Günlük Bülten: Endekste yükselişlerin devam edeceğine inanıyoruz...

Transkript

1 Günlük Bülten: Endekste yükselişlerin devam edeceğine inanıyoruz k BIST: Endeksin 87,000 destek noktasında tutunduğunu görmekteyiz. Endekste son birkaç gündür Global Piyasalar yaşanan sıkışmaların ardından yukarı yönlü hareketlerin devam edeceğini düşünüyoruz. Bugün için hafif Varlık Kapanış Günlük Varlık Kapanış Günlük pozitif açılış yapacağını düşündüğümüz endeksin 88,000 direnç noktasını kıracağını ve 88,500 direnç BIST , % $/TL* % noktasını test edeceğini öngörmekteyiz. 88,500 direnç noktasının kırılması durumunda 89,000 BIST , % /TL* % seviyesine doğru ataklar yaşanabilir. Dow Jones Ind. 17, % /$* % Direnç: 88,000 88,500 89,000 Destek: 87,500 87,000 86,300 Küresel Piyasalar: ABD piyasalarında dün kapanışlar negatif oldu, %1 e yakın satışlar yaşandı. Sabah saatlerinde vadelileri pozitif seyretmektedir. Avrupa piyasalarında da dün geri çekilmeler yaşandı. Uzak Doğu piyasalarında Shanghai ve Nikei endeksinde %1 in üzerinde yükselişler yaşanmaktadır. Hindistan Merkez Bankası süpriz bir faiz indirimi gerçekleştirdi. Gösterge repo oranını %8 den %7,75 seviyesine çekti. Ekonomik Takvim Tarih Saat Veri Önceki Beklenti :00 Ekim Ayı İşsizlik Oranı 10.5% 10.8% 10:00 lık MB Merkezi Yönetim Bütçe Gerçekleşmeleri 12:00 AB Kasım Ticaret Dengesi 24 mlyr $ 15:30 Amerika lık UFE Son Talep -0.2% -0.4% 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları 294 bin 291 bin :00 AB lık TUFE -0.2% -0.1% 14:30 TCMB Beklenti Anketi AB Dışişleri Bakanları Brüksel'de Toplanıyor 11:00 AMB Kasım Ayı Cari Denge 20.5 mlyr $ :00 Almanya k Ayı ZEW Anketi :00 PPK Faiz Kararı 8.25% :30 ABD lık Konut Başlangıçları 1028 bin :00 k Ayı Tüketici Güven Endeksi :45 AMB Faiz Kararı 0.05% Ata Tahmini S&P 500 2, % Türkiye 2 Yıllık 7.39 DAX 9, % Türkiye 10 Yıllık 7.09 NIKKEI 225* 16, % ABD 10 Yıllık 1.87 BOVESPA 47, % Brent Petrol* % SENSEX 27, % Altın ($/ons)* 1, % *Saat 9:00 daki değerleri Murat Barışık mbarisik@atayatirim.com.tr Makro ve Şirket Haberleri +90 (212) Türk Hava Yolları <THYAO TI> : lık Trafik Sonuçları: 2014 sonuçları beklentinin altında kaldı... Ancak önümüzde güçlü bir yıl görünmekte... Perakende: Yasalaşan yeni AVM yasasına göre, çalışma saatleri, mesleki kuruluşlarının teklifi ve yetkili idare görüşü doğrultusunda valilerce belirlenecek.

2 PiyasaMesajı Makro Ve Şirket Haberleri 15 k 2015 Türk Hava Yolları <THYAO TI> : lık Trafik Sonuçları: 2014 sonuçları beklentinin altında kaldı... Ancak önümüzde güçlü bir yıl görünmekte... Hisse fiyatı: 9.86TL 12 aylık hedef fiyat: TL (temettü hariç) Toplam yükselme potansiyeli: % yılı sonuçları şirket tahminleri ve Ata beklentisinin bir miktar altında gerçeklese de beklentilerin üzerinde kapasite arttırmayı planlaya Türk Hava Yolları için 2015 in olumlu geçeceğine inanıyoruz. Hızla düşen petrol fiyatları sayesinde ucuzlayacak olan biletlerin etkisiyle talebin tekrar canlanmasını bekliyoruz. Düşük hedging oranı ile Türk Hava Yolları nınrakiplerine göre avantajlı olduğunu düşünüyoruz. Türk Hava Yolları majör rakipleri arasında en hızlı büyüyen havayolu şirketi konumunu sürdürüyor. Toplam aylık trafik sonuçları (bkz. Tablo 1) Türk Hava Yolları için %12.7 ÜYK büyümesi ile talep açısından bir miktar daha iyi bir dönem olsa da, 2014 yılında toplam %16.1 nüyüme hem şirket tahminlerinin hemde Ata beklentisinin altında kalmıştır. Arzedilen Koltuk Km (AKK) lık 2014 de %12.9 büyürken doluluk oranı yıllık bazda 13 baz puan azalarak %76.1 e geriledi. lık verilerinin açıklanması ile 4Ç14 de ÜYK büyümesi %11.9 olurken yine tahminlerin altında kalmıştır. Tahminlerimizde gerekli değişiklikleri yapıyor olacağız. Yurt içi trafik verileri (bkz. Tablo 2) pozitif görünümünü sürdürürken %9.3 büyüyen ÜYK ile doluluk oranında 383 baz puan artış görüldü. 4Ç14 ÜYK büyümesi %9.3 olurken 2014 yılı toplamında bu rakam %15.8 olarak gerçekleşti. Yurt dışı trafik (bkz. Tablo 3) %12.8 ÜYK büyümesi ve doluluk oranında 67 baz puan düşüş ile bir miktar toparlanma gösterdi. Yurt dışı hatlardaki büyüme de 4Ç14 de %12.4 ve tüm yıl için %16.1 ile beklentilerin altında kaldı. Bölgelerin Doluluk Oranına Katkısı (bkz. Tablo 4), karşılaştırıldığında Avrupa 2014 yılında 104 baz puan negative katkı yaparken Uzak Doğu bölgesi yaptığı 77 baz puan pozitif katkı ile bir miktar da olsa dengelenme sağladı. Hem Kuzey Hem de Güney Amerika bölgeleri lık 2014 ve tüm yıl bazında pozitif katkı vermeyi sürdürürdü. Rekabet Ortamı (bkz. tablo 5) lık ayında da genel trend bozulmazken Rynair ve EasyJet düşük maliyetli havayolu şirketleri Avrupa ve Yurt İçi pazarlarında büyümeye devam ederken IAG nin düşük maliyetli iştiraki Vueling de hızlı genişlemesini sürdürdü. Türk Hava Yolları faaliyet gösterdiği bütün bölgelerde en hızlı büyüyen majör havayolu şirketi olmaya devam ederken IAG nin Asya ve Afrika rotalarında güç kazanmayı sürdürdü. Bir Önceki Ayın Trafik (bkz. Tablo 12) verilerine bakıldığında Uluslararası Hava Taşımacılığı Birliği (IATA) Kasım 2014 rakamlarına göre Global ÜYK rakamı %5.4 büyürken AKK 5.9% arttı ve sistemin doluluk oranı %75.1 olarak gerçekleşti. Yılın ilk 11 ayında ise %5.9 ÜYK büyümesi yaşanırken Premium (First ve Business Sınıfı) trafik yıllık bazda %3.9 yükseldi.

3 Makro Ve Şirket Haberleri 15 k 2015 Türk Hava Yolları <THYAO TI> : lık Trafik Sonuçları: 2014 sonuçları beklentinin altında kaldı... Ancak önümüzde güçlü bir yıl görünmekte... Makro Ve Şirket Haberleri Makro Ve Şirket Haberleri Toplam Aylık Trafik Verileri lık 14 lık 13 y/y büyüme Toplam Aylık Trafik Verileri lık 14 lık 13 y/y büyüme Ücretli Yolcu Km (mn) 8,615 7, % Konma Say ısı 33,219 30, % Arzedilen Koltuk Km (mn) 11,319 10, % Uçulan Km (mn) 65,883 60, % Doluluk Oranı (%) 76.1% 76.2% -13 bps Uçak Say ısı % Yolcu Say ısı ('000) 4,295 3, % Koltuk Kapasitesi 48,163 42, % Kargo v e Posta (ton) 59,174 53, % Uçulan Nokta % Toplam Kümülatif Trafik Verileri 12A14 12A13 y/y büyüme Toplam Kümülatif Trafik Verileri 12A14 12A13 y/y büyüme Ücretli Yolcu Km (mn) 106,787 92, % Konma Say ısı 413, , % Arzedilen Koltuk Km (mn) 135, , % Uçulan Km (mn) 792, , % Doluluk Oranı (%) 78.9% 79.0% -13 bps Uçak Say ısı % Yolcu Say ısı ('000) 54,675 48, % Koltuk Kapasitesi 48,163 42, % Kargo v e Posta (ton) 667, , % Uçulan Nokta %

4 Makro Ve Şirket Haberleri 15 k 2015 Perakende: Yasalaşan yeni AVM yasasına göre, çalışma saatleri, mesleki kuruluşlarının teklifi ve yetkili idare görüşü doğrultusunda valilerce belirlenecek. Analist Yorumu: Daha önce Pazar günleri ve resmi tatil günlerinde AVM lerin kapalı olabileceği yönünde beklentiler oluşmaya başlamıştı. Yasanın çıkmasıyla birlikte Valilik tarafında karar verilecek olması, bu konuda mevcut durumun devam edeceğini işaret ediyor. Migros <MGROS TI> ve Carrefoursa gibi perakende şirketleri açısından baktığımızda, sürpriz olmamakla birlikte yasaya ilişkin belirsizliğin ortadan kalkması olumlu bir gelişme.

5 Makro Ve Şirket Haberleri 15 k 2015 ATA ONLINE VE ATA YATIRIM MÜŞTERİLERİNİN EN ÇOK ALDIĞI VE EN ÇOK SATTIĞI HİSSELER (KONSOLİDE) Konsolide En Çok Alınan Hisseler En Çok Satılan Hisseler Hisse Adı Kapanış Değişim Hisse Adı Kapanış Değişim DGATE % ANACM % MGROS % ECILC % GARAN % HALKB % YAZIC % TKFEN % EGGUB % BOLUC % Kaynak: Matriks, Hesaplamada günlük Ağırlıklı Ortalama Fiyatlar kullanılmıştır.

6 TL bn Dün Yapılan Net Alım Satımlar 15 k /01/2015 Nette En Fazla Alım Yapan cı Kurumlar 14/01/2015 Nette En Fazla Satış Yapan cı Kurumlar cı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) cı Kurum Alım (TL mn) Satım (TL mn) Net (TL mn) TEB YATIRIM CITI MENKUL YAPI KREDI YAT DENIZ YATIRIM IS YATIRIM DEUTSCHE SEC GEDIK YATIRIM BGC PARTNERS MENKUL UBS MENKUL UNLU MENKUL DEGERLER BIZIM MENKUL RENAISSANCE CAPITAL MENKUL TERA MENKUL CREDIT SUISSE MENKUL GLOBAL MENKUL YATIRIM FINANSMAN ALTERNATIF YAT GARANTI YAT HSBC YATIRIM ECZACIBASI MEN Yabancı Takas Oranı (%) BIST 100 Kapanış&Hacim , , , Mar 13 Haz 13 Eyl Mar 14 Haz 14 Eyl k itibariyle Yabancı Takas Oranı %63.97 dir. 81, Hacim Kapanış

7 Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: Balmumcu /Istanbul Tel: (212) Ata Online Menkul Kıymetler A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: 1 Asma Kat Balmumcu/İstanbul Tel : Fax : (212) Ata Portföy Yönetimi A.Ş. Emirhan Cad. No: 109 Atakule Kat: Balmumcu/İstanbul Tel : (212) Bu bültende yer alan bilgiler Ata Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıstır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danısmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danısmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim sirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müsteri arasında imzalanacak yatırım danısmanlığı sözlesmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kisisel görüslerine dayanmaktadır. Bu görüslere iliskin bilgiler güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilmis olup, Ata Yatırım bu bilgilerin doğruluğu hakkında garanti vermemektedir. Bu görüsler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu durumda, ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Ata Yatırım sorumluluk kabul etmez. Ata Yatırım, hiçbir sekil ve surette ön ihbara ve /veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değistirebilir, ortadan kaldırabilir. Ata Yatırım, mesajın ve bilgilerinin size, değisikliğe uğrayarak, geç ulasmasından, bütünlük ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz. Bu e-postanın virüs içermemesi için alınması gereken tedbirler alınmıstır. İsbu e-posta ve eklerinin kullanımdan kaynaklı zarar veya kayıplardan sorumlu olmadığımız için kullanmadan önce virüs kontrol programlarınızı uygulamanızı tavsiye ederiz.