Günlük Bülten 12 Eylül 2014

Ebat: px
Şu sayfadan göstermeyi başlat:

Download "Günlük Bülten 12 Eylül 2014"

Transkript

1 Bülten 12 Eylül 21 PİYASALAR Döviz Piyasası Sabah saatlerinde 2,2 seviyesini aşan USD/TL kuru temmuz ayı cari açık verisinin beklentilere paralel açıklanmasıyla gerileyerek 2,192 seviyesine kadar geldi. Bu seviyeden gelen tepki alımlarıyla yükselen kur günü 2,21 seviyesinden sonlandırdı. FED in Eylül de gerçekleştireceği toplantıya kadar piyasalardaki yüksek volatilitenin devam etmesi beklenmektedir. 31 Ara 13 1 Eyl 1 1,3 seviyesinin altındaki seyrine devam eden EUR/USD paritesi, ABD işsizlik maaş başvurularının beklentilerden yüksek gelmesiyle yükselişe geçerek 1,292 yi test etti. ABD piyasalarının açılmasının ardından tekrar düşüşe geçen parite günü 1,292 seviyesinden sonlandırdı. İskoçya'daki bağımsızlık referandumu için yapılan başka bir anketin bağımsızlık karşıtlarının önde olduğunu göstermesiyle Sterlin Dolar karşısında günü değer kazanarak tamamladı. Emtia Piyasası 11 Eyl 1 $/TL 2,182 2,192 2,21,% 2,% /TL 2,929 2,8326 2,862,% -3,6% Sepet* 2,1 2,13 2,23,% -1,1% /$ 1,373 1,2917 1,292,1% -6,% $/Yen 1,31 16,86 17,11,2% 1,7% $ Endeks 8, 8,28 8,3,%,3% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (,$+, ) $/TL /$ Sepet 2,6 2, 2,23 2,2 2 1,8 2,21 1,6 1, 1,2 1,292 Kaynak: Bloomberg 1 Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca 1 May 1 Eyl FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması Dolar ın güçlü seyri altın fiyatlarının gerilemesine neden olurken, altının ons fiyatı şubat ayından beri gördüğü en düşük seviye olan USD 1.23 i test ettiği günü %,7 gerileyerek USD 1.21 seviyesinden sonlandırdı. Brent petrolün varil fiyatı, küresel büyümeye yönelik kaygılar ve jeopolitik risklerin azalmasıyla USD 1 seviyesinin altındaki seyrine devam etti ve günü yatay bir şekildeusd 98,1 seviyesinden tamamladı. Altın($/Ons) ,7% 3,3% Petrol(Brent) 11,8 98, 98,1,% -11,% Gümüş($/Ons) 19, 19, 18,7-1,% -3,9% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 13 1 Eyl 1 11 Eyl ,9 Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil, sağ eksen) Kaynak: Bloomberg Oca 13 May 13 Eyl 13 Oca 1 May 1 Eyl

2 Bülten 12 Eylül 21 Faiz Piyasası Cari açığın beklentiler seviyesinde gelmesi piyasalara olumlu yansırken, iki yıllık gösterge tahvilin faizi TL deki değer kazancına da paralel olarak günü 17 baz puan gerileyerek sonlandırdı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 2,1 milyar TL düzeyine gerilerken; bu rakamın 1, milyar TL lik kısmı %8,2 ten haftalık repo fonlamasından,,6 milyar TL lik kısmı %11,2 ten kotasyondan oluştu ve ortalama fonlama maliyeti %8,29 düzeyinde yatay seyretti Top. Piyasa Hacmi Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*). %8, Milyon TL Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) Gösterge Tahvil* 1,1 9,16 8,99 -,17-1,11 USD Libor( 3 aylık),2,23,23, -,2 EUR Libor( 3 aylık),27,,, -,22 O/N İMKB Repo 7,6 8,1 7,87 -,23,27 Eurobond 23* 6,91,99,99, -1,92 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg 31 Ara 13 1 Eyl 1 11 Eyl 1 * bileşik faiz TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru %8, Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi May 12Ağu 12Kas 12 Şub 13May 13Ağu 13Kas 13 Şub 1May 1Ağu 1 Kaynak: TCMB Türkiye'nin yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 177 seviyesine yükselirken; 23 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %,99 seviyesinde sabit kaldı. Borsalar ABD Merkez Bankası'nın 17 Eylül'deki toplantısı öncesinde gelişmekte olan piyasalar satış baskısı altında kalmaya devam ederken, Borsa İstanbul cari açık verisi sonrasında ilk tepki olarak yükseliş kaydetse de kazanımlarını koruyamayarak günü %,7 kayıpla tamamladı. ABD ve Avrupa borsaları veri akışının nispeten sakin olduğu günü yatay seviyelerden sonlandırdı. BIST ,7% 16,% BIST ,9% 17,% Sanayi ,3% 18,% Hizmetler ,1% 8,7% Mali ,1% 18,2% Bankalar Endeksi ,2% 19,9% Dow Jones ,1% 2,8% S&P ,1% 8,1% DAX ,1% 1,% Nikkei ,8% -2,3% Bovespa ,2% 13,3% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 13 1 Eyl 1 11 Eyl 1 8. İşlem Hacmi (milyon TL) BIST 1 Endeks (sağ eksen) Oca.13 Eyl.13 Oca.1 May.1 Eyl.1 Kaynak: Reuters 2

3 Oca.8 May.8 Eyl.8 Oca.9 May.9 Eyl.9 Oca.1 May.1 Eyl.1 Oca.11 May.11 Oca.12 May.12 Eyl.12 Oca.13 Eyl.13 Oca.1 May.1 Oca.9 Haz.9 Kas.9 Nis.1 Eyl.1 Şub.11 Tem.11 Ara.11 May.12 Eki.12 Mar.13 Ağu.13 Oca.1 Haz.1 Bülten 12 Eylül 21 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Cari işlemler açığı temmuz ayında beklentilerin hafif üzerinde USD 2,6 milyar olarak açıklandı. Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı Kastamonu Ticaret ve Sanayi Odası tarafından düzenlenen bir toplantıda Para Politikaları konulu bir sunum yaptı. Bankacılık sektörü kredileri, Eylül itibarıyla bir önceki haftaya göre %,7 azalışla 1,16 trilyon TL olurken, kredilerdeki yıllık artış oranı %18,1 oldu. Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki DİBS portföyü Eylül haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net USD 376,2 milyon azaldı. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 6 Eylül'de sona eren haftada 31. ile beklentilerin üzerinde açıklandı. Güney Kore de işsizlik oranı haziran ayında %3, oldu. Cari işlemler açığı temmuz ayında beklentilerin hafif üzerinde USD 2,6 milyar olarak açıklandı. Temmuz ayında cari işlemler açığı USD 2,6 milyar olarak beklentilerin (USD 2, milyar) hafif üzerinde açıklandı. Cari işlemler açığı, bir önceki yılın aynı dönemine göre %8,1 azalırken bu gerilemede en önemli etken ithalattaki azalmaya bağlı olarak dış ticaretteki gerileme oldu. İhracat bir önceki yıla göre %3,1 artış kaydederken, ithalat %13, geriledi. 12 aylık kümülatif verilere bakıldığında ihracat USD 169, milyar olurken, ithalat USD 23,8 milyar oldu. Temmuz ayında USD 2,6 milyar olarak gerçekleşen cari açık; USD,8 milyar doğrudan yatırım ve USD 3,7 milyar portföy yatırımlarıyla finanse edilirken, TCMB nin rezervleri USD,2 milyar arttı. 12 aylık kümülatif verilere bakıldığında USD 8, milyarlık cari açığın USD 9,7 milyar doğrudan yatırımlar; USD 22,7 milyar portföy yatırımları; USD 9,8 milyar diğer yatırımlar ve USD 13,3 milyar net hata noksan kalemiyle kalemi finanse edildiği görülüyor. TCMB rezervleriyle hiç ihracat yapılmasa bile yaklaşık 6,9 ay ithalat yapılabilmektedir. Yurt dışında gerçekleştirilen tahvil ihraçları yoluyla temmuz ayında bankalar USD 1,7 milyar ve diğer sektörler USD 16 milyon net borçlanma gerçekleştirdi. Böylece yıl başından itibaren söz konusu sektörler sırasıyla USD 6,7 milyar ve USD 2,3 milyar net borçlanma yaptı İthalat, İhracat ve Dış Ticaret Açığı (Milyon USD) Dış Ticaret Açığı İhracat (Sağ eksen) İthalat (Sağ Eksen) Cari Açık ve Finansman Kaynakları (USD Milyar) NHN Diğer Yatırımlar Portföy Doğrudan Yatırımlar Cari Açık 8, OVP Hedefi : USD, Kaynak: TCMB 3

4 Oca.1 Haz.1 Kas.1 Nis.11 Şub.12 Tem.12 Ara.12 Oca.1 Eki.13 Mar.1 Haz.1 Kas.1 Ağu.1 Nis.11 Şub.12 Tem.12 Ara.12 Eki.13 Mar.1 Ağu.1 Bülten 12 Eylül 21 Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı Kastamonu Ticaret ve Sanayi Odası tarafından düzenlenen bir toplantıda Para Politikaları konulu bir sunum yaptı. Başçı Türkiye nin dünya ihracatı içindeki payının arttığını; net ihracatın büyümeye ve dengelenmeye olumlu katkı yapmakta olduğunu ve Merkez Bankası nın reeskont kredileri yoluyla ihracatımıza destek sağladığını söyledi. Başçı gıda fiyatlarındaki geçici hareketlerin etkisini kaybetmesinden sonra enflasyonun düşmeye başlamasının beklendiğini ve enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar para politikasındaki sıkı duruşun sürdürüleceğini sözlerine ekledi. Erdem Başçı küresel büyümenin ılımlı seyrettiğini ve bu seyrin yılın kalanında devam etmesinin beklendiğini söyledikten sonra ekonomik büyümeye ilişkin GSYH 2. çeyrekte dönemlik bazda sınırlı bir oranda azalmıştır. 21 yılında net ihracat büyümeye olumlu katkı yapmaktadır. Zorlu küresel şartlara rağmen ihracat artmaya devam etmektedir. Son dönemde ihracat talebi önemli ölçüde AB ülkelerinden gelmektedir. AB ülkelerindeki toparlanma ihracat artışına katkıda bulunmakta ancak öncü göstergeler Euro Bölgesinde iktisadi faaliyette bir miktar ivme kaybına işaret etmektedir. Jeopolitik riskler ve Euro bölgesindeki ivme kaybı ihracata ilişkin anket göstergelerine de yansımaktadır. değerlendirmesinde bulundu. Başçı sunumun dış dengeye ilişkin bölümünde, Türkiye de tasarruf oranlarının düşük olduğunu ve bunu cari açığın yüksek olmasına sebep olduğunu; düşük düzeydeki tasarruf oranlarının artırılmasının hedeflendiğini vurguladıktan sonra dengelenme sürecinin öngörüldüğü şekilde devam ettiğini belirtti. Erdem Başçı enflasyon gelişmelerine ilişkin değerlendirmelerde bulunurken, enflasyon oranının gelişmekte olan ülkelerin ortalamasından ayrışmakta olduğu tespitinde bulunduktan sonra genel enflasyon ve çekirdek enflasyon göstergelerinin yüksek seviyelerde seyrettiğini belirtti. Başçı alınan tedbirlerle çekirdek enflasyonun kontrol altına alındığının gözlendiğini ancak enflasyon beklentilerinin enflasyonun yüksek seyri nedeniyle bir miktar bozulduğunu söyleyerek; Son bir yılda döviz kuru geçişkenliği enflasyonun temel belirleyicisi olmuştur. Birikimli döviz kuru gelişmelerinin yıllık enflasyon üzerindeki olumsuz etkisi kademeli olarak azalmaktadır. Kuraklık gıda fiyatları üzerinde olumsuz etki yapmıştır. Gıda kaynaklı enflasyon genel enflasyonun üzerinde seyretmektedir. Gıda fiyatları yıl başından itibaren tarihi eğiliminden ayrışmıştır. Bunun sonucunda, yurtiçi gıda fiyatları uluslararası gıda fiyatlarından önemli oranda farklılaşmıştır. Belirli tarım ürünlerinde uygulanacak aktif bir dış ticaret politikası gıda fiyatlarındaki yukarı yönlü riskleri sınırlamada etkili olabilecektir. ifadelerini kullandı. Bankacılık sektörü kredileri, Eylül itibarıyla bir önceki haftaya göre %,7 azalışla 1,16 trilyon TL olurken, kredilerdeki yıllık artış oranı %18,1 oldu. Kur etkisinden arındırılmış kredilerin yıllık artış oranı %16, olurken, kurumsal krediler yıllık %23, arttı. % % 3% 3% 2% 2% 1% 1% % % Kaynak: BDDK Kur Etkisinden Arıldırılmamış Yıllık Kur Etkisi Hariç Yıllık Referans Değer %16, 1% %18,1 % % 3% 2% 1% % -1% Kaynak: BDDK Kur Etkisinden Arındırılmamış Kurumsal Krediler (Yıllık ) Kur Etkisi Hariç Kurumsal Krediler (Yıllık ) 23,% 2,9%

5 Bülten 12 Eylül 21 Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki DİBS portföyü Eylül haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net USD 376,2 milyon azaldı. TCMB'nin internet sitesinde yer alan verilere göre, yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse portföyü ise aynı dönemde piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak USD 1, milyon arttı. Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki DİBS stoku Eylül haftası itibarıyla USD 3,3 milyar dolar olurken, hisse senedi stoku ise USD 6,33 milyar oldu. VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde açıklanacak veri bulunmazken, Fransa da cari işlemler dengesi, Euro Bölgesi nde sanayi üretimi, ABD de perakende satışlar ve işletme stok verileri takip edilecek. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.