SAF GYO. Yatırımcı Sunumu Mart BIST Kodu: SAFGY SAFGY TI (Bloomberg) SAFGY.IS (Reuters)

Transkript

1 SAF GYO Yatırımcı Sunumu Mart 2015 BIST Kodu: SAFGY SAFGY TI (Bloomberg) SAFGY.IS (Reuters)

2 Yasal Not İşbu dokümanda yer alan bilgiler SAF GYO (Şirket) tarafından hazırlanmıştır. Bu dokümanda yer alan bilgiler dokümanın hazırlandığı tarihte elde bulunan genel bilgileri içermekte olup zaman içerisinde değişebilir. Bilgilerin zaman içerisinde değişmesi durumunda bir bildirim yükümlülüğü bulunmamaktadır. Şirket işbu dokümanda yer alan bilgileri güvenilir olduğuna inandığı kaynaklardan temin etmiş olup bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğuna dair bir garanti vermemektedir. İşbu doküman gelecek ile ilgili öngörülen olay, durum ve beklentileri içermektedir. Geçmişe ait olmayan, geleceğe dönük beklenti ve öngörüleri içeren bu veriler bilinen ve bilinmeyen bir takım riskler, belirsizlikler ve diğer unsurları içermektedir. Bu riskler, belirsizlikler ve diğer unsurlar, gelecekte gerçekleşecek gerçek sonuçların, performansın veya başarıların geleceğe ilişkin öngörülen, beklenen veya belirtilen sonuçlardan, performanstan veya başarılardan önemli ölçüde farklı olmasına sebebiyet verebilir. Kanunun zaruri kıldığı durumlar hariç olmak üzere işbu dokümanda öngörülen beklenti veya durumları gerçekleşen gerçek sonuçlara, beklentilerde gerçekleşen değişikliklere veya belirtilen öngörüleri etkileyen unsurlardaki değişikliklere istinaden güncelleme yükümlülüğümüz bulunmamaktadır. Bu sunum satış teklifi ya da daveti, veya herhangi bir menkul alımı ya da taahhüdü teklifine teşviki içermemektedir. Bu dokümanda yer alan hiçbir unsur herhangi bir sözleşmeye veya bağlayıcılığı olan başka bir şeye esas teşkil edemez. Herhangi bir amaç veya benzeri için bu sunumda yer alan bilgilere, veya bu bilgilerin eksiksizliğine veya doğruluğuna güvenilerek işlem yapılamaz. Burada yer alan bilgiler tasdike, tamamlanmaya veya değişime açıktır. Şirket, Şirket in hissedarları, yöneticileri, çalışanları veya herhangi başka biri bu dokümanın veya içeriğinin veya benzerinin kullanımı ile ortaya çıkabilecek kayıplardan veya benzeri durumlardan sorumlu değildir.

3 SAF GYO Hakkında Türkiye de Sektörel Gelişmeler Faaliyetler İştirak ve Bağlı Ortaklık Finansal Görünüm 3

4 Temel Yatırım Stratejileri Gelişen ve dinamik piyasalarda faaliyette bulunmak Gelişmekte olan konut piyasası Güçlü grup ve mülkiyet yapısı Muhtelif seçkin konut projeleri Uzun dönemli leasing kontratları Güçlü Kiracılar Büyük projeler 4

5 Yönetim Kurulu Yönetim Kurulu Üyeleri Ünvanı Sektör Deneyimi Avni ÇELİK Yönetim Kurulu Başkanı 40+ Raif Ali DİNÇKÖK Yönetim Kurulu Başkan Vekili 20+ Murat ÜLKER Yönetim Kurulu Üyesi 30+ Hüseyin Avni METİNKALE Yönetim Kurulu Üyesi 20+ Ahmet ÖZOKUR Yönetim Kurulu Üyesi 10+ Rifat HASAN Yönetim Kurulu Üyesi 50+ Abdullah TİVNİKLİ Yönetim Kurulu Üyesi 30+ Mehmet Ali BERKMAN Yönetim Kurulu Üyesi 50+ Gamze DİNÇKÖK YÜCAOĞLU Yönetim Kurulu Üyesi 10+ Özlem ATAÜNAL Yönetim Kurulu Üyesi 20+ Ekrem PAKDEMİRLİ Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi 50+ Yalçın ÖNER Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi 50+ 5

6 Şirket Hakkında SAF GYO SAFGY Borsa İstanbul A.Ş. de işlem görmektedir. SAF GYO nun Ortaklık Yapısı ( itibarıyla) Şirket, 2011 yılında Sağlam Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ve Saf Gayrimenkul Geliştirme İnşaat ve Tic. A.Ş. nin birleşmesi ile oluşmuştur. SAF GYO 2015 yılı ilk çeyreği sonu itibarıyla piyasa değeri açısından Türkiye nin halka açık altıncı büyük GYO şirketidir. SAF GYO nun vizyonu, Türkiye nin güçlü ekonomisinden yararlanarak, dünya standartlarında projeleri geliştirip yöneterek, Türkiye gayrimenkul piyasasındaki değişime ve ilerlemeye ivme kazandırmaktır. Doğu Batı Grubu 13% Diğer 8% Sinpaş Grubu 19% Yıldız Holding 26% Akkök Grubu 34% 6

7 Bir Bakışta SAF GYO Portföy Özeti (31 Mart 2015) Varlıklar 5 Toplam Portföy Büyüklüğü 1.6 milyar TL Faaliyette Olan m² Faaliyet Doluluk Oranı 100% Finansal Göstergeler (31 Mart 2015) ( ) Piyasa Değeri( ) Toplam Varlıklar Toplam Finansal Borçlar 2015/1Ç Dönem Hasılatı 2015/1Ç Dönem Net Zararı Pay Başına Zarar TL Mln TL 575 Mln TL 38,2 Mln TL (36,6) Mln TL (0,041) TL 7

8 SAF GYO Hakkında e Türkiye de Sektörel Gelişmeler Faaliyetler İştirak ve Bağlı Ortaklık Finansal Görünüm 8

9 Sektörel Gelişmeler 1-Yapı Ruhsatları İnşaatlara başlanabilmesi için alınan yapı ruhsatı verilerini incelendiğinde 2014 yılında yapı ruhsatı verilen dairelerin sayısı adet olarak gerçekleşmiştir yılına göre %18 oranında artış gösteren yapı ruhsatı verilen daire sayısı, inşaat alanına göre karşılaştırıldığında ise %22 olarak kendini göstermiştir. 9

10 Sektörel Gelişmeler 2-Bina İnşaat Maliyet Endeksi TÜİK tarafından açıklanan bina inşaat maliyeti endeksi verileri incelendiğinde, 2014 yılının ilk çeyreğiyle beraber yükselişe geçen bina inşaat maliyeti endeksi yılın dördüncü çeyreğinde bir önceki yılın dördüncü çeyreğine göre %9,46 oranında artış göstermiş, 2015 yılının ilk çeyreğinde ise bu oran bir önceki yılın ilk çeyreğine göre %5,92 olarak gerçekleşmiştir. İşçilik, malzeme ve genel olarak inşaat maliyetindeki değişim aşağıdaki grafikte yer almaktadır. 10

11 Sektörel Gelişmeler 3- Reidin Gyoder Yeni Konut Fiyat Endeksi Reidin-GYODER tarafından hesaplanan konut fiyat endeksleri Ocak 2013 döneminden itibaren konut fiyatlarında hızlı bir artışa işaret etmektedir. Türkiye genelinde hesaplanan kompozit endeks değerleri 2015 yılı Mart ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre konut fiyatlarının %7,05 oranında arttığını göstermektedir. 11

12 Sektörel Gelişmeler 4-Konut Kredileri 2013 yılında düşük seyreden faizler nedeniyle konut kredilerindeki büyüme hızlanmış, yılsonu itibariyle 2012 yılı sonuna göre % 27 artarak 100,9 milyar,-tl ye ulaşmıştır. Konut kredileri 2014 yılı dördüncü çeyreğinde ise 2014 yılı başına göre %13 lük bir büyüme gerçekleştirerek 114,4 milyar,-tl ye ulaşmıştır yılı Mayıs ayı itibariyle konut kredilerinin hacmi %19 artışla milyar TL ye ulaşmıştır. 12

13 Sektörel Gelişmeler 5-Konut Kredileri Faizleri Konut kredi faizleri 2011 yılında sergilediği yükselişten sonra 2012 yılı boyunca azalan bir seyir izlemiştir. Bu trend 2013 yılının ilk yarısında devam etmiş Haziran ayında %8,3 ile tarihi dip seviyesine ulaşmış ve daha sonra tekrar yükselişe geçerek 2013 yılsonu itibarıyla %10,7 ye ulaşmıştır yılının son çeyreğinde ise konut kredisi faizlerindeki yükseliş devam etmiş %11,03 olmuştur yılı Mayıs itibariyle ise ortalama faiz oranları %11,46 olarak gerçekleşmiştir. 13

14 Sektörel Gelişmeler 6-AVM Ciro Endeksi 2012 yılında yükseliş gösteren AVM Ciro Endeksi bir önceki yıla göre ortalama %15 oranında, 2013 yılında %9,6 ve 2014 yılsonunda ise %8,3 oranında artış göstermiştir. Böylelikle 2015 Mart ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %22 oranında artış göstermiştir. 14

15 SAF GYO Hakkında Türkiye de Sektörel Gelişmeler Faaliyetler İştirak ve Bağlı Ortaklık Finansal Görünüm 15

16 Akasya Projesi AKASYA GÖL VE KORU ETAPLARI AKASYA KENT ETABI 16

17 Akasya Projesi-Göl Etabı Akasya Göl 463 Konut m² Satılabilir Alan m² İnşaat Alanı 17

18 Akasya Projesi-Koru Etabı Akasya Koru 436 Konut m² Satılabilir Alan m² İnşaat Alanı 18

19 Akasya Projesi Kent ve Alışveriş Merkezi Kent Konut ve AVM Projesi DEĞERLEMENİN KONUSU Akasya Kent Projesi Değerleme Konusu Taşınmaz İstanbul da Üsküdar ilçesinde Acıbadem semtin de Blok, 68 parseldedir. DEĞERLENEN PROJENİN TANIMI Proje, 943 Bağımsız bölümden oluşmaktadır. AVM ve üzerine yükselen bloklardaki konutları içermektedir. AVM DE bodrum Katı, giriş katı ve ayrıca 3 kat bulunmaktadır. ARAZİ ALANI ,76 m 2 Toplam: ,92 m 2 Alışveriş Merkezi: ,87 m 2 KULLANILAN KAPALI ALAN A Blok ,21 m 2 B Blok: ,84 m 2 İMAR DURUMU KULLANILAN DEĞERLEME RAPORU DEĞERLEME TARİHİ EKSPERTİZ DEĞERİ 7 Ağustos 2006 tasdik tarihli plan tadilatında h:serbest E:2.00, ayrık yapılanma ile avan proje uygulaması yapılıcaktır. Altunizade uygulama imar planı 18 Mart 1991 de Tadik edilmiştir. Ölçek 1/1000, Geri kalanı Ticaret ve Turizm alanıdır. Değerleme gelir kapitilazasyonu, maliyet yöntemi ve emsal karşılaştırma kullanılmıştır. Şu anki tamamlanmış inşaat oranına temel olan ekspertiz değeri TL Proje, Development Design Group Inc. yöneticisi ve dünyaca ünlü mimar Roy Higgs ve ekibi tarafından dizayn edilmiştir. Projenin İstanbul da yer alması gayrimenkulün değerini arttırmaktadır. Muhammen piyasa değeri 1,5 milyar TL dir Akasya AVM 6 Mart 2014 tarihinde kapılarını açmıştır. *KDV Hariç 19

20 Akasya Projesi Şehir & Alışveriş Merkezi 20

21 Portföy Özeti Şirketimizin portföyünde Akasya Projesi nin yanı sıra halihazırda kira geliri sağlayan Gebze ve ayrıca Mecidiyeköy de ofis katları yer almaktadır. Toplam portföy değeri, 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla 1.6 milyar TL dir. Söz konusu varlıklarla ilgili özet bilgiler aşağıdaki gibidir: 21

22 Rozi Fabrika Binası Toplam kapalı alan m² dir Kocaeli ilinin, Gebze ilçesinin, Balcik köyüne kayıtlıdır. Üretim, depolama, lojistik ve idari işler için kullanılmaktadır. Altyapı faaliyetlerinin tamamlanmasının esas nedeni, bölgedeki emlak değerinin artırılmasıdır. Şu anki piyasa ekspertiz değeri 44 Mln* TL dir ve aylık kira ekspertiz değeri TL/ay dır. *KDV Hariç 22

23 Mecidiyeköy İş Merkezi Toplam kullanılabilir alan 418 m². İstanbul da Şişli ilçesine kayıtlı olarak Mecidiyeköy semtindedir. Ofis amaçlı kullanımdadır. İstanbul da altı bağımsız bölüm olarak kayıtlıdır. Şu anki piyasa ekspertiz değeri * TL; aylık kira ekspertiz değeri * TL/ay dır *KDV Hariç 23

24 Fecir İş Merkezi İstanbul, Hadımköy de yer almaktadır. Toplam kullanılabilir alan m² dir. Fabrika, lojistik, dağıtım, depolama ve idari işler için kullanılmaktadır. Gelişmekte olan sanayi alanında, ana yollar üzerinde olması gayrimenkulün değerini artırmaktadır. Şu anda piyasa ekspertiz değeri * TL dir ve aylık kira ekspertiz değeri TL/ay olarak hesaplanmıştır. *KDV Hariç 24

25 SAF GYO Hakkında Türkiye de Sektörel Gelişmeler Faaliyetler İştirak ve Bağlı Ortaklık Finansal Görünüm 25

26 OTTOMAN GAYRİMENKUL TİCARET YATIRIMLARI İNŞAAT VE TİCARET A.Ş. 26

27 Ottoman Gayrimenkul Ödenmiş Sermaye: 74 milyon TL SAF GYO A.Ş. Ottoman Gayrimenkul e %10 oranında ortaktır. Diğer ortaklar BARWA C.O, Sinpas GYO A.Ş., H.Serhan Ercivelek ve Eksim Dış Ticaret A.Ş. dir. Eylül 2007 de, Ottoman Gayrimenkul Emlak Konut Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı ndan (15.500) m² ihale usulü arsa alımı 2010 yılı Ekim ayında inşaat ruhsatı alınan projede m² lik satılabilir alana sahip 354 apart ünite ve 6 adet ticari bölüm yer almaktadır tarihi itibariyle projenin %99,44 ünün satışı yapılmıştır. Sermaye Yapısı Sermaye Tutarı (TL) Yüzde BARWA C.O 37,000, % SİNPAS GYO A.Ş. 18,426, % H.SERHAN ERCİVELEK 74, % EKSİM DIŞ TİCARET A.Ş 11,100, % SAF GYO A.Ş 7,400, % Toplam 74,000, % Ottomare Suits Projesinde Apart ünitesini teslim alan 115 müşterinin tapuları teslim edilmektedir. 27

28 Akyaşam Yönetim Hizmetleri A.Ş. 28

29 Akyaşam Yönetim Hizmetleri A.Ş. Ödenmiş Sermaye: TL SAF GYO A.Ş. Akyaşam Yönetim Hizmetleri A.Ş. ye %100 oranında ortaktır. Akyaşam Yönetim Hizmetleri A.Ş. Akasya AVM ve ofislerin yönetimi amacıyla 6 Ocak 2014 tarihinde kurulmuş olup Şirketin Merkezi Saf Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. içerisinde yer almaktadır. Sermaye Yapısı Sermaye Tutarı (TL) Yüzde SAF GYO A.Ş % Toplam % 29

30 SAF GYO Hakkında Türkiye de Sektörel Gelişmeler Faaliyetler İştirak ve Bağlı Ortaklık Finansal Görünüm 30

31 SAF GYO Özet Bilanço Özet Bilanço (TL) 31 Mart Aralık 2014 VARLIKLAR Dönen Varlıklar Nakit ve Nakit Benzerleri * Ticari&Diğer Alacaklar Stoklar Diğer Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Finansal Yatırımlar Ticari&Diğer Alacaklar Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller Maddi&Maddi Olmayan Duran Varlıklar Diğer Duran Varlıklar TOPLAM VARLIKLAR KAYNAKLAR Kısa Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Ticari&Diğer Borçlar Ertelenmiş Gelirler Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Finansal Borçlar Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar Ticari&Diğer Borçlar ÖZKAYNAKLAR TOPLAM KAYNAKLAR

32 SAF GYO Özet Gelir Tablosu Özet Gelir Tablosu (TL) 01 Ocak 31 Mart Ocak 31 Mart 2014 Satış Gelirleri Satışların Maliyeti (-) ( ) ( ) Brüt Kar/Zarar Genel Yönetim Giderleri (-) ( ) ( ) Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri (-) ( ) ( ) Diğer Faaliyet Gelirleri Diğer Faaliyet Giderleri (-) ( ) ( ) Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler Finansman Gideri Öncesi Faaliyet Karı/Zararı Finansal Gelirler Finansal Giderler ( ) ( ) Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı/Zararı ( ) Vergi (31.196) Dönem Karı / Zararı ( ) * *

33 SAF GYO A.Ş. Adres Acıbadem Mahallesi Çeçen Sokak No:25 Acıbadem/Üsküdar/İstanbul İletişim Bilgileri: Tel: + 90 (216) Ya da harun.koyunoglu@safgyo.com 33