HAFTALIK BÜLTEN 03 KASIM 07 KASIM 2014

Transkript

1 03 KASIM 07 KASIM 2014 HAFTANIN ÖZETİ Geçtiğimiz hafta küresel piyasalar Merkez Bankalarının aldığı kararlarla yön buldu. İngiltere Merkez Bankası tarafından açıklanan faiz kararına göre faiz oranlarında bir değişikliğe gidilmedi. Hemen ardından Avrupa Merkez Bankası tarafından yapılan açıklama ile yine faiz oranları değiştirilmedi. Bu gelişmeler küresel piyasalarda Euro nun az da olsa değer kazanmasına neden oldu. Diğer taraftan Rusya ise yaşanan sorunları aşmak için yeni yollar deneme kararı aldı ve Merkez Bankası yeni bir strateji gerçekleştireceğini açıkladı. Bu haber piyasalarda olumlu algılandı ve Ruble nin değer kazanmasına neden oldu. ABD tarafında ise Cuma günü açıklanan istihdam verisi piyasalara yön verdi. Beklentilerden düşük gelen bu verinin ardından Dolar değer kaybetmeye başladı. İç piyasalarda ise geçtiğimiz hafta FED tarafından açıklanan tahvil alımını sonlandırılacağı yönündeki haberlerden önce dolar karşısında değer kazanan TL, FED in tahvil alım programını sonlandıracağına 2,3 2,25 2,2 2,15 2,1 2,05 2 1,95 3,15 3,1 3,05 3 2,95 2,9 2,85 2,8 2,75 2,7 2,65 2,6 1,4 1,35 1,3 1,25 1,2 1,15 USD/TL EUR/TL EUR/USD

2 yönelik haberin duyulmasıyla değer kaybetmeye başladı. Ancak Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisi ile tekrar değer kazanmaya başladı ve 2.27 seviyelerinden 2.25 seviyelerine kadar geri çekildi. Brent Petrol ise yine düşüş kaydetti ve 83 dolar seviyesinde haftayı kapattı , , , , ,00 BIST 100 TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme GECELİK(O/N) GEÇ LİKİDİTE ALTIN 1 HAFTA REPO KAPANIŞ VERİLERİ (7 KASIM 2014) BİST ,75 USD/TRY 2,2604 USD/JPY 114,60 EUR/TL 2,8117 EUR/USD 1,2455 ALTIN ($/ONS) 1.168,29

3 İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN İmalat PMI Ekim TÜFE, aylık Ekim %1.84 %0.14 % TÜFE, yıllık Ekim %8.86 % Yİ-ÜFE, aylık Ekim %0.85 % Yİ-ÜFE, yıllık Ekim %9.84 % Hazine nakit dengesi Ekim -4.9 mlyr DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANA Almanya imalat PMI, nihai Ekim N Euro bölgesi imalat PMI, nihai Ekim ABD ISM imalat endeksi Ekim ABD dış ticaret dengesi Eylül -$40.0 mlyr -$39.99mlyr -$43.03 mlyr ABD fabrika siparişleri Eylül -%0.6 %10.0 -% Almanya hizmetler PMI, nihai Ekim Euro bölgesi hizmetler PMI,nihai Eylül Euro bölgesi perakende satışlar Eylül -%0.8 %0.9 -% ABD ISM hizmetler endeksi Ekim Almanya sanayi siparişleri Eylül %2.3 -%4.2 % İngiltere sanayi üretimi Eylül %0.4 -%0.1 % BOE faiz kararı Kasım %0.5 %0.5 % ECB faiz kararı Kasım %0.05 %0.05 % ABD işsizlik maaş başvuruları Almanya sanayi üretimi Eylül %2.0 %3.1 % ABD tarım dışı istihdam Ekim ABD işsizlik Ekim %5.9 %5.9 %5.8

4 İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Enflasyon Ekim ayında arttı Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre tüketici fiyat endeksi (TÜFE) Ekim ayında aylık %1.90 yükselirken, yıllık bazda ise %8.96 seviyesine yükseldi. Yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) ise aylık bazda %0.92 oranında artarken yıllık bazda %10.10 oranında artış kaydetti. Bankacılıkta net kar arttı Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) tarafından açıklanan bankacılık sektörünün Eylül ayına ilişkin "Konsolide Olmayan Ana Göstergeleri" verisine göre bankacılık sektörünün aktif büyüklüğü, Eylül 2014 döneminde 1 trilyon 929 milyar 763 milyon lira olurken sektörün dönem net karı 18 milyar 751 milyon lira olarak gerçekleşti. Şimşek: Tasarruf oranını artıracağız Maliye Bakanı Mehmet Şimşek TBMM Plan ve Bütçe Komisyonu'nda yaptığı konuşmada Tasarruf oranı 2013'te yüzde 13,4'tü yılını muhtemelen yüzde 15 civarında bir tasarruf oranıyla kapatacağız. Yeterli mi? Değil ama hedefe yönelik bir süreç var yılına kadar da tasarruf oranını yüzde 17'nin üzerine çekmeyi düşünüyoruz. Aynı şekilde, yüzde 8 civarında bir cari açık vardı, şimdi yüzde 5,7. Tabi cari açık ciddi bir yapısal sorun. Cari açık önemli ölçüde katma değer zincirindeki yerimizle ilgilidir ama önemli ölçüde de son 10 yılda, özellikle de emtia fiyatlarında bazılarına göre süper döngü dedikleri bir dönem söz konusu. Şimdi bunu göz ardı edemeyiz. Önümüzdeki 10 yıl içinde muhtemelen emtia fiyatlarının etkisi zayıflayacak ve bizim OVP'de öngördüğümüzden daha güçlü bir iyileşme söz konusu olabilir dedi. Moody s Türkiye raporunu yayınladı Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, dış kırılganlıkların Türkiye'nin kredi notu ile banka ve şirket kredi profilleri üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiğini belirtti. Moody's dönemindekine göre daha zayıf bir büyüme görünümünün, Türkiye'nin kredi notu üzerinde tehdit oluşturduğuna dikkat çekti. Moody's yayınladığı raporda, Türkiye'nin yabancı sermaye girişlerindeki volatiliteye dair hassasiyetinin, son dönemde artan jeopolitik riskler, yurt içinde devam eden politika belirsizlikleri ve Fed beklentilerine bağlı olabileceği düşünülen küresel likiditenin azalmasıyla arttığını

5 belirtti. Kamu finansmanının kredi notunun güçlü bir yanı olduğunun vurgulandığı Moody's raporunda, kredi notunun ekonomik büyümedeki yavaşlama ve kırılgan yatırımcı güveninden olumsuz etkilenebileceği ifade edildi. Türk şirketlerinin düşük ekonomik büyümeden sert bir biçimde etkilenmelerinin beklendiğini belirten Moody's, ancak ihracata odaklı şirketlerin liradaki değer kaybından faydalandıklarını ekledi. Konut fiyat endeksi arttı Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın açıkladığı (TCMB) Türkiye Konut Fiyat Endeksi (TKFE) göre, 2014 yılı Ağustos ayında bir önceki aya göre yüzde 1,31 oranında artarak 162,74 seviyesine yükseldi. Geçen yılın aynı ayına göre yüzde 15,22 oranında artan TKFE, aynı dönemde reel olarak yüzde 5,19 oranında arttı. Davutoğlu: cari açıkta hedef %5.2 Başbakan Ahmet Davutoğlu ''Güçlü ve Dengeli Büyüme için Yapısal Dönüşüm'' başlığıyla Onuncu Kalkınma Planı kapsamında öncelikli dönüşüm programlarına ilişkin eylem planlarını açıkladı. Son derece titizlikle yapılmış, 25 alanda geniş kapsamlı dönüşüm öngören eylem planları çerçevesinde yeni hamle dönemini başlatacaklarını belirten Davutoğlu, siyasi istikrarsızlıklar, küresel ekonomik kriz ve son yaşanan gelişmelere rağmen dünya ekonomisi ve ticaretindeki bu hızlı dönüşümün her ülkenin kendi ekonomik yapısını gözden geçirmesini zaruri hale getirdiğini vurguladı. Davutoğlu, "Hedefimiz, 4 yıl içinde, GSYH'yi 1,3 trilyon dolara, cari açığı yüzde 5,2'ye çekmek, işsizlik oranını da yüzde 7 civarına indirmektir" dedi. Bankacılık sektöründe toplam mevduat arttı Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Haftalık Para ve Banka İstatistikleri'ne göre söz konusu haftada 1 trilyon 25 milyar 834 milyon 203 bin liraya gerileyen bankacılık sektörü toplam mevduatları, geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 14,16 yükseldi.

6 DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER UFed/Lacker: faiz oranları artabilir Richmond Fed Başkanı Jeffrey Lacker, hedefin altındaki enflasyonun merkez bankasını faiz artışından alıkoymaması gerektiğini belirtti. Lacker konuşmasında "Hedefimiz enflasyonu kontrol altında tutmak, yani ortalama yüzde 2 olabilir. Bence yüzde 2'yi geçmesi gerekmiyor" dedi. Çin PMI endeksi düşmeye devam ediyor Hükümet tarafından hazırlanan imalat dışı Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), Eylül deki 54 seviyesinden geçtiğimiz ay 53.8 seviyesine düşüş gösterdi. Çin in hizmet PMI ı Ekim ayında 9 ayın en düşük seviyesine gerileyerek sanayi üretimi verisi ile birlikte ekonomik yavaşlamanın genişlediğine işaret etti. Petrolde düşüş durdurulamıyor Batı Teksas türü ham petrol (WTI) 1.40 dolar gerileyerek Haziran 2012'den bu yana en düşük seviye olan varil başına doları gördü. Brent petrolü ise 71 sentlik düşüşle dolar oldu. Avustralya Merkez Bankası Faizi değiştirmedi Avustralya Merkez bankası (RBA), faiz oranlarını yüzde 2.5 seviyesinde bırakarak değişiklik yapmadı ve rekor düşük seviyedeki gösterge faiz oranını sabit tuttu. RBA, alınan kararda ülke para birimindeki yüksek seyrin ekonomik dönüşümü yavaşlatmasının ve istihdama engel teşkil etmesinin etkisi olduğunu belirtti. Yunanistan da resesyon bitti Avrupa Birliği Komisyonu Yunanistan'ın gayri safi yurtiçi hasılasının ikinci çeyrekte mevsimsellikten arındırılmış olarak büyüdüğünü belirterek, Avrupa'daki borç krizinin merkezindeki ülkenin 2. Dünya Savaşı'ndan bu yana yaşadığı en kötü resesyonu sonlandırdığını ortaya koydu. ABD de ticaret açığı arttı ABD'de ticaret açığı, ihracatın rekor sonrasında biraz gevşemesi ile Eylül'de genişleyerek, zayıflayan küresel büyümenin ABD ekonomisine olumsuz yansıdığını gösterdi. Ticaret açığı yüzde 7.6 artarak 43 milyar dolar ile Mayıs'tan bu yana en yüksek seviyeye ulaşırken, Ağustos'ta 40 milyar dolar seviyesindeydi. Beklenti ise 40.2 milyar dolar açık olacağı yönündeydi. İhracat Avrupa, Latin Amerika ve Japonya'daki azalan talepler ile Şubat ayından bu yana en dik düşüşü kaydetti.

7 Rusya Merkez Bankası ndan yeni strateji Rusya Merkez Bankası, ülkenin finansal istikrarına yönelik "tehditleri" bertaraf etmek ve spekülatörleri caydırmak için, ilave ruble müdahaleleri gerçekleştireceğini duyurdu. Yapılan açıklamada, politika yapıcıların, bu düzenlemenin ardından, rublenin düşüşünü durdurmak için, daha önceki politikası dahilinde sınırsız faaliyetler yerine, günlük yalnızca 350 milyon dolar harcayacağı ifade edildi. Aynı zamanda, para otoritesinin "lokal döviz piyasasında ilave müdahaleler gerçekleştirmek için hazır olacağı" duyuruldu. İngiltere de sanayi üretimi arttı İngiltere Ulusal İstatistik Kurumu nun (ONS) bugün Londra da yaptığı açıklamaya göre sanayi üretimi Ağustos ayındaki yüzde 0.1 lik düşüşe karşılık Eylül ayında yüzde 0.6 yükseldi. Bu artışın gerçekleşmesinde petrol ve nakliye verimliliğinin artmasının neden olduğu ifade edildi. İngiltere faiz oranını değiştirmedi İngiltere merkez bankası Bank of England (BOE), beklentiler dahilinde politika faizini değiştirmeyerek yüzde 0.5'te bıraktı. BOE tahvil alım programını da 375 milyar sterlinde tuttu. ABD işsizlik başvuruları arttı ABD Çalışma Bakanlığı'nın açıkladığı verilere göre ilk kez işsizlik maaşı başvurusu yapanların sayısı 1 Kasım'da sona eren haftada gerileyerek oldu. Ekonomistlerin beklentisi olacağı yönündeydi. İşsizlik başvurularının daha az değişken olan 4 haftalık ortalaması ise 14 yılı aşkın bir sürenin en düşük seviyesine geriledi. AMB faiz oranını sabit tuttu Avrupa Merkez Bankası (AMB), politika, marjinal fonlama ve mevduat faizlerinde değişikliğe gitmedi. AMB mevduat faizini eksi yüzde 0.2'de, marjinal fonlama faizini ise yüzde 0.3'te tuttu.

8 BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 24 Ekim 2014 itibariyle Milyon TL ile haftalık bazda %0.1 azaldı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 17 Ekim 2014 tarihinde Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 24 Ekim 2014 itibariyle kredi toplamı Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,07 dir. TOPLAM AKTİFLER ÖZKAYNAKLAR TOPLAM MEVDUAT BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - Toplam Krediler - Sektör - YP KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER TOPLAM KREDİLER MENKUL DEĞER PLASMANLAR Kaynak: BDDK ( tarihli verilerdir.) Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK nın açıkladığı son veriye göre Eylül 2014 itibariyle %15,92 olarak gerçekleşti. Ağustos 2014 te de bu oran %16,26 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - YP Krediler - KYB - Toplam SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU Sektör Hedef Rasyo Kaynak: BDDK

9 SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2008/ / / / / / /9 BANKACILIK SEKTÖRÜ 17,99 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 15,92 Mevduat Bankaları 16,55 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,28 Katılım Bankaları 15,21 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,70 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 59,38 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 31,67 10 KASIM 14 KASIM 2014 PİYASA GÜNDEMİ 10 KASIM Eylül ayı sanayi üretimi 12 KASIM Eylül ayı Euro bölgesi sanayi üretimi (Piyasa Beklentisi: %1.0) 13 KASIM Eylül ayı cari denge Ekim ayı Almanya TÜFE, nihai Q3 dönemi Almanya GSYH, öncü Q3 dönemi Euro bölgesi GSYH, öncü (Piyasa Beklentisi: %0.1) ABD işsizlik maaş başvuruları 14 KASIM TCMB beklenti anketi (TÜFE) Ekim ayı Euro bölgesi enflasyon, nihai Ekim ayı ABD perakende satışlar (Piyasa Beklentisi: %0.2) Ekim ayı ABD çekirdek per. satışlar (Piyasa Beklentisi: %0.2) Kasım ayı ABD Mich. tüketici güven, öncü (Piyasa Beklentisi: 87.5) Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.