GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,05% Artan/Azalan Son % Altın 1.341,50 0,25% DJIA ,21% AAPL 530,92 0,09% Gumus 20,91-0,09% Nasdaq ,04% ORCL 38,86 0,08% Bakır 303,15-1,65% Dax ,91% MSFT 37,82-0,21% S&P Commodity 647-0,98% ENERJİ Son % Jeffries CRB 306-0,39% F/X Son % Brent 108,08 0,19% EUR/USD 1,3874-0,09% WTI 101,12 0,15% TAHVİL Yield GBP/USD 1,6644-0,04% Doğal gaz 4,65 0,54% US 10 yr 2,78 USD/JPY 103,2-0,06% US 30 yr 3,72 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 1,63 ETF Son % Mısır 478,25-0,31% SPAIN 10 yr 3,30 TZA 14,76 0,68% Bugday 640,75 0,12% GREECE 10 yr 6,80 FAZ 19,56 0,00% Kahve 203,40 3,33% ITALY 10 yr 3,37 GLD 129,13 0,03% Pamuk 91,56 0,17% Gunluk Grafik PETROL FIYATI vs SPEKULATIF POZISYONLAR AMERİKA: Dün, 2009 senesinde başlayan rally'nin 5. yıldönümünde hisse senetlerinde sınırlı düşüşler yaşandığını gördük. Çin tarafından gelen zayıf ticaret verisi moralleri bozan ana unsur iken, piyasaların önündeki bir sonraki önemli düşüş sebebinin Çin olabileceği yönündeki görüşlerin giderek daha sesli şekilde ifade edildiğini görüyoruz ki; piyasa oyuncuları tarafından yakından takip edilen yatırımcı George Soros da bu konuyu sıklıkla dile getiriyor. Özellikle hızla büyüyen borçluluk, yavaşlayan büyüme ve kimi tahminlere göre GDP'nin %60'ı gibi bir büyüklüğe sahip olan gölge bankacılık bu endişelerin ana nedenleri. Yukarıdaki grafikte Amerikan Ham petrolünün, CFTC verilerine göre spekülatif pozisyonlarla (yani petrol üretim veya işleme ile alakalı bir sektörde olmayan ancak petrolde yükselişten yararlanmak isteyen finansal oyuncular) olan ilişkisi gösterilmiş. Burada vadeli piyasa ve opsiyonlarda pozisyon alan oyuncuların optimist yaklaşımlarıyla net uzun pozisyonlarda aşırı birikim görüldüğü noktalarda fiyatların düşüş eğilimine girdiği görülüyor ki, şu anda net uzun pozisyonlar son senelerin en yükseklerinde seyrediyor. Petrol fiyatlarının düşüşü hisse senetlerinde rafineri, havayolları gibi sektörleri olumlu etkilerken; son senelerde konvansiyonel olmayan yollardan yüksek maliyetle petrol arayan (shale oil, deepwater drilling) orta ölçekli şirketlerin hisseleri (Anadarko, Apache, Concho Resources, EOG, Occidental..vs) üzerinde olumsuz etki yaratıyor.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,05% Artan Artan/Azalan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,21% Azalan AAPL 530,92 0,09% Saglik 0,43% SPY 188,16-0,05% Nasdaq ,04% Degismeyen 122 CSCO 21,69-0,18% Petrol & Gaz 0,24% DIA 163,99-0,21% Russell ,23% Tepe 216 QCOM 77,07 0,36% Finansallar 0,02% FXI 34,44-1,57% Dax ,91% Dip 9 FB 72,03 3,19% ERX 87,8 0,35% FTSE ,46% S&P Put/call 0,85 HPQ 29,90-1,45% TNA 83,96-0,93% Shanghai ,86% C 49,57-0,10% En kotu3: % TZA 14,76 0,68% Nikkei ,01% TAHVİL/US Yield FCX 31,38-2,52% Sanayi -0,52% QID 55,32-0,20% Vix 14,20 0,64% 10 yr 2,78 GE 26,04-0,34% Servis -0,27% ERY 19,75-0,50% Baltic Dry ,54% 30 yr 3,72 GM 37,09-1,59% Telekom -0,25% FAZ 19,56 0,00% S&P 500 Haftasonu Çin den gelen zayıf veriler küresel ekonomiye dair endişeler artınca Dow Jones %0,2, S&P 500 ve Nasdaq %0,1 civarında ekside kapandı. CBOE Volatilite Endeksi (VIX) %1 yükselişle 14,25 seviyesine geldi. Freeport-McMoRan Copper & Gold and Alcoa emtia fiyatlarına paralel %2,5 ve %1,8 geriledi. Facebook hisseleri ise bir yatırım bankasının hedef fiyatını yükseltmesi ile %3,2 oranında arttı. ABD endekslerinin hafif ekside kapanmasının ardından Asya borsaları bu sabah genelde primli seyrediyor. Japonya %0,6, Seul %0,3 artıda seyrederken, Şanghay %0,15 ekside işlem görüyor. Japonya Merkez Bankası (BOJ), bugün düzenlediği para politikası toplantısında faiz oranlarını ve parasal tabanın yılda trilyon yen genişletilmesi politikalarında değişikliğe gitmedi. Rus birliklerinin Kırım da Ukrayna ya ait bir donanma tesisinde kontrolü ele alırken ateş açtıklarına dair yayımlanan haber gelişmekte olan ülke para birimleri üzerinde baskı yarattı. Avrupa endekslerinin güne yatay alıcılı bir açılış ile güne başlaması bekleniyor. ABD vadeli endeks kontratları ise yatay seyrediyor. S&P 500 endeksi için 1.80 destek, seviyesi ise önemli direnç seviyesi. DAX içinse seviyesinin altındaki hareketler endekste ara bir düzeltme trendini gündeme getirebilir

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ METALSon % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 646,84-0,98 2,30 Altın 1.341,50 0,25 11,62 Mısır 478,25-2,20 10,81 Brent 108,08 0,19-1,80 Jeffries CRB 306,00-0,39 9,22 Gumus 20,91-0,09 7,96 Bugday 640,75-2,03 4,82 WTI 101,12 0,15 2,87 DJ-UBS 135,37 0,29 7,97 Platin 1.477,20-0,43 7,65 Soya 1.418,75-2,68 11,35 Doğal gaz 4,65 0,54 13,91 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 203,40 3,33 80,08 Bakır 303,15-1,65-9,81 NEM 24,31-1,18 5,56 GLD 129,13 0,03 11,20 Pamuk 91,56 0,17 8,67 Aluminyum 1.736,25 0,49-3,26 PAAS 14,24-0,28 21,71 SLV 20,01-0,35 6,95 Kakao 2.984,00 0,10 9,87 Nikel ,00 0,99 11,01 AUY 10,03-0,69 16,36 DBA 28,51 0,46 17,57 Şeker 18,22 1,17 10,02 Kurşun 2.059,75-0,65-7,18 HL 3,39-2,02 10,06 USO 36,3-1,31 2,77 Enerji: Geçtiğimiz haftalarda soğuk havalar nedeniyle artan petrol ürünleri tüketimi ve Amerika'da yeni açılan petrol boru hatlarıyla Cushing bölgesinde biriken stokların rahatlatılması Amerikan Ham Petrolünün hızlı şekilde yükselerek $105 seviyelerine kadar çıkmasına neden olmuştu. Her ne kadar uzun vadede Amerika'daki konvansiyonel olmayan yollardan çıkarılan petroldeki artış sebebiyle hızlanan petrol üretimi arz/talep dengesini arz yönüne kaydırarak fiyatlar üzerinde baskı yaratacaksa da, kısa vadede hava şartları, jeopolitik riskler, mevsimsellik ve stok seviyeleri gibi dinamiklerin petrol fiyatları üzerinde önemli etkisi oluyor. Önümüzdeki günlerde bu etkilerin de bir miktar azalmasıyla WTI fiyatında geri çekilmenin devam ettiğini görebilirz. CFTC verilerine baktığımızda da net uzun pozisyonların son yedi senede üçüncü kez 300,000 kontrat üzerine çıktığını ve uzun pozisyonlarda bir aşırı birikim olduğunu görüyoruz. Geçmişte de spekülatif pozisyonların yönündeki aşırılıklar, kısa vadeli trendin tersine dönebileceğini göstermişti. $105 seviyelerinde $101-$102 bandına gerileyen WTI'da önümüzdeki günlerde bir miktar daha gerileme ve Brent/WTI spread'inde $8-$10 seviyelerine doğru tekrar bir açılma görebiliriz.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,3874-0,01% GBP/USD 1,6644-0,41% EUR/GBP 0,8336 0,42% USD/JPY 103,2000-0,08% EUR/JPY 143,1700-0,11% USD/CHF 0,8780 0,01% EUR/CHF 1,2181-0,01% AUD/USD 0,9017-0,56% DXY 79,7680 0,06% USD/TRY 2,2195 0,62% EUR/TRY 3,0801 0,63% EUR/USD EURUSD paritesi tarımdışı istihdam verisinin ardından dar band hareketine devam etti. 1,3750-1,3925 bandı kısa vadede korunmaya devam edecektir. ABD den açıklanacak olan veriler önemli olmaya devam edecektir. Ayrıca paritenin sert bir şekilde zayıflaması için Avrupa Merkez Bankası ndan somut güvercince adım sinyallerine ihtiyaç var gibi gözüküyor. Uzun süredir iyi performans gösteren Sterlin son dönemde kar satışlarıyla karışılaşıyor. Nispeten kötü performans gösteren Sterlin in bu hareketinin uzun vadeli olacağını düşünmüyoruz. Çünkü İngiltere de açıklanan veriler güçlü gelmeye devam ediyor. 1,6550 ve 1,6750 güniçi önemli seviyeler olacaktır. USDJPY paritesi USD faizlerinin desteğiyle güçlü seyrini sürdürüyor. Paritedeki düşüşlerin alım fırsatı olmaya devam edeceğini düşünüyoruz. 102,50-103,80 güniçi destek ve direnç seviyelerimiz olacaktır.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Kahve - KC1 (Hafta) İki senedir devam eden yüksek üretim ve global envanter fazlalığı dolayısıyla düşüş trendinde olan kahve, Güney Amerika'da aşırı kuru hava şartları dolayısıyla bu sene ciddi arz kayıpları yaşanabileceği endişeleriyle hızlı şekilde yükseldi. $1'dan $2 seviyelerine hızla tırmanan kahvenin haftalık grafiğinde $1,9-$2 önemli direnç noktası olarak dikkat çekmesine rağmen bu bölgenin de geçtiğimiz hafta aşıldığını gördük. Her ne kadar bu seviyelerde kahve aşırı alım bölgesinde olsa da, kuraklığın devam etmesi durumunda yükselişin devam ettiğini görebiliriz. Biz kahvenin temel dinamiklerinin değişmeye başladığını ve uzun pozisyon almak için bir geri çekilme beklenmesini tavsiye ediyoruz.

6 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

7 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,060 0,051-0,076 0,033 0,056 0,108 0,047 0,034 0,030-0,092-0,128 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,060 1,000 0,831 0,324 0,878 0,779 0,776 0,153 0,349 0,435 0,151 0,260 CRUDE OIL WTI 3 0,051 0,831 1,000 0,258 0,748 0,665 0,657 0,170 0,338 0,440 0,144 0,217 DENATURED ETHANOL 4-0,076 0,324 0,258 1,000 0,272 0,291 0,291 0,114 0,380 0,355 0,211 0,400 GASOIL 5 0,033 0,878 0,748 0,272 1,000 0,692 0,696 0,138 0,317 0,437 0,094 0,261 GASOLINE 6 0,056 0,779 0,665 0,291 0,692 1,000 0,966 0,096 0,263 0,372 0,112 0,192 GASOLINE RBOB 7 0,108 0,776 0,657 0,291 0,696 0,966 1,000 0,095 0,267 0,363 0,106 0,172 NATURAL GAS 8 0,047 0,153 0,170 0,114 0,138 0,096 0,095 1,000 0,066 0,087 0,131 0,164 SOYBEAN 9 0,034 0,349 0,338 0,380 0,317 0,263 0,267 0,066 1,000 0,740 0,310 0,474 SOYBEAN OIL 10 0,030 0,435 0,440 0,355 0,437 0,372 0,363 0,087 0,740 1,000 0,266 0,510 SUGAR 11-0,092 0,151 0,144 0,211 0,094 0,112 0,106 0,131 0,310 0,266 1,000 0,304 WHEAT 12-0,128 0,260 0,217 0,400 0,261 0,192 0,172 0,164 0,474 0,510 0,304 1,000 SPREAD GRAFIKLERI

8 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

9 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) Ozan Toros Dealer (212) Ozan.toroskyatirim.com.tr Neşe Ergin Junior Dealer (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior Dealer (212) Cem Fresko Dealer (212) Emin Yalçın Dealer (212) Ali Murat Bilsel Dealer (212) Hasan Alakuş Dealer (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

10 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz