HSBC. 24 Temmuz Temmuz ! Amerika'dan PKK konusunda harekete geçme sözü. ! AKP kamuoyu anketlerinde halen açõk ara birinci

Transkript

1 24 Temmuz 2006 HSBC 7701 Günlük Bülten 24 Temmuz 2006! Amerika'dan PKK konusunda harekete geçme sözü! AKP kamuoyu anketlerinde halen açõk ara birinci gözüküyor! Türkiye'ye gelen yabancõ ziyaretçi sayõsõ yõlõn ilk yarõsõnda %8 azaldõ Amerika'dan PKK konusunda harekete geçme sözü. Hafta sonu yerel basõnda çõkan haberlere göre ABD Başkanõ Bush, Başbakan Erdoğan'õ, Amerikan Dõşişleri Bakanõ Rice da Türk meslektaşõ Gül'ü arayõp, terörist örgüt PKK konusunda harekete geçme sözü verdiler. Buna ek olarak, Avrupa ve Avrasya'dan Sorumlu Amerikan Dõşişleri Bakan Yardõmcõsõ Bryza da PKK tehdidinin ortadan kaldõrõlmasõnda şimdiye kadar başarõ elde edemediklerini ancak kõsa süre içinde somut sonuçlar alõnacağõnõ belirtti. Rice ayrõca, Lübnan'da bulunan ABD vatandaşlarõnõn tahliyesi sõrasõnda Türkiye'nin verdiği destekten duyduklarõ memnuniyeti de dile getirdi. Başkan Bush, ABD'nin PKK konusunda Türkiye ile birlikte hareket edeceğini, Irak hükümetinin de bu doğrultuda bilgilendirildiğini açõkladõ. Hafta sonu yaşanan tüm bu gelişmeler, Türkiye ve ABD arasõnda son zamanlarda PKK ile mücadele konusunda basõna yansõyan görüş ayrõlõklarõnõ bir miktar gidermiş gibi görünüyor. Türkiye nin Kuzey Irak a tek taraflõ olarak müdahale olasõlõğõnõn ve bu durumun muhtemel sonuçlarõnõn mali piyasalarõ baskõ altõnda tuttuğu bir dönemde gerçekleşen bu ilerlemenin piyasalar tarafõndan olumlu karşõlanmasõnõ bekliyoruz. AKP kamuoyu anketlerinde halen açõk ara birinci gözüküyor. Kamuoyu araştõrma şirketi TNS Piar'in yaptõğõ bir ankete göre, bugün seçim olsa kime oy verirdiniz sorusunun cevabi Ak Parti yi halen açõk ara birinci gösteriyor. Buna göre iktidardaki AKP toplam oylarõn %38,6'sini, ana muhalefet partisi CHP %11,9'unu, DYP %7,3'ünü, MHP %5,8'ini, DEHAP (DTP) %5,7'sini, ANAP %3,7'sini, Genç Parti %3,5'ini, DSP ise %2,0'sini alabiliyor. Kararsõzlar ise toplam cevaplarõn %17,5'ini oluşturuyor. Bu anket baz alõndõğõnda, AKP'nin Kasõm 2002 seçimlerindeki %34,3'luk oyunu bir miktar artõrdõğõ, CHP'nin ise %19,4'luk oyunu ciddi oranda düşürdüğü gözleniyor. Türkiye'ye gelen yabancõ ziyaretçi sayõsõ yõlõn ilk yarõsõnda %8 azaldõ. İlk altõ ayda ön plana çõkan kuş gribi, Güneydoğu'daki gerginlikler ve Almanya'da yapõlan dünya kupasõ gibi çeşitli sebeplerden ötürü Ocak-Haziran 2006 döneminde yabancõ ziyaretçi sayõsõnda geçen yõla oranla %8'lik bir düşüş gözlendi. Mayõs ayõnda %16,7 gerileyen yabancõ turist sayõsõ Haziran ayõnda bir miktar toparlama göstererek yõllõk bazda %1,4 lük düşüş gösterdi. Turizm gelirlerinin sadece ortalama %30 luk bir kõsmõnõn yõlõn ilk yarõsõnda gerçekleştiği göz önüne alõndõğõnda, Mayõs ayõ başõndan itibaren EUR ve USD den oluşan döviz sepeti bazõnda Türk Lirasõ nõn toplam %18 civarõnda değer kaybetmesinin, önümüzdeki dönemde turizm gelirlerine destek olmasõnõ bekliyoruz. Anektodal olarak da Türkiye ye en çok turist gönderen İMKB verileri İMKB ,989 Piyasa Değeri (YTL milyon) 194,054 Piyasa Değeri ($mn) 125,688 Halka Açõk Piyasa Değeri ($mn) 41,139 Günlük İşlem Hacmi ($mn) İlk 15 Aracõ Kur. Alõş/(Satõş) farkõ ($mn) 14.8 Yurtdõşõ piyasalar Borsalar Endeks % Değ. S&P 500 1, Dow Jones 10, NASDAQ-Comp. 2, Frankfurt DAX 5, Paris CAC 40 4, Londra FTSE-100 5, Rusya RTS 1, Brezilya Bovespa 35, Arjantin Merval 1, Nikkei 14, Piyasa verileri 21 Temmuz 2006 Günlük Getiri(%) Temmuz Ayõ Getiri(%) İMKB , $/YTL Euro/YTL Euro/$ Altõn/Ons ($) $ O/N Repo (net) % Bono Piyasasõ (Bileşik faiz) 27/06/07 % /04/08 % $/YTL 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, Interbank Hacim($mn) US$ / YTL Haftalõk portföy listesi Piyasa Değ. Hedef IMKB-100 Portföy ($ mn) P. Değ. Rel.Perf.(*) Ağõrlõğõ 21 Temmuz 06 ($mn) (%) ADANA %10 ANACM %10 ECILC %10 GARAN 5,598 5, %10 HURGZ 825 1, %10 SAHOL 5,101 10, %10 TEBNK %10 TNSAS %10 TUPRS 4,496 5, %10 ZOREN %10 Performans Portföy IMKB-100 Relatif %6.32 %3.42 %2.80 Kümülatif %7.46 -%12.04 %22.17 (*) 14 Temmuz Temmuz 06 arasõ performans

2 Almanya daki tur operatörlerinden, dünya kupasõnõn bitimini takiben rezervasyon artõşõ haberlerini duyuyoruz. Bunlara rağmen Orta Doğu daki gerginlik ve PKK terör örgütü konusunda son dönemdeki gelişmeler, geçen seneki 18 milyar dolarlõk turizm geliri performansõnõn yakalanmasõnõ güçleştirebilir. Oyakbank hisse satõşõ ve ortaklõk konusunda danõşman firmaya yetki verdi. Oyakbank bankacõlõk alanõnda ortaklõk veya hisse satõşõ opsiyonlarõnõn değerlendirilmesi için Morgan Stanley şirketine yetki verildiğini açõkladõ. Bankanõn TMSF ile yaptõğõ anlaşma kapsamõnda, Ağustos 2006 dan hisselerini satma hakkõ bulunmuyor ve bu sürenin dolmasõnõn yaklaştõğõ şu sõralar bankadan yapõlan açõklama ile piyasada uzun süredir beklenen ortaklõk beklentileri de böylelikle biraz daha güçlenmiş oldu. Daha yaptõklarõ açõklamalarda çoğunluk hisse satmayõ hiçbir şekilde düşünmediklerini açõklayan yönetimin mevcut koşullar altõnda ne yönde hareket edeceği net değil. Piyasa Yorumu TCMB nin beklenmedik faiz artõrõmõ ve faiz artõrõmlarõnõn devam edebileceği yönündeki açõklamalarõ mali piyasalar üzerinde pek de etkili olmadõ. Faizlerin genel düzeyinde belirgin oranda bir artõş olmasõ beklenirken mevcut düzeyin cazip olmasõ sonucu artõş 20 baz puanla sõnõrlõ kaldõ. TRY nin değerlenmesi beklenirken kurumsal kaynaklõ dolar alõmlarõ USD/TRY kurunun in üzerinde kalmasõna yol açtõ. Hisse senedi piyasasõnõn ciddi anlamda düşüş göstermesi beklenirken endeksin hali hazõrda düşük düzeyde olmasõ sonucu düşüş %1 ile sõnõrlõ kaldõ. Bu gelişmeler TCMB nin kararõndan çok diğer bazõ gelişmelerin etkili olduğuna işaret etti. Gelişmekte olan piyasalara yönelik risk iştahõndaki artõş olumlu anlamda, Ortadoğu ve Kuzey Irak kaynaklõ güvenlik endişeleri ise olumsuz anlamda etkili olan etkenlerdi. Yeni bir haftaya girilirken Ortadoğu daki gelişmeler ve yansõmalarõ gündemin ilk sõrasõndaki yerini koruyor. Ekonomik cephede gerek yurt dõşõ gerekse de yurt içi kaynaklõ önemli bir veri ya da açõklama beklenmiyor. Türkiye nin son dönemde yeniden tõrmanan terörist eylemlere karşõ ne tür bir tavõr takõnacağõ merak konusuyken ABD den gelen açõklamalar moralleri düzeltti. Yine de önümüzdeki dönem dikkatler Türkiye nin terörist eylemlere yönelik tepkisine odaklanabilir. Yurt dõşõ mali piyasalarõn gerek olumsuz şirket karlarõ gerekse de Ortadoğu daki gelişmeler nedeniyle satõşlarla başladõğõ haftaya Türk mali piyasalarõnõn temkinli bir havayla gireceğini tahmin ediyoruz. USD/TRY kuru uzun zamandõr gündemde tuttuğumuz geniş bandõnõn aşağõ ve orta bölümünde salõnabilir (daha dar bir bant olarak öne çõkarõlabilir). Gösterge tahvil bileşik faizinin % aralõğõnda denge arayõşõnõ sürdüreceğini; 2030 vadeli tahvil fiyatõnõn ise 140 dolarõn hemen üzerinde kalacağõnõ düşünüyoruz. Şirket Haberleri Alarko Holding Genel Koordinatörü Ayhan Yavrucu, elektrik dağõtõm ihaleleri için iki ABD li, bir Alman ve bir Avusturya'lõ olmak üzere 4 şirketle görüştüklerini açõkladõ. Dünya Gazetesi'nde yer alan habere göre, grubun nükleer santral yapõmõ konusunda da görüşmeleri olduğu belirtildi. Ayhan Yavrucu ayrõca, Galataport ve Haydarpaşa projeleri olmak üzere, Samsun-Ceyhan boru hattõ ve Çalõk, Lukoil ve Petrol Ofisi'nin rafineri kurulumu müteahhitlik işlerine talip olduklarõnõ söyledi. Bu arada Alarko Holding, enerji alanõnda faaliyet gösteren iştiraki Altek'in doğalgaz fiyatlarõndaki artõş sonrasõnda ortaya çõkan ek maliyet nedeniyle Kõrklareli Santrali nin elektrik üretim faaliyetini durdurma kararõna Enerji Piyasasõ Düzenleme Kurulu tarafõndan onay verilmediğine dair kendilerine ulaşan resmi bir yazõ bulunmadõğõnõ açõkladõ. [ALARK.IS; Piyasa Değeri: 414 milyon dolar] Bono ve Tahvil Piyasasõ Vade (Bileşik) Kapanõş *Ağõr. O. Önceki gün 1 hafta 1 ay 08/11/ /01/ /03/ /05/ /06/ /10/07* /02/10* /02/10* Döviz Piyasasõ Kapanõş Önceki gün 1 hafta 1 ay USD/TRY EUR/TRY EUR/USD GBP/USD EUR/PLN USD/BRL Tahvil ve Eurobond Piyasalarõ Vade Kapanõş Önceki gün 1 hafta 1 ay TUR TUR BRZ RUS US10yr(%) EU10yr(%) Eurobond piyasasõ ihraçlarõ 21/07/2006 T.C. Hazinesi Vade Kupon Fiyat Getiri USD 27 Kas USD 19 Eyl USD 13 Oca USD 19 Mar USD 15 Ara USD 15 Haz USD 15 Haz USD 30 Haz USD 23 Oca USD 14 Oca USD 15 Oca USD 15 Mar USD 05 Haz USD 05 Şub USD 15 Oca USD 14 Şub USD 17 Mar EUR 30 Kas EUR 08 May EUR 22 Eki EUR 24 Oca EUR 21 Eyl EUR 09 Şub EUR 18 Oca EUR 06 Tem EUR 10 Şub EUR 01 Mar EUR 16 Şub Temmuz 2006

3 Anadolu Efes 2006 yõlõ ilk altõ aylõk yurtiçi ve yurtdõşõ bira satõş hacminin bir ki yõla göre %19.4 artõş ile 9.2 milyon hektolitre seviyesine ulaştõğõnõ açõkladõ. Şubat ayõ sonu itibarõyla satõn alõmõ tamamlanan Rusya daki Krasny Vostok şirketinin satõş hacimleri hariç tutulduğunda, organik bazda satõş hacminin %9 artõş ile 8.4 milyon hektolitre seviyesine ulaştõğõ belirtildi. Öte yandan alkolsüz içecekler bazõnda ise şirketin satõş hacmi %34.9 artarak milyon ünite kasa olarak kaydedildi. [AEFES.IS; Piyasa Değeri: 3,104 milyon dolar, Hedef Değer: 4,035 milyon dolar, Endeksin Üzerinde Getiri] Doğan Holding, iştiraklerinden Ditaş Doğan Yedek Parça İmalat ile Hindistan da mukim QH Talbros şirketi arasõnda yapõlan stratejik işbirliği konularõndaki çalõşmalarõn, arzu edilen koşullarõn oluşmamasõ nedeniyle sona erdirildiğini açõkladõ. [DOHOL.IS; Piyasa Değeri: 2,854 milyon dolar, Hedef Değer: 3,520 milyon dolar, Endekse Paralel Getiri] Koç Holding ve Sabancõ Holding yaptõklarõ açõklamada, Sabancõ Holding iştiraki Sabancõ Telekomünikasyon Hizmetleri hisselerinin Koç Grubu na devrinden vazgeçildiğini belirttiler. [KCHOL.IS; Piyasa Değeri: 4,043 milyon dolar, Hedef Değer: 7,730 milyon dolar, Endeksin Üzerinde Getiri], [SAHOL.IS; Piyasa Değeri: 5,101 milyon dolar, Hedef Değer: 10,000 milyon dolar, Endeksin Üzerinde Getiri] Petrol Ofisi ile ilgili hedef değerimizi, son makro ekonomik dalgalanma ve rekabet ortamõndaki değişimler nedeniyle 2,450 milyon dolardan 1,750 milyon dolara düşürüyor ve Endekse Paralel Getiri önerimizi koruyoruz. Şirketin girmeyi planladõğõ rafineri sektörüne ilginin son dönemde ciddi miktarda artmõş olmasõ ve dağõtõm sektöründe rekabet ortamõndaki hareketlenme uzun vadede rekabet şartlarõnõ zorlaştõrmaktadõr. Ayrõca, yaklaşõk 2 milyar dolar tutarõnda olmasõ beklenen rafineri yatõrõmõn yarattõğõ belirsizlik ve yukarõ potansiyelin %18 ile sõnõrlõ olmasõ nedeniyle önerimizi koruyoruz. [PTOFS.IS; Piyasa Değeri: 1,512 milyon dolar, Hedef Değer: 1,750 milyon dolar, Endekse Paralel Getiri] Şekerbank, şirketin %34 ünün Bank Turan Alem a satõlmasõ için imzalanan sözleşmeye göre alõcõ tarafõn hukuken Bank Turan Alem e ait Turan Alem Securities şirketi olduğunu ve satõlan hisselerin satõcõ tarafõn izni olmadan üçüncü kişilere satõlmasõ veya devredilmesi gibi bir durumun söz konusu olmadõğõnõ açõkladõ. Hatõrlanacağõ üzere geçen hafta Fitch tarafõndan yapõlan açõklamada, Şekerbank hisselerinin BTA tarafõndan değil de, BTA nõn ana hissedarlarõ tarafõndan alõndõğõ açõklanmõştõ. [SKBNK.IS; Piyasa Değeri: 433 milyon dolar] 24 Temmuz

4 Teknik Analiz 24 Temmuz 2006: İMKB-100 endeks grafiği [Standard] Q.XU100, Last Trade, HiLoCl Bar 21/07/ , , , Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 5 21/07/ , Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 22 21/07/ , Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 56 21/07/ , Q.XU100, Close(Last Trade), WMA /07/ , Daily Q.XU100 [HiLoCl Bar, WMA 5, WMA 22, WMA 56, WMA 200] 16/12/ /07/2006 (GMT) Ara 05 Oca 06 Şub 06 Mar 06 Nis 06 May 06 Haz 06 Tem 06 Bir gün ki hõzlõ yükselişin ardõndan geri çekilme gerçekleştiren endeks 34,493 e kadar düşerek 34,989 dan kapattõ ve 34,500 deki direnicinin üzerinde kalarak bu seviyeyi destek haline getirdi. Endeks kõsa ve orta vadeli ortalamalarõnõn üzerinde kalarak göstergelerini yukarõ çevirmeye başladõ. Endeks haftaya 34,500-35,500 aralõğõnda başlayabilir. 35,500 direncini kõrabilirse haftanõn ikinci yarõsõnda ise 36,500 direncini kõrarak 38,500 e kadar yükselişe devam edebilir. 34,500 ün üzerinde kalabilirse kõsa ve orta vadeli pozisyon alõnabilir. Price TRY Endeksler TL (%)Değ $ sent İMKB , İMKB-50 34, İMKB-30 44, İMKB Sõnai 27, İMKB Mali 53, İMKB Hiz. 18, En çok yükselen 5 hisse Hisse adõ Kapanõş (YTL) Değişim(%) Klimasan Edip iplik İdaş Döşeme Ak Enerji Ege Seramik En çok düşen 5 hisse Hisse adõ Kapanõş (YTL) Değişim(%) Söktaş Pamuklu Bak Ambalaj Yünsa Meges Boya Doğan Yay. Hold En yüksek hacimli 5 hisse Hisse adõ Hisse adõ Kapanõş (YTL) Garanti Bankasõ ,352,304 İş Bankasõ C ,655,112 Sabancõ Hold ,529,904 Akbank ,484,168 Yapõ Kredi Bank ,353,020 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağõrlõklõ Ortalama 34,452 34,755 35,264 Yön Endeks Kõsa Orta Uzun Direnç 35,500 36,500 37,500 Destek 34,500 32,500 31, Temmuz 2006

5 TSKB [Standard] QTSKB.IS, Last Trade, HiLoCl Bar 21/07/ QTSKB.IS, Close(Last Trade), WMA 5 21/07/ QTSKB.IS, Close(Last Trade), WMA 22 21/07/ QTSKB.IS, Close(Last Trade), WMA 56 21/07/ QTSKB.IS, Close(Last Trade), WMA /07/ Daily QTSKB.IS [HiLoCl Bar, WMA 5, WMA 22, WMA 56, WMA 200] 19/12/ /07/2006 (GMT) Price TRY Ara 05 Oca 06 Şub 06 Mar 06 Nis 06 May 06 Haz 06 Tem 06 Hisse 2.20 deki uzun vadeli ortalamasõnõ kõrabilirse 2.80 e kadar yükselebilir nin üzerinde kalamazsa aralõğõnda sõkõşacaktõr. 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağõrlõklõ Ortalama Yön Endeks Kõsa Orta Uzun Direnç Destek Temmuz

6 TÜPRAŞ [Standard] QTUPRS.IS, Last Trade, HiLoCl Bar 21/07/ QTUPRS.IS, Close(Last Trade), WMA 5 21/07/ QTUPRS.IS, Close(Last Trade), WMA 22 21/07/ QTUPRS.IS, Close(Last Trade), WMA 56 21/07/ QTUPRS.IS, Close(Last Trade), WMA /07/ Daily QTUPRS.IS [HiLoCl Bar, WMA 5, WMA 22, WMA 56, WMA 200] 19/12/ /07/2006 (GMT) Price TRY Ara 05 Oca 06 Şub 06 Mar 06 Nis 06 May 06 Haz 06 Tem aralõğõndaki tarihi zirvesinin oluşturduğu direncini kõrabilirse yeni bir yükseliş dalgasõ ile hisse aralõğõna kadar yükseliş gerçekleştirebilir. 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağõrlõklõ Ortalama Yön Endeks Kõsa Orta Uzun Direnç Destek Temmuz 2006

7 Araştõrma Bölümü Cenk Orçan, Araştõrma Müdürü Bülent Yurdagül, Araştõrma Müdürü Dr. Murat Ülgen, Baş Ekonomist Fatih Keresteci, Ekonomist (HSBC Bank) Esra Erişir, Ekonomist Güneş Özdemir, Müdür Yardõmcõsõ Levent Topçu, Müdür Yardõmcõsõ Can Kaya Öztoprak, Yönetmen Özgür Göker, Yönetmen Alper Dinçer, Stajyer Bu rapor HSBC Yatõrõm Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafõndan sadece Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacõyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafõndan alõnmasõ durumunda bilgilerin kullanõlabilirliği, alan kişi ve bu kuruluş arasõndaki akdi ilişkiye tabi olacaktõr. HSBC Yatõrõm Menkul Değerler A.Ş. Ayazağa Mahallesi Ahi Evran Cad. Dereboyu Sok. Kat :4 15 Maslak İstanbul Telefon: Faks: Burada yer alan yatõrõm bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatõrõm danõşmanlõğõ kapsamõnda değildir. Yatõrõm danõşmanlõğõ hizmeti; aracõ kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasõnda imzalanacak yatõrõm danõşmanlõğõ sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadõr. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanlarõn kişisel görüşlerine dayanmaktadõr. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanõlarak yatõrõm kararõ verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandõğõ sağlam kaynaklardan derlenmiştir, ancak bilgilerin doğruluğu bağõmsõz olarak teyit edilmemiş olup, HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştõrma Bölümü ne ait olup, den belirtilmeden değişiklik yapma hakkõ saklõdõr. HSBC ve ilişkili kuruluşlar, ve/veya bu kuruluşlarda çalõşan personel araştõrma raporlarõnda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kõymetlere yatõrõm yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarõnõ değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşlarõ, bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kõymetleri satõn alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kõymetleri kayõtlõ piyasalarda alõp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatõrõm bankacõlõğõ veya aracõlõk hizmetleri verebilir. Araştõrma raporlarõnda yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazõrlandõğõ sõrada geçerli olan vergi oranlarõnõ temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkõnda belirleyici olmayabilir. Yatõrõmlarõn veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatõrõlan ana paranõn altõna da düşebilir. Araştõrma raporunda bahsi geçen yatõrõmlarda kullanõlan para birimi ile raporun ulaştõğõ yerlerde kullanõlan yerel para biriminin farklõ olmasõ durumunda, döviz kurlarõndaki değişimler o yatõrõmõn değer, fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasasõ bulunmayan yatõrõm araçlarõ söz konusu olduğunda, yatõrõmlarõn likidite edilmesi, değer tespiti ya da taşõnan riskin boyutlarõna ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açõsõndan zorluklar oluşabilir. Bu raporda yer alan bilgilerin bir kõsmõ ya da tamamõnõn kopyasõ çõkarõlamaz ya da dağõtõlamaz. 24 Temmuz