HSBC. Günlük Bülten. 9 Eylül Sanayi üretimi %9.2 azaldı. OSD verilerine göre toplam taşıt üretimi Ağustos ayında geçen seneye göre %14 arttı

Transkript

1 9 Eylül 2009 HSBC 2 Günlük Bülten 9 Eylül 2009 Sanayi üretimi %9.2 azaldı OSD verilerine göre toplam taşıt üretimi Ağustos ayında geçen seneye göre %14 arttı Bankalar kredi kartı borcu yapılandırması için başvuru sürelerini uzattı Sanayi üretimi %9.2 azaldı. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre aylık sanayi üretimi endeksi 2009 yılı Temmuz ayında 2008 yılı Temmuz ayına göre %9.2 azalış gösterirken bir önceki aya göre %0.9 artış kaydetti. Sanayinin alt sektörleri incelendiğinde 2009 yılı Temmuz ayında geçen yılın aynı ayına göre madencilik ve taşocaklığı sektörü %0.9 artarken imalat sanayi sektörü %10.5 ve elektrik, gaz, su sektörü %3.2 daralma gösterdi. Ana sanayi grupları incelendiğinde ise aramalı imalatı %10.8, enerji %4.4, dayanıksız tüketim malı imalatı %2.7 düşüş kaydederken dayanıklı tüketim malı imalatı %3.5 arttı. İmalat sanayi alt grupları arasında en yüksek düşüş %36 ile diğer ulaşım araçları imalatında yaşandı. Aynı şekilde %27.3 gerileyen motorlu kara taşıtı, römork ve yarı römork imalatı diğer en yüksek düşüş gösteren alt grup olarak gerçekleşti. Temmuz ayında radyo, TV, haberleşme teçhizatı ve cihazları imalatında ise %36.5 artış oluştu. Hazine bu hafta piyasalardan 4.3 milyar TL borçlandı. Hazine nin bugün 2,082 milyon TL si piyasaya olmak üzere toplam 2,119 milyon TL itfasına karşılık haftanın son ihaleleri dün düzenlendi. Buna göre Hazine rekabetçi olmayan tekliflerde (ROT) vadeli gösterge tahvilde 1,138 milyon TL ve vadeli tahvilde 1,082 milyon TL ihraç yaptı. Hazine ayrıca ROT satışlarında kamu kurumlarına 150 milyon TL borçlandı. Hazine rekabetçi tekliflerle gösterge tahvilde milyon TL ve sabit kuponlu tahvilde milyon TL borçlanma gerçekleştirdi. Pazartesi günü yapılan referans bono ihalesi de dahil edildiğinde Hazine bu hafta piyasadan toplam 4.3 milyar TL borçlanmış oldu. Böylece Hazine nin bu haftaki borç çevirme oranı %208 olarak gerçekleşti. Ancak Hazine nin geçen hafta 2 Eylül tarihinde 1,126 milyon TL si piyasalara olmak üzere toplam 1,406 milyon TL itfasına karşılık herhangi bir ihale düzenlenmemişti. Hazine İç Borçlanma Stratejisi nde Eylül ayında iç piyasalara yapılacak 4.1 milyar TL itfaya karşılık iç piyasalardan 5.8 milyar TL borçlanmayı İMKB verileri 8 Eylül 2009 İMKB ,846 Piyasa Değeri (TLmn) 285,653 Piyasa Değeri ($m) 203,044 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 66,137 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 1,006.4 İlk 15 Aracı Kur. Alış/(Satış) farkı ($mn) 7.06 Yurtdışı piyasalar Borsalar Endeks % Değ. S&P 500 1, Dow Jones 9, NASDAQ-Comp. 2, Frankfurt DAX 5, Paris CAC 40 3, Londra FTSE 100 4, Rusya RTS 1, Budapest SE 19, Prague SE 1, Brezilya Bovespa 57, Arjantin Merval 1, Nikkei , Piyasa verileri Kapanış 8 Eylül 2009 Günlük Getiri(%) Eylül Ayı Getiri(%) İMKB , $/TL Euro/TL Euro/$ Altın/Ons ($) $1, O/N Repo (net) % Bono Piyasası (Bileşik faiz) 11/05/11 % /02/11 % $/TL 7,500 5,000 2, Interbank Hacim (USDm) USD / YTL Haftalık portföy listesi Kapanış Hedef Fiyat İMKB 100 Portföy Hisse (TL) (TL) Rel.Per. (%) Ağırlığı ASYAB %10 ENKAI %10 EREGL %10 GARAN %10 ISCTR %10 SISE %10 TAVHL %10 TEBNK %10 TKFEN %10 TOASO %10 Performans Portföy IMKB-100 Relatif %1.39 -%0.70 -% % %66.06 % % %19.25 %89.53

2 öngörmüştü. Böylece 29 Eylül tarihinde yapılacak değişken kuponlu tahvil ihalesine kalan miktar yaklaşık 1.47 milyar TL ye geriledi. IMF Dış İlişkiler Direktörü Caroline Atkinson Türkiye ile görüşmelerde herhangi bir son tarih olmadığını belirtti. IMF Dış İlişkiler Direktörü Caroline Atkinson tarafından CNBC-E televizyon kanalına verilen röportajda Türkiye ile görüşmelerde herhangi bir son tarih bulunmadığı belirtildi. Atkinson IMF olsun veya olmasın Türkiye nin kamu finansmanı konusunu ele alması gerektiğine ayrıca dikkat çekti. OSD verilerine göre toplam taşıt üretimi Ağustos ayında geçen seneye göre %14 arttı. Otomotiv Sanayii Derneği (OSD) tarafından yapılan açıklamada toplam taşıt aracı üretiminin Ağustos ayında bir önceki seneye göre %14 artışla 49,445 olduğu bildirildi. Buna göre yılın ilk sekiz ayında toplam taşıt üretimi %39 gerileyerek 529,656 adet oldu. Ağustos ayında otomobil üretimi %12 artışla 23,805 e ulaşırken ticari araç üretimi %17 yükselerek 25,640 düzeyinde gerçekleşti. Böylece otomobil üretimi ilk sekiz ayda %31 ve ticari araç üretimi aynı dönem %49 geriledi. Hazine nakit dengesi Ocak Ağustos döneminde 30 milyar TL açık verdi. Hazine Müsteşarlığı verilerine göre Ağustos ayında nakit bazda toplam 25 milyar TL gelir elde edilmesinin ardından 14.8 milyar TL faiz dışı harcama sonrasında 10.3 milyar TL faiz dışı fazla oluştu. Toplam 7.9 milyar TL faiz ödemesinden sonra Ağustos ayında Hazine nakit dengesi 2.5 milyar TL fazla verdi. Son veriler paralelinde Ocak Ağustos döneminde 135 milyar TL gelir elde edilirken milyar TL faiz dışı harcama sonrası 6.2 milyar TL faiz dışı fazla oluştu. Toplam 40 milyar TL faiz ödemesi sonrası Hazine nakit dengesi 30 milyar TL açık verdi. 2 9 Eylül 2009

3 Piyasa Gündemi Cuma gününden itibaren yurtdışından ayrışma gösteren İMKB 100 endeksi dün sabah benzer hareketini sürdürdü. Avrupa borsa endeksleri arasında İngiltere FTSE 100, Almanya DAX ile Fransa CAC 40 endeksleri açılış saatlerinde %0.3 - %0.5 aralığında prim sağlamasına karşın İMKB 100 endeksi %0.6 düşüşle 45,000 seviyelerinde yer aldı. Aynı şekilde diğer gelişmekte olan ülkeler arasında Polonya, Çek Cumhuriyeti ile Macaristan borsaları güne primli olarak başladı. Altın ons fiyatının 1,000 doları yukarı yönlü kırmasıyla özellikle Avrupa maden hisselerinde yoğunlaşan alımlar endekslere pozitif katkıda bulunurken banka hisselerinde başlayan kar satışları ilave kazançları sınırlamış oldu. Yurtiçinde ise aynı saatlerde sanayi endeksi %0.91, teknoloji endeksi %0.95 gerilerken finans endeksi %0.10 düşüş ile daha sınırlı bir kayıp verdi. Pazartesi günü kapalı olan ABD piyasaları açılışları öncesinde futures endeksleri %1 civarında prim sağladı. İMKB 100 endeksi ilk seans kapanışına doğru kayıplarını az da olsa telafi ederken ilk yarıyı %0.25 düşüşle 45,160 puandan tamamladı. İkinci seans açılışında Avrupa borsaları maden hisseleri önderliğinde yükselişini sürdürürken İMKB 100 endeksi negatif seyrine devam etti ve gün sonunda %0.95 gerileyerek 44,846 puandan kapandı. Hazine ihalelerine odaklanan tahvil ve bono piyasası hisse senedi piyasasına kıyasla daha pozitif bir görünüm sergiledi. Bir önceki gün %9.49 dan kapanan vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi kademeli olarak gerilerken ilk olarak %9.38 de dengelendi. Hazine ihaleleri sonuçları öncesinde bileşik faiz sınırlı olarak gerilemeye devam ederken %9.36 dan işlem gördü. Hazine ihalesinde gösterge tahvilin maksimum bileşik faizi %9.41 ve ortalama bileşik faizi %9.38 seviyelerinde oluşurken ihale sonrasında bileşik faiz aynı seviyelerde tutundu. Risk iştahındaki pozitif seyrin sürmesi negatif süreci desteklerken dolar sepet bazında gelişmiş ülkeler para birimlerine karşı %0.46 değer kaybetti. Sabah saatlerinde EUR/USD paritesi ve GBP/USD paritesi i test ederken USD/TL kuru a doğru çekilmesine devam etti. USD/TL kurundaki ilave gevşemeyi ise seviyesine gerileyen USD/JPY paritesi sınırlamış oldu. Risk iştahı artışına karşın altın ons fiyatının 1,000 doları aşması doların rezerv para özelliğine yönelik endişelere neden olurken diğer para birimlerinde olduğu gibi yen de dolara karşı güç kazanmış oldu. Özellikle Birleşmiş Milletler tarafından yayınlanan bir raporda (UNCTAD raporu) sadece dolar yerine bir kaç para biriminden oluşacak yeni bir rezerv sistemi gerekliliğine dikkat çekilirken EUR/USD paritesi yükselişini e doğru devam ettirdi. Böylece uzun bir aranın ardından USD/TL kuru nin altına inmiş oldu. Döviz piyasalarında öngörülen değişkenlik oranları gerilemesine karşın altın fiyatlarındaki yükseliş bu durumda etkiliydi. Türkiye risk primini yansıtan 5 yıl vadeli kredi iflas takası spreadi ise (CDS) 211 baz puana indi. Mali piyasalarda bugün TCMB beklenti anketi, Almanya TÜFE artışı (beklenti: %0.2), FED Bej kitabı ile ABD Hazinesi 10 yıl vadeli tahvil ihalesi izlenecektir. Dış piyasalarda bugün kar satışları beklenirken İMKB 100 endeksi 44,700 ün altını test edebilir. USD/TL kurunun bandında kalması ve bileşik faizin %9.40 da dengelenmesi beklenebilir. Piyasa Gündemi Çarşamba, 9 Eylül Perşembe, 10 Eylül Cuma, 11 Eylül Pazartesi, 14 Eylül Salı, 15 Eylül Türkiye Merkez Bankası sene sonu TÜFE anketi ABD Perakende sektörü verileri Almanya TÜFE Ağustos (Piyasa beklentisi: %0.2) Türkiye GSYH 2Ç Türkiye Cari denge Temmuz Türkiye Kapasite kullanımı Ağustos ABD İşsizlik başvuruları (Piyasa beklentisi: 560bin) İngiltere BoE faiz kararı Eylül (Piyasa beklentisi: %0.5) ABD Michigan Üniversitesi güven endeksi Eylül İngiltere ÜFE Ağustos (Piyasa beklentisi: %0.1) Euro Bölgesi Sanayi üretimi Temmuz Euro Bölgesi İşsizlik oranı 2Ç Türkiye O3 aylık ortalama işsizlik oranı Haziran ABD ÜFE Ağustos (Piyasa beklentisi: %0.7) ABD Perakende satışları Ağustos ABD Perakende sektörü verileri Almanya ZEW endeksi Eylül İngiltere TÜFE Ağustos 9 Eylül

4 Şirket Haberleri Bankalar kredi kartı borcu yapılandırması için başvuru sürelerini uzattı. Şu an itibariye 14 banka başvuru için ek süre tanıdı. Takibimizde olan bankalardan Akbank, Garanti Bankası ve Bank Asya 30 Eylül e kadar, İş Bankası 2 Ekim e kadar ve Vakıfbank 4 Kasım a kadar ek süre tanıdı. Yapı Kredi ise daha önceden 30 Eylül e kadar süreyi uzattığını açıklamıştı. Bankaların başvuru sürelerini uzatması, BDDK nın geçtiğimiz hafta bankalara bu süreçte kendi inisiyatiflerini almasını önermesini takip etti. [AKBNK.IS; Mevcut Fiyat: 8.15 TL, Hedef Fiyat: 8.20 TL, Endeksin Altında Getiri] [ASYAB.IS; Mevcut Fiyat: 2.70 TL, Hedef Fiyat: 3.40 TL, Endekse Paralel Getiri] [GARAN.IS; Mevcut Fiyat: 5.50 TL, Hedef Fiyat: 7.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] [ISCTR.IS; Mevcut Fiyat: 5.35 TL, Hedef Fiyat: 6.80 TL, Endekse Paralel Getiri] [VAKBN.IS; Mevcut Fiyat: 3.16 TL, Hedef Fiyat: 4.00 TL, Endekse Paralel Getiri] [YKBNK.IS; Mevcut Fiyat: 3.04 TL, Hedef Fiyat: 3.70 TL, Endekse Paralel Getiri] BİM Eylül ortasına kadar 11 yeni mağaza açacak. Şirketin bu senenin başından beri açtığı mağaza sayısı böylece yaklaşık 285 olacak. Hatırlanacağı üzere BİM in sene sonu için yeni mağaza hedefi 350. [BIMAS.IS; Mevcut Fiyat: TL, Hedef Fiyat: TL, Endekse Paralel Getiri] Erdemir çalışanlarına kişi başına TL destek ödemesi yapacak. Bu yardımın şirkete toplam maliyetinin yaklaşık 22 milyon TL olacağı belirtildi. Erdemir in 2008 sene sonunda toplam personel giderleri 831 milyon TL di. Bu sebepten destek paketinin giderler üzerinde sınırlı etkisi olacaktır. [EREGL.IS; Mevcut Fiyat: 5.85 TL, Hedef Fiyat: 7.45 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Bono ve Tahvil Piyasası 8 Eylül 2009 Vade Kapanış Önceki 1 hafta (Bileşik) *Ağır. O. gün önce 1 ay önce 14/04/ /10/ /02/ /05/11* /02/10* Döviz Piyasası Kur Kapanış Önceki 1 hafta gün önce 1 ay önce USD/TRY EUR/TRY EUR/USD GBP/USD EUR/PLN USD/BRL Tahvil ve Eurobond Piyasaları Vade Kapanış Önceki 1 hafta gün önce 1 ay önce TUR TUR BRZ RUS US10yr(%) EU10yr(%) Eurobond piyasası ihraçları 8 Eylül 2009 T.C. Hazinesi Vade Kupon Fiyat Getiri USD 15 Haz USD 30 Haz USD 23 Oca USD 14 Oca USD 15 Oca USD 15 Mar USD 26 Eyl USD 3 Nis USD 5 Haz USD 5 Şub USD 15 Oca USD 14 Şub USD 17 Mar USD 5 Mar EUR 21 Eyl EUR 9 Şub EUR 18 Oca EUR 6 Tem EUR 10 Şub EUR 1 Mar EUR 16 Şub Eylül 2009

5 Teknik Analiz 9 Eylül 2009 İMKB-100 endeks grafiği Daily Q.XU100 14/01/ /09/2009 (IST) Price Price TRY WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5; TRY 08/09/2009; 45, ,000 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22; 52,000 08/09/2009; 46, ,000 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 51,000 08/09/2009; 43, ,000 49,000 BarOHLC; Q.XU100; Last Trade 08/09/2009; 45,326.24; 45,395.68; 44,529.10; 44, ,000 48,000 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 200; 08/09/2009; 35, ,000 47,000 47,000 46,000 46,000 45,000 45,000 44,000 44,000 43,000 43,000 42,000 41,000 42,000 40,000 41,000 39,000 40,000 38,000 37,000 39,000 36,000 38,000 35,000 37,000 34,000 33,000 36,000 32,000 35,000 31,000 34,000 30,000 29,000 33,000 28,000 32,000 27,000 31,000 26,000 30,000 25,000 24,000 29,000 23,000 28,000 22, Q Q Q Q Q Q Q İMKB 100 endeksi gün içinde 44,529 45,396 puan aralığında hareket etti. Bir önceki güne göre %0,95 değer kaybederek 44,846 seviyesinden kapanış yaptı. Hisse senedi piyasasında 43,800 seviyesi kısa vadeli destek seviyesi olarak düşünülebilir; 46,400 seviyesi olası bir yükseliş için ilk önemli direnç seviyesi olarak değerlendirilebilir. 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 45,257 46,178 43,777 Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç 46,400 48,300 59,000 Destek 43,800 42,500 29,800 Endeksler TL (%)Değ $ sent İMKB , İMKB-50 44, İMKB-30 56, İMKB Sınai 32, İMKB Mali 68, İMKB Hiz. 30, En çok yükselen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim(%) Akın Tekstil Kent Gıda Vakıf Girişim Vakıf GMYO Galatasaray Sportif En çok düşen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim(%) Hürriyet Gzt Doğan Yayın Hol Doğan Holding Doğan Burda Milpa En yüksek hacimli 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) İşl. Hac. (TL) Garanti Bankası ,465,056 İş Bankası (C) ,212,912 Halk Bankası ,982,616 Doğan Holding ,091,836 Akbank ,935,392 Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası 8 Eylül 2009 Kontrat Kapanış Açık Değ. (%) Değ. (%) Pozisyon IMKB30 EKİ % 164, % IMKB30 ARA % % IMKB30 ŞUB % % $/TL EKİ % 90, % $/TL ARA % 10, % $/TL ŞUB % % /TL EKİ % % /TL ARA % % /TL ŞUB % % 9 Eylül

6 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr Tamer Şengün. Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) fatihkeresteci@hsbc.com.tr eylemunal@hsbc.com.tr Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Büyükdere Caddesi No: 122 / D Kat:9 Esentepe/Şişli İstanbul Telefon: Faks: Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte. bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. 6 9 Eylül 2009