27 Ağustos Bu Hafta Piyasalarda Gözler ABD Büyüme ve PCE Rakamlarında

Transkript

1

2 Bu Hafta Piyasalarda Gözler ABD Büyüme ve PCE Rakamlarında ABD de açıklanan Mevcut Konut Satışları verisi Temmuz ayında bir önceki aya göre yüzde 0,7 oranında azalarak 5,340 milyon olarak gerçekleşti. Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan yaptığı açıklamalarda, ABD ekonomisinin tam istihdama yaklaşmaya devam ettiğini, enflasyonun Fed in hedefi olan yüzde 2 seviyesine yakınsamaya devam ettiği ve Fed in kademeli faiz artışı yaklaşımına en az 9-12 ay daha devam etmesi gerektiğini belirtti. Fed in 31 Temmuz-01 Ağustos tarihleri arasında gerçekleştirdiği Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanakları yayımlandı. Tutanaklarda, dış ticaret politikalarının ekonomik büyüme üzerinde negatif etkilerinin olabileceğine değinilirken ticaret politikalarına yönelik artan endişelerin şirketlerin yatırım harcamaları ve istihdam tarafında azaltıcı etkileri olabileceği belirtiliyor. Ayrıca, ülke içerisinde açıklanan verilerin ekonomik görünümü desteklemeye devam etmesinin faiz adımı açısından uygun olacağını ve yakın zamanda faiz artışı ihtimalinin masada olduğunu belirtiliyor. Toplantı tutanakları sonrasında dolarda sınırlı değer kazanımlarının yaşandığı gözlemlendi. Euro Bölgesi nde açıklanan öncü İmalat PMI verisi Ağustos ayında bir önceki aya göre 0,5 puan azalarak 54,6 seviyesine geriledi. Euro Bölgesi nde açıklanan öncü Hizmet PMI verisi Ağustos ayında piyasa beklentisine paralel 54,4 seviyesinde gerçekleşti. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Temmuz tarihinde gerçekleştirdiği Para Politikası Toplantısı tutanakları yayımlandı. Tutanaklarda, ekonomik görünüme yönelik risklerin büyük ölçüde dengeli olarak değerlendirildiği görülürken özellikle, korumacılık politikaları ve artan dış ticaret savaşlarına yönelik belirsizliklere değinildiği görülüyor. Euro Bölgesi nde ekonomik büyümenin geniş çaplı tabana yayılarak büyümeye devam ettiği belirtilirken enflasyon verisinin orta vadede ECB nin hedefi olan yüzde 2 seviyesine yakınsayacağı yönündeki güvenin artmaya devam ettiği belirtiliyor. ABD de açıklanan öncü İmalat PMI verisi Ağustos ayında bir önceki aya göre geriledi ve 54,5 düzeyinde gerçekleşti. ABD de açıklanan öncü Hizmet PMI verisi Ağustos ayında piyasa beklentisi altında 55,2 seviyesinde gerçekleşti. ABD de açıklanan Yeni Konut Satışları verisi Temmuz ayında bir önceki aya göre yüzde 1,7 oranında azalarak 627 bin olarak gerçekleşti. Japonya da açıklanan Ulusal Tüketici Fiyat Endeksi verisi Temmuz ayında bir önceki aya göre yüzde 0,3 ve bir önceki yılın aynı ayına göre yüzde 0,9 oranında artış gösterdi. Almanya da açıklanan GSYİH verilerine göre, Almanya ekonomisi 2018 yılı 2.çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre yüzde 0,5 ve bir önceki yılın aynı çeyreğine göre yüzde 2,3 oranında büyüdü. ABD de açıklanan Dayanıklı Mal Siparişleri verisi Temmuz ayında bir önceki aya göre yüzde 1,7 oranında azalış gösterdi. Fed Başkanı Jerome Powell Jackson Hole Sempozyumunda yaptığı konuşmada, ücretlerde ve istihdamda güçlenme devam ederse, Fed in faiz oranlarında kademeli artışların uygun olabileceğini ifade etti. Başkan, Fed in faiz oranları artışında hızlı davranması durumunda, faiz artışlarının ekonomik büyüme üzerinde negatif yansımalarının görülebileceğine değinirken faiz oranları artışında yavaş davranılması durumunda ise ekonomide aşırı ısınmaların görülebileceğini belirtti. Başkan ın yaptığı açıklamalar sonrasında dolarda kısmi değer kayıplarının yaşandığı gözlemlendi. Geçtiğimiz hafta, yurtiçi piyasaların kapalı olmasına ile birlikte küresel piyasalarda dolarda yaşanan dalgalanmanın etkisi ile birlikte kurun fiyatlamalarda 5,9676-6,1987 aralığında hareket ettiği ve haftayı 6,0087 seviyeleri civarında tamamladığını gördük. Bu hafta, Yurtiçinde açıklanacak olan Ticaret Açığı verisi ile ABD ve Türkiye arasında yaşanan gelişmelere yönelik haber akışları kur fiyatlamaları üzerinde etkili olabilir. Ayrıca, Yurtiçi piyasalar 30 Ağustos tarihinde Zafer Bayramı dolasıyla kapalı olacak.

3 USD/TRY 9 günlük bayram tatili süresince önemli bir hareketlenme yaşamayan kurda yeni hafta ile birlikte yukarı yönde eğilimin yeniden hız kazandığı gözlendi a kadar yaklaşan kurda ABD ile devam eden gerilimin etkileri görülmeye devam edebilir önemli desteği üzerinde kalabildiği sürece USDTRY de yukarı yönlü isteğin sürmesini bekliyoruz. Yukarı yönlü ivmede ise 6.34 önemli bir direnç seviyesi olarak belirlenmiş durumda. Burası geçilebilirse yukarı yönlü hareket bandına doğru devam edebilir eşiğinin altına geçişte ise düşüş hareketi hızlanabilir ve ve seviyeleri test edilebilir. Bu hafta yurtiçi piyasaların Zafer Bayram ı nedeniyle kapalı olacağı Perşembe günü açıklanacak ABD Çekirdek PCE verisi Dolar a olan etkisi bakımından yakından izlenmeli.

4 EUR/TRY Bayram haftasını sakin geçiren EURTRY de tatil sonrası ilk işlem gününde yukarı yönde isteğin etkili olduğu gözlendi. Yaşanan yukarı yönlü harekette haftaya güçlenerek başlayan Euro nun da katkı verdiğini eklemek gerekiyor. EURTRY de bandını önemsiyoruz. Bu bant dışındaki kalıcılık iki yönde daha hızlı hareketlerin yaşanmasına neden olabilir üzerindeki kalıcılıkta , ve dirençleri sırasıyla test edilmek istenebilir desteği altına olası geçişlerde ise düşüş eğiliminin 6.82 ve ye doğru devamı beklenecek.

5 EUR/USD Jackson Hole toplantılarında FED başkanı Powell ın faiz artırımında hızlı davranılması durumunda ekonomik büyüme sınırlanabilir, ancak yavaş davranması durumunda ise ekonomi aşırı ısınabilir. FED, faiz oranlarını kademeli olarak artırmada bu iki riski ciddiyetle ele alıyor." açıklamaları piyasalarca güvercin olarak algılandı. Ayrıca geçen hafta içinde yayımlanan toplantı tutanaklarına göre üyelerin çoğu, verilerin görünümü desteklemeye devam etmesinin faiz adımı için uygun olacağını ve "yakın zamanda" faiz artışının olası olduğunu bildirmişti. Buna karşın, Fed yetkilileri ticaret savaşlarının güçlü ekonomi için en büyük tehdidi oluşturduğuna vurgu yaparken, uluslararası ticaret geriliminde artış olursa kademeli faiz artışlarına ara verilebileceği ifade edildi. Bu gelişmelerin ardından paritenin ile yeniden uzun vadeli yükselen trend direncini test ettiği gözleniyor. Bu seviye aşılabilirse alım yönündeki hareketlerdeki artışla ve seviyeleri test edilebilir altında kalıcı olunduğu sürece gelecek satış baskısında ise bölgesi önemle takip edilmeli.

6 Ons Altın Geçtiğimiz hafta, bir önceki haftaya göre sarı metalin yüzde 1,86 değer kazanımı ile haftayı 1206 seviyeleri civarında tamamladığını gördük. Hafta içerisinde, ABD Başkanı Donald Trump ve Kabinesine yönelik haber akışları, ABD de açıklanan verilerin birçoğunun beklentilerin altında gerçekleşmesi ve Fed Başkanı Jerome Powell ın Jackson Hole de yaptığı açıklamalar sonrasında dolarda yaşanan değer kayıpları sonrasında ons altında yukarı yönlü hareketlerin yaşandığı gözlemlendi. Teknik olarak baktığımızda, ons altının ara destek seviyesi olan 1188 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 1218, 1225 ve 1232 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 1188, 1175 ve 1164 destek seviyeleri izlenebilir.

7 GBP/USD İngiltere de Brexit sürecine ilişkin belirsizliğin devam ettiği ortamda GBPUSD nin düşüşünü FED başkanı Powell ın açıklamaları durdurdu. Jackson Hole toplantılarındaki söylemlerinin güvercin tonda algılanması nedeniyle faiz artırımlarının sayısının bu yıl için ikiyi bulamayabileceği algısı Dolar da zayıflama yaratırken GBPUSD de de 1.29 yakınına kadar yükselişi beraberinde getirdi. Biraz geriye dönersek 12 Ağustos haftasındaki mum barda oluşan doji sabahyıldızı formasyonu da yükseliş hareketinin başlayabileceğini gösteren teknik bir işaret olarak gözlenmişti. Bu hafta bandının üzerine bir geçiş yaşanabilirse yükselişler ve ye doğru devam edebilir. Kısa vadeli düşüş trend çizgisinin desteği olan 1.28 altına geçiş yaşanırsa destekleri yeniden test edilmek istenebilir.

8 USD/JPY USDJPY de dört haftadan bu yana izlediğimiz direnci halen geçilmekte zorlanıyor. Bu hafta açılışı itibariyle yeniden bu seviyeye doğru bir hareket isteği gözlense de yine bu seviyenin üzerine geçiş isteğinin oluşamadığı gözleniyor. USDJPY de anlamlı bir yükselişin yaşanabilmesi adına bahsettiğimiz direncinin üzerinde kapanışların yaşanması gerektiğini düşünmeye devam ediyoruz. Bu şart sağlanırsa Fibo. 50 geri çekilme seviyesi , ve seviyeleri test edilmek istenebilir altındaki kalıcılığın devam etmesi durumunda , ve desteklerini takip edeceğiz. Kısaca seviyesi USDJPY nin yönü açısından oldukça önemli ve izlenmesi gereken bir seviye olarak karşımızda duruyor.

9 Petrol WTI 27Ağustos 2018 Geçtiğimiz hafta, bir önceki haftaya göre yüzde 5 in biraz üzerinde değer kazanan ham petrolün haftayı 68,93 seviyeleri civarında tamamladığını gördük. Hafta içerisinde, ABD de API ve EIA tarafından açıklanan haftalık ham petrol stokları verilerinde yaşanan azalış ve ABD ile Çin arasında ticaret savaşlarının tekrar gündeme gelmesi ham petrol fiyatlamalarında yukarı yönlü hareketleri desteklediği gözlemlendi. Teknik olarak bakıldığında, ham petrolün 21 haftalık üssel hareketli ortalaması olan 67,80 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükselişlerin devamında 70,40, 71,32 ve 72,37 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 67,80, 67,40 ve 66,85 destek seviyeleri izlenebilir.

10 S&P 500 Geçtiğimiz hafta, S&P 500 vadeli kontrat endeksinin 2876 seviyeleri civarını test ettiği ve haftayı bu seviyeye yakın bir noktada tamamladığını gördük. Hafta içerisinde, VIX endeksinde yaşanan gerileme ve küresel piyasalarda risk iştahında normalleşme çabası endekste yükselişleri destekler nitelikte. Bu hafta, ABD GSYİH ve PCE rakamları endeks fiyatlamaları açısından etkili olabilir. Teknik olarak incelediğimizde, endeksin ara destek seviyesi olan 2864 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yukarı yönlü hareketlerin devamı görülebilir. Yükseliş denemelerinde 2896, 2915 ve 2937 direnç seviyeleri takip edilebilir. Olası, geri çekilmelerde ise 2864, 2857 ve 2850 destek seviyeleri izlenebilir.

11 Haftalık Ekonomik Takvim Para Birimi Tarih TSİ Veri/Gelişme Dönem Beklenti Önceki Değişim Önem USD 28 Ağustos 15:30 ABD Mal Ticaret Dengesi Temmuz -68,60B -67,92B Aylık ** USD 28 Ağustos 17:00 ABD CB Tüketici Güveni Ağustos 126,5 127,4 Aylık *** TRY 29 Ağustos 10:00 Türkiye Dış Ticaret Açığı Temmuz -5,50B Aylık ** USD 29 Ağustos 15:30 ABD GSYİH (Öncü) 2.Çeyrek 4,0% 4,1% Çeyreklik *** USD 29 Ağustos 17:00 ABD Askıdaki Konut Satışları Temmuz 0,4% 0,9% Aylık ** EUR 30 Ağustos 15:00 Almanya TÜFE (Öncü) Ağustos 0,1% 0,3% Aylık ** USD 30 Ağustos 15:30 ABD PCE Fiyat Endeksi Temmuz 2,3% 2,2% Aylık ** JPY 31 Ağustos 02:50 Japonya Sanayi Üretimi (öncü) Temmuz 0,2% 1,8% Aylık ** CNH 31 Ağustos 04:00 Çin İmalat PMI Ağustos 51,0 51,2 Aylık ** CNH 31 Ağustos 04:00 Çin İmalat Dışı PMI Ağustos 53,8 54,0 Aylık ** EUR 31 Ağustos 12:00 Euro Bölgesi TÜFE (öncü) Ağustos 2,1% 2,1% Yıllık *** USD 31 Ağustos 16:45 ABD Chicago PMI Ağustos 63,0 65,5 Aylık **

12 EURUSD USDTRY EURTRY GBPUSD XAUUSD WTİ S&P500 USDJPY DİRENÇ 3 1,1800 6,7000 7,5800 1, , ,60 DİRENÇ 2 1,1740 6,5000 7,4460 1, , ,00 DİRENÇ 1 1,1650 6,3400 7,3560 1, , ,40 PİVOT 1,1630 6,1300 7,1300 1, , ,00 DESTEK 1 1,1450 5,9700 6,9200 1, , ,80 DESTEK 2 1,1300 5,8550 6,8200 1, , ,00 DESTEK 3 1,2600 5,7640 6,6950 1, , ,30 * Tablo 16:30 itibariyle güncellenmiştir. Kapanış Fiyatı* Haftalık Değişim (%) Net Değişim FDJI ,00 0,57 146,00 FSPX 2.888,25 0,39 11,50 FDAX ,00 0,7 87,50 XAUUSD 1.205,74-0,027-0,34 GLDGR 237,75 2,2 5,13 BRENT 76,10 0,64 0,49 USTBOND10Y 2,84 0,68 0,02 GERBOND10Y 0,37 8,67 0,03 TAHVIL 24,48-0,20-0,05 TAHVILUV 21,95-0,22-0,05