MADDE 2- FON'UN ADI ÝLE KURUCU, YÖNETÝCÝ VE SAKLAYICI KURULUªUN (LARININ) UNVANI VE MERKEZ ADRESLERÝ:

Transkript

1 FÝNANSBANK A.ª. EUROPEAN EQUITY B TÝPÝ YABANCI MENKUL KIYMETLER FONU ÝÇTÜZÜÐÜ MADDE 1- FONUN KURULUª AMACI: 1.1 FÝNANSBANK A.ª tarafýndan 2499 sayýlý Sermaye Piyasasý Kanunu'nun 37 ve 38'inci maddelerine dayanýlarak ve bu içtüzük hükümlerine göre yönetilmek üzere halktan katýlma paylarý karºýlýðý toplanacak paralarla, katýlma paylarý sahipleri hesabýna riskin daðýtýlmasý ve inançlý mülkiyet esaslarýna göre sermaye piyasasý araçlarýndan oluºan portföyü iºletmek amacýyla FÝNANSBANK A.ª. EUROPEAN EQUITY B TÝPÝ YABANCI MENKUL KIYMETLER FONU kurulmuºtur Bu içtüzükte Finansbank A.ª. KURUCU, Finans Portföy Yönetimi A.ª YÖNETÝCÝ, ÝMKB Takas ve Saklama Bankasý A.ª SAKLAYICI KURULUª, FÝNANS YATIRIM MENKUL DEÐERLER A.ª. ARACI, Finansbank A.ª. European Equity B Tipi Yabancý Menkul Kýymetler Fonu FON, Sermaye Piyasasý Kurulu nun Seri:VII, No:10 sayýlý Yatýrým Fonlarýna Ýliºkin Esaslar Tebliði ile ek ve deðiºiklikleri ise TEBLÝÐ olarak ifade edilecektir. MADDE 2- FON'UN ADI ÝLE KURUCU, YÖNETÝCÝ VE SAKLAYICI KURULUªUN (LARININ) UNVANI VE MERKEZ ADRESLERÝ: 2.1. Fon'un adý; Finansbank A.ª. European Equity B Tipi Yabancý Menkul Kýymetler Fonu dur. Fon un yönetim adresi; Nispetiye Cad. Akmerkez B Kulesi Kat Etiler Ýstanbul 2.2. Kurucu nun; Ünvaný; Finansbank A.ª. Merkez Adresi; Büyükdere Cad. No: Mecidiyeköy Ýstanbul 2.3. Yönetici nin; Ünvaný; Finans Portföy Yönetimi A.ª. Merkez Adresi; Nispetiye Cad. Akmerkez B Kulesi Kat Etiler Ýstanbul 2.4. Saklayýcý Kuruluºun; Ünvaný; ÝMKB Takas ve Saklama Bankasý A.ª. Merkez Adresi; Abide-i Hürriyet Cad. Mecidiyeköy Yolu Sok. No: 286 ªiºli Ýstanbul 2.5. Aracý nýn; Ünvaný: Finans Yatýrým Menkul Deðerler A.ª. Merkez Adresi: Nispetiye Cad., Akmerkez B Kulesi Kat: 2-3, Etiler/ÝSTANBUL MADDE 3- FON TUTARI VE SÜRESÝ: 3.1. Fon'un Tutarý 20,000,000 YTL (yirmimilyon)'dir Fon un süresi: Süresizdir Fon 2,000,000,000 (ikimilyar) paya bölünmüºtür. 1

2 MADDE 4- FON PORTFÖYÜNÜN OLUªTURULMASI: 4.1. Yönetici katýlma paylarý karºýlýðý yatýrýmcýlardan toplanan paralarý, en geç üç iº günü içinde, Teblið in 42. md. hükümlerine ve bu içtüzükte belirtilen portföy strateji ve sýnýrlamalarýna uygun olarak oluºturur ve yönetir Katýlma paylarýnýn itibari deðeri yoktur ve kaydi deðer olarak tutulur. Fon tutarýný temsil eden katýlma paylarý kaydi olarak Merkezi Kayýt Kuruluºu A.ª. nezdinde müºteri bazýnda izlenir. Fon katýlma paylarý bastýrýlamaz ve fiziken teslim edilemez Katýlma payý iºlemleri günlük olarak Merkezi Kayýt Kuruluºu A.ª. ne bildirilir Katýlma paylarý Merkezi Kayýt Kuruluºu A.ª. nezdindeki hesaplarda, her müºterinin kimlik bilgileri ve buna baðlý hesap kodlarý ile fon bilgileri bazýnda takip edilir. MADDE 5- FON YÖNETÝMÝNE ÝLݪKÝN ESASLAR VE YÖNETÝCÝNÝN TABÝ OLDUÐU ÝLKELER: 5.1. Fonun, riskin daðýtýlmasý ve inançlý mülkiyet esaslarýna göre pay sahiplerinin haklarýný koruyacak ºekilde yönetim, temsil ve varlýklarýn saklanmasýndan Sermaye Piyasasý Kanunu uyarýnca Finansbank A.ª. sorumludur. Fon portföyü, yönetici Finans Portföy Yönetimi A.ª. tarafýndan, Sermaye Piyasasý Kurulu düzenlemelerine uygun olarak yapýlacak bir portföy yönetim sözleºmesi çerçevesinde bu içtüzük ve Teblið hükümleri dahilinde yönetilir Fonla ilgili iºlemler Teblið'in 12. md. çerçevesinde belirtilen asgari ºartlarý haiz en az üç kiºiden oluºan bir fon kurulu ve en az bir denetçi tarafýndan yürütülür. Fon kurulu üyelerini ve denetçiyi kurucu atar Fonla ilgili iºlemlerin düzgün yürütülebilmesini teminen Yönetici bünyesinde bir fon hizmet birimi oluºturulur. Fon hizmet biriminde, Teblið in 12.md.'de belirtilen asgari nitelikleri haiz bir fon yönetim müdürü görevlendirilir ve fona iºlerin gerektirdiði mekan, teknik donaným, muhasebe sistemi ve yeterli sayýda uzman personel saðlanýr Çýkarýlan katýlma paylarýnýn kaydýna mahsus olmak üzere TTK'nun 69. Md'ne göre tasdik ettirilen "Katýlma Paylarý Defteri" tutulur. Katýlma paylarý defterinde günlük katýlma paylarýnýn alým satýmlarý izlenir. Fon kurulunun vereceði her tür karar onaylý olarak Fon Kurulu Karar Defterine yazýlýr. Bunlar dýºýnda fon iºlemlerine iliºkin olarak TTK, VUK, ve SPKn. hükümleri çerçevesinde; Yevmiye Defteri (günlük defter), Defter-i Kebir (büyük defter), Yönetici tarafýndan tutulur. Maliye Bakanlýðý nca istenebilecek VUK ndan kaynaklanan zorunlu defterler de ayrýca tutulur Kurucu kaydi deðer olarak tutulan katýlma paylarýný müºteriler bazýnda izleyebilecek bir sistemi kurmak ve bu bilgileri 5 yýl boyunca saklamak zorundadýr Fon un muhasebe, denetim, hesap ve iºlemleri Sermaye Piyasasý Kanunu, Bankalar Kanunu, TTK, VUK ve Borçlar Kanunu nun ilgili hükümlerine uygun olarak, kurucunun ve yöneticinin hesaplarý dýºýnda özel hesaplarda izlenir. Fon muhasebesine iliºkin olarak, Kurul'un Seri: XI, No:6 2

3 Menkul Kýymetler Yatýrým Fonlarý Mali Tablo ve Raporlarýna Ýliºkin Ýlke ve Kurallar Hakkýnda Teblið inde belirtilen esaslara uyulur Yönetici fon yönetiminde aºaðýdaki ilkelere uyar; Yöneticinin yönettiði her fonun çýkarýný ayrý ayrý gözetmesi zorunludur. Yönetici, yönetimindeki fonlar veya diðer müºterileri arasýnda biri lehine diðeri aleyhine sonuç verecek iºlemlerde bulunamaz. Fon portföyü ile ilgili alým satým kararlarýnda objektif bilgi ve belgelere ve sözleºme ile belirlenen yatýrým ilkelerine uyulmasý zorunludur. Bu bilgi ve belgeler ile alým satým kararlarýna mesnet teºkil eden araºtýrma ve raporlarýn en az 5 yýl süreyle yönetici nezdinde saklanmasý zorunludur. Yatýrým kararýný veren portföy yöneticisi alým satým kararlarýný imzalý olarak kaydeder Fon portföyüne rayiç deðerinin üzerinde varlýk satýn alýnamaz ve portföyden bu deðerin altýnda varlýk satýlamaz. Rayiç bedel, borsada iºlem gören varlýklar için borsa fiyatý, borsada iºlem görmeyen varlýklar için iºlem gününde fon lehine alýmda en düºük, satýmda en yüksek fiyattýr Borsada iºlem gören varlýklarýn alým satýmýnýn borsa kanalýyla yapýlmasý zorunludur. Fon adýna katýlma paylarýnýn alým satýmý nedeniyle, ÝMKB Tahvil ve Bono Piyasasýndan ayný gün valörü ile ayný gün valörlü iºlem saatleri dýºýnda fon portföyüne alým veya fon portföyünden satým zorunluluðu bulunduðunda, ÝMKB'ce belirlenen iºlem kurallarýna uyulur. Yöneticinin, fon portföyüne pay alým satým iºlemlerinde, iºlemi gerçekleºtiren aracý kuruluºun, fonu temsil eden müºteri numarasýyla ÝMKB'de iºlem yapmasýný temin etmesi zorunludur Yönetici fon adýna yaptýðý alým satým iºlemlerinden dolayý herhangi bir ihraççý veya aracý kuruluºta kendi lehine bir menfaat saðlarsa, bu durumun kurucuya açýklanmasý zorunludur Herhangi bir ºekilde yöneticinin kendine veya üçüncü kiºilere çýkar saðlamak amacýyla fon portföyünde bulunan varlýklarýn alým satýmý yapýlamaz. Fon adýna verilecek emirlerde gerekli özen ve basiretin gösterilmesi zorunludur. Fon adýna yapýlacak alým satýmlarda yönetim sözleºmesinde belirlenen genel fon stratejilerine ve kurucunun genel kararlarýna uyulur Fon portföyünün önceden saptanmýº belirli bir getiri saðlayacaðýna dair yazýlý veya sözlü bir garanti verilmez Kurucu, fon kurulu üyeleri, yönetici ve fonlarýn yönetimi ile ilgili olarak veya görevlerini ifa etmeleri sýrasýnda bilgi sahibi olabilecek durumda iseler bu bilgileri kendi veya üçüncü tarafýn menfaati doðrultusunda kullanamazlar Kurucu ile katýlma payý sahipleri arasýndaki iliºkilerde bu içtüzük hükümleri, Sermaye Piyasasý Kanunu ve ilgili mevzuat, hüküm bulunmayan hallerde ise Borçlar Kanunu'nun vekalet akdi hükümleri uygulanýr. Fon içtüzüðü, katýlma payý sahipleri ile kurucu, saklayýcý ve yönetici arasýnda fon portföyünün inançlý mülkiyet esaslarýna göre saklanmasýný ve vekalet akdi hükümlerine göre yönetimini konu alan, genel iºlem ºartlarýný içeren iltihaki bir sözleºmedir Ayrýca Fon için aºaðýdaki iºlemler yapýlabilir. 3

4 Fon portföyünün riskten korunmasý ve/veya yatýrým amacýyla döviz, kýymetli madenler, faiz, finansal göstergeler ve sermaye piyasasý araçlarý üzerinden düzenlenmiº opsiyon sözleºmeleri, forward, finansal vadeli iºlemler ve vadeli iºlemlere dayalý opsiyon iºlemleri dahil edilebilir. Vadeli iºlem sözleºmeleri nedeniyle maruz kalýnan açýk pozisyon tutarý fon toplam deðerini aºamaz. Portföye alýnan vadeli iºlem sözleºmelerinin fonun yatýrým stratejisine ve karºýlaºtýrma ölçütüne uygun olmasý zorunludur Fon varlýðýnýn % 10'unu geçmemek üzere, Sermaye Piyasasý Kurulu'ndan izin alarak, fon hesabýna kredi alýnabilir. Bu takdirde kredinin alýnmasý ve geri ödenmesi aºamalarýnda Kurul'a bilgi verilir. MADDE 6- FON PORTFÖYÜNDEKÝ VARLIKLARIN SAKLANMASI: 6.1. Fon portföyündeki varlýklar yapýlacak bu sözleºme çerçevesinde ÝMKB Takas ve Saklama Bankasý A.ª nin Euroclear Bank S.A./NV hesabý nezdinde saklanýr Yabancý menkul kýymetler ile diðer yabancý sermaye piyasasý araçlarý, Euroclear Bank S.A nezdinde saklanýr. Bu amaçla aracý olarak ÝMKB Takas ve Saklama Bankasý A.ª kullanýlýr. Yabancý menkul kýymetlerin alým satým ve saklama iºlemlerinde iletiºim SWIFT, faks, teleks aracýlýðý ile yürütülecektir.saklama ile ilgili masraflar ve ücretler ülkelerin deðiºik enstrümanlarýna göre farklýlýk göstermektedir. Saklamacýlar aylýk olarak döküman göndermektedirler Yatýrým fonunun malvarlýðý, kurucunun Kanun'dan, Teblið'den ve fon içtüzüðünden doðan yükümlülüklerini yerine getirmesi ve sorumluluðunu karºýlamasý dýºýnda hiçbir amaçla kullanýlamaz. Fon mal varlýðý rehin edilemez, teminat gösterilemez ve üçüncü ºahýslar tarafýndan haczedilemez Sermaye piyasasý araçlarýnýn el deðiºtirmediði ve sadece takas merkezlerinin belgeleri ile iºlem yapýlan ülkelerin sermaye piyasasý araçlarýna yatýrým yapýlmasý halinde söz konusu araçlara iliºkin saklama hizmeti ilgili aracý kuruluº tarafýndan saðlanýr. Saklama hizmeti veren aracý kuruluº tarafýndan muhafazadaki sermaye piyasasý araçlarýnýn son durumu itibariyle, tamamýný gösterecek ºekilde düzenlenmiº belgelerin veya bunlarýn bir örneðinin fon nezdinde sürekli olarak bulundurulmasý zorunludur. MADDE 7- FONUN YÖNETÝM STRATEJÝSÝ : Fon aðýrlýklý olarak orta uzun vadede yüksek büyüme potansiyeli taºýyan Avrupa Borsalarýnda iºlem gören ºirketlerin hisse senetlerine, imtiyazli hisse senetlerine, ve maliyetlerde verimliliði saðlayan ve hisse senedi getirisini aynen yansýtan Depository receipt (depo sertifikasý) araçlarýný kullanarak yatýrým yapmayý amaçlar. Bu hisselerin seçiminde ülkelerin genel ekonomik görünümü, sektörel ve ºirket bazlý geliºmeler ve getirisine göre riski az olanlar dikkate alýnýr. Fon büyüme potansiyeli, deðer yaratýmý ve karlýlýk vb kriterleri gözönüne alarak piyasa deðerleriyle kýyaslandýðýnda yatýrýmcýlara yüksek deðer artýºý vaadeden hisseleri seçer. Yatýrým stratejisi içerisinde kaldýraç kullanmak yer almaz. 4

5 ªirketlerin büyüme potansiyellerinin yanýnda, global piyasalarda giderek büyüyen ºirket alým ve birleºme pazarýndaki iºlemlerin ºirketlerin piyasa deðerlerini etkilediðinden yola çýkarak, fon bu hedeflere uygun, sektöründe baºarýlý ºirketleri de olasý yatýrýmlarý arasýnda deðerlendirir. Fon yönetiminde yatýrým yapýlacak sermaye piyasasý araçlarýnýn seçiminde, nakde dönüºümü kolay ve riski az olanlar tercih edilir. Teblið'in 5.md. uyarýnca, fon portföyünün en az % 51'i devamlý olarak yabancý özel ve kamu kesimi menkul kýymetlerine yatýrýlacaktýr. MADDE 8- FON'UN YATIRIM YAPACAÐI SERMAYE PÝYASASI ARAÇLARININ SEÇÝMÝ VE RÝSKÝN DAÐITILMASI ESASLARI: 8.1. Fon portföy deðerinin % 10 undan fazlasý bir ortaklýðýn menkul kýymetlerine yatýrýlamaz. Yatýrým fonu tek baºýna hiçbir ortaklýkta sermayenin ya da tüm oy haklarýnýn % 9 undan fazlasýna sahip olamaz. Fonlar, paylarýný satýn aldýklarý ortaklýklarýn herhangi bir ºekilde yönetimlerine katýlma amacý güdemezler ve yönetimde temsil edilemezler Fon portföyüne borsaya kote edilmesi ºartýyla borsa dýºýnda halka arzlardan da menkul kýymet alýnabilir, ancak kurucunun ve yöneticinin borsa dýºýnda halka arzýna aracýlýk ettiði menkul kýymetlerin borsaya kote edilmesi ºartýyla ihraç miktarýnýn azami % 10'u ve fon portföyünün azami % 5'i oranýnda yatýrým yapýlabilir. T.C. Merkez Bankasý tarafýndan düzenlenen ihalelerden ve T.C. Baºbakanlýk Hazine Müsteºarlýðý tarafýndan düzenlenen halka arzlardan ihale veya ihraç fiyatlarýyla fon portföyüne menkul kýymet alýnabilir. Bu kýymetler bu maddenin ilk bendindeki % 10'luk sýnýrlamaya tabi deðildir Fon portföyüne kurucunun ve yöneticinin pay senetleri, tahvil ve diðer borçlanma senetleri satýn alýnamaz Kurucunun ve yöneticinin, sermayesinin %10 undan fazlasýna sahip kamu kuruluºlarý dýºýnda kalan hissedarlarýnýn yönetim kurulu baºkan ve üyelerinin, genel müdür ve genel müdür yardýmcýlarýnýn ayrý ayrý ya da birlikte sermayenin % 20 sinden fazlasýna sahip olduklarý ortaklýklarýn menkul kýymetlerinin toplamý fon portföyünün % 20 sini geçemez Kurucunun ve yöneticinin doðrudan ve dolaylý iºtiraklerince çýkarýlmýº menkul kýymetlerin toplamý, fon portföyünün % 20 sini geçemez Kurucunun, yöneticinin ve bunlarýn doðrudan ve dolaylý iºtiraklerinin ortaðý olduklarý yatýrým ortaklýklarýnýn paylarý hariç olmak ve içtüzüklerinde belirtilmek koºuluyla; farklý türlerdeki yatýrým fonlarýnýn katýlma paylarý, borsa yatýrým fonu katýlma paylarý ve yatýrým ortaklýklarýnýn paylarý fon portföyünün %10 una kadar portföye alýnabilir. Portföye alýnan yatýrým fonu katýlma paylarý veya borsa yatýrým fonu katýlma paylarýnýn toplam tutarý, bu paylarý çýkaran fonun toplam pay sayýsýnýn %20 sini aºamaz. Bir kurucuya ait olan ve/veya ayný yöneticinin yönetimindeki yatýrým fonlarý toplu olarak, hiçbir yatýrým fonu veya borsa yatýrým fonunun toplam pay sayýsýnýn %30 undan fazlasýna sahip olamazlar Fon bankalar nezdinde vadeli mevduat tutamaz, mevduat sertifikasý ile yabancý yatýrým ortaklýklarýnýn paylarýný ve yatýrým fonlarýnýn katýlma paylarýný satýn alamaz. Fon portföy deðerinin en fazla %20 si nakit deðerlendirmek üzere yapýlan ÝMKB Takas ve Saklama Bankasý A.ª. 5

6 nezdindeki borsa para piyasasý iºlemlerinden oluºur. Fon'un operasyonel iºlemleri nedeniyle oluºabilecek likidite ihtiyacýnýn karºýlamasý amacýyla nakit tutulabilir Yatýrým fonu açýða satýº ve kredili menkul kýymet iºlemi yapamaz. Fon portföyündeki menkul kýymetler Teblið in 42. maddesinin (j) bendi kapsamýnda ödünç alýnýp verilebilir Türk Devleti, il özel idareleri, Kamu Ortaklýðý Ýdaresi ve belediyelerin sermaye piyasasý araçlarý ile Devletin kefalet ettiði diðer kuruluºlarýn sermaye piyasasý araçlarýnýn toplam deðeri fon portföy deðerinin en az %0 en çok % 49'unu oluºturur. Mevzuat uyarýnca izin verilmiº olan sermaye piyasasý araçlarýna dayalý olarak yapýlabilecek ters repolarýn deðeri fon portföy deðerinin en az % 0 en çok % 49 unu oluºturur Fon portföyüne alýnan Türk özel sektör sermaye piyasasý araçlarýndan tahvillerin toplam deðeri, fon portföy deðerinin en az % 0 en çok % 49 unu, finansman bonolarýnýn toplam deðeri fon portföy deðerinin en az %0 en çok % 49 unu, pay senetlerinin toplam deðeri fon portföy deðerinin en az %0 en çok % 49 u olabilir Fon portföyünün en az % 51 en çok % 100'ü TPKK hakkýnda 32 sayýlý karar hükümleri çerçevesinde alým satýmý yapýlabilen sermaye piyasasý araçlarýna yatýrýlýr.bu kapsamdaki yabancý menkul kýymetlerden devlet tahvili ve hazine bonolarýna fon portföyünün azami %100 ü, pay senetlerine fon portföyünün azami %100 ü,özel sektör borçlanma senetlerine fon portföyünün azami %100 ü yatýrýlabilir Portföye borsaya kote edilmiº ve son 90 günde en az 5 gün iºlem görmüº pay senetleri alýnýr. Özelleºtirme kapsamýndaki ortaklýklarda bu koºul aranmaz maddesinde belirtilen ilk ihraçlardan alýnan menkul kýymetler bu kapsamda deðerlendirilmez Fon portföyünün en az % 0 en çok % 49'u altýn ve diðer kýymetli madenlerine yatýrýlýr. Fon portföyüne alýnacak altýn ve diðer kýymetli madenlerin T.C. Merkez Bankasý tarafýndan kabul edilen uluslararasý standartlarda olmasý ve ulusal ve uluslararasý borsalarda iºlem görmesi zorunludur Fon portföyüne Çek Cumhuriyeti, Macaristan, Polonya, Rusya, Estonya, Avusturya, Slovakya, Bulgaristan, Letonya, Litvanya, Romanya, Bosna Hersek, Hýrvatistan, Sýrbistan, Karadað, Slovenya, Ukrayna, Amerika Birleºik Devletleri, Ýngiltere, Ýrlanda, Lüksemburg, Almanya, Hollanda ülkelerindeki borsalara kote edilmiº yabancý sermaye piyasasý araçlarý alýnabilir Fon'a yabancý devlet, kamu sermaye piyasasý araçlarýndan yalnýzca Çek Cumhuýriyeti, Macaristan, Polonya, Rusya, Estonya, Avusturya, Slovakya, Bulgaristan, Letonya, Litvanya, Romanya, Bosna Hersek, Hýrvatistan, Sýrbistan, Karadað, Slovenya, Ukrayna, Amerika Birleºik Devletleri, Ýngiltere, Ýrlanda, Lüksemburg, Almanya, Hollanda ülkelerine ait olanlar alýnabilir. Bu ülkeler dýºýndaki ülkelerin kamu otoritelerince ihraç edilmiº bulunan kamu sermaye piyasasý araçlarýna yatýrým yapýlamaz Fona yabancý yerel yönetimlerce ihraç edilmiº sermaye piyasasý araçlarý alýnamaz Fon portföyüne borçluluk ifade eden yabancý sermaye piyasasý araçlarýndan yalnýzca ikincil piyasada iºlem görenler ve derecelendirmeye tabi tutulmuº olanlar alýnýr. Ýlgili kýymetin derecesini 6

7 belirleyen belgeler fon nezdinde bulundurulur. Deðerlendirme mekanizmasý bulunmayan ülkelerde ihraç edilmiº sermaye piyasasý araçlarý fon portföyüne alýnamaz Fon ancak T.C. Merkez Bankasýnca alým satýmý yapýlan para birimleri üzerinden ihraç edilmiº yabancý sermaye piyasasý araçlarýna yatýrým yapýlabilir Fon portföyünde bulunan yabancý sermaye piyasasý araçlarý satýn alýndýðý veya kote olduðu diðer borsalarda satýlabilir. Bu kýymetler Türkiye içinde, Türkiye'de veya dýºarýda yerleºik kiºilere satýlamaz ve bu kiºilerden satýn alýnamaz Yatýrým yapýlacak yabancý sermaye piyasasý araçlarýný çýkaran kuruluºlar hakkýnda ve deðerlemeye esas olacak fiyat hareketleri konusunda gerekli bilgileri yönetici saðlar. Yönetici fona alýnacak yabancý sermaye piyasasý araçlarýnýn tabi olduðu ilgili ülke mevzuatýna göre borsada satýºýna ve bedellerinin transferine iliºkin kýsýtlamalarýn bulunup bulunmadýðýný araºtýrmak zorundadýr. Bu tür kýsýtlamalarý olan sermaye piyasasý araçlarý portföye alýnamaz. Fonun yabancý ülkelerde yatýrým yapacaðý sermaye piyasasý araçlarýna iliºkin iºlemleri o ülke düzenlemelerine göre faaliyet gösteren aracý kuruluºlar vasýtasýyla yürütülür. Yabancý borsalara fon adýna verilen müºteri emirleri ve bunlarýn gerçekleºtiðine iliºkin aracý kuruluºlardan alýnmýº teyitler, ödeme ve tahsilat makbuzlarý fon adýna muhafaza edilir. MADDE 9- KATILMA PAYLARININ SATIª VE GERÝ SATIN ALINIª FÝYATLARININ TESBÝTÝ USULÜ VE PORTFÖY DEÐERÝNÝN BELÝRLENMESÝ ESASLARI: 9.1. Deðerleme her iºgünü itibariyle yapýlýr "Fon Portföy Deðeri", portföydeki varlýklarýn deðerlerinin toplamýdýr Portföydeki varlýklarýn deðeri aºaðýdaki esaslara göre tespit edilir Portföye alýnan varlýklar alým fiyatlarý ile kayda geçirilir. Yabancý para cinsinden varlýklarýn alým fiyatý satýn alma günündeki yabancý para cinsinden deðerinin T.C.Merkez Bankasý döviz satýº kuru ile çarpýlmasý suretiyle bulunur Borsada iºlem gören varlýklar deðerleme gününde borsada oluºan aðýrlýklý fiyat ve oranlarla deðerlenir. Ýki seans uygulayan borsalarda deðerleme fiyatý ikinci seans aðýrlýklý fiyatý ve oranýdýr ÝMKB küçük iºlemler pazarýnda oluºan fiyatlar deðerlemede dikkate alýnmaz Borsada iºlem görmekle birlikte deðerleme gününde borsada alým satýma konu olmayan paylar son iºlem tarihindeki borsa fiyatýyla, borçlanma senetleri, ters repo ve repolar son iºlem günündeki iç verim oraný (günlük nakit giriºlerini nakit çýkýºlarýna eºitleyen iskonto oraný) ile deðerlenir Yukarýdaki ºekilde deðeri belirlenemeyen borçlanma senetleri ve repolar ise, piyasa fiyatýný en iyi yansýtacak ºekilde fon kurulu tarafýndan belirlenecek esaslar çerçevesinde deðerlenir. 7

8 Portföydeki yabancý para birimi üzerinden çýkarýlan menkul kýymetler satýn alýndýklarý borsada deðerleme günü itibariyle oluºan fiyatlarýnýn ilgili olduklarý yabancý paranýn T.C.Merkez Bankasý döviz satýº kuru ile çarpýlmasý suretiyle deðerlenir Gelir ortaklýðý senetleri ile dövize endeksli gelir ortaklýðý senetleri ve dövize endeksli tahvillerin deðerlemesi Teblið in 45. md. çerçevesinde yapýlýr "Fon Toplam Deðeri", Fon portföy deðerine varsa diðer varlýklarýn ve alacaklarýn eklenmesi ve bu içtüzükte belirtilen ºekilde ayrýlmýº bulunan ihtiyatlarla, borçlarýn (Kurucu tarafýndan kuruluº iºlemleri için verilen avans hariç) düºülmesi suretiyle bulunur Fon'un devamý süresince alýnan bedelsiz pay senetleri, temettü, faiz ve kar paylarý v.b. alýndýklarý gün Fon'un toplam deðerine dahil edilir "Bir payýn deðeri", fon toplam deðerinin tedavüldeki katýlma paylarýnýn kapsadýðý pay sayýsýna bölünmesiyle elde edilir. Ýhraç edilen katýlma paylarýnýn tümü satýlýncaya kadar, her payýn deðeri, Fon toplam deðerinin tedavüldeki pay sayýsýna bölünmesi ile bulunur. Bu dönem içinde geri satýn alma yoluyla fona geri dönmüº katýlma paylarýndan halen fon bünyesinde bulunanlarýn sayýsý toplam pay sayýsýndan düºülür Fon'un bu maddeye göre hesaplanan pay deðeri, müteakip iºgünü katýlma paylarýnýn alým-satým yerlerinde açýkça görülebilecek ºekilde asýlan ilanlarla duyurulur Bu içtüzükte belirtilen esaslar çerçevesinde katýlma paylarýnýn alým ve satýmý kurucunun yaný sýra Finans Yatýrým Menkul Deðerler A.ª. ve Finans Portföy Yönetimi A.ª. nin aracýlýðýyla da yapýlýr. MADDE 10- FON GÝDER GELÝR FARKININ KATILMA PAYI SAHÝPLERÝNE DAÐITILMASI ESASLARI: Fon'un hesap dönemi takvim yýlýdýr. Ancak ilk hesap dönemi Fon'un kuruluº tarihinden baºlayarak o yýlýn Aralýk ayýnýn sonuna kadar olan süredir Hazýrlanan bilanço ve kar ve zarar tablosu Fon denetçisi tarafýndan incelenmesi sonucu düzenlenen raporla birlikte, Kurucu'nun yönetim kuruluna sunulur ve onayýyla kesinleºir maddesinde belirtilen sürede Sermaye Piyasasý Kurulu na gönderilir Fon'da oluºan kar, katýlma paylarýnýn bu içtüzüðün 9'uncu maddesinde belirtilen esaslara göre tespit edilen günlük fiyatlarýna yansýr. Fon portföyünde bulunan pay senetlerinin kar paylarý, kar payý daðýtým tarihinin baºlangýç gününde tahsil edilmesine bakýlmaksýzýn muhasebeleºtirilir. Katýlma payý sahipleri, paylarýný herhangi bir iºgünü Fon'a geri sattýklarýnda, ellerinde tuttuklarý süre için Fon'da oluºan kardan paylarýný almýº olurlar. Hesap dönemi sonunda ayrýca temettü daðýtýmý söz konusu deðildir Fon varlýðýndan yapýlabilecek harcamalar: Katýlma paylarý ile ilgili harcamalar, 8

9 Portföy iºletmesi ile ilgili harcamalar, a) Portföydeki varlýklarýn veya bunlarý temsil eden belgelerin nakil veya nakile baðlý sigorta ücretleri, b) Saklama hizmetleri için ödenen her türlü ücretler, c) Varlýklarýn nakde çevrilmesi ve transferinde ödenen her türlü vergi, resim ve komisyonlar, d) Alýnan kredilerin faizi, e) Portföye alýmlarda ve portföyden satýmlarda ödenen kurtajlar, (yabancý para cinsinden yapýlan giderler T.C. Merkez Bankasý döviz satýº kuru üzerinden YTL'ye çevrilerek kaydolunur.) f) Portföy yönetim ücreti, Mevzuat gereði yapýlmasý zorunlu ilan giderleri ve diðer harcamalar, a) Fon'un mükellefi olduðu vergi ile içtüzük tesciline ve tadillerine iliºkin noter ücretleri, b) Kurucuya verilecek yönetim ücreti, c) Baðýmsýz denetim kuruluºlarýna ödenen denetim ücreti, d) Mevzuat gereði yapýlmasý zorunlu ilan giderleri Yönetici ye, Kurucu ya ve Aracý ya, Fon un yönetim ve temsili ile Fon a tahsis ettiði donaným ve personel ile muhasebe hizmetleri karºýlýðý olarak her gün için fon toplam deðerinin % (milyonda kýrk bir) inden oluºan bir yönetim ücreti tahakkuk ettirilir ve her ay sonunu izleyen bir hafta içinde bu ücretin %42.5 (yüzde kýrk iki buçuk) u Yönetici ye, %45 (yüzde kýrk beº) i Kurucu ya ve %12.5 (yüzde on iki buçuk) u Aracý ya ödenir. MADDE 11- FON'LA ÝLGÝLÝ BÝLGÝLERÝN AÇIKLANMA ªEKLÝ: Kurucu her hesap döneminin bitiminden itibaren 3 ay içinde Fon'un, bir önceki yýlla karºýlaºtýrmalý olarak hazýrlanmýº baðýmsýz denetimden geçmiº fon bilanço ve gelir tablolarý ile fon portföy deðeri ve fon toplam deðeri tablolarýný ve dönem içindeki geliºmeleri takip eden 3 ay içinde, baðýmsýz denetim raporu ile birlikte Sermaye Piyasasý Kurulu'na gönderir. Ayrýca, bunlarýn bir özetini de Sermaye Piyasasý Kurulu'nca belirlenecek esaslara göre ilan eder Ýlgili mevzuatýn Ticaret Sicili'ne tescilini öngördüðü diðer hususlarý Fon tarafýndan Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi ile Türkiye çapýnda yayýn yapan en az iki gazetede ilan ile duyurulur. Fon ile ilgili bilgilerin açýklanmasýnda, ayrýca diðer yayýn organlarýndan yararlanýlabilir Kurucu, her ayý takip eden 15 gün içinde, ay içerisindeki menkul kýymet ve katýlma payý hareketleri ile fon performansýna iliºkin bilgileri içerecek ºekilde hazýrlanan aylýk raporlarýn birer örneðini Sermaye Piyasasý Kurulu'na gönderir. Söz konusu raporlar ayný zamanda kurucu merkezinde ve katýlma payý satýºý yapýlan yerlerde yatýrýmcýlarýn incelenmesi için hazýr bulundurulur. Ýlgili aya iliºkin alým satým detaylarýna yatýrýmcýya sunulacak aylýk rapor nüshalarýnda yer verilmez Kurucu, Kurulca belirlenen esaslar dahilinde deðerleme gününü takip eden iºgünü, fon portföy ve fon toplam deðeri tablolarýndan oluºan ve katýlma payý fiyatlarýnýn günlük olarak hesaplanmasýný gösteren günlük raporlarý Sermaye Piyasasý Kurulu'na gönderir. 9

10 11.5. Kurucu ve Yönetici, ilgili Teblið'in 42'nci maddesinin (e) bendinde sayýlan kiºilerin iºtiraklerinin unvanlarý, adresleri, iºtirak oranlarý ile kendi iºtiraklerine iliºkin bu bilgileri her yýlýn ocak ayýnda ve bunlardaki deðiºikliklerin meydana geldiði tarihten itibaren 6 iºgünü içinde Kurul'a yazýlý olarak bildirir Halka arza iliºkin ve kamuyu aydýnlatma kapsamýnda periyodik olarak yapýlanlar dýºýndaki her türlü yazýlý, sesli ve görüntülü basýn yayýn ilanlarý, bilgi iºlem ortamýnda verilen ilanlar, belirsiz sayýdaki kiºiye yapýlan her tür mektup, çaðrý, broºür, afiº ve bunlara benzer nitelikteki reklam ve ilanlarda, ilgili Teblið hükümlerine uyulur Kurul gerektiðinde, Teblið de yer alan sürelerle baðlý olmaksýzýn Fon hakkýnda bilgi verilmesini isteyebilir. Savaº, ekonomik kriz, iletiºim sistemlerinin çökmesi, menkul kýymetlerin ilgili olduðu piyasanýn kapanmasý, bilgisayar sistemlerinde meydana gelebilecek arýzalar gibi olaðanüstü olaylarýn ortaya çýkmasý durumlarýnda, söz konusu olaylarla ilgili olarak, Teblið in 33 üncü maddesindeki esaslar çerçevesinde tasarruf sahiplerine bilgi verilir. MADDE 12- FON'A KATILMA, FON'DAN AYRILMA ªARTLARI, FON'UN SONA ERMESÝ VE FON VARLIÐININ TASFÝYESÝ: Genel Esaslar Katýlma payý satýn alýnmasý veya fona iadesinde, Kurucunun izahnamede ilan edeceði katýlma payý alým satýmýnýn yapýlacaðý yerlere baºvurularak alým satým talimatý verilir. Bunun dýºýnda Kurucunun veya fon katýlma payý alým satým aracýlýk sözleºmesi imzaladýðý Aracý Kuruluºlarýn telefon ve internet bankacýlýðý aracýlýðýyla da katýlma payý alým satým talimatý verilebilir. Kurucu nun kendi adýna yapacaðý iºlemler de dahil alýnan tüm katýlma payý alým satým talimatlarýna alým ve satým talimatlarý için ayrý ayrý olmak üzere müteselsil sýra numarasý verilir ve iºlemler bu öncelik sýrasýna göre gerçekleºtirilir Alým Talimatlarý Yatýrýmcýlarýn ÝMKB Hisse Senedi Piyasasý nýn açýk olduðu günlerde saat 13:30 a kadar verdikleri katýlma payý alým talimatlarý talimatýn verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatý üzerinden yerine getirilir. ÝMKB Hisse Senedi Piyasasý nýn açýk olduðu günlerde saat 13:30 dan sonra iletilen talimatlar ilk pay fiyatý hesaplamasýndan sonra verilmiº olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatý üzerinden yerine getirilir. ÝMKB Hisse Senedi Piyasasý nýn kapalý olduðu günlerde iletilen talimatlar ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatý üzerinden gerçekleºtirilir Alým Bedellerinin Tahsil Esaslarý Alým talimatýnýn verilmesi sýrasýnda, talep edilen katýlma payý bedelinin Kurucu tarafýndan tahsil edilmesi esastýr. Alým talimatlarý pay sayýsý ya da tutar olarak verilebilir. Kurucu, talimatýn pay sayýsý olarak verilmesi halinde, alýº iºlemine uygulanacak fiyatýn kesin olarak bilinmemesi nedeniyle, 10

11 katýlma payý bedellerini en son ilan edilen satýº fiyatýna %10 ilave marj uygulayarak tahsil edebilir. Ayrýca, katýlma payý bedellerini iºlem günü tahsil etmek üzere en son ilan edilen fiyata marj uygulanmak suretiyle bulunan tutara eº deðer kýymeti teminat olarak kabul edebilir. Talimatýn tutar olarak verilmesi halinde ise belirtilen tutar tahsil edilerek, bu tutara denk gelen pay sayýsý fon fiyatý açýklandýktan sonra hesaplanýr. Alým talimatýnýn karºýlýðýnda tahsil edilen tutar o gün için yatýrýmcý adýna nemalandýrýlmak suretiyle maddede belirlenen esaslar çerçevesinde, katýlma payý alýmýnda kullanýlýr Satým Talimatlarý Yatýrýmcýlarýn ÝMKB Hisse Senedi Piyasasý nýn açýk olduðu günlerde saat 13:30 a kadar verdikleri katýlma payý satým talimatlarý talimatýn verilmesini takip eden ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatý üzerinden yerine getirilir. ÝMKB Hisse Senedi Piyasasý nýn açýk olduðu günlerde saat 13:30 dan sonra iletilen talimatlar ilk fiyat hesaplanmasýndan sonra verilmiº olarak kabul edilir ve izleyen hesaplamada bulunan pay fiyatý üzerinden yerine getirilir. ÝMKB Hisse Senedi Piyasasý nýn kapalý olduðu günlerde iletilen talimatlar ilk hesaplamada bulunacak pay fiyatý üzerinden gerçekleºtirilir Satým Bedellerinin Ödenme Esaslarý Katýlma payý bedelleri; iade talimatýnýn, ÝMKB Hisse Senedi Piyasasý nýn açýk olduðu günlerde saat 13:30 a kadar verilmesi halinde, talimatýn verilmesini takip eden dördüncü iºlem gününde, iade talimatýnýn ÝMKB nin açýk olduðu günlerde saat 13:30 dan sonra verilmesi halinde ise, talimatýn verilmesini takip eden beºinci iºlem gününde, yatýrýmcýlara ödenir Kurucu tarafýndan katýlma paylarýnýn fon adýna alým satýmý esastýr. Katýlma paylarýnýn, günlük olarak geri dönen miktarýnýn azami % 10'u kurucu tarafýndan kendi portföyüne alýnabilir. Bu ºekilde alýnabilecek katýlma paylarýnýn toplamý, fonun toplam pay sayýsýnýn %10'unu aºamaz. Yönetici katýlma paylarýný kendi portföyüne alamaz Fon, Teblið'in 52 ve 53'üncü maddesinde belirtilen hallerde sona erer Fon'un, Teblið in 53'üncü maddesinde belirtilen nedenlerle sona ermesi durumunda, Fon portföyündeki varlýklar Kurucu tarafýndan borsada satýlýr. Bu ºekilde satýºý mümkün olmayan Fon mevcudu, açýk artýrma veya pazarlýk veya her iki usulün uygulanmasý suretiyle satýlarak paraya çevrilebilir. Bu yolla nakde dönüºen Fon varlýðý, katýlma payý sahiplerine paylarý oranýnda daðýtýlýr. Fesih anýndan itibaren hiçbir katýlma payý ihraç edilemez ve geri alýnamaz Tasfiyenin sona ermesi üzerine, Fon adýnýn Ticaret Sicili'nden silinmesi için keyfiyet, kurucu tarafýndan Ticaret Sicili'ne tescil ve ilan ettirilir, bu durum Bankacýlýk Düzenleme ve Denetleme Kurumu na ve Sermaye Piyasasý Kurulu'na bildirilir Fon'un Teblið'in 52'nci maddesinde belirlenen nedenlerle sona ermesi halinde, tasfiyesinde uygulanacak usul, kurucunun ve/veya saklayýcý kurumun iflasýna veya tasfiyesine karar veren makam tarafýndan belirlenir. 11

12 Bu içtüzük hükümleri ile Sermaye Piyasasý Kurulu nun düzenlemeleri arasýnda bir uygunsuzluk oluºtuðu zaman Sermaye Piyasasý Kurulu düzenlemeleri dikkate alýnýr. Sermaye Piyasasý Kurulu içtüzük hükümlerinin deðiºtirilmesini her zaman talep edebilir ve içtüzük standartlarýný deðiºtirebilir. 12