kazakistan Merkez Bankası, Fed in tahvil alımlarında azaltıma giderek gelişen piyasalardan fon çıkışlarına neden olmasıyla para birimini önceki seviyelerde korumayacağını bu yüzden de devalüasyona gittiğini açıkladı. Ülkenin para birimi Tenge nin değeri %19 oranında azaldı. Faiz artışlarının ardından Hindistan da tüketici fiyatları ve fabrika tüketimi düşüş kaydetti. Avustralya da işsizlik oranı Ocak ayında son 10 yılın zirvesine tırmandı ve traderların faiz artırım faiz artırım beklentilerini zayıflattı. Çin de Ocak ayında TÜFE aynı kalırken ÜFE de ise düşüş gözlemlendi. Hindistan da faiz artırımlarının ardından tüketici fiyatları Ocak ta hız keserken, fabrika üretimi de Aralık ayında geriledi.

3 2,3500 2,3000 2,2500 2,2000 2,1500 $ Tarih $ Tarih 3, ,2332 3, , ,2402 3, , ,2513 3,1000 3, , ,2585 3, , ,2925 2, , ,3365 2, ,1948 Değ % 4,6 3 Değ % 5,6 4 1,6700 1,6600 1,6500 1,6400 1,6300 /$ Tarih /$ $/ Tarih $/ 105, , ,32 104, , , , , , , , , , , , , ,31 Değ % 0,3 5 Değ % -1, ,00 141,50 141,00 140,50 140,00 139,50 139,00 / Tarih / /$ Tarih /$ 1, , ,6424 1, , , ,43 1, , ,60 1, , , , ,98 1, ,6482 Değ % -0,9 0 Değ % 0,3 5 0,8350 0,8300 0,8250 0,8200 0,8150 0,8100 / Tarih / Altın TL/Gr. Tarih TL/Gr. 96, , , , , , , , , , , , , , , , , , ,404 Değ % 0,6 6 Değ % 7,0 8 BIST-100 Tarih Endeks Gösterge Tahvil Tarih G.Repo , ,04 11, , , , , , , , ,97 Değ % -2,0 3 Değ % 7,9 7 * Fiyatlar saat itibari ile alınmıştır

4 DOW JONES S&P-500 Tarih Dow Jones NIKKEI Tarih Nikkei Değ % 0,9 2 Değ % -2,5 5 Tarih S&P-500 NASDAQ Tarih Nasdaq Değ % -2,6 3 Değ % -1, FTSE-100 Tarih FTSE-100 DAX Tarih Dax Değ % -2,4 2 Değ % -3,6 0 * Nikkei Endeksi hariç diğer borsaların Cuma günü değerleri saat 17:00 itibari ile alınmıştır

5 Bizim Menkul Değerler A.Ş Araştırma Departmanı arastirma@bizimmenkul.com.tr Telefon : Önemli Uyarı Burada yer alan bilgiler Bizim Menkul Değerler A.Ş. tarafından okuyucuyu bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da belli bir getiri garantisi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun olmayan sonuçlar doğurabilir. Burada yer alan bilgiler BMD nin güvenilir olduğunu düşündüğü yayımlanmış bilgilerden ve veri kaynaklarından derlenmiştir. Kullanılan bilgilerin hatasızlığı ve/veya eksiksizliği konusunda BMD hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. BMD Araştırma raporları şirket içi ve dışı dağıtım kanalları aracılığıyla tüm BMD müşterilerine eşzamanlı olarak dağıtılmaktadır. Ayrıca, Burada yer alan tahmin, yorum ve tavsiyeler dökümanın yayınlandığı tarih itibariyle geçerlidir. BMD Araştırma Bölümü daha önce hazırladığı ya da daha sonra hazırlayacağı raporlarda bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerden farklı ya da bu raporda sunulan görüş ve tavsiyelerle çelişen başka raporlar yayınlayabilir. Çelişen fikir ve tavsiyeler bu raporu hazırlayan kişilerden farklı zaman dilimlerine işaret ediyor, farklı analiz yöntemlerini içeriyor ya da farklı varsayımlarda bulunuyor olabilir. Böyle durumlarda, BMD nin bu raporlardaki tavsiye ve görüşlerle çelişen diğer BMD Araştırma Bölümü raporlarını okuyucunun dikkatine sunma zorunluluğu yoktur. Bu çalışma kesinlikle tekrar çıkarılmak, çoğaltılmak, kopyalanmak ve/veya okuyucudan başkasına dağıtılmak üzere hazırlanmamıştır ve BMD Araştırma Bölümü nün izni olmadan kopyalanamaz ve çoğaltılıp dağıtılamaz. Okuyucuların bu raporun içeriğini oluşturan yatırım tavsiyeleri, tahmin ve hedef fiyat değerlemeleri de dahil olmak üzere tüm yorum ve çıkarımların, BMD Araştırma nün izni olmadan başkalarıyla paylaşmamaları gerekmektedir. BMD bu araştırma raporunu yayınlamaya, müşterilerine ve gerekli yatırım profesyonellerine dağıtmaya yetkilidir. BMD Araştırma Bölümü gerekli olduğunu düşündüğünde düzenli olarak yatırım tavsiyelerini güncellemekte ve temel analize dayalı araştırma raporları hazırlamaktadır. Bununla birlikte, bu çalışma herhangi bir hisse senedinin veya finansal yatırım enstrümanlarının alımı ya da satımı için BMD ve/veya BMD tarafından direk veya dolaylı olarak kontrol edilen herhangi bir şirket tarafından gönderilmiş bir teklif ya da öneri oluşturmamaktadır. Herhangi bir alım-satım ya da herhangi bir enstrümanın halka arzına talepte bulunma kararı bu çalışmaya değil, arz edilen yatırım aracı ile ilgili kamuya duyurulmuş ve yayınlanmış izahname ve sirkülere dayanmalıdır. BMD ya da herhangi bir BMD çalışanı bu raporun içeriğindeki görüş ve tavsiyelere uyulması sebebiyle doğabilecek doğrudan ya da dolaylı herhangi bir zarar ya da kayıpla ilgili olarak sorumlu tutulamaz.