abc Günlük Bülten 01 Kasım Kasım 2011 BDDK 21 Ekim kapanış haftası itibariyle bankacılık sektör hacmi rakamlarını açıkladı

Transkript

1 01 Kasım 2011 abc 01 Kasım 2011 Salı Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,061.5 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 234,083.9 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 60,037.3 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1, Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1, % Dow Jones 11, % NASDAQ-Comp. 2, % Frankfurt DAX 6, % Paris CAC 40 3, % Londra FTSE 100 5, % Rusya RTS 1, % Shangai Composite 2, % Bombay Stock Exc. 17, % Brezilya Bovespa 58, % Arjantin Merval 2, % Nikkei 225 8, % Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB , %1.7 -%6.1 -%18.5 USD/TRY %0.3 -%5.7 %22.1 EUR/TRY %0.4 -%2.2 %23.8 EUR/USD %0.1 %3.7 %1.4 Altın/Ons ($) 1, %1.1 %4.6 %28.0 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT150513T %10.2 %9.9 TRT200213T %10.2 %10.0 O/N Repo (net) %10.63 BDDK 21 Ekim kapanış haftası itibariyle bankacılık sektör hacmi rakamlarını açıkladı Tofaş beklentilerin üzerinde, Albaraka beklentilere paralel, Petkim ise beklentilerin altında 3Ç sonuçları açıkladı BDDK 21 Ekim kapanış haftası itibariyle bankacılık sektör hacmi rakamlarını açıkladı. 21 Ekim itibariyle bankacılık sektörü TL bazında kredileri haftalık bazda %0.06 oranında arttı ve 2011 senesi boyunca ortalama %0.47 olarak gerçekleşen haftalık büyümenin oldukça altında kaldı. Toplam krediler haftalık bazda %0.41 arttı. Döviz kredileri haftalık bazda %1.26 artarken, dolar bazında döviz kredileri ise haftalık olarak %1.08 arttı. Kredi kartı kredileri haftalık bazda %1.63 azalırken buna bağlı olarak toplam tüketici kredileri haftalık bazda %0.40 azaldı. Konut kredileri haftalık olarak %0.10 artış gösterdi. İhtiyaç kredileri haftalık bazda %0.13 azalırken, taşıt kredileri haftalık olarak %0.44 yükseldi. Yıl başından itibaren toplam kredi büyümesi %25.8 oldu, TL krediler için ise büyüme oranı %21.5 oldu. İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 61, , , , , Oct 04-Oct 06-Oct 08-Oct 10-Oct 12-Oct 14-Oct 16-Oct 18-Oct 20-Oct 22-Oct 24-Oct 26-Oct 28-Oct 30-Oct XU100 USD/TRY (Sağ taraf)

2 Piyasa Yorumu Global piyasalar: Piyasa Gündemi 31 Ekim Pazartesi Almanya Perakende Satıslar Eylül Avrupa Bölgesi TÜFE-Ekim Avrupa Bölgesi İşsizlik Rakamları-Eylül 1 Kasım Salı Almanya Perakende Satıslar Amerika İnşaat Harcamaları-Eylül Türkiye PMI İngiltere GSYH -- 3Ç İngiltere PMI Amerika ISM 2 Kasım Carsamba Almanya işsizlik oranı Almanya PMI Avrupa Bölgesi PMI 3Kasım Persembe Almanya Perakende Satıslar Avrupa Bölgesi faiz kararı Türkiye TÜFE-Ekim Türkiye ÜFE-Ekim Amerika Haftalık İşsizlik Başvuruları 4 Kasım Cuma Avrupa Bölgesi Üretici Fiyat Endeksi Eylül Amerika İşsizlik Rakamları-Ekim Almanya Fabrika Siparişleri-Eylül Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY %2.7 -%7.3 %0.0 %0.0 USD/ZAR 7.95 %1.0 -%4.0 -%3.7 -%3.4 USD/HUF %3.8 -%2.8 -%6.3 -%4.6 USD/BRL %1.9 -%9.3 -%0.8 %2.2 USD/PLN %1.2 -%5.2 -%3.8 -%2.2 Avrupa borsaları Avrupa borç krizine ilişkin belirsizliklerin risk algılamalarını bozmasına bağlı olarak dün sert düşerken, ABD borsaları önemli bir veri açıklamasının bulunmadığı günde Avrupa borç krizine ilişkin kaygılarla ve MF Global Holdings in Avrupa pozisyonlarına bağlı olarak iflasını istediği haberleriyle ortalamada %2.5 değer kaybetti. Asya borsaları, Çin de açıklanan PMI imalat endeksinin beklentilerin altında kalmasına da bağlı olarak yeni günde satış eğilimini devam ettirirken, ABD future ları ortalamada %0.6 değer kaybetmiş durumda. ABD 10 yıllık tahvilin getirisi risk algılamalarında yaşanan bozulmaya bağlı olarak dün %2.12 seviyelerine kadar gerilerken, bu sabah itibariye %2.13 seviyelerinden işlem görüyor. Avrupa borç krizinde kalıcı çözüm konusunda belirsizliklerin devam etmesi EUR nun görünümünü bozarken, EURUSD paritesi bandında hareket ettiği haftanın ilk işlem gününü seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 1.38 seviyelerinden işlem gören EURUSD paritesinde Avrupa borç krizine ilişkin haber / açıklamalar yakından takip edilecek. Piyasa oyuncularının risk algılamalarının da yön konusunda belirleyici olacağı günde EURUSD paritesinin aralığında hareket etmesini bekliyoruz. USD nin diğer gelişmiş ülke para birimleri karşısında değer kazanması altın fiyatlarında da bir düzeltmeye neden olurken, altının ons fiyatı USD 1705 USD 1745 aralığında hareket ettiği günü USD 1713 seviyelerinden tamamladı. Çin de gelen ve beklentilerin altında kalan PMI imalat endeksinin emtialarda neden olduğu satışa rağmen bu sabah itibariyle USD 1717 seviyelerinden işlem gören altında piyasa oyuncularının risk algılamaları yön konusunda belirleyici olacak. ABD de açıklanacak olan İSM imalat verişinin de takip edileceği günde altının USD 1680 USD 1750 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Yurtiçi piyasalar: Hisse senedi: Merkez Bankası nın yeni politika uygulamasının bankacılık sektörünün maliyetlerinde neden olduğu belirsizlikler banka hisselerinde sert satışlarla karşılanırken, İMKB-100 günü %1.7 gerileyerek tamamladı. Asya borsalarındaki zayıf eğilime bağlı olarak güne satış eğilimli başlamasını beklediğimiz İMKB de piyasa oyuncularının risk algılamaları yön konusunda belirleyici olacak. İMKB-100 un gün içinde 55,100 56,900 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Bono: bono piyasasında dün görece yatay bir seyir izlenirken, gösterge bononun bileşik faizi %9.80 seviyelerinden başladığı günü %9.74 seviyelerinden tamamladı. Bu sabah tezgahüstü piyasalarda %9.78 seviyelerinden işlem gören gösterge bonoda Merkez Bankası nın haftalık repo ihalesinde açıklayacağı ihale tutarı yakından takip edilecek. Bugün için gösterge bononun %9.6 - %10.1 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Döviz: Merkez Bankası nın döviz satım ihalesi açmadığı günde EURUSD paritesindeki hareketler TRY nin görünümü üzerinde temel etkili olurken, USDTRY aralığında işlem gördüğü günü seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle 1.78 seviyelerinden güne başlayan USDTRY de EURUSD paritesindeki hareketler kadar, Merkez Bankası nın döviz satım ihalesi açıp açmayacağı da yön konusunda belirleyici olacak. Buna bağlı olarak USDTRY nin gün içinde aralığında hareket etmesini bekliyoruz.

3 İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Fenerbahçe % Martı Otel 0.97 % Doğan Holding 0.65 %8.3 4 Beşiktaş Futbol 8.36 %6.9 5 Trabzonspor %5.8 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Sinpaş GMYO %5.2 2 Ereğli Demir Çelik %5.2 3 Türk Traktör %4.1 4 Tofaş Oto. Fab %3.9 5 Gözde Girişim %3.7 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası T. Halk Bankası İş Bankası (C) Doğan Holding Konya Çimento Şirket Haberleri Aksa Elektrik Boğaziçi Elektrik Dağıtım için gerekli teminatı ödemeyerek ihale sürecinden ayrıldı. Aksa Enerji'nin kardeş şirketi olan Aksa Elektrik İstanbul Avrupa yakası elektrik dağıtım ihalesi için gerekli teminatı ödemeyerek süreç dışına çıkarken, Özelleştirme İdaresi Boğaziçi Dağıtım için üçüncü en iyi teklifi veren Park Grup'la görüşmelere başladı. Aksa Elektrik kısa bir süre önce Trakya bölgesi dağıtım ihalesinden de ayrıldığı için şirket özelleştirme sürecini üç dağıtım bölgesi ile tamamlamış oldu. Şirketin Boğaziçi Dağıtım'ı alamamış olması Aksa Grubunun ve Aksa Enerji'nin uzun vadeli büyüme planları için hafif de olsa olumsuz bir gelişme olarak öne çıkıyor. Bu ihale dışında Özelleştirme İdaresi, Akdeniz, Toroslar, İstanbul Anadolu Yakası ve Trakya Bölgesi için görüşmeleri sürdürüyor. Albaraka Türk 3Ç de 39 milyon TL net kar açıkladı.bu rakam piyasa tahmini olan 40 milyon TL ve HSBC tahmini olan 41 milyon TL ye paralel geldi. 3Ç net karı yıllık bazda %19, çeyrek bazında ise %31 arttı. Net kar kuvvetli net kar payı gelirindeki artışla desteklendi. Net kar payı yıllık olarak %29, çeyreksel olarak %8 arttı. Toplam karşılık giderleri yıllık olarak %8 çeyreksel olarak %20 düşüş gösterdi ve net karı olumlu etkiledi. Şirketin 3Ç sonunda Sermaye Yeterlilik Oranı ise çeyreksel olarak 45 bazpuan düşüş gösterip %13.6 oldu. Halkbank bugün 3Ç sonuçlarını açıklayacak. Halkbank için HSBC 454 milyon TL net kar bekliyor, piyasa tahmini (CNBCe) ise 465 milyon TL seviyesinde bulunuyor. Petkim oldukça zayıf 3Ç operasyonel rakamları açıkladı.net kar 3Ç de 35 milyon TL oldu. Bir defaya mahsus olarak yapılan gaz üretimi birim satışlarından 63 milyon TL kazanmasının etkisiyle net kar geçen seneye göre %19 luk bir artış sağlasa da bu rakam HSBC tahmini olan 73 milyon TL ve piyasa tahmini olan 62 milyon TL den daha düşük geldi. Zayıf net kar temel olarak zayıf operasyonel performansa bağlanabilir. Şirket in brüt karı 3Ç de yıllık bazda %36 azalırken, FVAÖK 16 milyon TL oldu ve yıllık bazda %53 düşüş gösterdi. HSBC ve piyasa beklentisi 46 milyon TL olarak oluşmuştu. Zayıf operasyonel performans negatif piyasa tepkisine neden olabilir. Tofaş güçlü 3Ç rakamları açıkladı.tofaş 3Ç de 131 milyon TL net kar açıkladı.geçen sene bu rakam ise 73 milyon TL idi. Net kar, 90 milyon TL olan piyasa beklentisi (CNBCe) ve HSBC beklentisi olan 92 milyon TL yi geçti. Şirketin 3Ç FVAÖK ü 207milyon TL oldu ve yıllık bazda %44 artış gösterdi. FVAÖK piyasa beklentisi olan 171 milyon TL nin %20, HSBC beklentisi olan 184 milyon TL nin %12 üzerinde geldi. FVAÖK marjı yıllık bazda 1.7 puan, çeyrek bazda ise 1.8 puan artarak %12.4 oldu. 3Ç net satış rakamları yıllık bazda %24 büyüyerek 1.67 milyar TL ye ulaştı ve piyasa beklentisi olan 1.64 milyar TL ile HSBC beklentisi olan 1.66 milyar TL ile paralel geldi. Piyasa tepkisi olumlu olabilir. Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC nin son araştırma notlarında verdiği tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir: [AKSEN.IS; Mevcut Fiyat: 3.54 TL, Hedef Fiyat: 5.80 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] [ALBRK.IS; Mevcut Fiyat: 1.87 TL, Hedef Fiyat: 2.80 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] [HALKB.IS; Mevcut Fiyat: TL, Hedef Fiyat: TL, Endeksin Üzerinde Getiri] [PETKM.IS; Mevcut Fiyat: 2.42 TL, Hedef Fiyat: 3.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] [TOASO.IS; Mevcut Fiyat: 6.84 TL, Hedef Fiyat: 9.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]

4 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Melis Metiner. Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr melismetiner@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks:

5 5