PINAR ENTEGRE ET VE UN SAN. A.Ş Yılı 1. Çeyrek Finansal Sunumu

Transkript

1 PINAR ENTEGRE ET VE UN SAN. A.Ş Yılı 1. Çeyrek Finansal Sunumu

2 Pınar Et in Gücü Yenilikçi ve öncü kimlik 300 den fazla SKU AR-GE deneyimi Ürün Portföyü En itibarlı markalar içerisinde ilk 10 da* Türkiye nin en beğenilen şirketleri arasında** Türkiye nin ilk 10 Süper Markası arasında*** Altın Effie (Açbitir Kampanyası) ASD Grafik tasarım kategorisinde broz ödül (Pınar Dondurulmuş Börek) Marka Değeri Hijyenik ve AB Standartlarında üretim Teknik deneyim ve sektörel bilgi Enerji verimli endüstriyel tesis Üretim Tedarikten son ürüne kadar her aşamada gıda güvenliği ve kalite ISO ISO ISO18001 FSSC ISO TSE Kalite YBP Türkiye nin en büyük soğuk & donuk dağıtım zinciri satış noktası Teknik bilgi ve deneyim Süt ve et ürünlerinin dağıtımında grup sinerji Dağıtım Ağı 6 bölgeye yayılmış satın alma faaliyetleri Çiftçilerle güçlü ilişkiler Sözleşmeli besicilik Tedarik * GFK&Repman 2013 ** Capital&GFK 2013 *** Superbrands 1

3 Pazar Dinamikleri Gıda Fiyatları Yıllık Yüzde Değişimi İşlenmemiş gıda enflasyonu 2015 yılının ilk çeyreğinde de artışını sürdürerek %17,93 seviyesinde gerçekleşmiştir. Dana Karkas Ortalama Fiyatı 25 TL 19,21 20,45 22,76 20 TL 18,08 21,64 19,45 15 TL 15,93 16,86 10 TL 5 TL 0 TL DANA BIÇAK FİYATI KUZU BIÇAK FİYATI Kaynak: UKON Kaynak: TUİK, TCMB Enflasyon Raporu 2014 yılında Türkiye de toplam kırmızı et üretimi 1,0 milyon Ton olarak gerçeklemiştir. Kırmızı et üretiminde geçtiğimiz yıla göre %1,2 düzeyinde bir artış gerçekleşmiştir. Türkiye de Kırmızı Et Üretimi Toplam ton Sığır 87% Manda 0,1% Koyun 10% Keçi 3% Kaynak: TÜİK 2014 Ulusal Kırmızı Et Konseyi verilerine göre, 2013 yılında 16,44 TL seviyesinde olan karkas dana eti kg fiyatı Aralık 2014 te %23,6 lık bir artışla 20,32 TL seviyesine yükselmiştir in ilk çeyreğinde ise kg fiyatı 2014 yılı sonuna göre % 10,5 lik bir artışla 22,46 TL lik bir seviyeye gelmiştir. 2

4 Pazarda Rakiplerin İlerisinde Ürünler Pazar Payı Pozisyon Salam 46,0% Lider Sosis 40,3% Lider Sucuk 13,7% Lider Toplam İşlenmiş Et 22,4% Lider Kaynak: Nielsen, Ç, Ciro Payı Pınar Et, en yakın rakibinin üç katına yakın pazar payıyla şarküteri ürünleri pazarındaki liderliğini yılın ilk çeyreğinde de sürdürmüştür. Lider marka olarak farklı tatlar, yenilikçi paketlemeler ve yeni konseptler ile kategoriye açılımlar getirilmektedir. Toplam işlenmiş et pazarı, 2015 yılının ilk çeyreğinde geçtiğimiz yılın aynı çeyreğine göre büyüme tonaj bazında %6,2 ciro bazında ise %21,3 düzeyinde büyümüştür. (Nielsen) 60% 40% 20% 0% Pazar Payı Karşılaştırması Pınar En Yakın Rakip Salam Sosis Sucuk Toplam Şarküteri Kaynak: Nielsen, Ç, Ciro Payı 3

5 Pazarda Rakiplerin İlerisinde 44,5% 47,9% 46,0% Salam (Lider) 37,4% 35,4% 38,9% 40,3% Sosis (Lider) 28,4% 20,6% 16,2% 23,0% 24,8% 17,0% 16,9% 22,4% 13,7% Toplam İşlenmiş Et (Lider) Sucuk (Lider) Ç-2015 Kaynak: Nielsen - Ciro Payı Pınar Et 2015 yılında da toplam işlenmiş et pazarında tüm ürün gruplarında liderliğini sürdürmüştür. 4

6 Yeni Ürünler Pınar Küpetto Pınar Gurme Mantı Pınar Aç Bitir Macar Salam Pınar Aç Bitir Hindi Göğüs Füme Pazar eğilimlerine yanıt veren ve uzmanlığımızı pekiştiren yeni lezzetler. Farklı tüketici segmentleri için yeni ürünler. Tüketiciler için kolaylık sağlayan promosyonlar.

7 Kampanyalar Pınar Aç Bitir Salam Pınar Gurme Sucuk Reklamcılar Derneği ve Reklamverenler Derneği tarafından düzenlenen Effie Türkiye Reklam Etkinliği Yarışması nda, Aç-Bitir reklam filmi Altın Effie ye layık görülmüştür. Pınar Küpetto 6

8 Ürün Grupları ve Kanal Dağılımı Ürün Grupları Bazında Net Satışların Kırılımı (1Ç15) Taze Et; 6,5% Diğer; 4,2% Katma değeri yüksek ürünlerin satışına odaklanma stratejisine devam edilmiştir. İşlenmiş Ürünler; 89,3% Dağıtım Kanalları Bazında Kırılım (1Ç15) Direkt; 19,6% İhracat; 2,6% YBP; 77,7% 7

9 Segment Bazında Büyüme Ana Gruplar Bazında Büyüme 1Ç14 1Ç15 Taze Et İşlenmiş Ürünler Pınar Et 2014 yılının aynı dönemine göre 2015 yılının ilk çeyreğinde net satış olarak %6,3 oranında büyümüştür. 8

10 PINAR ENTEGRE ET VE UN SAN. A.Ş. Finansal Sonuçlar

11 Satış Performansı & Karlılık Net Satışlar (Mn TL) 550,9 479,3 416,4 %6,3 FAVÖK *(Mn TL) 41,7 48,3 48,0 129,9 138,1 10,0 14, Ç14 1Ç yılının ilk çeyreğinde net satışlarımız fiyat artışı kaynaklı olarak %6,3 düzeyinde büyümüştür. Yılın ilk çeyreğinde geçtiğimiz yılın ilk çeyreğine göre ortalama olarak %27 düzeyinde yukarıda seyreden hammadde fiyatları satış fiyatlarına yansıtılmış olup şirket kârlılıklarında iyileşme sağlanmıştır. İştirak gelirlerindeki artışın da olumlu etkisi görülmüştür Ç14 1Ç15 Net Kâr (Mn TL) 44,3 38,3 32,7 13,9 9,0 * Diğer gelir/giderler hariç, amortisman ve kıdem tazminatı Karşılığı dahil faaliyet karı Ç14 1Ç15 10

12 Gelir Tablosu (Milyon TL) Fark % Değişim Net Satışlar 138,1 129,9 8,1 6,3 Satılan Malın Maliyeti (113,1) (110,1) (3,0) 2,7 Brüt Kar 24,9 19,8 5,1 25,9 Ar&Ge Giderleri (0,4) (0,3) (0,1) 52,0 Satış, Dağıtım ve Pazarlama Giderleri (8,6) (7,4) (1,1) 15,4 Genel Yönetim Giderleri (4,6) (4,6) 0,0 (0,6) Faaliyet Karı 11,3 7,5 3,9 51,7 Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kârlarındaki Paylar 3,8 2,1 1,7 80,1 Diğer Gelirler 0,9 1,0 (0,2) (15,2) Diğer Giderler (0,7) (0,2) (0,5) 237,9 Finansal Giderler (Net) 0,5 0,5 0,0 1,5 Vergi Öncesi Kar 15,8 10,9 4,9 45,4 Vergi (1,9) (1,8) (0,0) 1,2 Dönem Net Karı 13,9 9,0 4,9 54,5 FAVÖK 14,6 10,0 4,5 45,2 Toplam Varlıklar 471,7 455,0 16,7 3,7 Özsermaye 330,4 309,4 21,0 6,8 11

13 Kar Marjları Brüt Kar Marjları (%) Faaliyet Kar Marjları *(%) 17,4% 17,3% 18,0% 7,9% 7,9% 14,9% 15,2% 16,2% 6,6% 5,8% 8,2% 7,6% Ç14 1Ç15 4Ç14 FAVÖK Marjları **(%) Ç14 1Ç15 4Ç14 Net Kar Marjları (%) 10,0% 10,1% 8,7% 7,7% 10,6% 9,6% 7,8% 8,0% 8,0% 6,9% 10,1% 9,5% Ç14 1Ç15 4Ç Ç14 1Ç15 4Ç14 * Diğer gelir ve giderler hariç ** Amortisman ve KTK öncesi faaliyet karı 12

14 Mn TL Temel Rasyolar, Net Finansal Borç Net İşletme Sermayesi 31 Mart Aralık 2014 (Milyon TL) 31 Mart Aralık 2014 Cari Oran 1,23 1,47 Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 10,50 1,74 Kaldıraç Oranı 0,30 0,23 Kısa Vadeli Krediler 1,35 0,86 KD Finansal Borç / Toplam Fin. Borç 1,00 1,00 Uzun Vadeli Krediler 0,00 0,00 Net Finansal Borç / EBITDA - - Net Finansal Borçlar (9,1) (0,9) Toplam Finansal Borç / Sermaye 0,004 0, Risk yönetimine odaklanma Etkin çalışma sermayesi yönetimi Güçlü bilanço ve likidite yönetimi K.V. Ticari Alacaklar K.V. Ticari Borçlar Stoklar 13

15 Çeyrek Değerlendirmesi 2013 yılından itibaren süregelen hammadde fiyatlarındaki artış trendi 2015 yılının ilk çeyreğinde de devam etmiştir. Pınar Et, maliyet artışlarını satış fiyatlarına yansıtmıştır. Bu dönemde pazarlama yatırımlarına da ağırlık verilmiştir. Katma değeri yüksek ürünlere odaklanmaya, tüketicinin alım gücüne uygun daha küçük ambalajlı ürünler geliştirilmesine yönelik uygulamalara devam edilmiştir. Masraf tasarrufları ile maliyet düşürücü tedbirler alınmış ve üretimde verimliliği artırmaya yönelik projeler sürdürülmüştür. (OMI-Yalın Altı Sigma projeleri) 14

16 Stratejiler ve Hedefler Etkin stok yönetimi Farklı segmentlerdeki ihtiyaçlara hitap eden ürün portföyü Yaygın dağıtım Sosyal medyanın etkin kullanımı Ev dışı tüketim kanalını geliştirmek Pazarlama yatırımlarımıza devam etmek Stratejik öncelikli segmentlerde pazarın üzerinde büyüme sağlamak 15

17 Ortaklık ve İştirak Yapısı - Denetçiler Ortaklık Yapısı Denetçi Kuruluşlarımız Yaşar Holding A.Ş. 54% Pınar Süt 13% Halka Açık 33% İştirakler İştirak Oranı % Yasar Birleşik Pazarlama A.Ş. 42,8 Bintur Catering A.Ş. 1,3 Desa Enerji A.Ş. 26,4 Çamlı Yem A.Ş. 23,4 Yaşar Dış Ticaret A.Ş. 1,8 Pınar Foods Gmbh 44,9 Mali İşler Nexia Ernst&Young Üretim SAI Global TSE Alberk QA Intertek Kurumsal Yönetim Saha Rating 16

18 Hisse Performansı ,00 9,40 12,00 10,00 8, ,71 143,50 6,00 4,00 2,00-0,00 BİST-TÜM'e Göre (Sol Eksen) PETUN (Sağ Eksen) Kurumsal Yönetim Derecelendirme Notu: 9,11 Borsa İstanbul Sembolü: PETUN İlk İşlem Tarihi:

19 Yasal Uyarı ve İletişim Bilgileri Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Sunumda şirket yönetiminin gelecekte olması muhtemel olaylara ilişkin bugünkü görüşlerine yer verilmiştir. Tahminler temel mantık kurallarına dayandırılmasına rağmen, değişkenler ve tahminlere baz oluşturan varsayımlardaki değişiklikler tahminlerden önemli oranda sapmalara sebep olabilir. Ekteki sunumun yatırım amaçlı kullanılmasına bağlı olarak oluşabilecek herhangi bir zarardan Pınar Entegre Et ve Un San. A.Ş. ile iştirakleri, danışmanları, yöneticileri ve çalışanları sorumlu tutulamaz. Şirketin mali tablolarına ve web sitelerinden erişim sağlanabilir. Yatırımcı İlişkileri Bölümü Tel: Faks:

20 TEŞEKKÜRLER