Günlük Bülten: Gözler tarım dışı istihdam verisinde...

Transkript

1 Günlük Bülten: Gözler tarım dışı istihdam verisinde BIST: Endeks dün Davutoğlu nun açıklamalarının ardından kayıplarını genel olarak karşılamıştır Gün sonuna doğru gelen satışlar ile endeks negatif kapanış gerçekleştirmiştir Endeksin güne yatay açılış ile başlayacağını düşünüyoruz Endeksin gün içerisinde 79,000 direnç noktasını test edeceğini 79,000 direnç noktasını kırması durumunda 80,000 direnç noktasına kadar yükselişler devam edebilir Endekste geri çekilmelerin devam etmesi durumunda 78,000 destek noktasını takip edeceğiz Bugün piyasaların gözü ABD den gelecek olan tarım dışı istihdam verisinde olacaktır Direnç: 79,000 80,000-80,800 Destek: 78,000 77, ,000 Küresel Piyasalar: Piyasalar ABD istihdam verisini beklemekte Dolar değer kazanırken borsalarda sınırlı kayıplar var Öte yandan, brent petrol tekrardan 45 ABD$ altına kayarken gelişmekte olan ülke kurlarını negatif etkilemektedir Japonya bugün de kapalı, Çin şirket tahvillerindeki sorunlarının devamı ile birlikte ekside seyretmete devam ediyor Bugün ABD verisine kadar yatay sonrası ile volatil piyasalar beklemekteyiz ABD tarımdışı istihdam verisinde beklenti 200bin, saatlik kazançlarda ise +03 artış yönündedir Makro ve Şirket Haberleri Global Piyasalar Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük BIST , % $/TL* % BIST-30 96, % /TL* % Dow Jones Ind 17, % /$* % S&P 500 2, % Türkiye 2 Yıllık 963 DAX 9, % Türkiye 10 Yıllık 981 NIKKEI 225* 16, % ABD 10 Yıllık 176 BOVESPA 51, % Brent Petrol* % SENSEX 25, % Altın ($/ons)* 1, % Murat Barışık mbarisik@atayatirimcomtr +90 (212) Faiz: İç siyasetin gündeme tekrardan gelmesiyle oldukça sert bir yükseliş gördüğümüz faiz cephesinde öğleden sonra seansında görülen normalleşmenin devamını bugün de görebiliriz Bugün yurtdışına korelasyonumuz bir miktar artabilir Tahvil faizleri aralığına oturabilir Çift haneye yaklaştıkça faizlerde alım denenebilir Alım için kısa va orta vadeli tahvillerin tercih edilmesi gerektiğini düşünmekteyiz Dolar/TL de 293 seviyesinden güne başlıyoruz günlük hareket aralığımız olabilir 5 yıllık CDS seviyesindedir Çimsa <CIMSA TI> 1Ç16 Sonuçları: İyi sonuçlar Sabanci Holding <SAHOL TI> 81 bin adet Carrefoursa <CRFSA TI> hissesini TL aralığından sattığını açıkladı Vakıfbank <VAKBN TI> 1Ç16 Sonuçları: Yüksek giderler ve karşılık maliyetleri net karı azalttı Borsada an ayında yabancı yatırımcıların nette alım tarafında olduğu görülmektedir Koç Holding <KCHOL TI> net karı yıllık bazda %12 artışla TL515mn olarak gerçekleşti Tüpraş ın <TUPRS TI> ilk çeyrekte 79mn TL net kar elde etti (beklentimizin altında) Tekfen <TKFEN TI> ilk çeyrekte 149mn TL net kar elde etti (beklentimizin üzerinde) İş Bankası <ISCTR TI> iştiraklerinden hisse alımı hakkında Bim <BIMAS TI>, yılın ilk çeyreğinde beklentilerin üzerinde 162mn TL net kar elde etti

2 PiyasaMesajı Ekonomik Takvim Tarih Saat Veri Önceki Beklenti Ata Tahmini 0605 BİM <BIMAS TI> 1Ç16 Sonuçları 123mn TL 150mn TL 153mn TL Migros <MGROS TI> 1Ç16 Sonuçları 8mn TL -17mn TL -20mn TL Doğuş <DOAS TI> 1Ç16 Sonuçları 132mn TL 48mn TL 53mn TL 15:30 ABD an Tarım Dışı İstihdam Değişimi 215bin 200bin 15:30 ABD an İşsizlik Oranı 500% 490% :00 Almanya Mart Fabrika Siparişleri -12% 070% 10:00 Mart Sanayi Üretim Endeksi 050% Türk Hava Yolları <THYAO TI> 1Ç16 Sonuçları 373mn TL -942mn TL -698mn TL Enka <ENKAI TI> 1Ç16 Sonuçları 425mn TL 372mn TL 379mnTL :00 Almanya Mart Sanayi Üretimi -05% -02% 10:00 Mart Ödemeler Dengesi -179mlyr -390mlyr 17:00 ABD Mart Toptancılar Stok Büyümesi -05% 010% Pegasus <PGSUS TI> 1Ç16 Sonuçları -74mn TL -152mn TL -117mn TL Trakya Cam <TRKCM TI> 1Ç16 Sonuçları 42mn TL 39mn TL 25mn TL :00 AB Mart Sanayi Üretimi -08% 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 274bin :00 Almanya an TÜFE -02% -04% 09:00 Almanya 1Ç16 GSYH Çeyreklik Büyüme 030% 060% 10:00 Mart Dış Ticaret Endeksi 12:00 AB 1Ç16 GSYH Yıllık Büyüme 060% 060% 15:30 ABD an Perakende Satışlar -03% 090% 15:30 ABD an UFE Son Talep -01% 030% :00 Şubat İşgücü İstatistikleri 111% Yıllık Sabit Kuponlu Devlet Tahvil İhalesi 15:30 ABD an Konut Başlangıçları 1089k 15:30 ABD an TÜFE 010% 16:15 ABD an Sanayi Üretimi -06% :00 AB an TÜFE 120% 14:30 Mayıs TCMB Beklenti Anketi

3 Makro Ve Şirket Haberleri Çimsa <CIMSA TI> 1Ç16 Sonuçları: İyi sonuçlar Çimsa 1çeyrekte beklentimizin hafif altında 47mn TL net kar elde etti (Ata: 53mn TL, Konsensus: 48mn TL) Beklentimiz ile gerçekleşen rakam arasındaki fark beklentimizin 4mn TL üzerinde gelen net finansal gider olmuştur Şirket 1çeyrekte tahminimiz 264mn TL nin %4 altında 264mn TL net satış elde etti FAVÖK yıllık bazda %30 artarak 76mn TL olurken (Ata: 77mn TL, Kons: 73mn TL), FAVÖK marjı ise yıllık bazda 514 baz puan artarak beklentimizin (%293) hafif üzerinde %300 olarak gerçekleşti Şirketin 1çeyrekte çimento&klinker üretimi yıllık bazda %7 artmasına ragmen birim enerji maliyetleri yıllık bazda %21 azalırken (açıklanan enerji maliyeti beklentimizin %9 altında gerçekleşti) beyaz çimento satışlarının toplam satışlardaki payının artması da 1çeyrekte brüt marja olumlu etkisi olmuştur Makro Ve Şirket Haberleri Makro Ve Şirket Haberleri Konsensus Ata Tahmini Açıklanan TL mn 1Ç16T 1Ç16T Sapma 1Ç16 1Ç15 y/y 4Ç15 ç/ç Net Satışlar % % % FAVÖK % % 77-2% Net Kar % % 48-1% FAVÖK Marjı 286% 293% 72 bps 300% 249% 514 bps 253% 470 bps Net Kar Marjı 189% 201% -140 bps 187% 177% 102 bps 157% 296 bps Kaynak: Şirket Verileri, Ata Yatırım Tahminleri

4 Makro Ve Şirket Haberleri Vakıfbank <VAKBN TI> 1Ç16 Sonuçları: Yüksek giderler ve karşılık maliyetleri net karı azalttı Vakıfbank 1Ç16 da beklentilerin %3 üzerinde 517mn TL (-%21 ç/ç, +%19 y/y) net kar elde etti (Ata: 642mn TL, Konsensus: 502mn TL) Gerçekleşen ile beklentimizin arasındaki sapmaya 1) daha yüksek operasyonel giderler (932mn TL vs Ata: 891mn TL), 2) daha yüksek provizyon giderleri (509mn TL vs Ata: 405mn TL) sebep olmuştur 413 TL lik 12 aylık hedef fiyatımız ile Vakıfbank için önerimizi SAT olarak sürdürüyoruz Tahminlerimizi bu sonucundan ardından güncelleyeceğiz

5 Makro Ve Şirket Haberleri Tüpraş ın <TUPRS TI> ilk çeyrekte TL79mn net kar elde etti (beklentimizin altında) Tüpraş ilk çeyrekte TL79mn net kar elde ettiğini açıkladı Beklentimiz TL483mn ve konsensüs beklentisi TL468mn un altında açıklanan net karın en önemli nedeni daha düşük rafineri marjlarıdır Her ne kadar şirketin satış hacmi beklentimizin %17 üzerinde açıklansa da, karlılığı düşük ürünlerin satışı rafineri marjlarında baskı yarattı Ayrıca RUP un 2 ay duruşu ve daha yüksek kur farkı zararı nedeniyle net kar baskı altında kaldı Tüpraş 2016 için rafineri marjı beklentisini dolardan 55-6dolar aralığına indirdi Tüpraş RUP açılışından bu yana 1 yıllık FD/FAVÖK çarpanı bazında %16 iskontoyla işlem görmektedir Tahminlerimizi güncelliyor olacağız Konsensus Ata Yatırım Gerçekleşen TL mn 1Ç16T 1Ç16T 1Ç16 1Ç15 Y/Y 4Ç15 Ç/Ç Net Satışlar 6,352 5,644 10% 6,191 6,948-11% 8,899-30% FAVÖK % % 1,189-67% Net Kar % % % FAVÖK Marjı 105% 121% -569 bps 64% 58% 68 bps 134% -693 bps Net Kar Marjı 74% 86% -728 bps 13% 40% -269 bps 92% -788 bps Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri

6 Makro Ve Şirket Haberleri Tekfen <TKFEN TI> ilk çeyrekte TL149mn net kar elde etti (beklentimizin üzerinde) Tekfen ilk çeyrekte TL149mn net kar elde ettiğini açıkladı Beklentimiz TL118mn ve piyasa beklentisi TL114mn seviyesindeydi Tekfen in cirosu ve FAVÖK ü beklentilerimizin %10 ve %29 üzerinde açıklanırken en önemli nedeni daha yüksek inşaat segmenti FAVÖK üdür Tekfen 2016 daki inşaat ve gübre segmentleri için güçlü beklentilerini korumaktadır Şirket için tahminlerimizin üzerinden geçiyor olacağız Konsensus Ata Yatırım Gerçekleşen TL mn 1Ç16T 1Ç16T 1Ç16 1Ç15 Y/Y 4Ç15 Ç/Ç Net Satışlar 989 1,066-24% 806 1,055-24% % FAVÖK % % 60 33% Net Kar % % 29 40% FAVÖK Marjı 107% 116% 203 bps 136% 67% 689 bps 45% 911 bps Net Kar Marjı 85% 95% 135 bps 108% 77% 314 bps 30% 780 bps Kaynak: Şirket Verisi, Ata Yatırım Tahminleri

7 Makro Ve Şirket Haberleri İş Bankası <ISCTR TI> iştiraklerinden hisse alımı hakkında Banka KAP a yaptığı açıklamalarda iştiraklerinden hisse geri alımına devam ettiğini bildirdi Banka 05/05/2016 tarihinde aşağıda listelenen alımlarda bulundu Şirket 1 yıl içinde iştiraklerinin her birinden ödenmiş sermayesinin maksimum %3 üne kadar alım yapacak Alınan lot (bin) Ağırlıklı Fiyat Pay 1 Yıl içinde Alınması Planlanan Maksimum Lot (bin) Şu ana kadar alınan hisse adeti lot (bin) Kalan lot (bin) ISFIN % 15,909 8,303 7,607 Kaynak: İşbank KAP açıklaması

8 Makro Ve Şirket Haberleri Bim <BIMAS TI>, yılın ilk çeyreğinde beklentilerin üzerinde 162mn TL net kar elde etti Bim, yılın ilk çeyreğinde beklentilerin üzerinde 162mn TL net kar elde etti Piyasa beklentisi 150mn TL ve bizim beklentimiz de 153mn TL idi Net karın beklentiler üzerinde gerçekleşmesi, beklentilerin üzerinde FAVÖK ve finansman gelirlerinden kaynaklanmıştır Net satışları, beklentilerimizin %2 altında gerçekleşirken, FAVÖK marjı bizim beklentilerimizin 20 baz puan üzerinde %5 olarak gerçekleşti Sonuç olarak, FAVÖK marjının daha yüksek gelmesiyle, beklentilerimizin hafif altında gelen net satışların olumsuz etkisi ortadan kaldırılmıştır Beklentiler üzerinde bir FAVÖK ve net kar rakamına ulaşılmıştır Bim, en beğendiğimiz hisseler listesindedir Konsensus Ata Tahmini Açıklanan TL mn 1Ç16T 1Ç16T Sapma 1Ç16 1Ç15 y/y 4Ç15 ç/ç Net Satışlar 4,900 4,913-21% 4,811 4, % 4,448 82% FAVÖK % % % Net Kar % % % FAVÖK Marjı 47% 48% 25 bps 50% 46% 48 bps 52% -13 bps Net Kar Marjı 31% 31% 25 bps 34% 30% 35 bps 38% -43 bps Kaynak: Şirket, Ata Yatırım Tahminleri

9 Makro Ve Şirket Haberleri Borsada an ayında yabancı yatırımcıların nette alım tarafında olduğu görülmektedir Geçtiğimiz aya göre alımların yavaşladığını görmekteyiz Yabancı yatırımcılar an ayında en çok GARAN, SAHOL, HALKB, AKBNK ve EREGL hisse senetlerini almıştır Yabancı yatırımcılar an ayında en çok THYAO, PETKM, PGSUS, ARCLK ve TOASO satmıştır Genel olarak bakıldığında, yabancı yatırımcının bankacılık hisselerine ilgili oldukları görülmektedir

10 Makro Ve Şirket Haberleri Sabanci Holding <SAHOL TI> 81 bin adet Carrefoursa <CRFSA TI> hissesini TL aralığından sattığını açıkladı Sabanci Holding <SAHOL TI> 81 bin adet Carrefoursa hissesini TL aralığından sattığını açıkladı Şirketin satış programı çerçevesinde yaptığı toplam satış 681 bin adet seviyesine ulaştı Bu miktar toplam hedeflenen 947 bin adet hisse satışının %72 sine işaret etmektedir Satış sonrası Sabancı Holding in Carrefoursa içerisindeki sahiplik oranı %5064 ya geriledi (Satış programı öncesi: %5074)

11 Makro Ve Şirket Haberleri ATA ONLINE VE ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE) Konsolide En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim BAGFS % TATGD % VESTL % EREGL % HALKB % ORGE % TKFEN % PETKM % THYAO % TOASO % Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır

12 TL bn Dün Yapılan Net Alım Satımlar 05/05/16 Nette En Fazla Alım Yapan Aracı Kurumlar 05/05/16 Nette En Fazla Satış Yapan Aracı Kurumlar Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) Aracı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) YATIRIM FINANSMAN UBS MENKUL GEDIK YATIRIM DEUTSCHE SEC YAPI KREDI YAT HSBC YATIRIM GARANTI YAT TERA MENKUL FINANS YAT MERRILL LYNCH HALK YATIRIM MEKSA YATIRIM ZIRAAT YAT CITI MENKUL STRATEJI MEN IS YATIRIM UNLU MENKUL DEGERLER BGC PARTNERS MENKUL BURGAN YATIRIM MENKUL AK YATIRIM Yabancı Takas Oranı (%) BIST 100 Kapanış&Hacim May 2 May 3 May 4 May Hacim Kapanış Yabancı Takas Oranı 4 Mayıs 2016 itibariyle %6415 seviyesindedir

13 Ata Yatırım Menkul Kıymetler AŞ Emirhan Cad No: 109 Atakule Kat: Balmumcu /Istanbul Tel: (212) wwwatayatirimcomtr Ata Online Menkul Kıymetler AŞ Emirhan Cad No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat Balmumcu/İstanbul Tel : Fax : (212) wwwataonlinecomtr Ata Portföy Yönetimi AŞ Emirhan Cad No: 109 Atakule Kat: Balmumcu/İstanbul Tel : (212) wwwataportfoycomtr Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz