VAKIF PORTFÖY İKİNCİ DEĞİŞKEN FON (Eski Adıyla Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. B Tipi Değişken Fonu )

Transkript

1 (Eski Adıyla Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. B Tipi Değişken Fonu ) VE YATIRIM PERFORMANSI KONUSUNDA KAMUYA AÇIKLANAN BİLGİLERE İLİŞKİN RAPOR

2

3 A. TANITICI BİLGİLER PORTFÖYE BAKIŞ Halka arz tarihi : 18/10/ Aralık 2015 tarihi itibarıyla YATIRIM VE YÖNETİME İLİŞKİN BİLGİLER Fonun Yatırım Amacı Vakıf Portföy İkinci Değişken Fon ( Fon ) un yatırım amacı ağırlıklı olarak yerli ve/veya yabancı kamu ve/veya özel sektör borçlanma araçlarına ve para piyasası enstrümanlarına yatırım yapılarak ve aktif bir yönetim stratejisi izlenerek alımsatım fırsatlarından yararlanmaktır. Portföy Yöneticileri Atila Dirlik, Zühal Bayar, Eylem Akman, Feyza Gündüz En Az Alınabilir Pay Adedi: 1 Adet Fon Toplam Değeri Yatırım Stratejisi Birim Pay Değeri 84,3841 Fon, portföy sınırlamaları itibariyle Tebliğ de belirtilen Yatırımcı Sayısı 684 fon türlerinden herhangi birine girmeyen değişken bir Tedavül Oranı % % 0,44 fondur. Fon değişen piyasa koşullarına göre esnek olarak Portföy Dağılımı yönetilmektedir. Ortaklık payları alınabilmekle beraber - Paylar % 14,26 ağırlıklı olarak yerli ve/veya yabancı kamu ve/veya özel - Devlet Tahvili/Hazine Bonosu % 44,47 sektör borçlanma araçlarına ve para piyasası - Özel Sektör Borçlanma Araçları % 32,21 enstrümanlarına yatırım yapılarak ve aktif bir yönetim - Ters Repo % 1,13 stratejisi izlenerek alım-satım fırsatlarından - Takasbank Para Piyasası %0,00 yararlanmaktır Fon, yabancı para ve sermaye piyasası araçlarına yatırım yapabilir. Ancak, fon portföyüne dahil edilen yabancı para ve sermaye piyasası araçları fon toplam değerinin %80 i ve fazlası olamaz. Yatırım yapılan varlıklar çerçevesinde fonun volatilite aralıklarının karşılık geldiği risk değeri 4 ile 5 arası düzeyde olacaktır. - Mevduat % 7,93 Yatırım Riskleri Payların Sektörel Dağılımı Yatırımcılar fona yatırım yapmadan önce fon ile ilgili temel yatırım risklerini değerlendirmelidir. Fonun maruz Bankacılık %5,20 kalabileceği temel risklerden kaynaklanabilecek Hava Yolları ve Hizmetleri %4,27 değişimler sonucunda olası düşüşlere bağlı olarak Dayanıklı Tüketim %1,58 yatırımlarının değerinin başlangıç değerinin altına Perakende %1,44 düşebileceğini göz önünde bulundurmalıdır. Fon un Otomotiv %1,28 maruz kalabileceği riskler: piyasa riski, karşı taraf riski, Demir, Çelik Temel %0,49 likidite riski, kaldıraç yaratan işlem riski, operasyonel Toplam %14,26 risk, korelasyon riski, yoğunlaşma riski ve yasal risk olup bu risklere ilişkin detaylı açıklamalar fon izahnamesinin III.bölümünde yer almaktadır. Fon un yatırım stratejisi ile yatırım yapılan varlıkların yapısına ve risk düzeyine uygun bir risk yönetim sistemi oluşturulmuştur. 1

4 B. PERFORMANS BİLGİSİ Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi/Eşik Değer (%) Portföyün Zaman İçinde Standart Sapması (%)(***) Karşılaştırma Ölçütünün Standart Sapması Sunuma Dahil Dönem Sonu Portföyün Net Aktif Değeri Enflasyon Yıllar Toplam Getiri (%) Oranı (%)(**) (%)(***) Bilgi Rasyosu 2015(****) (1,16) 12,02 8,81 0,32 - (0,12) ,13 11,00 8,17 0,17 0,10 (0,02) (*) (2,90) 4,32 7,40 0,20 0,14 (0,18) (*) 7,36 13,10 6,16 0,08 0,08 (0,24) (*) (1,31) 4,81 10,45 0,14 0,11 (0,18) (*) İlgili dönemler için herhangi bir inceleme yapılmamış ve denetlenmemiştir. (**) Enflasyon oranı: Ocak-Aralık dönemi için gerçekleşen TÜFE baz alınmıştır. (***) Portföyün ve karşılaştırma ölçütünün standart sapması rapor dönemindeki günlük getiriler üzerinden hesaplanmıştır. (****) Fonun karşılaştırma ölçütü 24 Kasım 2015 itibariyle değiştirilerek eşik değer olarak gecelik Türk Lirası referans faiz oranının performans dönemine denk gelen bileşik getirisi olarak belirlenmiştir. (Dipnot C.1) GEÇMİŞ GETİRİLER GELECEK DÖNEM PERFORMANSI İÇİN BİR GÖSTERGE SAYILMAZ Toplam Getiri (%) Karşılaştırma Ölçütünün Getirisi/Eşik Değer (%) Enflasyon Oranı (%) İlişikteki dipnotlar bu performans bilgisi tablosunun ayrılmaz bir parçasıdır. 2

5 C. DİPNOTLAR yılında kurulan Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş., Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. nun %100 oranı ile iştiraki olup, 2002 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu nda ( SPK ) portföy yöneticiliği yetki belgesi almıştır tarihinde SPK tarafından yenilenen Faaliyet Yetki Belgesi ile yatırım fonları kurucusu olma hakkı kazanmış ve Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. dan 11 adet yatırım fonunun kuruculuğunu devralmıştır. Vakıf Portföy Yönetimi'nin kuruluş temel amacı, sermaye piyasası araçlarından oluşan portföyleri yönetmektir. 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle 16 adet Emeklilik Yatırım Fonu, 11 adet kurucusu olduğu Yatırım Fonu yönetilmektedir. Toplam yönetilen portföy büyüklüğü 31 Aralık 2015 tarihi itibariyle 5,6 milyar TL dir. Fon, 2008 yılından itibaren karşılaştırma ölçütünü Kamuyu Aydınlatma Platformunda KAP açıklandığı gibi %35 Kurumsal Yatırımcı Yöneticileri Derneği KYD 182 Gün Bono Endeksi, %30 KYD 365 Gün Bono Endeksi, %30 O/N Ters Repo Endeksi (Brüt) ile %5 BİST 100 Endeksinden oluşan portföyün getirisi olarak belirlemiştir. Fon, 24 Kasım 2015 tarihinden itibaren Fon un eşik değeri, gecelik Türk lirası referans faiz oranının performans dönemine denk gelen bileşik getirisi olarak belirlenmiştir. Toplam getiri; Fon un ilgili dönemdeki birim pay değerindeki yüzdesel değişimi, yani Fon un portföy getirisini ifade etmektedir. Yatırım araçlarının ilgili dönem getirilerinin, Fon un yatırım stratejisi dahilinde hedeflenen portföy oranlarıyla ağırlıklandırılması sonucu karşılaştırma ölçütü getirisi hesaplanmaktadır. Nispi getiri ise; performans dönemi sonu itibarıyla hesaplanan portföy getiri oranının karşılaştırma ölçütünün getiri oranı ile karşılaştırılması sonucu elde edilecek pozitif yada negatif yüzdesel değerdir. Portföyün gerçekleşen getiri tutarı, karşılaştırma ölçütünün getiri oranı ile karşılaştırılmakta ve aradaki fark nispi getiri tutarı olarak ifade edilmektedir. Yukarıdaki tanımlamalar baz alınarak yapılan hesaplamalar sonucunda, nispi getiri oranları aşağıdaki gibidir: Nispi Getiri (13,18) (0,87) (7,22) (5,74) (6,12) 2. Fon portföyünün karşılaşabileceği risklere, yatırım stratejisi ve yatırım amacına Tanıtıcı Bilgiler başlığında yer verilmiştir. 3. Fon portföyünün 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla sona eren performans döneminde net toplam getirisi %(1,16) olarak gerçekleşmiştir. Performans sunum dönemine ait brüt getiri hesabı aşağıda sunulmaktadır: Net Basit Getiri %(1,16) Gerçekleşen Fon Toplam Giderleri Oranı (*) %3,63 Azami Toplam Gider Oranı %3,65 Kurucu Tarafından Karşılanan Giderlerin Oranı %0,00 Net Gider Oranı %3,63 Brüt Getiri %2,47 (*) Kurucu tarafından karşılananlar da dahil tüm fon giderlerinin ortalama net varlık değerine oranını ifade etmektedir (Dipnot C.4). 3

6 C. DİPNOTLAR (Devamı) 4. Yönetim ücretleri, vergi, saklama ücretleri ve diğer faaliyet giderlerinin günlük brüt portföy değerine oranının ağırlıklı ortalaması aşağıdaki gibidir: 1 Ocak Aralık 2015 döneminde: Tutar (TL) Dönem İçi Ortalama Fon Toplam Değerine Oranı (%) Fon yönetim ücreti ,303 Bağımsız denetim ücreti ,111 Saklama ücreti ,047 Gecelik ters repo komisyonu ,046 Vergiler ve diğer harcamalar 844 0,017 Hisse senedi komisyonu 605 0,012 Noter ücretleri 258 0,005 Tahvil bono komisyonu 108 0,002 Diğer ,082 Toplam ,626 Dönem içi ortalama Fon toplam değeri (TL) Performans sunum döneminde Fon un karşılaştırma ölçütü aşağıdaki şekilde değiştirilmiştir: Dönem Karşılaştırma ölçütü/eşik değer değişim tarihi Fon Getirisi (%) Karşılaştırma Ölçütü/Eşik Değer Getirisi (%) 1 Ocak- 23 Kasım Kasım- 31 Aralık 2015 %35 KYD 182 Gün Bono Endeksi + %30 KYD 365 Gün Bono Endeksi + %30 O/N Ters Repo Endeksi (Brüt) 1,07 7,14 Eşik Değer; Gecelik Türk Lirası referans faiz oranının performans dönemine denk gelen bileşik getirisi (2,20) 1,23 5. Fon; performans sunum döneminde yatırım stratejisi değişikliği yapmamıştır. 6. Yatırım fonları kurumlar vergisi ve stopajdan muaftır. 7. Portföy grubu: Geçerli değildir. 8. Portföy sayısı: Geçerli değildir. 9. Portföy yönetiminde kullanılan kredi bulunmamaktadır. 10. Toplam gider oranının aşılması sebebiyle yapılan iade bulunmamaktadır. 4

7 D. İLAVE BİLGİLER VE AÇIKLAMALAR 1. Fon, 1 Ocak - 31 Aralık 2015 dönemine ait performans sunum raporunu Sermaye Piyasası Kurulu nun VII sayılı Bireysel Portföylerin ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarının Performans Sunumuna, Performansa Dayalı Ücretlendirilmesine ve Kolektif Yatırım Kuruluşlarını Notlandırma ve Sıralama Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ inde yer alan performans sunum standartlarına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde hazırlamıştır. 2. Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş. Değişken Şemsiye Fonu na bağlı olarak kurulmuştur. 3. Türkiye Vakıflar Bankası Türk Anonim Ortaklığı nın kurucusu olduğu Fon un kuruculuğunu 10 Kasım 2015 tarihli SPK onayı ile Vakıf Portföy Yönetimi A.Ş. ye 24 Kasım 2015 tarihinde devredilmiş olup, Fon una portföy saklama hizmeti Türkiye Vakıflar Bankası T.A.O. tarafından verilmeye başlanmıştır... 5