HSBC. Günlük Bülten. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş nin Bireysel Müşterileri için hazırlanmıştır.

Transkript

1 13 Ocak 2005 Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş nin Bireysel Müşterileri için hazırlanmıştır. HSBC 2 Günlük Bülten 13 Ocak 2005 Benzin satış fiyatları %2.2 oranında arttı TCMB dün Ocak ayı enflasyon raporunu açıkladı Türk Telekom da 8 şartname satın alındı Benzin satış fiyatları %2.2 oranında arttı. Tüpraş, 7 Ocak ta yaptığı %4.7 lik indirimin ardından benzin rafineri satış fiyatını dün %11.6 ila %12 arasında artırma kararı aldı. Petrol fiyatlarındaki ve döviz kurundaki değişime paralel olarak 5 günde bir yapılan fiyat ayarlamalarının bir parçası olarak alınan bu zam kararı, uygulanan yüksek ÖTV den kaynaklanan fark nedeniyle perakende satış fiyatlarına %2.2 oranında yansıdı. Petrol Ofisi ve OPET benzinde İstanbul merkez perakende satış fiyatını 2.28YTL den 2.33YTL ye yükseltti. Böylece 31 Aralık 2004 fiyatına kıyasla perakende benzin fiyatlarında toplam %1.6 oranında yükseliş kaydedilmiş oldu. TCMB dün Ocak ayı enflasyon raporunu açıkladı. Açıklamada TCMB nin kısa vadeli gelişmelerden ziyade enflasyon sürecindeki orta vadeli gidişata odaklandığı ifade edilirken enflasyondaki düşüş trendine atıfta bulunularak gösterge faiz oranlarının 1 puan indirildiği belirtildi. Öte yandan, Ocak ayında fiyat ayarlamaları olabileceğine, YTL nin belirsizliğine, DİE nin kullanacağı yeni endekse ve KDV indiriminin fiyatlar üzerindeki etkisine dikkat çeken TCMB, bu nedenlerden dolayı Ocak ayı enflasyon rakamlarına ilişkin herhangi bir tahmin yapmanın güç olduğuna işaret etti. Bu raporun ardından, TCMB nin Nisan ayı başına kadar, spreadin daraltılması dışında, yeni bir faiz indirimine gitmeyebileceğini düşünüyoruz. Türk Telekom da 8 şartname satın alındı. Hürriyet Gazetesi nde yeralan habere göre, Türk Telekom un %55 inin özelleştirilmesine yönelik blok satış ihalesinde şu ana kadar Koç-Sabancı konsorsiyumu, Doğan Grubu, İspanyol Telefonica, Telekom Italia, Belçika Telekom, Deutsche Telekom, Turkcell in iştiraki Turktell ve Oyak Grubu şartname aldı. Bu şirketlerde Deutsche Telekom ihaleye katılmayacağını açıklamıştı. İhalenin ön yeterlilik için başvuru süreci ise dün sona erdi. Yeterli bulunan yatırımcılar 1 Şubat tan itibaren şirkette incelemelerde bulunmaya başlayacak ve 31 Mayıs a kadar şirket için son teklifler verilecek. Ziraat Bankası Genel Müdürü Can Akın Çağlar, bankanın 2004 yılında 1.5 katrilyon lira (USD1.0milyar) net kar elde ettiğini açıkladı. Ziraat Bankası 2003 yılında 1 katrilyon 72 trilyon lira (USD740m) net kar elde etmişti. Ziraat Bankası'nın özelleştirilmesinde belli bir takvim izlendiğini belirten Çağlar, Başak Sigorta ve Başak Emekliliğin Özelleştirme İdaresi'ne devredilerek, özelleştirmede ilk adımın atıldığını kaydetti. Hatırlanacağı gibi, geçtiğimiz günlerde Ziraat Bankası hazırladığı altı yıllık strateji planını kamuoyuna açıklamıştı. Buna göre bankanın banka hisselerinin 2007 yılından itibaren halka arz yoluyla satılması öngörülüyordu. Bu çerçevede, Ziraat Bankası her yıl %15-20 oranında hisse satarak 2010 sonunda devletin bankadaki payını %49 a indirmeyi hedefliyor. İMKB ,271 Piyasa Değeri (YTL milyon) 138,928 Piyasa Değeri ($mn) 101,169 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 27,814 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 1,064.3 İlk 20 Aracı Kur. Alış/(Satış) farkı ($mn) 25.7 Yurtdışı piyasalar Borsalar Endeks % Değ. S&P 500 1, Dow Jones 10, NASDAQ-Comp. 2, Frankfurt DAX 4, Paris CAC 40 3, Londra FTSE-100 4, Rusya RTS Brezilya Bovespa 24, Arjantin Merval 1, Nikkei 11, Piyasa verileri Günlük Ocak Ayı Getiri(%) Getiri(%) İMKB , $/YTL Euro/YTL Euro/$ Altın/Ons ($) $ O/N Repo (net) % Bono Piyasası 24/05/06 % /07/06 % $/YTL 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, Interbank Hacim($mn) US$ / TL Haftalık portföy listesi Piyasa Değ. Hedef IMKB-100 Portföy ($ mn) P. Değ. Rel.Perf.(*) Ağırlığı 12 Ocak 05 ($mn) (%) AKBNK 9,063 7, %10 AKGRT %10 DOHOL 1,638 1, %10 HURGZ 1, %10 ISCTR 9,316 8, %10 KCHOL 4,944 5, %10 MIGRS 1,093 1, %10 SISE 1,227 1, %10 TCELL 10,949 10, %10 YKBNK 2,443 2, %10 Performans Portföy İMKB-100 Relatif %4.92 %3.81 %1.08 Kümülatif %5.45 %5.20 %0.23 (*) 07 Ocak Ocak 05 arası performans

2 TRL ve Bono Piyasası ABD de dış ticaret verileri açıklanana kadar temkinli bir iyimser havanın hakim olduğu mali piyasalar dış ticaret açığının beklentilerin çok üzerinde rekor düzeyde gelmesinin ardından belirgin bir iyimserliğe kavuştu. EUR/USD paritesinin seviyesinden hızlı bir biçimde lere dayanması sonucunda USD/TRY kuru da li rakamlara geri döndü. Faiz cephesinde gösterge niteliğindeki 05/07 vadeli tahvilin bileşik faizi bir kez daha bileşik bazda %20 seviyesini aşağı yönde test ederken 2030 vadeli Türk Eurobondunun fiyatı e yükseldi. Hisse senedi son dönemdeki hızlı yükselişin ardından hafif çaplı bir kar realizasyonu yaşamakla birlikte güçlü seyrini korudu. ABD de 54 milyar dolar beklenen Kasım ayı dış ticaret açığı rekor düzeyde 60.3 milyar dolar geldi. Son aylarda artış oranında yavaşlama olan dış ticaret açığının Kasım seçimlerinin ardından siyasi belirsizliğin sona ermesi sonucunda yeniden artışa geçmesi endişe uyandırıyor. Ayrıca, Ekim-Kasım döneminde zirve yapan petrol fiyatlarının da dünyanın en büyük net ithalatçısı olan ABD nin dış ticaret açığı üzerinde etkili olduğu belirtiliyor. Öte yandan, ABD de gece saatlerinde gelen Aralık ayı bütçe açığı ise beklentilerin biraz altında kalarak ABD Dolarındaki satış dalgasını bir nebze de olsa hafifletti. Son iki yıl içerisinde ABD Doları nda yaşanan hızlı değer kaybının ardında yatan neden ABD ekonomisindeki ikiz açık sorunuydu (Cari işlemler ve bütçe açığı). Bir taraftan vergi indirimleri ve askeri harcamalar sonucunda Clinton un ilk döneminde yakalanan bütçe fazlası eksiye dönerken; diğer taraftan emtia fiyatlarındaki artışın da yardımıyla ithalattaki artış sonucunda cari işlemler dengesi ciddi anlamda açık vermeye başladı. Yatırım-tasarruf dengesizliğinin sonucunda ortaya çıkan bu tablo ABD Doları nın değer yitirmesinde de baş rolde yer alıyor zira aksi durumda cari işlemler açığının sürdürülemez olduğu FED Başkanı Greenspan tarafından da defalarca kez dile getirildi. Eurobond piyasası ihraçları 12/01/2005 T.C. Hazinesi Vade Kupon Fiyat Getiri USD 23/02/ USD 27/11/ USD 19/09/ USD 13/01/ USD 19/03/ USD 15/12/ USD 15/06/ USD 15/06/ USD 30/06/ USD 23/01/ USD 14/01/ USD 15/01/ USD 15/03/ USD 15/01/ USD 14/02/ EUR 07/02/ EUR 14/04/ EUR 25/08/ EUR 20/04/ EUR 30/11/ EUR 08/05/ EUR 22/10/ EUR 09/02/ EUR 18/01/ EUR 10/02/ Avrupa Parlamentosu (AP) Genel Kurulu dün yapılan oylama ile AB Anayasası nı onayladı. Anayasanın yürürlüğe girebilmesi için 25 üye ülkenin parlamentolarında ya da yapılacak halkoylamalarında kabul edilmesi gerekiyor. Bu noktada tüm gözler Avrupa Anayasası için referandum düzenleme kararı alan ülkelere çevrilmiş durumda. İspanya, Lüksemburg, Fransa, Hollanda, Portekiz, İngiltere, Danimarka, Polonya ve İrlanda 2006 nın ilk aylarına kadar konuyu referandumla doğrudan vatandaşlarının gündemine taşıyacaklar. Konunun Türkiye yi ilgilendiren boyutu Fransa da yapılacak olan referandum olacak zira son dönemde meydana gelen gelişmeler Fransa daki referandum ile Türkiye nin AB üyeliğini ilişkilendirdi. Günün önemli gündem maddelerini şöyle sıralayabiliriz: 1- Cumhurbaşkanı Sezer, Başbakan Erdoğan ve Genelkurmay Başkanı Özkök ü ayrı ayrı kabul edecek; 2- TBMM Başkanlık Divanı, TBMM Başkanı Arınç başkanlığında toplanacak; 3- Ay sonunda yapılacak olan Kurultay yaklaşırken CHP deki başkanlık yarışı kızışıyor; 4- ABD de açıklanacak olan perakende satışlar ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek; 5- İngiltere Merkez Bankası (BOE) ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz toplantıları yapılacak. Piyasalardaki iyimser havanın devam edeceğini düşünüyoruz. EUR/USD paritesine bağlı olarak yön belirleyecek olan USD/TRY kuru seviyesini aşağı yönde test edebilir. Faiz cephesindeki kademeli gerilemenin devam edeceğini ve gösterge tahvilin bileşik faizinin %20 nin altında kalacağını öngörüyoruz. Yeni bir Eurobond ihracı beklentilerinin arttığı ortamda ise Eurobond fiyatları ABD faizlerine de bağlı olarak olumlu seyrini sürdürebilir Ocak 2005

3 Şirket Haberleri İMKB den yapılan açıklamaya göre, Dow Jones İstanbul 20 A Tipi Borsa Yatırım Fonu nun [DJIST.F] kodu ile Borsa Fon pazarında işlem görmeye başlamasına karar verildi. İşlemler, katılma belgelerinin oluşturulmasını takiben, katılma belgelerinin konsorsiyum liderinin hesabına virmanlandığının açıklanması sonrası başlayacak. Tüpraş [Piyasa Değeri: 2,516 milyon dolar, Hedef Değer: 2,800 milyon dolar, EKLE] 2005 yılında toplam 238 milyon YTL (173 milyon dolar) tutarında yatırım harcaması yapmayı planladığını açıkladı. Yatırımların büyük bir bölümü İzmit, Kırıkkale ve İzmir rafinerilerinin dizel kükürt giderme projelerinden oluşuyor. Diğer taraftan şirketin Yönetim Kurulu Başkanı Kahraman Emmioğlu, Tüpraş ın THY gibi halka arz yoluyla özelleştirilmesi gerektiğini savunan açıklamalar yaptı. Şirketin geçen yıl iptal edilen blok satış sürecinin bu yıl içinde yeniden başlatılması yönünde beklentiler bulunuyor. 13 Ocak

4 Teknik Analiz 13 Ocak 2005: İMKB-100 endeks grafiği [Standard] Q.XU100, Last Trade, HiLoCl Bar 12/01/ , , , Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 5 12/01/ , Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 22 12/01/ , Q.XU100, Close(Last Trade), WMA 56 12/01/ , Q.XU100, Close(Last Trade), WMA /01/ , Daily Q.XU100 [HiLoCl Bar, WMA 5, WMA 22, WMA 56, WMA 200] 06/11/ /01/2005 (GMT) Kas 03 Ara 03 Oca 04 Şub 04 Mar 04 Nis 04 May 04 Haz 04 Tem 04 Ağu 04 Eyl 04 Eki 04 Kas 04 Ara 04 Oca 05 Güne 25,804 deki kısa vadeli ortalamasına geri çekilerek başlayan ve bu seviyede destek bulan endeks günün ikinci yarısında 26,200 ün üzerine çıkarak 26,271 den kapandı. Gün içinde yeni bir zirve olarak 26,575 i gören endeks trendini devam ettiriyor. Bu yükseliş dalgasının ilk hedefi 27,200-27,500 aralığı olarak görünüyor. Endeks bugüne 26,500 ü tekrar test ederek başlayabilir. Bu seviye kırılabilirse yükseliş 27,200 e kadar devam edecektir, kırılamazsa endeks, 25,800-26,200 aralığında kısa vadeli bir yatay trende girerek günü tamamlayabilir. Yükseliş dalgası devam ettiği sürece eldeki pozisyonlar taşınmalıdır. Price TRY Endeksler TL (%)Değ $ sent İMKB , İMKB-50 26, İMKB-30 33, İMKB Sınai 21, İMKB Mali 37, İMKB Hiz. 14, En çok yükselen 5 hisse Hisse adı Kapanış (YTL) Değişim (%) FM izmit mot. Piston Kelebek Mobilya Kaplamin Ambalaj Afyon Çimento Makine Takım En çok düşen 5 hisse Hisse adı Kapanış (YTL) Değişim (%) Abana Elektro Ege Seramik Mensa Mensucat Plastikkart Doğan Burda En yüksek hacimli 5 hisse Hisse adı Kapanış (YTL) İşl.Hac.(YTL) Sabancı Holding ,183,216 Doğan Holding ,753,008 Yapı Kredi Bank ,403,856 İş Bankası ( C ) ,500,488 Ereğli Dem.Çelik ,659,488 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 25,852 24,999 24,017 Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç 26,500 27,200-27,500 28,500 Destek 26,000-25,800 25,200 24, Ocak 2005

5 Bu rapor ( HSBC ) tarafından sadece Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği, alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Ayazağa Mahallesi Ahi Evran Cad. Dereboyu Sok. Kat :4 15 Maslak İstanbul Telefon: Faks: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir, ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup, HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup, önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar, ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları, bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan ana paranın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda, döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer, fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda, yatırımların likidite edilmesi, değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. Bu raporda yer alan bilgilerin bir kısmı ya da tamamının kopyası çıkarılamaz ya da dağıtılamaz. 13 Ocak