HSBC. Günlük Bülten. 17 Mart Tüketici güven endeksi Şubat ayında e yükseldi. Şubat ayında bütçe açığı 2.

Transkript

1 17 Mart 2010 HSBC 2 Günlük Bülten 17 Mart 2010 Tüketici güven endeksi Şubat ayında e yükseldi Şubat ayında bütçe açığı 2.27 milyar TL oldu Eureko, Garanti'nin sigorta birimlerindeki payını artırmayı planlıyor Tüketici güven endeksi Şubat ayında e yükseldi. Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre tüketici güven endeksi 2010 yılı Şubat ayında %3.3 artışla e yükseldi. Endeks Ocak ayında seviyesindeydi. Endeksin 100 den büyük olması tüketici güveninde iyimser durum, 100 den küçük olması tüketici güveninde kötümser durum ve 100 olması tüketici güveninde ne iyimser durum ne de kötümser durum olduğunu yansıtmaktadır. Şubat ayında bütçe açığı 2.27 milyar TL oldu. Maliye Bakanlığı verilerine göre 2010 yılı Şubat ayında bütçe açığı bir önceki yılın aynı ayına göre %69.3 azalarak 2,271 milyon TL olurken aynı dönem 2,306 milyon TL faiz dışı fazla gerçekleşti. Buna göre Şubat ayında bütçe giderleri bir önceki yılın aynı ayına kıyasla %13.6 azalarak 22.3 milyar TL ve bütçe gelirleri %8.7 artışla 20.2 milyar TL olurken vergi gelirleri %16.9 artışla 16.1 milyar TL olarak gerçekleşti. Aynı dönem faiz hariç bütçe giderleri %11.1 artışla 17.7 milyar TL ye ulaştı. Son veriler paralelinde 2010 yılı Ocak Şubat döneminde bütçe açığı geçen yılın aynı dönemine göre %47.9 azalarak 5.4 milyar TL olurken faiz dışı fazla %60.7 artışla 5.3 milyar TL oldu. Aynı dönem bütçe gelirleri %15.5 artışla 39.5 milyar TL ve bütçe giderleri binde 7 oranında artarak 44.9 milyar TL ye ulaştı yılı Ocak Şubat döneminde vergi gelirleri %21 oranında artarak 33.4 milyar TL buna karşın faiz hariç bütçe giderleri %10.7 artarak 34.3 milyar TL olarak gerçekleşti. İMKB verileri 16 Mart 2010 İMKB ,233 Piyasa Değeri (TLmn) 341,198 Piyasa Değeri ($m) 236,049 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 76,222 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 1,125.5 İlk 15 Aracı Kur. Alış/(Satış) farkı ($mn) Yurtdışı piyasalar Borsalar Endeks % Değ. S&P 500 1, Dow Jones 10, NASDAQ-Comp. 2, Frankfurt DAX 5, Paris CAC 40 3, Londra FTSE 100 5, Rusya RTS 1, Shangai Composite 3, Bombay Stock Exc. 17, Brezilya Bovespa 69, Arjantin Merval 2, Nikkei , Piyasa verileri 16 Mart 2010 Günlük Getiri(%) Mart Ayı Getiri(%) İMKB , $/TL Euro/TL Euro/$ Altın/Ons ($) $1, O/N Repo (net) % Bono Piyasası (Bileşik faiz) 03/08/11 % /05/11 % $/TL 10,000 7,500 5,000 2, Interbank Hacim (USDm) USD / YTL Haftalık portföy listesi Hedef Fiyat İMKB 100 Portföy Hisse (TL) (TL) Rel.Per. (%) Ağırlığı ASYAB %10 AYGAZ %10 ENKAI %10 ISCTR %10 KRDMD %10 PETKM %10 TKFEN %10 TRCAS %10 TRKCM %10 TUPRS %10 Performans Portföy IMKB-100 Relatif %0.14 %0.86 -% % %0.27 % % %95.07 %51.88

2 Piyasa Gündemi Küresel mali piyasalar dün göreceli olarak sakin bir seyir izledi. Asya merkez bankalarının parasal sıkılaştırmaya gidebileceği endişelerinin azalması ve gün içerisinde açıklanan önemli makro ekonomik verilerin beklentilere göre daha olumlu olması ile bir miktar iyimser bir hareket gözlemlendi. ABD Merkez Bankası FED in kritik faiz toplantısı öncesinde yatırımcıların yeni pozisyon almada isteksiz davrandığı gözlemlense de, küresel risk iştahında sınırlı bir miktar toparlanma izlendi. Türk mali piyasalarında da benzer bir hareket oldu. USD/TL kuru EUR/USD paritesindeki yükselişin de yardımıyla kademeli bir düşüşle civarına geriledi. Ancak, yurt içi kaynaklı dolar alımlarından ötürü TL nin döviz sepeti karşısında değer kazanamadığını gördük. Hazine nin 2010 yılı için borç çevirme oranını sene başındaki %99.5 hedefinden %90 95 aralığına çektiğine ilişkin haberler faiz cephesinde oldukça sınırlı bir etkiye neden oldu. Gösterge bileşik faiz 5 10 baz puan civarında bir düşüş ile %9.10 a geriledi. Hisse senedi piyasasında şirket bazlı hareketlerin de etkisiyle daha belirgin bir yükseliş yaşandı. İMKB 100 endeksi günü %2.4 yükselişle tamamladı. ABD Merkez Bankası FED, dünkü toplantısında faizleri uzunca bir süre daha mevcut düşük düzeyinde tutacağını yineledi. Çıkış stratejisine ilişkin olarak hiçbir adım atmazken ekonomik gidişat ve istihdama yönelik ılımlı ifadelerine karşılık ekonominin tam olarak dengelenmediğini söyleyerek mevcut duruşunu korudu. Bu karar sonrasında mali piyasalar faiz artırım beklentilerini ötelerken risk iştahında canlanma yaşandı (karar sonrası Kasım ayından önce faiz artırımı olacağı ihtimali %90 lardan %50 lere geriledi). FED in kararı sonrasında bu sabah saatlerinde Japon merkez bankasının da kısa vadeli fon miktarını artırarak parasal genişleme yolunda önemli bir adım atması da piyasalar açısından olumlu bir gelişme oldu. Dün ABD hisse senedi endeksleri %0.5 civarında artış kaydettikten sonra bu sabah Asya da daha iyimser bir hava hakim. MSCI Asya/Pasifik endeksi %1.4 artış kaydederken emtia fiyatlarında da artışlar yaşandı. Bu bağlamda, küresel risk iştahının canlı olacağı ve piyasaların iyimser bir seyir izleyeceği bir gün geçireceğimizi düşünüyoruz. Bugün yurt dışı piyasalardan çok önemli bir veri akışı yok. ABD de TSİ14:30 da ÜFE enflasyon rakamları ile gece saatlerinde FED Başkanı Bernanke nin konuşmaları yakından izlenecektir. Türkiye cephesinde iyimserliğin dozu göreceli olarak daha sınırlı olabilir. Faiz cephesinde enflasyondaki yükseliş nedeniyle belirgin bir hareket beklenmemeli. Gösterge bileşik faiz dünün 10 baz puan civarında altında % bandı içerisinde salınabilir. Hisse senedi piyasasında alımların süreceğini düşünüyoruz. EUR/USD paritesi USD/TL kuru üzerinde belirleyici olacaktır. EUR/USD paritesinin mevcut seviyeleri yukarı yönde kırması durumunda yükseliş ivme kazanabilir. Aksi durumda ise yönünü aşağı çevirecektir. USD/TL kuru için günlük hedef aralığımız olabilir. Piyasa Gündemi Çarşamba, 17 Mart Perşembe, 18 Mart Cuma, 19 Mart Pazartesi, 22 Mart Salı, 23 Mart ABD ÜFE Şubat (Piyasa beklentisi: -%0.2; yıllık: %4.9) İngiltere ILO işsizlik verileri Ocak (Piyasa beklentisi: %7.9) Türkiye Merkez Bankası faiz kararı Mart ABD TÜFE Şubat (Piyasa beklentisi: %0.1; yıllık: %2.3) ABD Haftalık işsizlik başvuruları (Piyasa beklentisi: 455 bin) ABD Öncü göstergeler Şubat (Piyasa beklentisi: %0.1) ABD Philadelphia FED Mart (Piyasa beklentisi: 18.0) Almanya ÜFE Şubat (Piyasa beklentisi: %0.1; yıllık: -%2.8) Türkiye Merkez Bankası sene sonu TÜFE tahmin anketi Türkiye Merkezi yönwetim borç stoğu Şubat Euro bölgesi Tüketici güven endeksi Mart Japonya Piyasalar tatil nedeniyle kapalı ABD Konut satışları Şubat (Piyasa beklentisi: -%1.1) ABD Konut fiyatları Ocak ABD Perakende sektörü verileri İngiltere TÜFE Şubat 2 17 Mart 2010

3 Şirket Haberleri BİM bugün 4Ç sonuçlarını açıklıyor. HSBC 4Ç de 49 milyon TL net kar ile 70 milyon TL FVAÖK bekliyor, piyasa beklentisi (CNBCe) ise 47 milyon TL net kar ile 71 milyon TL FVAÖK. HSBC şirketin 2009 un toplamında 211 milyon TL net kar, 307 milyon TL FVAÖK kaydetmesini öngörüyor. [BIMAS.IS; Mevcut Fiyat: TL, Hedef Fiyat: TL, Endekse Paralel Getiri] Eureko CFO sunun medyada yer alan açıklamalarına göre şirket Garanti Emeklilik ve Hayat ile Eureko Sigorta daki paylarını artırmayı planlıyor. Garanti Bankası nın halihazırda Eureko Sigorta da %20, Garanti Emeklilik ve Hayat ta ise %85 payı bulunuyor. Eureko 2007 senesinde Garanti Sigorta yı 365 milyon Euro bedelle satın almıştı. %20 lik pay yaklaşık 90 milyon Euro ya denk gelse de aradan geçen zamanda piyasa şartlarının ciddi biçimde değişmesinden dolayı fiyatlama daha düşük olabilir. Yine de olası bir satış ve bu konudaki haber akışı banka hisselerini olumlu etkilemeye devam edecektir. [GARAN.IS; Mevcut Fiyat: 6.25 TL, Hedef Fiyat: 8.40 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] THY den JAT Airways ile ilgili basında çıkan haberlere ilişkin açıklama. THY dün basında şirketin Sırp Havayolu JAT ile stratejik ortaklık için görüşmeler yaptığı haberlerine ilişkin yaptığı açıklamada halihazırda stratejik ortaklık yönünde yönetim kurulu kararı bulunmadığını ancak şirketin büyüme stratejisi çerçevesinde oluşabilecek fırsatları değerlendirmeye açık olduğunu belirtti. Dün basında JAT Airways CEO sunun THY ile ortaklık görüşmelerinin olumlu seyir izlediği yönünde açıklamaları yer almıştı. Habere göre, devlet kontrolündeki Sırp Havayolu şirketi JAT Airways 2009 da 16.5m euro zarar açıkladı. Yeniden yapılanma planı çerçevesinde 16 uçaktan oluşan filosunu yenilemek için 51.5m euro finansmana ihtiyaç duyan şirket stratejik ortaklıklara sıcak bakıyor. [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 5.20 TL, Hedef Fiyat: 7.20 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Socar&Turcas Enerji ve Petkim Yönetim Kurulu Üyesi Batu Aksoy, Petkim'in önceliğinin Aliağa'daki rafineri yatırımı olduğunu belirterek, yatırım için en zorlu etaplardan birisi olan Çevresel Etki Değerlendirme raporunun alındığını ve EPDK'dan en geç 3. çeyrek içinde bekledikleri lisansın ardından yatırıma başlayacaklarını söyledi. Aksoy, rafineri yatırımının 2015 yılında tamamlandığında Petkim'e yılda milyon dolar arası FVAÖK katkısı sağlayacağını sözlerine ekledi. Rafineri konusunda gelişmelerin ve Petkim'in karlılığında 2009 yılında görülen iyileşmenin, gerek Petkim gerekse Turcas hisselerine kısa ve orta vadede olumlu katkısı olmasını bekliyoruz. [TRCAS.IS; Mevcut Fiyat: 4.74 TL, Hedef Fiyat: 6.80 TL, Endeksin Üzerinde Getiri], [PETKM.IS; Mevcut Fiyat: 8.70 TL, Hedef Fiyat: TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Bono ve Tahvil Piyasası 16 Mart 2010 Vade Önceki 1 hafta (Bileşik) *Ağır. O. gün önce 14/04/ /08/ /02/ /05/ Döviz Piyasası Kur Önceki 1 hafta gün önce USD/TL EUR/TL EUR/USD GBP/USD EUR/PLN USD/BRL Tahvil ve Eurobond Piyasaları Vade Önceki 1 hafta gün önce TUR TUR BRZ RUS US10yr(%) EU10yr(%) Eurobond piyasası ihraçları 17 Mart 2010 T.C. Hazinesi Vade Kupon Fiyat Getiri USD 15 Haz USD 30 Haz USD 23 Oca USD 14 Oca USD 15 Oca USD 15 Mar USD 26 Eyl USD 3 Nis USD 5 Haz USD 5 Şub USD 15 Oca USD 14 Şub USD 17 Mar USD 5 Mar EUR 18 Oca EUR 6 Tem EUR 10 Şub EUR 1 Mar EUR 16 Şub Mart

4 Teknik Analiz 17 Mart 2010 İMKB-100 endeks grafiği Daily Q.XU100 BarOHLC; Q.XU100; Last Trade 16/03/2010; 52,223.32; 53,270.52; 52,128.93; 53, WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5; 16/03/2010; 52, WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22; 16/03/2010; 52, WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 16/03/2010; 52, /12/ /04/2010 (IST) O Ş M N M H T A E E K A O Ş M N Q Q Q Q Q Price TRY 52,000 48,000 44,000 40,000 36,000 32,000 28,000 24, İMKB 100 endeksi gün içinde 52,129 53,271 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %2.43 değer kazanarak 53,233 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 52,000 destek seviyesi; 53,500 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. Endeksler TL (%)Değ $ sent İMKB , İMKB-50 52, İMKB-30 66, İMKB Sınai 41, İMKB Mali 80, İMKB Hiz. 35, En çok yükselen 5 hisse Hisse adı (TL) Değişim(%) Çelik Halat Boyner Mağazacılık Usaş Kaplamin Ditaş Doğan En çok düşen 5 hisse Hisse adı (TL) Değişim(%) Vakıf GMYO Kütahya Porselen Mensa Mensucat İntema Transtürk Hold En yüksek hacimli 5 hisse Hisse adı (TL) İşl. Hac. (TL) Doğan Yayın Hol ,946,304 İş Bankası (C) ,608,304 Garanti Bankası ,717,472 Vakıflar Bankası ,600,832 Türk Hava Yolları ,387,472 Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası 16 Mart 2010 Kontrat Açık Değ. (%) Değ. (%) Pozisyon IMKB30 NİS % 212, % $/TL NİS % 62, % /TL NİS % 5, % 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 52,500 52,029 52,458 Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç 53,500 58,900 72,600 Destek 52,000 44,800 29, Mart 2010

5 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Melis Metiner, Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr melismetiner@hsbc.com.tr Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) fatihkeresteci@hsbc.com.tr eylemunal@hsbc.com.tr Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks: Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte. bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. 17 Mart