01 Ocak 31 Mart 2011 Üç Aylık Ara Döneme Ait Faaliyet Raporu

Transkript

1 01 Ocak 31 Mart 2011 Üç Aylık Ara Döneme Ait Faaliyet Raporu

2 İÇİNDEKİLER A. Faaliyet Konusu...2 B. Ortaklık Yapısı...3 C. Temettü Politikası...3 D. Yönetim Kurulu Üyeleri ve Denetçiler...3 E. Faaliyet Gösterilen Alanlar ve Faaliyet Ortamında Meydana Gelen Gelişmeler...4 F. Araştırma ve Geliştirme Faaliyetleri...7 G. Yatırımlar ve Yatırımlardaki Gelişmeler...7 H. Yatırımlarda Yararlanılan Teşvikler...8 I. Üretim Birimleri ve Üretimdeki Gelişmeler...8 J. Mal ve Hizmetlerin Fiyatları, Satış Koşulları ve Satışlar...11 K. Üst Yönetim...12 L. Personel ve İşçi Hareketleri...13 M. Dönem İçerisinde Yapılan Bağışlar...14 N. Özet Konsolide Mali Tablolar ve Temel Mali Rasyolar...15 O. İlgili Ara Dönem İçerisinde ve Sonrasında Meydana Gelen Önemli Gelişmeler

3 A. Faaliyet Konusu Tekfen Holding A.Ş. Taahhüt, Tarımsal Sanayi, Emlak Geliştirme ile Diğer sektörlerindeki iştirakleri vasıtasıyla faaliyet göstermektedir. Bu alanlarda faaliyet gösteren şirketlerin listesi aşağıda verilmektedir. Taahhüt Grubu Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş. (Tekfen İnşaat) Tekfen İnşaat - Suudi Arabistan Şubesi Tekfen İnşaat - Fas Şubesi Tekfen İnşaat Umman Şubesi Tekfen İnşaat - Bakü Şubesi Tekfen İnşaat - Katar Şubesi Tekfen İnşaat Abu Dhabi Şubesi Tekfen İnşaat - Dubai Şubesi Tekfen Mühendislik A.Ş. Tekfen İmalat ve Mühendislik A.Ş. Azfen Birge Müessesesi Gate İnşaat Taahhüt Sanayi ve Ticaret A.Ş. Tekfen International Ltd. Overseas International Constructors GMBH Tubin Tekfen Özdemir J.V. Tekfen TML J.V. Nurol Tekfen Yüksel J.V. TGO İnşaat Taahhüt Nakliyat Ticaret San.Ltd.Şti. Tekfen İmpresit J.V. Tekfen Tubin Özdemir J.V. Gama Tekfen Tokar J.V. Cenub Tikinti Servis ASC. North Caspian Constructors BV HMB Hallesche Mitteldeutsche Bau-A.G. Tekfen Construction and Installation Co.Ltd./Dublin Petrofertil Shipping S.A./Taahhüt Tarımsal Sanayi Grubu Toros Tarım Sanayi ve Ticaret A.Ş. (Toros Tarım) Hishtil-Toros Fidecilik San.ve Tic.A.Ş. Toros Adana Yumurtalık Serb.Böl. Kur. ve İşl.A.Ş.(TAYSEB) Toros Terminal Servisleri ve Denizcilik A.Ş. Toros Gemi Acenteliği ve Ticaret A.Ş. Industrial Supply and Trading Co.Ltd. Petrofertil Trading Ltd. TST International Trading Ltd. TST International Ltd. Petrofertil Shipping S.A./Tarımsal Türk Arap Gübre A.Ş. Emlak Geliştirme Grubu Tekfen OZ Gayrimenkul Geliştirme A.Ş.* (Tekfen OZ) Tekfen Turizm ve İşletmecilik A.Ş. Tekfen Emlak Geliştirme Yatırım ve Ticaret A.Ş. (Tekfen Emlak) Belpa Belediye Tük. Mal. İth. İhr. Tic.ve Yat. A.Ş. Diğer Faaliyetler Eurobank Tekfen A.Ş.* Papfen Limited Liability Company Tekfen Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. Antalya Stüdyoları A.Ş. Kablotek-Kablo Şebekeleri Tesis İşl. Müh.İnş.Tic.ve San. A.Ş. Tekfen Endüstri ve Ticaret A.Ş. (TETAŞ) Tekfen Kültür Sanat Ürünleri Yapım ve Yayın San.Tic.A.Ş. Tekfen International Finance and Investment SA TST Investment Holding SA Petrofertil Shipping S.A./Diğer * Özkaynaktan pay alma metodu ile muhasebeleştirilmektedir. Yukarıdaki şirketlerden Tekfen Holding in faaliyetleri açısından önemli yere sahip olanların faaliyetleri ile ilgili bilgi ve gelişmeler Raporun (E) bölümünde sunulmaktadır. 2

4 B. Ortaklık Yapısı Şirketimizin 31 Mart 2011 tarihi itibariyle ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir: Hissedarın Adı Hisse Adedi / Hisse Tutarı (TL) Hisse Oranı (%) Feyyaz Berker ,14 16,87 Alev Berker ,53 2,43 Berker - Toplam ,67 19,30 Necati Akçağlılar* ,14 16,87 Cansevil Akçağlılar ,53 2,43 Akçağlılar Toplam ,67 19,30 Ali Nihat Gökyiğit ,49 8,72 A.Nihat Gökyiğit Yatırım Holding A.Ş ,45 8,68 A.N.Gökyiğit Eğ. Sağl. Kült. San. ve Doğal Var. Kor. Vakfı ,73 1,90 Gökyiğit Toplam ,67 19,30 Diğer ,22 4,23 Halka Açık Kısım** ,77 37,87 GENEL TOPLAM ,00 100,00 * Holding in kurucu ortaklarından Sn. Necati Akçağlılar, 2 Mayıs 2011 tarihinde vefat etmiştir. ** Şirket hisselerinin %34,5 lik kısmı halka arz edilmiş olup, Borsa da işlem görmeyen ve daha önce Diğer in altında gösterilen hisselerin %3,37 lik kısmının sahipleri tarafından Borsa da satışa hazır hale getirilmesiyle beraber halka açık kısım %37,87 ye yükselmiştir. C. Temettü Politikası Holding in kâr dağıtım politikası şirket Ana Sözleşmesi çerçevesinde belirlenmiş olup, 8 Mayıs 2008 tarihinde yapılan Yıllık Olağan Genel Kurul toplantısında ortaklarımızın ve şirketin internet sayfasında ( yatırımcıların bilgisine sunulmuştur. Holding e bağlı Grup Şirketlerinde kâr dağıtım karar ve politikaları, Türkiye deki şirketler için Ticaret Kanunu, yurtdışındaki şirketler için ise tabi oldukları ilgili ülke mevzuatı çerçevesinde ve mali yılın tamamlanmasından sonra her bir şirketin geleceğe ilişkin piyasa beklentileri, uygulayacağı finansman politikası, mevcut işletme sermayesinin geleceğe ilişkin olarak temettü dağıtımını mali açıdan destekleyip desteklemeyeceği göz önünde bulundurularak şirket Genel Kurulları tarafından belirlenmektedir. D. Yönetim Kurulu Üyeleri ve Denetçiler Holding in işleri ve idaresi Genel Kurul tarafından seçilen dokuz üyeden oluşan Yönetim Kurulu tarafından yürütülmekte olup, Yönetim Kurulu nda üç bağımsız üye bulunmaktadır. Holding Yönetim Kurulu, Türk Ticaret Kanunu ile şirket Ana Sözleşmesi ve bu hususlarda şirketin Genel Kurul toplantısında alınan kararlarla kendisine verilen görevleri ifa ve icra etmektedir. Şirket Ana Sözleşmesi uyarınca Yönetim Kurulu, Türk Ticaret Kanunu nun

5 maddesi hükmü gereğince yetki ve görevlerinin bir bölümünü ve Holding i temsil yetkisini üyeleri arasından kurabileceği bir komiteye veya murahhas üye veya üyelere yahut müdür veya müdürlere devredebilir. Şirketimizin 06 Mayıs 2011 tarihinde gerçekleştirilen Yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı nda yapılan seçim ve 12 Mayıs 2011 tarihli Yönetim Kurulu nda yapılan görev dağılımı sonrasında Şirketimizin Yönetim Kurulu ve Denetim Kurulu üyelikleri 1 (bir) yıl süre ile, yapılacak ilk Olağan Genel Kurul Toplantısı na kadar aşağıdaki gibi oluşmuştur: Adı Soyadı Ali Nihat Gökyiğit Feyyaz Berker Cansevil Akçağlılar Işık Zeynep Defne Akçağlılar Dr. Mehmet Ercan Kumcu Murat Gigin Dr. Rüşdü Saraçoğlu Prof. Dr. Emre Gönensay* Şefika Pekin Görevi Yönetim Kurulu Başkanı ve Murahhas Üye Yönetim Kurulu Başkan Vekili ve Murahhas Üye Yönetim Kurulu Başkan Vekili ve Murahhas Üye Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Bağımsız Üyesi Yönetim Kurulu Bağımsız Üyesi Yönetim Kurulu Bağımsız Üyesi Cengiz Yaman Denetçi Mehmet Erten* Denetçi * 06 Mayıs 2011 tarihinde yapılan Yıllık Olağan Genel Kurul Toplantısı nda seçilmişlerdir. Bu tarihten önceki 1 yıllık dönemde Yönetim Kurulu Üyesi olarak Emre Gönensay ın yerine Hasan S. Subaşı, Denetçi olarak ise Mehmet Erten in yerine Mehmet Erktin görev yapmışlardır. Diğer yönetim ve denetim kurulu üyeliklerinde bir önceki yıla göre herhangi bir değişiklik olmamıştır. E. Faaliyet Gösterilen Alanlar ve Faaliyet Ortamında Meydana Gelen Gelişmeler 1- Taahhüt Grubu Tekfen Taahhüt Grubu, Türk taahhüt sektörünün önde gelen gruplarından biri olup, yurt içi ve yurt dışında gerek kamu ve gerekse özel sektör tarafından gerçekleştirilen büyük altyapı ve sanayi yatırım projelerinde, geniş bir yelpazede müteahhitlik hizmetleri vermektedir. Söz konusu yatırım projeleri; petrol ve gaz iletim ve depolama tesisleri, ağırlıklı olarak petrol ve gaz sektöründeki sınai tesisler, enerji tesisleri, büyük altyapı ve ulaşım tesisleri, ticari ve teknik bina kompleksleri gibi mühendislik sistemlerini kapsamaktadır. Tekfen Taahhüt Grubu şirketleri, yukarıda belirtilen türdeki yurt içi ve yurt dışı projelerin gerçekleştirilmesinde, çeşitli kapasitelerde değişik görevler üstlenmektedir. Bu görev ve taahhütler, müşterilerin ihtiyaç ve seçimine göre, mühendislik hizmetleri verilmesi, malzeme ve ekipman temini, inşaat/montaj işleri, devreye alma ve geçici süreyle işletme ve bakım hizmetlerinin yerine getirilmesi gibi faaliyetlerin tümünü veya bir bölümünü içermektedir. Bu çerçevede Tekfen Taahhüt Grubu nun işverenleri, yurt içinde ve yurt dışındaki çeşitli ülkelerin önemli kamusal, ticari ve sınai kurum ve kuruluşlarıdır yılından beri etkili olan küresel finansal krizin dünya çapında olumsuz etkilediği inşaat sektörü için 2010 kısmi bir toparlanma yılı olmuştur. Ancak, 2010 yılında inşaat sektörünün 4

6 gösterdiği performans farklı coğrafyalarda farklı düzeylerde olmuştur. Gelişmiş ülkelerde inşaat sektöründeki durgunluk devam etmiş, buna karşılık gelişmekte olan ülkelerde ve özellikle de petrol ihracatçısı ülkelerde inşaat sektöründe hareketlenme gözlenmiştir. Bu gelişmede, petrol fiyatlarının 2010 sonu itibariyle 2008 başındaki yüksek seviyelere yaklaşmasının da önemli etkisi olmuştur. Özellikle Ortadoğu ve Hazar da yer alan petrol üreticisi ülkeler, kriz döneminde petrol fiyatlarının aşırı düşmesine bağlı erteleme kararlarının yavaş yavaş ortadan kalkmasıyla, müteahhitlik sektörü için yeniden cazibe kazanmıştır in ilk çeyreğinde de aynı trend sürmüştür. Öte yandan, 2011 in ilk çeyreğinde Tunus da başlayıp Mısır ve Libya gibi ülkelere sıçrayan ve Arap coğrafyasındaki başka ülkelere de sıçrama potansiyeli taşıyan halk hareketleri bu coğrafyanın genel siyasi ve ekonomik istikrarına ve dolayısıyla da bu coğrafyada gerçekleştirilecek inşaat faaliyetlerine olası olumsuz etkisi itibariyle bir risk unsuru oluşturmaktadır. Bu çerçevede, Tekfen Taahhüt Grubu da Libya da çıkan olaylar nedeniyle 2011 yılı için bu ülkedeki faaliyetlerini dondurmuştur. 2- Tarımsal Sanayi Grubu Tarımsal Sanayi Grubu Toros markasıyla, kimyevi gübre üretimi, ithalatı ve satışı, terminal işletmeciliği, tahıl ve yem hammaddeleri ticareti, tohumculuk, fidecilik, doku kültürü, torba üretimi, enerji üretimi, akaryakıt ticareti, serbest bölge işletmeciliği, kılavuzluk, romörkaj ve acentelik alanlarında faaliyet göstermektedir. Bu faaliyetler arasında gübre üretimi ve terminal işletmeciliği önemli bir yer tutmaktadır. Türkiye gübre sektöründe toplam 7 üretici firma bulunmaktadır. DPT verilerine göre, bu üreticiler toplam 10 fabrikada 5,3 milyon ton/yıl kurulu kapasiteye sahiptir. Toros Tarım, Ceyhan/Adana, Mersin ve Samsun da kurulu üç üretim tesisi ile Türkiye de kurulu kimyevi gübre kapasitesinin %38'ine sahiptir ve bu açıdan lider konumdadır. Ayrıca, 800 kadar bayisiyle de gübre pazarında satış hacmi itibariyle de liderdir. Terminalcilik faaliyeti kapsamında Toros Tarım ın Ceyhan ve Samsun İşletmelerinin bünyesinde olmak üzere iki adet terminali mevcuttur. Ceyhan Terminali transit petrol ürünleri terminalciliği ve sıvı terminalciliğinin yanı sıra kuru yük kargolarına da hizmet vermektedir yılında özelleştirme sonucu kamuya ait TÜGSAŞ tan alınan Toros Samsun işletmesinin sahip olduğu terminal ise 2006 yılından itibaren yapılan düzenleme ve revizyonlarla 3. şahıs yükleri için kullanılır hale getirilmiştir. Terminal dökme katı yüklere ve sıvı kimyasal ürünlere hizmet vermektedir. Tarımsal sanayi ve terminalcilik alanlarında son dönem piyasa gelişmelerine bakıldığında, 2011 in ilk çeyrek döneminde Türkiye de gübre tüketiminin, 2010 un aynı dönemine kıyasla yaklaşık %1 düştüğü tahmin edilmektedir. Ayrıca yurtdışı piyasalarla parelel yurtiçinde de birinci çeyrek dönemde gübre fiyatları artmıştır. Terminalcilik faaliyeti açısından ise Türkiye de elleçlenen yük miktarı bu çeyrekte, 2010 un aynı dönemine kıyasla artmıştır. 3- Emlak Geliştirme Grubu Gayrimenkul sektöründe yatırım, proje geliştirme, inşaat yönetimi, tesis yönetimi ve pazarlama konularında faaliyet göstermek üzere 2000 yılında kurulan Tekfen Emlak Geliştirme Grubu, piyasa araştırmasından konsept çalışmasına, uygulamadan bina yönetimine kadar her detayda anahtar teslim projeler geliştirmekte ve yüksek tasarım ve inşaat kalitesiyle sektörde fark 5

7 yaratmaktadır. Bugüne kadar seçkin bir müşteri kitlesine yönelik olarak uluslararası standartlarda birçok özel projeye imza atan Emlak Geliştirme Grubu, kalite, özgünlük ve fonksiyonellik gibi proje kriterleri arasına son yıllarda çevre dostu bina sertifikasını da (LEED) eklemiştir. Yürütülen faaliyetlerde müşteri memnuniyeti ve kârlılık kadar, çevreye yönelik sorumluluklar da yüksek öncelikli bir konu olarak ele alınmaktadır. Üst ve orta-üst gelir grubuna hitap eden konut, ofis, alışveriş merkezi ve karma kullanım projeleri, Tekfen Emlak Geliştirme Grubu nun öncelikli faaliyet alanlarını oluşturmaktadır yılından bu yana hayata geçirilen Taksim Residences, Tekfen Tower, Tekfen Yalıkavak Evleri, Müşkülüm Çiftliği ve Levent Ofis projeleri, Grubun iyi seçilmiş lokasyonlarda konsept, kalite ve tasarımıyla öne çıkan projeler yaratma yaklaşımının başarılı birer temsilcisidir. Halen yatırımları devam eden Kâğıthane, Bomonti, İzmir ve Konya projeleri de kentsel dokuyla bütünleşen, konseptiyle fark yaratan ve tasarımından işletmesine kadar sürdürülebilir niteliğe sahip örnekler olarak öne çıkmaktadır. Tekfen Emlak Geliştirme Grubu, bir gayrimenkul projesinin sürdürülebilirlik ilkesi çerçevesinde geliştirilmesi, uygulanması ve işletilmesi süreçlerini bünyesindeki üç ayrı şirket yoluyla yürütmektedir. Tekfen Emlak Geliştirme Yatırım ve Ticaret A.Ş., 2007 yılından bu yana bazı projelerde müşterek yatırımcı olarak Tekfen-OZ Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. ile birlikte, bazılarında ise kendi başına olmak üzere projelerin inşaat yönetimi, projelendirme, mühendislik, danışmanlık ve proje yönetimi işlerini yürütmektedir. Şirket, yatırım kararlarını detaylı pazar araştırması ve somut değerlendirmeler sonucunda almaktadır. Geliştirme sürecinde çevreye duyarlılık, enerji tasarrufu ve kaynakların verimli kullanımı gibi standartlar titizlikle takip edilmektedir. Faaliyetlerini Tekfen Services markası altında sürdüren Tekfen Turizm ve İşletmecilik A.Ş. ise, müşteri memnuniyetinin sürdürülebilmesi bakımından büyük önem taşıyan işletme tarafında yer almaktadır. Şirket, yönetimini üstlendiği Tekfen Tower, Taksim Residences, Tekfen Yalıkavak Evleri, Müşkülüm Çiftliği ve Levent Ofis gibi gayrimenkullerin otopark, konferans salonu, restoran ve fitness center işletmeciliğini yapmakta, ayrıca bakım onarım, temizlik ve güvenlik hizmetleri sunmaktadır. Şirket, Akmerkez de 2009 yılında tümüyle yenilenen S Cafe nin de işletmecisidir. Bu üçlü yapı, projelerin bir bütün olarak ele alınması ve kalite kontrolünün daha etkili bir biçimde gerçekleştirilmesi bakımından Gruba önemli bir avantaj sağlamaktadır yılındaki toparlanma sürecinin ardından 2011 de de doğrudan yabancı yatırımların artışı ile gayrimenkul piyasalarının uluslararası yatırımcılar anlamında hareketlenmesi beklenmektedir. Yerel piyasada ise Merkez Bankası nın para politikasında değişikliğe giderek munzam karşılıkları artırmasıyla artan konut kredi faizleri ve BDDK nın da kullandırılacak konut kredisi finansman limitini teminat alınacak konutun değerinin %75 i ile sınırlaması sonucunda konut kredilerinin büyüme hızının 2010 yılındaki hızlı performanstan sonra 2011 yılında yavaşlaması beklenmektedir yılında yerel piyasalardaki bu gelişmelerin gayrimenkul piyasalarını talep ve satış fiyatları yönünde baskılayacağı, bununla beraber, birincil lokasyonlarda iyi planlanmış projelerin başarılarını sürdüreceği öngörülmektedir. 4- Diğer Faaliyetler - Tekfen Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. Halihazırda 21 sigorta ve emeklilik şirketinin yetkili acenteliğini yürüten Tekfen Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş., tüm sigortacılık branşlarında faaliyet göstermektedir. Şirket, hizmetlerini daha geniş kitlelere daha kısa sürede ulaştırmak için interneti önemli bir araç olarak kullanmaktadır. 6

8 - Tekfen Endüstri ve Ticaret A.Ş yılında kurulan Tekfen Endüstri ve Ticaret A.Ş. faaliyetine kendi fabrikasında ampul üretimi ile başlamış, 2002 yılına kadar üretime devam etmiştir yılından itibaren Tekfen markası ile Çin de fason olarak imal ettirdiği aydınlatma ürünlerini Türkiye ye ithal edip pazarlama ve satışını yapmaktadır. Ayrıca yurt içinde fason olarak Fentox markası ile ürettirdiği insektisid (Aerosol) ürünlerinin Türkiye de pazarlama ve satışını gerçekleştirmektedir. - Papfen Limited Liability Company Papfen Limited Liability Company 1996 yılında Özbekistan da kurulmuş olup, Tekfen in Şirket teki ortaklık payı %100 dür. Şirket muhtelif numaralarda %100 pamuk ipliği üretmekte olup, üretim kapasitesi ton/yıl dır. Üretilen ipliklerin yaklaşık %20 sini iç piyasada satmakta, kalan miktar ise Türkiye, Rusya ve Beyaz Rusya ya ihraç edilmektedir. - Eurobank Tekfen A.Ş yılında kurulduktan sonra uzun yıllar yatırım bankası olarak faaliyet gösteren ve 2001 yılında Bank Ekspres i satın aldıktan sonra mevduat bankacılığına başlayan Tekfenbank ın %70 hissesi 2007 yılında Eurobank EFG Holding SA ya satılmıştır yılı başında bankanın adı Eurobank Tekfen olarak değişmiştir. Bankanın çoğunluk hisselerinin 2007 yılı içerisinde Tekfen Holding A.Ş. mülkiyetinden çıkmış olması nedeniyle bu tarihten sonra konsolide mali tablolarda özkaynaktan pay alma metodu doğrultusunda muhasebeleştirilmektedir. F. Araştırma ve Geliştirme Faaliyetleri Tekfen Holding bünyesinde Ar-Ge faaliyetlerine yönelik önemli bir çalışma bulunmamaktadır. G. Yatırımlar ve Yatırımlardaki Gelişmeler 2011 yılının ilk çeyreğinde Taahhüt Grubu tarafından 10,5 milyon TL, Tarımsal Sanayi Grubu tarafından 532 bin TL ve bunların dışında, Tekfen Holding ve diğer grup şirketlerinde toplam 236 bin TL tutarında olmak üzere Tekfen Grubu olarak toplam 11,3 milyon TL tutarında yatırım harcaması gerçekleştirilmiştir. Bir önceki yıl aynı dönemde Tekfen Grubu için toplam yatırım harcaması tutarı 21,2 milyon TL idi. 7

9 H. Yatırımlarda Yararlanılan Teşvikler - Taahhüt Grubu Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş. ve Tekfen TML J.V. arasında 6 Haziran 2006 tarihinde sözleşmesi imzalanan Libya'da yapılmakta olan Kufra - Tazerbo Su Kanalı projesi vergi teşvik uygulamasından yararlanmaktadır. Tekfen İnşaat ve Tesisat A.Ş. tarafından 15 Ocak 2010 tarihinde sözleşmesi imzalanan ve Azerbaycan da yapılmakta olan COP Petrol Platformu projesi vergi teşvik uygulamasından yararlanmaktadır. Tekfen İnşaat ve adi ortaklıklarının yürüttüğü bazı projelerde T.C. Başbakanlık Dış Ticaret Müsteşarlığı tarafından Vergi, Resim ve Harç İstisnası sağlanmıştır. Aşağıda bu projelerin isimleri ve teşvik tarihleri verilmiştir. Ankara - Pozantı Otoyolu İnşaatı (Çiftehan - Pozantı kesimi) Projesi 31 Aralık 2012 tarihine kadar uzatılmıştır. Gaziantep Birecik Otoyolu İnşaatı Projesi 30 Haziran 2011 tarihine kadar uzatılmıştır. - Tarımsal Sanayi Grubu Tarımsal Sanayi Grubumuzun yararlanmakta olduğu bir teşvik uygulaması bulunmamaktadır. - Emlak Geliştirme Grubu Emlak Geliştirme Grubumuzun yararlanmakta olduğu bir teşvik uygulaması bulunmamaktadır. I. Üretim Birimleri ve Üretimdeki Gelişmeler - Taahhüt Grubu 2010 yıl sonu itibariyle 1,83 milyar ABD Doları tutarında olan kalan iş miktarı stoku (backlog), 2011 yılının ilk çeyreğinde tamamlanan işler ile Katar ve Türkmenistan da alınan toplam 336 milyon ABD Doları tutarındaki ilave projeler (detay için bkz. Bölüm O) dikkate alındığında, 31 Mart 2011 itibariyle 2 milyar ABD Doları seviyesine ulaşmıştır. Bu dönem içerisinde Bulgaristan ve Umman daki projelerin tamamlanması, buna karşılık Türkmenistan ın faaliyet gösterilen ülkeler içerisine dahil olmasıyla birlikte Tekfen Taahhüt Grubu, 2011 yılı Mart sonu itibariyle 9 ülkede yer alan şantiyelerde faaliyetlerine devam etmektedir. Ancak, bu 9 ülke içerisinde yer alan Libya da, çıkan olaylar nedeniyle, 2011 yılı için bu ülkedeki faaliyetler dondurulmuştur. Grup ayrıca Irak da BP ye proje yönetim hizmeti vermektedir. 8

10 Bu çerçevede, Taahhüt Grubu nun 31 Mart 2011 itibariyle devam eden projelerine ilişkin bilgiler aşağıdaki tabloda verilmiştir. Bu projelerin yaklaşık %98 i yurtdışındadır. ÜLKE VE PROJE BAZINDA KALAN İŞ MİKTARI Proje Ülke Cari Kontrat Değeri (ABD $) Tekfen Payı (ABD $) Gelir Bazlı Tamamlanma Oranı Kalan Miktar (ABD $) Çiftehan-Pozantı Otoyolu Türkiye %93, Gaziantep-Birecik Otoyolu Türkiye %99, Deniz Platf.Mod. Panelleri Malz. Temin ve İmalatı Türkiye %43, Deniz Platf.Mod. Panelleri Malz. Temin ve İmalatı Türkiye %0, BTC Boruhattı İyileştirme İşleri Türkiye %66, TÜRKİYE TOPLAM Güney Yoloten Gaz Sahası Projesi Türkmenistan %0, TÜRKMENİSTAN TOPLAM SOCAR Yeni Yönetim Binası Azerbaycan %3, Deniz Üstü Petrol Platf. Mod. Yap. İm. ve Mont. Azerbaycan %21, AZERBAYCAN TOPLAM Kaşagan Endüstriyel Binalar Projesi Kazakistan %82, Kaşagan Saha Geliştirme Ana İnşaat İşleri Kazakistan %89, Kaşagan Saha Gel. İşleri Elektrik Üretim Santrali Kazakistan %50, KAZAKİSTAN TOPLAM Samir CDU 4 Projesi Fas %30, DAP Fabrikası Fas %0, OCP Boru Hattı Projesi Khouribga- Jorf Lasfar Fas %0, FAS TOPLAM Katar Kuzey Otoyolu Projesi Katar %76, Merasim Yolu Katar %10, QAPCO LDPE3 Düşük Yoğ. Polietilen Tesisi Katar %61, KATAR TOPLAM Büyük Yapay Nehir Projesi - Su İletim Sistemi* Libya %68, LİBYA TOPLAM Fosforik Asit Fabrikası S. Arabistan %86, SUUDİ ARABİSTAN TOPLAM SAS/ASAB Gazın Petrolden Ayrışt.Merkez Tesisi BAE %20, BAE TOPLAM TOPLAM * Libya Projesi rapor tarihi itibariyle dondurulmuştur. - Tarımsal Sanayi Grubu Gübre Toros Tarım ın Ceyhan, Mersin ve Samsun da olmak üzere toplam 3 adet gübre fabrikası bulunmaktadır. Ceyhan Fabrika nın kapasitesi ton/yıl NPK, Mersin Fabrika nın kapasitesi ton/yıl AN26 ve Samsun Fabrika nın kapasitesi ton/yıl NPK ve ton/yıl DAP tır. Toros Tarım ürün gamında, çiftçinin ihtiyaç duyduğu her çeşit kimyevi gübreyi bulundurmaktadır ve Türkiye gübre pazarında üretim kapasitesi ve satış hacmi açısından lider konumdadır. Başlıca üretilen ürünler AN26, AN33, DAP ve NPK (kompoze) gübrelerdir. 9

11 Toros Tarım 2011 yılının birinci çeyrek döneminde 341 bin ton üretim gerçekleştirmiştir un ilk çeyreğinde üretim tonajı 363 bin ton olarak gerçekleşmişti. Ceyhan, Mersin ve Samsun daki üretim birimlerinin bu dönemde kapasite kullanım oranları sırasıyla %71, %123 ve %50 olup, toplam kapasite kullanım oranı ise %82 dir yılının aynı döneminde ise kapasite kullanım oranları sırasıyla %76, %119 ve %69 olup, toplam oran ise %88 idi yılının ilk çeyreğinde Tarımsal Sanayi Grubumuzun yurtiçi gübre satış miktarı toplu satışlardaki düşüş sebebiyle bir önceki yılın aynı dönemine göre %9 azalmıştır un ilk çeyreğinde %35,1 olan pazar payı bu dönemde %31,6 olarak gerçekleşmiştir. Terminalcilik Ceyhan Terminali birbirinden bağımsız iki ayrı iskeleye, toplam 8 ayrı yanaşma platformuna ve günlük ton katı yük elleçleme kapasitesine sahiptir. Bu iskelelerin depolama gereklerini karşılayacak kara tesisleri ile özellikle dökme yükte tahıldan gübreye, kömürden petrokoka, klinkerden çimentoya ve pomza taşından kroma kadar pek çok ürün grubunda boşaltma, yükleme ve depolama hizmeti sunmaktadır. Ceyhan Terminali nin m 3 kapasiteli tank çiftliği mevcuttur. Samsun Terminali ise iki ayrı yanaşma yeriyle günlük toplam tonun üstünde, başta kömür olmak üzere dökme katı yük elleçleme kapasitesine sahiptir. Terminalde ayrıca sıvı kimyasal ürünlerin yükleme ve boşaltma işlemleri yapılmasını sağlayacak boru hatları mevcuttur yılının ilk üç ayında dökme katı/sıvı yük ve genel kargo (petrol ürünleri hariç) ürün grubunda 860 bin ton elleçlenmiştir yılının aynı dönemine göre %8 artış kaydedilmiştir. Petrol ürünlerinde 2010 un ilk çeyreğinde tüm depolar kiraya verilmişken 2011 in aynı döneminde doluluk oranı %72 olarak gerçekleşmiştir. - Emlak Geliştirme Grubu Tekfen Emlak Geliştirme Grubu bünyesinde geliştirilen ve projelendirme, inşaat veya tamamlanma aşamasında olan projelerin detayları aşağıdaki tabloda özetlenmiştir: Proje Yatırım Tipi Konum Başlangıç Tarihi Tahmini Bitiş Tarihi Proje büyüklüğü (milyon $) Kağıthane Projesi * Ofis İstanbul Ağu.09 Mar İzmir Projesi ** Karma İzmir Eyl.11 Eyl Konya Kozağaç Projesi * Konut Konya Eyl.11 Tem Bomonti Projesi ** Konut İstanbul Eki.10 Eyl Bomonti Projesi (Faz 2)** Konut İstanbul Oca.12 Haz * Rakamlar toplam ciro içinde Tekfen-OZ payını gösterir. ** Rakamlar toplam ciro içinde Tekfen payını gösterir. TOPLAM 609 Tekfen Emlak Geliştirme Grubu nun Tekfen OZ bünyesinde sürdürdüğü projelerden Kağıthane ve Konya Kozağaç Projeleri nde gelinen son aşamalara ilişkin bilgiler aşağıda verilmiştir. 10

12 - Kağıthane Projesi: Ağustos 2009 da inşaatı başlayan projenin, 2010 yılında kaba inşaat çalışmalarına devam edilmiştir Mart ayı içinde tamamlanması planlanmaktadır. Ön satış süreci devam etmekte olup rapor tarihi itibariyle toplam m² lik anlaşma imzalanmış ve 16,8 milyon USD ön satış avansı tahsil edilmiştir. - Konya Kozağaç Projesi: 2008 yılı Kasım ayında alınan arsa şirketin arsa stoğundadır. Arsa üzerinde projelendirme çalışmaları devam etmekedir. Tekfen Emlak olarak yatırımı yapılan Bomonti Projesi nde ise, Anıtlar Kurulu onayını takiben projenin ruhsat çalışmaları sonlandırılmış ve Kasım 2010 itibariyle, hafriyat ve iksa çalışmalarına başlanmıştır. Projenin 2012 ikinci yarısında tamamlanması hedeflenmektedir. Diğer taraftan, Tekfen Grubu nun Emlak Geliştirme Grubu bünyesi dışında doğrudan Tekfen Holding olarak yatırımını gerçekleştireceği emlak geliştirme alanındaki en büyük ve en prestijli projelerinden olan İzmir Karma Kullanım Projesi nde İzmir in yeni imar planları ile ilgili süreç yakından takip edilmekte olup, olumlu bir gelişme durumunda; 2011 Mayıs ayında 1/1000 planların onaylanması beklenmektedir. Konuya ilişkin olarak devam eden mahkeme sürecinde ise bilirkişi ataması yapılmış olup, bu yılın Temmuz ayında bilirkişi kararı beklenmektedir. Bu süreçte, Projenin diğer ortağı Rönesans Gayrimenkul Yatırım A.Ş. ile ortak alınan karar doğrultusunda proje çalışmalarına devam edilmektedir. Projenin tüm fonksiyonları ile beraber 2014 yılı ikinci yarısında tamamlanması hedeflenmektedir. PROJELER - FİZİKSEL İLERLEME Proje Proje Safhası 2011 Ç1 Fiziksel İlerleme Kümülatif Fiziksel İlerleme Kağıthane Projesi İnşaat %9,0 %53,9 İzmir Projesi Projelendirme - - Bomonti Projesi İnşaat %9,3 %13,6 Konya Kozağaç Projesi Projelendirme - - Bomonti Projesi (Faz 2) Geliştirme - - Not: Fiziksel ilerlemeler, sadece inşaat safhasındaki projeler için hesaplanmaktadır. J. Mal ve Hizmetlerin Fiyatları, Satış Koşulları ve Satışlar - Taahhüt Grubu Grubun faaliyet gösterdiği sektörde fiyatlar proje ve ülke bazında belirlenmekte olduğundan, rakamlara dayanan bir bilgi sunmak imkanı yoktur. - Tarımsal Sanayi Grubu Yurtiçi gübre satışlarının ortalama fiyatı 2010 un ilk çeyreğinde 308 ABD$/ton iken, 2011 yılının aynı döneminde 359 ABD$/ton olarak gerçekleşmiştir. 11

13 - Emlak Geliştirme Grubu Tekfen Emlak Geliştirme Grubu nun geliştirme, projelendirme, inşa ve satış süreci devam eden projelerine ilişkin detaylı bilgi aşağıdaki tabloda sunulmaktadır. Proje Fonksiyona Göre Dağılım Konut Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* Ofis Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* Perakende Satılabilir/ Kiralanabilir Alan* Satış Bilgileri Tamamlanan Satışlar Toplam Satış Tutarı** Kağıthane Projesi % 20,8 İzmir Projesi Gümüşlük Projesi % 1,4 Bomonti Projesi % 11,4 Konya Kozağaç Projesi Bomonti Projesi (Faz 2) TOPLAM ,6 * Tüm değerler m² olarak Tekfen Emlak Geliştirme Grubu payını gösterir. ** Rakamlar Mart 2011 itibariyle Amerikan Doları cinsinden ve KDV hariçtir. Ofis Projeleri Tekfen OZ portföyünde bulunan Kağıthane OfisPark Projesi nin devam eden ön satış faaliyetleri kapsamında Mart 2011 itibariyle m² ofis alanı için anlaşma imzalanmıştır. Konut Projeleri Tekfen OZ tarafından geçtiğimiz yıl tamamlanan Bodrum Müşkülüm Çiftliği Projesi nde satılan evler sahiplerine teslim edilirken kalan evlerin satışları devam etmektedir. Tekfen Emlak Geliştirme projesi olan Tekfen Bomonti Apartmanları nda devam eden ön satış süreci kapsamında 2011 yılı 1. Çeyrek itibariyle toplam m² lik konut alanı (projenin %52 si) için anlaşma imzalanmıştır. K. Üst Yönetim Şirketimizin üst yönetiminde görev alan yöneticilere ilişkin detaylı bilgi Şirketimizin 2010 Yılı Faaliyet Raporu nda yer almaktadır. Diğer yandan, Emlak Geliştirme Grubu ndan Sorumlu Başkan Yardımcısı olarak görev yapmakta olan Sn. Mehmet Erktin 31 Mayıs 2011 tarihi itibariyle Şirketimizdeki bu görevinden ayrılacaktır. 12

14 L. Personel ve İşçi Hareketleri Holding in 2010 yıl sonu itibariyle çalışan sayısı, gruba iş yapan taşeron personeli dahil, kişi iken bu rakam 31 Mart 2011 itibariyle kişiye yükselmiştir. Çalışan Sayısı (Bölümlere göre) Taahhüt Tarımsal Sanayi Emlak Geliştirme Diğer Toplam Taahhüt Grubu o Personel ve İşçiye Sağlanan Hak ve Menfaatler Kapsam Dışı Personel: Yılda 4 maaş tutarında ikramiye, yılda bir defa prim, özel sağlık sigortası, ferdi kaza sigortası, servis, öğle yemeği ve yönetmelik gereği (genel müdür, genel müdür yardımcısı gibi) belirli unvanlara araç tahsis edilmekte ve benzin ve bakım masrafları karşılanmaktadır. Taahhüt Grubunda kapsam içi personel bulunmamaktadır. - Tarımsal Sanayi Grubu o Toplu Sözleşme Uygulamaları: Toros Tarım a ait üç işyerinde (Ceyhan ve Mersin Gübre Fabrikaları ile Adana Torba Fabrikası) sendikaya üye işçiler mevcut olup bu tesislerde toplu sözleşmeler uygulanmaktadır. Toros Tarım Ceyhan/Adana ve Mersin Tesisleri Ceyhan ve Mersin Tesisleri görüşmelerinde Şirketi, üyesi bulunduğu işveren sendikası KİPLAS temsil etmektedir. İşçi sendikası Petrol-İş ile İşveren Sendikası KİPLAS arasında Ceyhan/Adana Tesisi ve Mersin Tesisi için tarihlerini kapsayan 2 yıllık toplu iş sözleşmesi itibariyle son ermiştir tarihlerini kapsayacak yeni dönem toplu iş sözleşmesi için Petrol-İş ile KİPLAS arasındaki görüşmeler halen devam etmektedir. Toros Tarım Torba Fabrikası İşçi sendikası olarak Teksif Sendikasının örgütlendiği bu işyerinde, tarihlerini kapsamak üzere 2 yıllık bir toplu iş sözleşmesi sonuçlandırılmış ve yürürlüğe girmiştir. o Personel ve İşçiye Sağlanan Hak ve Menfaatler Kapsam Dışı Personel : Yılda 4 maaş tutarında ikramiye, yılda bir defa performansa bağlı prim, özel sağlık sigortası, ferdi kaza sigortası, servis, öğle yemeği ve yönetmelik gereği belirli unvanlara (genel müdür, genel müdür yardımcısı, bölge müdürü, pazarlama ve satış temsilcisi vb. 13

15 için) araç tahsis edilmekte ve benzin ve bakım masrafları karşılanmakta, iş gereği bölge transferlerinde eşya yıpranma yardımı yapılmakta ve nakliye ücreti ödenmektedir. Kapsam İçi Personel: Tesislere göre değişiklik göstermekle birlikte kapsam içi personele: Yılda 4 maaş tutarında ikramiye, fazla mesai, vardiya primi, verim primi, yıpranma primi, mesken masrafları katkısı, kıdem teşvik primi, giyim yardımı, aile zammı, çocuk zammı, evlenme doğum ölüm maluliyet ödentisi, yakacak ödentisi, tahsil ödentisi, bayram ödentisi, yıllık ücretli izin ödentisi, servis, öğle yemeği verilmektedir. - Emlak Geliştirme Grubu Kapsam Dışı Personel : Yılda 4 maaş tutarında ikramiye, yılda bir defa prim, özel sağlık sigortası, ferdi kaza sigortası, servis, öğle yemeği ve yönetmelik gereği belirli unvanlara (genel müdür, genel müdür yardımcısı) araç tahsis edilmekte, benzin ve bakım masrafları karşılanmaktadır. Emlak Grubunda kapsam içi personel bulunmamaktadır. Emlak Geliştirme Grubu bünyesindeki şirketlerde yönetim seviyesini kendi kadroları ile, direkt işçilikleri ise taşeron marifeti ile yürütmektedir. M. Dönem İçerisinde Yapılan Bağışlar Holding ve Grup şirketleri olarak 2011 yılının 1. çeyreğinde toplam ,81 TL tutarında bağış yapılmıştır. 14

16 N. Özet Konsolide Mali Tablolar ve Temel Mali Rasyolar ÖZET BİLANÇO (bin TL) Ç Ç Ç Dönen Varlıklar Duran Varlıklar Toplam Varlıklar Kısa Vadeli Yükümlülükler Uzun Vadeli Yükümlülükler Ana Ortaklığa ait Özkaynaklar Kontrol Gücü Olmayan Paylar Toplam Kaynaklar ÖZET GELİR TABLOSU (bin TL) Ç Ç Ç Satış Gelirleri Brüt Kar Faaliyet Karı Vergi Öncesi Kar Dönem Karı ÖNEMLİ ORANLAR Ç Ç Ç Likidite Cari Oran 1,52 1,53 1,53 Pasif Yapısı ve Borçluluk Toplam Yükümlülükler / Ana Ortaklığa ait Özkaynaklar Kısa Vadeli Yükümlülükler / Toplam Yükümlülükler 0,83 0,85 0,85 0,93 0,88 0,94 Karlılık Brüt Kar Marjı 17,79% 22,67% 18,85% FAVÖK Marjı 13,20% 17,95% 13,65% Dönem Kar Marjı 7,88% 11,09% 11,05% 15

17 O. İlgili Ara Dönem İçerisinde ve Sonrasında Meydana Gelen Önemli Gelişmeler - Ara Dönem İçerisinde Meydana Gelen Önemli Gelişmeler 1. Bağlı ortaklıklarımızdan Tekfen İnşaat, % 67 sine sahip olduğu Tekfen-TML J.V. nin Libya da yürütmekte olduğu faaliyetlerini, bu ülkede ortaya çıkan olumsuz gelişmeler nedeniyle, belirsiz bir süre için durdurmak zorunda kalmıştır. 2. Bağlı ortaklıklarımızdan Tekfen İnşaat ın 2010 yılı son çeyreği içerisinde Fas'ta kazandığı toplam 630 milyon ABD Doları tutarındaki 2 adet ihalenin sözleşmeleri 20 Ocak 2011 tarihinde imzalanmıştır. Anlaşmalardan bir tanesi, Fas devlet kuruluşu olan fosfat üreticisi Office Chérifien des Phosphates S.A.'nın 460 milyon ABD Doları tutarındaki boru hattı projesini, diğer anlaşma ise bu kuruluşun bir diğer şirketi olan Maroc Phosphore S.A.'nın toplam 170 milyon ABD Doları tutarında olan iki adet DAP Tesisi projesini kapsamaktadır. 3. Bağlı ortaklıklarımızdan Tekfen İnşaat, Katar Emirlik Divanı na bağlı Özel Projeler Ofisi nin açtığı 9 km lik Ceremonial National Day Road isimli yeni bir otoyol projesine ilişkin ihaleyi kazanmıştır. İhale bedeli yaklaşık 75 milyon ABD Doları olup, projenin 10 ay içerisinde bitirilmesi planlanmaktadır. 4. Bağlı ortaklıklarımızdan Tekfen İnşaat, Türkmenistan'da Güney Yoloten Gaz Sahası Projesi'nde alt yüklenici olarak Proses Sahası Yardımcı Tesisleri işlerinin yapılması ve Doğalgaz Boru Hattı İnşaası işini kazanmıştır. Projenin toplam büyüklüğü 261 milyon ABD Dolarıdır. 5. Bağlı ortaklıklarımızdan % 99,98 oranında pay sahibi olduğumuz Toros Tarım Sanayi ve Ticaret A.Ş. nin tarihinde yapılan yıllık Olağan Genel Kurul toplantısında 135 milyon TL tutarında nakit temettü dağıtılmasına karar verilmiş, Şirketimizin payına isabet eden ,78 TL tutarındaki temettü ödemesi 22 Nisan 2011 tarihinde tahsil edilmiştir. - Ara Dönem Sonrasında Meydana Gelen Önemli Gelişmeler 1. Holding Yönetim Kurulu nun tarihli kararı çerçevesinde, iştiraklerimizden Eurobank Tekfen A.Ş.'nin (Banka) ,-TL olan sermayesinin ,-TL arttırılarak ,-TL'ne çıkarılmasında, sermayenin nakit olarak artırılacak ,- TL'lik kısmına rüçhan hakkımız kullanılarak ,90-TL ile iştirak edilmiş, ayrıca Eurobank EFG Holding (Luxembourg) S.A. dışındaki hissedarlar tarafından kullanılmayan TL lik rüçhan hakları da Şirketimiz tarafından kullanılmıştır. Taahhüt tutarı 22 Nisan 2011 tarihinde ödenmiştir. 16