Piyasalara Genel Bakış

Transkript

1 Piyasalara Genel Bakış Global piyasalarda enflasyon endişeleri,merkez bankaları politikaları vearz kısıtları ana başlıklar olarak ön planda kalmaya devam ederken, Kovid-19 yeni varyantı Omicron ana gündem olmaya devam ediyor. ABD Gıda ve İlaç İdaresi (FDA), Pfizer'ın ardından, ABD'li ilaç firması Merc'in de Kovid-19'a karşı geliştirdiği ilaca acil kullanım onayı verdi. Daha önce İngiltere de Merc in ağızdan alınan ilacına acil kullanım onayı vermişti. İngiltere de son 24 saattedeki vaka sayısı salgın başından itibaren enyüksekseviyede açıklandı. İngiltere işletmelere 1 milyar sterlin salgın desteği vereceğini açıkladı. ABD de dün gelen verilerde haftalık işsizlik maaşı başvuruları beklentilere paralel gelirken, FED in enflasyon göstergesi olarak dikkate aldığı kişisel tüketimharcamaları fiyat endeksi kasımda yıllık %5,7 artışla son 39 yılın en yüksek artışını kaydetti. Noel tatili dolayısıyla bugün ABD de piyasalar kapalı olacak. ABD de endeksler, haftanınson işlem gününde pozitif birseyirle kapandı. Bu sabah Dolar Endeksi 96,02; ABD 10 yıllık tahvil faizi %1,4950; EUR/USD paritesi 1,1334; GBP/USD 1,3405 ve ons altın USD seviyelerinde işlem görüyor. Yurt içi tarafta hafta başında Cumhurbaşkanı Erdoğan ın yaptığı açıklamaları ilişkin detaylar takip ediliyor. Cumhurbaşkanı Erdoğan hafta başında Türkiye'nin serbest piyasa ekonomisinden ve kambiyo rejiminden en küçük geri adım atmaya ne niyeti ne de ihtiyacı vardır demiş ve yeni finansal tedbirleri açıklamıştı. Buna göre; dövizin muhtemelen getirisine Türk Lirası varlıklarda kalarak ulaşılmasını sağlayacak yeni bir aracın devreye alınacağını, BES e devlet katkısının %25 den %30 a çıkarılacağı, fiyat belirlemekte zorlanan ihracatçıya Merkez Bankası aracılığı ile ileri vadeli kur verileceği açıklandı. İhracat ve sanayi şirketleri için kurumlar vergisinin 1 puan indirilerek %24'e düşürülmesi planlanıyor. Öncelikli sektörlere kredi kolaylığı sağlanması hedefleniyor. Şirketler tarafından yapılacak temettü ödemelerindeki stopaj %10'a indirilecek. Ayrıca devlet tarafından ihraç edilen Lira cinsi tahvillere yapılan yatırımlar için stopaj %10'dan %0'a düşürüldü. Hazine ve Maliye Bakanlığı Türk Lirası mevduatlarda döviz farkından faydalanmayı da sağlayacak olan mevduat düzenlemesini detaylarını açıkladı. Kur korumalı TL mevduat hesaplarında aylık vadede sonunda kur değişiminin faiz oranı üzerinde kalması halinde oluşabilecek fark müşteri hesabına Hazine tarafından TL olarak yansıtılacak. Minumum faiz oranı TCMB politika faiz oranı olacak. Erken kapama yapılması durumunda faiz hakkı ortadan kalkacak ve anapara ödemesi için TCMB USD alış kurundan açılış-kapanış kurları arasında düşük olan dikkate alınacak. TCMB saat 11:00 da kur açıklayacak. Sisteme isteyen tüm bankalar katılabilecek ve sadece bireysel yatırımcılara uygulanacak. TCMB TL mevduat ve katılım hesaplarına dönüşümün desteklenmesiyle ilgili tebliğe ilişkin uygulama talimatını yayımladı. Vadeden önce çekimlerde hesap bakiyesinin açılış-kapanış kuru arasında düşük olandan güncellenecek olması dikkat edilmesi gereken noktalar arasında yer aldı aylık vadelerde USD, EUR, GBP hesaplarının TL ye dönmesi teşvik edilecek. Buna göre açılacak TL vadeli hesaplara işleyecek faiz-kar payı hesap açılış ve vadedeki kur değişime göre yüksek olan üzerinden Türkiye de yerleşik gerçek kişi mevduat veya katılım fonu sahiplerine ödeme yapılacak. Uygulama katılım bankalarını da kapsayacak. Aradaki fark TCMB bankası tarafından karşılanacak. Bankaların mevduat hesabına uygulayacağı faiz oranı TCMB tarafından belirlenen 1 haftalık repo ihale oranın altında olamayacak. Başvuruya istinaden bir defaya mahsus destekden faydalanılabilecek. Vadeden önce hesapdanpara çekilmesi durumunda teşvikden faydalanılamayacak. TCMB ihracatçı ve ithalatçı firmalara kur riskini yönetebilmeleri amacıyla 1 ve 3 aylık vadelerde TL uzlaşmalı vadeli döviz satım yapacak. İşlemler ihale yoluyla veborsa İstanbul Vadeli İşlemve Opsiyon Piyasası nda yapılacak. Hazine ve Maliye Bakanı Nebati, KGF nin genişletileceğini, proje kredileri adıyla yeni bir enstürmanın devreye alınacağını açıkladı. Açıklamasında Yeni ekonomi modeli ile üç günde finansal istikrarı sağladık, yeni tedbirlerle piyasayı şaşırtacağız, sıcak paradan ziyade doğrudan yatırım için gelinmesini istiyoruz. dedi. Bakan Nebati yüksek büyüme-düşük cari açık hedefiyle yola devam edileceğini dile getirdi. Finansal İstikrar Komitesi nin 2.toplantısına istinaden Hazine den yapılan açıklamada TL nin değerinin korunması ve tasarrufların güçlendirilmesi içinyeni araçların geliştirilmesi konusunda eşgüdümsağlanmasının vurgulandığı belirtildi. TCMB 16 Aralık daki PPK toplantı özetlerini yayımladı. Merkez Bankası enflasyondaki seyrin kısa dönemde oynaklık göstermesinin beklendiğini belirtti. Metinde tüm paydaşları içeren bütüncül birmakropolitika değişimine ihtiyaç duyulduğuna dikkat çekildi. 17 Aralık haftasında yurt içi yerleşiklerin mevduatında dövizin payı %66,4 ile rekor kırdı. TCMB net rezervi geçen hafta 9 milyar USD azalarak 12,2 milyarusd ye geriledi. Hafta başında gelen açıklamalar sonrası sert düşüş gösteren USD/TL kuru bu sabah 11,70 civarında işlem görüyor. Türkiye 5 yıllık CDS 556 seviyelerinde. Borsa İstanbul 14 gün aralıksız süren yükselişinin sonladığı Cuma günkü sert düşüş sonrası ilk üç işlem gününde düşüşünü sürdürürken, BIST-100 dün günü %0,06 artışla 1.805,30 puandan kapattı. ABD ve Avrupa piyasaları Noel tatili nedeniyle bugün kapalı olacak, İngiltere piyasaları ise erken kapanacak.

2 Usd/TL - Eur /TL - /Bono - Hisse Senedi UsdTry EurTry 2 Yıllık Gösterge 10 Yıllık Gösterge BIST100 11,70-1,79% 12,72-6,22% 22,57 0,00 23,64 0, ,06% Usd/TL: Hazine ve Maliye Bakanı Nebati, KGF nin genişletileceğini, proje kredileri adıy la yeni bir enstür manın devreye alınacağını aç ıkladı. Açıklamas ında Yeni ekonomi modeli ile üç günde finansal istikrar ı sağladık, yeni tedbir lerle piyasayı şaşırtacağız, s ıcak paradan ziyade doğrudan yatır ım için gelinmesini istiyoruz. dedi. Bakan Nebati yüksek büyüme-düşük cari aç ık hedefiyle yola devam edileceğini dile getirdi. Finansal İstikrar Komitesi nin 2.toplantıs ına istinaden Hazine den yapılan aç ıklamada TL nin değer inin korunması ve tasarrufların güçlendirilmesi iç in yeni araçlar ın geliştirilmesi konusunda eşgüdüm sağlanmas ının vurgulandığı belirtildi. TCMB 16 Aralık daki PPK toplantı özetlerini yay ımladı. Merkez Bankas ı enflasyondaki seyrin kısa dönemde oynaklık göster mesinin beklendiğini belirtti. Metinde tüm paydaşlar ı içeren bütüncül bir makro politika değişimine ihtiyaç duyulduğuna dikkat çekildi. 17 Aralık haftas ında yurt içi yerleşiklerin mevduatında dövizin pay ı %66,4 ile rekor kırdı. TCMB net rezervi geçen hafta 9 milyar USD azalarak 12,2 milyar USD ye ger iledi. Açıklamalar sonras ı yaşanan hareketlilikle önümüzdeki hafta perşembe günü aç ıklanacak veri dikkatle takip edilecek. TCMB TL mevduat ve katılım hesaplar ına dönüşümün desteklenmesiyle ilgili tebliğe ilişkin uygulama talimatını yayımladı. Vadeden önce çekimlerde hesap bakiyesinin açılış- kapanış kuru aras ında düşük olandan güncellenecek olması dikkat edilmesi gereken noktalar arasında yer aldı. Politika faizinin % 14 e çekilmesi ardından TL var lıklarda değer kayıplar ında hızlanma başlamıştı. Bu hafta açıklanan kapsamlı finansal tedbirler, Cumhurbaş kanı Erdoğan ın Türkiye'nin serbest piyasa ekonomisinden ve kambiyo rejiminden en küçük geri adım atmaya ne niyeti ne de ihtiyac ı vardır açıklamas ı ve TL yatır ımlar ın dövizin yükselmes i durumunda Türk Liras ı varlıklarda kalarak bu riske karş ı koruma sağlayacak yeni bir aracın devreye alınacağı aç ıklamas ı TL nin %40 civar ında değer kazanması sonucunu doğurdu. Bu sabah aç ılışta USD/TL 11,55 EUR/TL 12,70 seviyelerinde işlem görüyor. TL /Bono: Hazine ve Maliye Bakanı Nebati, Yüksek büyüme-düşük cari açık hedefiyle yola devam edeceğiz. Düşük cari aç ıkla yüksek büyüme gerçekleştirebiliriz. Özel bankalar dolarizasyondan memnun değiller. Özel banka yöneticilerinden teşekkür alıyoruz. Dövizdeki köpükten yanan küçük yatırımc ı oldu. Mevduata geçiş sabah 10 milyar TL oldu. açıklamasında bulundu. Cumhurbaş kanı Erdoğan yeni açıklanan kur korumalı vadeli TL mevduat programın amac ına ulaştığını, kurun dengeye oturmasının herkesi olumlu etkileyeceğini söyledi. Cumhurbaş kanının aç ıkladığı TL teşvik paketi sonras ında TL varlıklar ın değer kazandığı görüldü. Haftabaşında 18,40 seviyesinde olan Dolar/TL kuru bu sabah 11,70 seviyesinde. Yeni ekonomi teşviklerinin TL varlıklar ın seyrine olumlu yansımaya devam edeceğini düşünüyoruz. Ayrıca yurt içi ve yurt dış ından gelecek haber akışları ve ekonomik veriler de tahvillerin seyrini etkileyebilir. 2 yıllık ve 10 y ıllık TL gösterge tahviller yatay seyirle; 36 baz puan düşüşle %22,57 ve 25 baz puan yükselişle %23,64 ile tamamladı. Hisse Senedi: 2,200 desteğinin kır ılmas ıyla onaylanan zay ıflama sinyalinin son beş iş lem gününde oluşturduğu sert satış baskıyla birlikte piyasada -%28.26 oranında değer kaybı gerçekleşti. Gün içi yukar ı ataklar ın zay ıf kaldığını gözlemlediğimiz piyasada, devam eden satış bas kısı içer isinde 1,750/1,800 destek bandını yakından izlemeyi sürdürüyoruz. Bu kapsamda piyasadaki mevcut ger i çekilmenin 1,750/1800 bandında tutunma ve kısa vadeli taban oluştur ma çabasında hareketleneceğini düşünüyoruz. Endeksin devam eden aşağı bas kı içer isinde ilk önemli direnç noktas ı olarak ise 1,900 seviyesini izliyoruz. Dolay ıs ıyla piyasada sert satıc ılı seyrin ardından tepki sürecine yönelik bir hareket oluşturabilmesi için 1,900 ara direncinin aş ılmas ı gerektiğini düşünüyoruz. Bu durumda ilk etapta 2,000 olmak üzere 2,100 seviyesi test edilebilir Destekler: 1,800-1,750-1,700 Dirençler: 1,900-2,000-2,100

3 Eur/Usd - Gbp/Usd - Altın - Eurobond EurUsd GbpUSd ONS Altın CDS 5Y ABD 10 Yıllık 1,1334-0,07% 1,3403 0,37% ,05% ,50 0,04 Eur/Usd: ABD eski Hazine Bakanı Law rence Summers dan dün gelen aç ıklamalar önemliydi. Law rence, ABD ekonomis inde önce resesyon ve ardından ekonomik durgunluk dönemine girilebileceği olas ılığına vurgu yaptı ve ekonomideki aş ır ı ıs ınmanın enflasyonda 'sürekli' artışa neden olduğunu belirtti. " Endişem, resesyona neden olmadan enflasyonu indir menin zor olacağı bir noktaya doğru ilerliyor olmamız." dedi. ABD de dün gelen verilerde haftalık işsizlik maaş ı başvurular ı beklentilere paralel gelirken, FED in enflasyon göstergesi olarak dikkate aldığı kişisel tüketim harcamalar ı fiyat endeksi kas ımda y ıllık %5,7 artışla son 39 y ılın en yüksek artışını kaydetti. ABD de endeksler, haftanın son işlem gününde pozitif bir seyirle kapandı. Bu sabah Dolar Endeks i 96,02; ABD 10 y ıllık tahvil faizi %1,4950; EUR/USD paritesi 1,1334; GBP/USD 1,3405 ve ons altın USD seviyelerinde işlem görüyor. Omicron varyant virüse ilişkin geliş melere bakacak virüs nedeni ile hastaneye yatış sürecinin %70 daha az olduğu belirtildi. Yapılan çalış malar sonucunda aş ıların 3. Doz ile birlikte %70 civar ı koruma sağladığına yönelik haber akış lar ı geliyor. Bugün açılışta 1,1331 seviyesinde başlayan ons altın fiyatlar ında 1,13 ve 1,1268 seviyeleri gün içi destek seviyeleri; 1,1364 ve seviyeler i gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Gbp/Usd: Bugün Noel tatili nedeniyle İngiltere de piyasalar erken kapanacak, ABD ve diğer Avrupa ülkeleri de tamamen kapalı olacak. Global piyasalarda Kovid salganına dair alınan aşı ve ilaç haberleri ile pozitif seyir devam ederken,noel sebebiyle düşük işlem hacimleri görülüyor. AstraZeneca, Omicron varyantına karş ı aş ı üretmek iç in Oxford Üniversitesi'yle çalıştığını açıkladı. ABD de enflason göstergesi olan PCE endeksinin y ıllık %5,7 arttığı aç ıklandı. Yüksek enflasyona karş ı Merkez bankalar ı para politikalarını s ıkılaştır ıyorlar. İngiltere Merkez bankas ı geçen hafta sürpriz bir şekilde faiz oranını 15 baz pun artırarak %0,25 seviyesine yükseltti. ABD 10 yıllık tahv il 1,493 seviyesinde, İngiltere 10 y ıllık tahvil faizi 0,92 seviyesinde. Dolar endeksi 96,02 seviyesinde. İngiltere'de FTSE 100 endeksi yüzde 0,43 artarak 7.373,34 seviyesine yükseldi. Bugün aç ılışta GBP/USD paritesi 1,3392 seviyesinde. Paritede 1,3371 ve 1,3340 seviyeler i gün içi destek; 1,3425 ve 1,3453 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Altın: Küresel piyasalarda Omicron varyant virüs, yüksek enflasyon endişeleri,ekonomik canlanmaya ve tedarik zincirine ilişkin haber akışı ana gündem olmaya devam edi Dün ABD eski Hazine Bakanı Law rence Summers dan gelen aç ıklamalar önemliydi. Law rence, ABD ekonomisinde önce resesyon ve ardından ekonomik durgunluk dönemine girilebileceği olas ılığına vurgu yaptı ve ekonomideki aş ır ı ıs ınmanın enflasyonda 'sürekli' artışa neden olduğunu belirtti. " Endişem, resesyona neden olmadan enflasyonu indir menin zor olacağı bir noktaya doğru ilerliyor olmamız." dedi. Açıklama altın fiyatlar ını olumlu yönde etkiledi. Orta ve uzun vadeli olumlu görüşümüzü dayandırdığımız görüşe yakın olmak ile birlikte kısa vade için haber akış ına bağlı dalgalı seyrin devam etmesi muhtemel görünüyor. Bugün aç ılışta seviyesinde başlayan ons altın fiyatlarında ve seviyeleri gün içi destek ve seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir Eurobond: Küresel piyasalarda omicron varyantının ekonomilerdeki ivmeyi önemli derecede sekteye uğratmayacağı algısıy la hafta boyunca yüksek seyreden ris k iştahının etkisiy le geliş miş ülke piyasalar ında pozitif seyir hakim. FED in para politikas ını belirlemesinde yakından takip ettiği enflasyon göstergesi olan PCE endeksi aylık %0,6 ve y ıllık %5,7 arttı. Geçen hafta FED yüksek enflasyonla mücadele iç in taperingi iki katına çıkar mış ve önümüzdeki y ıl faiz artış ı öngörüsünü açıklamıştı. ABD 10 y ıllık tahvil faizi %1,50 seviyesine yükseldi. Yurt içi piyasalarda Cumhurbaşkanı Erdoğan ın aç ıkladığı ekonomi teşvikleri olumlu etki yarattı ve TL varlıklar değer kazanmaya devam etti. Yeni ürün olan kur korumalı vadeli mevduatın 3 ay vade seçeneği olmas ı, stopajdan muaf tutulması, bütün bankalar ın sisteme dahil olabilmesi ve kendisini enflasyondan korumak isteyen tüm bireysel yatır ımc ılar ın faydalanabilecek olmas ı sebebiy le sistemin olumlu olduğunu değerlendiriyoruz. Türkiye 5 yıllık CDS 556 seviyelerinde. Türkiye eurobondlar ında dün pozitif seyir görüldü. Birim faizlerde kısa vadelilerde 0,49-0,44 puan, orta vadelilerde 0,35-0,32 puan ve uzun vadelilerde 0,32-0,25 puan düşüş oldu. Y ıllık verimler sırasıyla 7,40% 7,63% ve 7,87% oldu.

4 Önemli Göstergelerin Performansı Gündem Gündem - Göstergeler - Avrupa ve ABD piyasaları Noel tatili nedeni ile kapalı olacak - İngiltere piyasaları Noel tatili nedeni ile erken kapanacak 23 Ara Emtia Hisse Senetleri Pariteler Emtia Hisse Senetleri Pariteler Bono Bono Usd/TL 11,40 7,44 5,95 5,29 3,79 3,53 Eur/TL 12,72 9,10 6,67 6,06 4,55 3,71 Eur/Usd 1,1334 1,2210 1,1218 1,146 1,201 1,053 Gbp/Usd 1,3405 1,3675 1,3246 1,275 1,350 1,233 TL 2 Yıllık Gösterge (%) 22,57 14,96 11,78 19,73 13,40 10,63 TL 10 Yıllık Gösterge (%) 23,64 12,90 12,21 16,48 11,74 11,42 Türkiye CDS (baz puan) ABD 10 Yıllık (%) 1,50 0,92 1,92 2,68 2,41 2,45 BİST Endeksi BİST 100 Fiyat Kazanç Çarpanı 7,91 12,34 8,49 7,0 11,0 9,5 MSCI Türkiye Hisse Senedi Endeksi MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi Dow Jones Endeksi Nasdaq Endeksi S&P Endeksi DAX Altın (TL) 662,46 454,00 290,29 218,13 158,83 131,27 Altın (Usd) Gümüş (TL) 8,43 6,31 3,42 2,63 2,07 1,81 Gümüş (Usd) 22,9 26,4 17,9 15,5 16,9 15,9 Değişimler Usd/TL 53,3 25,0 12,4 39,8 7,2 20,9 Eur/TL 39,7 36,4 10,0 33,3 22,5 17,2 Eur/Usd -7,2 8,8-2,1-4,6 14,1-3,0 Gbp/Usd -2,0 3,2-2,1-5,6 9,5-16,3 TL Gösterge Bono TL 10 Yıllık Türkiye CDS ABD 10 Yıllık BİST Endeksi 22,3 29,1 25,4-20,9-85,2-89,1 BİST 100 Fiyat Kazanç Çarpanı -35,9 45,5 21,4-36,3 16,1-25,1 MSCI Türkiye Hisse Senedi Endeksi 21,6 12,6 21,0-20,9 43,4 8,0 MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi -5,6 15,9 15,9-16,6 36,6 6,4 Dow Jones Endeksi 17,5 7,2 6,1 8,8 25,1 13,4 Nasdaq Endeksi 26,5 43,6 35,2-4,2 28,7 7,4 S&P Endeksi 25,8 16,3 28,9-6,3 19,4 9,5 DAX 14,9 3,5 25,5-24,1 21,2 7,0 Altın (TL) 45,9 56,4 33,1 37,3 21,0 31,9 Altın (Usd) -4,9 25,2 18,4-1,6 13,3 8,4 Gümüş (TL) 33,6 84,6 29,8 27,5 14,4 0,0 Gümüş (Usd) -13,3 47,8 15,5-8,7 6,4 15,0

5 Çekince Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankas ı A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açıs ıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karş ılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankam ız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımc ıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. nin yaz ılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.