Notlar FX Emtia. Bugün ABD de açıklanacak TÜFE rakamlarının ve yarın açıklanacak büyüme verilerinin bu anlamında önemli olabileceğini düşünüyoruz.

Transkript

1 DÖVİZ Notlar FX Emtia DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ 26/02/2015 Küresel piyasalarda FED Başkanı Yellen ın açıklamaları ardından esen iyimser hava sürerken. TRY diğer gelişen ülke kurlarından olumsuz ayrışmaya başladı. Bugün ABD de açıklanacak TÜFE rakamlarının ve yarın açıklanacak büyüme verilerinin bu anlamında önemli olabileceğini düşünüyoruz. Gün içerisinde kısa TRY pozisyonlarında realizasyon yaşanabileceğini düşünüyoruz. Değerli metallerin ise düşük tahvil getirileri ortamında değer kazanmasını bekliyoruz. Günlük Ekonomik Takvim (GMT +02:00) ÖNCEKİ BEKLENTİ 10:55 EUR Almanya İşsizlik Oranı (Şubat) 6.50% 6.50% 11:30 GBP İngiltere GSMH (4Ç14) 2.70% 2.70% 12:00 EUR AB Tüketici Güveni (Şubat) m.d. m.d. 15:30 USD ABD TÜFE (Yıllık) (Ocak) 1.60% 1.60% 15:30 USD ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Ocak) -3.40% -3.40% 15:30 USD ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 283bin kişi 290bin kişi 1

2 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDTRY 2,4780 bölgesinin altında USD alacağız. Dün gelişen ülke kurları genel olarak değer kazancı eğiliminde iken TRY diğer GOĞÜ kurlarından negatif ayrışıyor. C. Başkanı nın açıklamalarının ardından 2,49 seviyesine yükselen USDTRY kurunda gün içerisinde kısa TRY pozisyonlarında yaşanabilecek kâr realizasyonları ile birlikte sınırlı geri çekilme görülebileceğini düşünüyoruz. USDTRY Teknik Analizi Bugün yurt içi ekonomik takvimi sakin ancak TCMB para politikasına dair yapılacak yorumların kur üzerindeki oynaklığı artırabileceğini düşünüyoruz. ABD de ise Ocak ayı dayanıklı mal siparişleri verisi takip edilecek. Teknik görünümde 2,4780 direncinin üzerine çıkan USDTRY paritesinde mevcut seviyeden USD almayı önermiyoruz. Ancak 2,4780 2,48 seviyesine yaşanacak geri çekilme ile pozisyon alacağız. Orta vade görünüm ise TRY yi desteklememeye devam ediyor. Her ne kadar FED sözle yönlendirmesinin çıkarılması durumunda hemen faiz artırılmayacağını ifade ederek finansal piyasalardaki oynaklığı düşürmeye çalışsa da, günün sonunda faiz indiren TCMB ve hâlâ faiz artırmaya yakın FED sebebiyle TRY üzerindeki orta vadeli risklerin sürdüğünü düşünüyoruz. DİRENÇLER 2,4900 2,5000 2,5130 DESTEKLER 2,4780 2,4700 2,

3 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURTRY 2,8415 direnci test edilebilir. TRY üzerindeki baskı Euro değerlenmesiyle birlikte EURTRY paritesinde yukarı yönlü harekete yol açarken, 2,8415 direncinin test edilecek bir sonraki direnç olduğunu düşünüyoruz. EURTRY Teknik Analizi Bugün Avrupa takvimi sakin, TRY nin ise faiz indirimi söylemlerine karşı risk taşıdığını düşünüyoruz. TRY taşınmasını önermiyoruz. Orta vadede ise ECB nin devam eden varlık alım programı sebebiyle değer kaybı eğilimini korumasını bekliyoruz. DİRENÇLER 2,8150 2,8270 2,8350 DESTEKLER 2,8050 2,7900 2,

4 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURUSD Draghi reel ekonomide toparlanma görüyor. EURUSD Teknik Analizi Dün AB parlamentosunda açıklamalarda bulunan ECB Başkanı Draghi nin reel ekonomide toparlanma sinyalleri gördüklerini belirtmesi, son birkaç gündür yaşanan olumlu gelişmeleri pekiştirerek Euro kısa pozisyonlarının bir kısmının daha kapanmasını sağladı. Diğer taraftan ABD den gelen, faiz artırımı konusunda aceleci olunmayacağı yönündeki açıklamaların da kur üzerinde etkili olduğunu düşünüyoruz. Alman-ABD 10 yıllık spreadlerindeki hareketin de bu görünümü desteklediğini görüyoruz. Teknik olarak ise henüz 1,1350 etrafında dalgalı bir seyir izleyen EURUSD paritesinde gün içerisinde Euro lehine yatay bir seyir izleneceğini düşünüyoruz. Bugün ABD de açıklanacak dayanıklı mal siparişleri verisinin fiyatlama üzerindeki etkisinin ise sınırlı olmasını bekliyoruz. Orta vadeli Euro-negatif görüşümüzü koruyoruz. DİRENÇLER 1,1400 1,1450 1,1530 DESTEKLER 1,1270 1,1200 1,

5 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPUSD GBP kazançlarını artırıyor. Dün İngiltere de açıklanan beklentinin üzerindeki konut verileri ile yükselişini koruyan GBP de zayıf dolar ve şahin BoE nin etkisi hissedilmeye devam ediyor. Bu hafta içerisinde açıklamalarda bulunan para politikası üyelerinden Forbes ve Wales maaş artışlarından memnun olduklarını tekrarlamış idi. GBPUSD Teknik Analizi GBP, BoE yetkililerinin açıklamaları ile yükseliş eğilimini korurken, 1,5550 direncinin test edildiği görülüyor. Diğer taraftan, yükseliş trendinin trend desteğine yakın seyreden paritede 1,55 seviyesinin altına inilmesi durumunda hareketin 1,5350 seviyesini hedefleyebileceğini düşünüyoruz. DİRENÇLER 1,5560 1,5620 1,5750 DESTEKLER 1,5400 1,5350 1,

6 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDJPY 119,20 üzerine USD alım emri yazıyoruz. Paritede, Japonya da sakin ekonomik takvim sebebiyle ABD haber akışına paralel bir seyir izleniyor. Bu noktada, bugün açıklanacak dayanıklı mal siparişleri ve Cuma günü açıklanacak ABD 4Ç14 büyüme verisi ikinci revizyonunun kurda hareketlilik yaratabileceğini düşünüyoruz. USDJPY Teknik Analizi Diğer taraftan hem BoJ yetkililerinden hem de Abe hükümetinden gelen, JPY deki değer kaybının makul olduğu yönündeki açıklamalar sebebiyle paritede yeni bir JPY kaynaklı yükseliş yaşanmasını beklemiyoruz. Teknik görünümde ise 119,00 etrafında yatay ve sakin bir seyir izlenen paritede bu sıkışmanın USD lehine kırılması durumunda 120 bölgesinin tekrar hedef haline gelebileceğini düşünüyoruz. Orta vadeli görünümde ise merkez bankaları politika farklılıklarından dolayı USD lehine bir seyir bekliyoruz. DİRENÇLER 119,40 120,00 120,80 DESTEKLER 118,00 117,50 116,90 16

7 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY AUDUSD Çin açıklamaları AUD u destekleyebilir. Çin Başbakanı Keqiang dün aktif bir mali politika çağrısı yaparken, PBOC mevcut parasal genişlemenin gerekli olduğunu belirtirken, yeni bir teşvikin yolda olduğunun sinyalini veriyor. Açıklamalar risk iştahını artırırken, AUD üzerinde kısa vadede büyük etkisinin olmadığını görüyoruz. AUDUSD Teknik Analizi Ancak PBOC nin yapacağı böyle bir hamlenin Yuan dışında en çok etkileyeceği kurların Pasifik kurları olduğunu düşünüyoruz. Bu anlamda AUDUSD paritesinde AUD lehine bir hareket görülebileceğini düşünüyoruz. Gün içi görünümde ise gece beklentilerin altında açıklanan sermaye harcamalarının etkisinin olduğunu görüyoruz. RBA nın faiz indiriminin ardından gevşek para politikası söylemini sürdürmesi ve FED faiz artırım beklentilerinin gücünü koruması sebebiyle paritedeki orta vadeli düşüş eğiliminin korunmasını bekliyoruz. DİRENÇLER 0,7870 0,7900 0,8000 DESTEKLER 0,7710 0,7600 0,

8 USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPTRY Geri çekilmeler 3,84 ile sınırlı kalabilir. GBP de BoE yetkililerinin açıklamaları ile başlayan pozitif hareket TRY deki değer kaybı ile birleşince GBPTRY paritesinde yıl içi rekorları test ediliyor. GBPTRY Teknik Analizi Geri çekilmelerin kanal dip seviyesi olan 3,84 desteği ile sınırlı kalmasını beklediğimiz paritede yükseliş riskinin sürdüğünü düşünüyoruz. Uzun vadeli görünümde ise TCMB nin faiz indirimine devam edebileceği yönündeki beklenti bozulmuş değil. Bu sebeple TRY nin GBP karşısında da zayıf seyretmesini bekliyoruz. DİRENÇLER 3,8800 3,9000 3,9200 DESTEKLER 3,8400 3,8250 3,

9 XAUUSD XAGUSD BRENT XAUUSD $1208 seviyesinden altın alacağız Dün gün içerisinde $1200 bölgesine doğru çekilen altın fiyatlarının NY kapanışına doğru değerlendiğini ve Asya seansında da tekrar $1210 bölgesine yükseldiğini görüyoruz. Yeni yıl tatilinde olan Çin borsalarının dün itibari ile işlemlere başlamasının da fiyatlarda yükselişe yol açtığı görülüyor. XAUUSD Teknik Analizi Ayrıca, Yellen ın açıklamalarının ardından ABD tahvil getirilerinde yaşanan rahatlamanın devam etmesi de değerli metal fiyatlarını destekliyor. Gün içerisinde altın lehine seyrin devam edebileceğini düşünüyor $1208 seviyesine altın alım limit emri yazıyoruz. ALTIN TEKNİK SEVİYELER DİRENÇLER $1218 $1225 $1235 DESTEKLER $1200 $1191 $

10 XAUUSD XAGUSD BRENT XAGUSD Trend desteğinden yükseliş görüldü. ABD tahvil getirilerindeki rahatlama gümüş fiyatlarında da sınırlı yükselişe yol açıyor. Teknik görünümde trend desteğinden yükseldiğini görüyoruz. XAGUSD Teknik Analizi Altında pozisyon alacağımız için gümüşte yeni pozisyon önermiyoruz. GÜMÜŞ TEKNİK SEVİYELER DİRENÇLER $16,75 $17,00 $17,16 DESTEKLER $16,25 $16,00 $15,40 10

11 XAUUSD XAGUSD BRENT Brent $62 seviyesine yaklaşılmış durumda. Dün EIA rakamlarına göre ABD stoklarının beklentilerin oldukça üzerinde 8M varil daha arttığı görülüyor. Talep beklentileri anlamında ise gün ECB Başkanı Draghi nin reel ekonomide toparlanma gördüğünü belirtmesi ve FED Başkanı Yellen ın ekonomik toparlanmadan memnun olduğunu yinelemesi pozitif olarak okunabilir. Bu hafta açıklanacak ABD büyüme rakamlarının bu söylemlerin realizasyonu anlamında önemli olabileceğini düşünüyoruz. BRENT Teknik Analizi Teknik görünümde ise $61 seviyesinin üzerine çıkan petrol fiyatlarındaki kısa vadeli pozitif görüşümüzü korumaya devam ediyoruz. DİRENÇLER $62,00 $64,00 $67,00 DESTEKLER $59,00 $58,00 $56,00 11

12 Gökalp İÇER FX & Emtia Garanti Yatırım Araştırma YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 12